स्टॉक मार्केट बेसिक्स कोर्समधून IPO ची मूलभूत माहिती जाणून घ्या

4.1 IPO म्हणजे काय आणि कंपन्या सार्वजनिक का करतात?

IPO म्हणजे काय?

ज्या प्रक्रियेद्वारे प्रारंभिक सार्वजनिक ऑफरिंग (IPO) म्हणून प्रायव्हेट कंपनी किंवा कॉर्पोरेशन त्याच्या स्टॉकचा एक भाग सार्वजनिक विक्री करून सार्वजनिक बनते. आयपीओ सामान्यपणे नवीन इक्विटी कॅपिटलला कंपनीमध्ये पंप करण्यासाठी, वर्तमान मालमत्ता व्यापार करण्यास सोपे करण्यासाठी, भविष्यासाठी भांडवल उभारण्यासाठी किंवा विद्यमान भागधारक गुंतवणूकीचे पैसे वाढविण्यासाठी सुरू केले जाते. कंपनीचे शेअर्स सूचीबद्ध केले आहेत आणि IPO पूर्ण झाल्यानंतर खुल्या बाजारात मोफत ट्रेड केले जाऊ शकतात.

कंपन्या सार्वजनिक का होतात?

कंपन्या सार्वजनिक का जातात याचे प्रमुख कारण म्हणजे भांडवल उभारणे. ही भांडवल कंपन्यांद्वारे त्यांच्या व्यवसायाच्या विकास आणि वाढीसाठी वापरली जाते. याव्यतिरिक्त, सार्वजनिक जाणे ही भांडवलाचा एकूण खर्च कमी करते आणि कर्जदारांसह व्याज दरांची वाटाघाटी करण्यात मोठ्या प्रमाणात प्रभाव पाडते. तसेच, IPO मार्फत केलेल्या भांडवलामध्ये कोणतेही व्याज शुल्क समाविष्ट नाही किंवा पुन्हा देय करावे लागणार नाही.

शेअर्स जारी करण्याचे आणखी एक कारण म्हणजे जोभोल्डर्स प्राप्त करण्यासाठी आणि टिकवून ठेवण्यासाठी भरपाई देणे. कधीकधी, सार्वजनिक होण्याचे कारण हे फ्लटरिंग मनीसाठी बाहेर पडणे आहे.

4.2 सार्वजनिक जाण्याचे आणि IPO साठी प्रक्रियेचे फायदे

सार्वजनिक होण्याचे फायदे:

• IPO मार्फत केलेले पैसे कंपनीद्वारे एकतर वाढ, विस्तार, अधिग्रहण, विविधता किंवा त्याच्या खेळत्या भांडवलाच्या आवश्यकता पूर्ण करण्यासाठी वापरले जाऊ शकतात
• इक्विटी धारकांची वाढत्या लिक्विडिटी
• विद्यमान कर्जाचे पेऑफ करण्यासाठी
• आंतरराष्ट्रीय विश्वसनीयता आणि दृश्यमानता
• मार्केट शेअरमध्ये वाढ
• कॅपिटलमध्ये स्वस्त ॲक्सेस सक्षम करत आहे
• इक्विटी बेस मजबूत करणे किंवा विविधता प्रदान करणे
• स्टॉक पर्यायाद्वारे कर्मचाऱ्यांना प्रेरणा आणि धारणा

IPO कसे काम करते हे समजून घेण्याचे मुद्दे:

• IPO नियमित करण्यात आला आहे सिक्युरिटीज अँड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (सेबी). सेबीसह IPO पहिल्यांदा नोंदणी करण्याचा उद्देश असलेली कंपनी.
• सर्व औपचारिकता पूर्ण केल्यानंतर कंपनी ज्या किंमतीवर ऑफर सार्वजनिकरित्या केली जाईल त्या बँडसह ऑफरची संख्या निश्चित करते.
• त्यानंतर गुंतवणूकदार कंपनीसाठी अर्ज करतात किंवा सबस्क्राईब करतात. सामान्यपणे IPOs ओव्हरसबस्क्राईब केले जातात कारण कंपन्यांना ऑफर केलेल्या शेअर्सपेक्षा अधिक ॲप्लिकेशन्स प्राप्त होतात.
• अधिक सबस्क्रिप्शन कंपनीच्या बाबतीत गुंतवणूकदारांना आंशिक वाटप केले जाते.
• प्राथमिक बाजारातील गुंतवणूकदारांना शेअर्स जारी केल्यानंतर. हे सेकंडरी मार्केट किंवा ट्रेडिंगसाठी स्टॉक एक्सचेंजमध्ये सूचीबद्ध केले जाते.

4.3 भारतातील IPO प्रक्रिया काय आहे?

• इन्व्हेस्टमेंट बँकेची अपॉईंटमेंट

कंपनीने सार्वजनिक होण्याचा निर्णय घेतल्यानंतर, नियामकांद्वारे मान्यताप्राप्त बाजारपेठेतील मध्यस्थी असलेल्या गुंतवणूक बँकांना नियुक्त करणे आवश्यक आहे. गुंतवणूक बँकर कंपनीची आर्थिक स्थिती समजते आणि त्यानुसार त्यांच्या आर्थिक गरजा पूर्ण करण्याची योजना बनवण्याचे सूचवते. ते कंपनीकडे अंडररायटिंग करारावर स्वाक्षरी करतात. करारामध्ये डील आणि सिक्युरिटीज जारी करून केलेल्या रकमेविषयी सर्व तपशील आहेत. बँकेची प्रतिष्ठा, प्रक्रियेतील कौशल्य, त्यांच्या इक्विटी संशोधनाची गुणवत्ता आणि त्यांच्या व्यवहाराच्या क्षेत्रातील अनुभवासारखे विविध घटक निर्धारित केल्यानंतर कंपन्या इन्व्हेस्टमेंट बँक निवडू शकतात. हे सर्व घटक IPO ची गुंतवणूकदार, व्यापारी आणि रिटेलर्सना विक्री करण्यास मदत करतात.

• सेबीसह नोंदणी

इन्व्हेस्टमेंट बँकर निवडल्यानंतर, कंपनीला सेबीच्या नियमांनुसार प्रारंभिक नोंदणी विवरण करणे आवश्यक आहे. या प्रक्रियेत, कंपनी आणि अंडररायटर्स सेबीचे आर्थिक डाटा आणि कंपनीचे भविष्यातील प्लॅन्स सादर करतात. IPO प्रक्रियेतून वाढवलेल्या निधीच्या वापराविषयी घोषणापत्र देखील कंपनीला द्यावा लागेल. ही घोषणा सुनिश्चित करते की गुंतवणूकदाराला माहित असावे असे प्रत्येक प्रकटीकरण कंपनीने दिले आहे. ड्राफ्ट रेड हिअरिंग प्रॉस्पेक्टस (डीआरएचपी) साठी कंपनी फाईल्स.

डीआरएचपीमध्ये कंपनीचे प्रमुख घटक, त्याचे फायनान्शियल, त्याचे सामर्थ्य आणि रिस्क समाविष्ट आहेत, ते फंड का उभा करीत आहेत आणि हे फंड कुठे वापरले जातील. हे दस्तऐवज कंपनीच्या समन्वयात लीड मॅनेजर म्हणून नियुक्त केलेल्या बँकांद्वारे तयार केले जाते. डीआरएचपी हे सर्वात महत्त्वाचे दस्तऐवज आहे कारण ते गुंतवणूकदारांना कंपनीमध्ये गुंतवणूक करावी की नाही हे ठरवण्यास मदत करणाऱ्या माहितीचा स्त्रोत म्हणून कार्य करते. हे दस्तऐवज अंडररायटर्सद्वारे IPO मार्केट करण्यासाठी देखील वापरले जाते.

• सेबीद्वारे व्हेरिफिकेशन

प्रॉस्पेक्टस सबमिट केल्यानंतर सेबी डॉक्युमेंटचा रिव्ह्यू देते. येथे हे सुनिश्चित करते की कंपनीविषयी प्रत्येक महत्त्वाचा तपशील उघड करण्यात आला आहे. जर सेबीला वाटत असेल की पुरेसे डिस्क्लोजर केले नाहीत किंवा कोणतीही त्रुटी अस्तित्वात असल्यास ते बदलण्यासाठी परत पाठवले जाते. नंतर कंपनी या समस्यांवर काम करते आणि नोंदणीसाठी पुन्हा एकदा आवश्यक बदल केल्यानंतर. एकदा कागदपत्र सेट केलेल्या मार्गदर्शक तत्त्वांचे पालन केल्यानंतर, सेबी कंपनीला IPO सोबत नेण्यास अनुमती देते. IPO साठी जाणारी कंपनीला ऑफर लोकांना बिड देण्यासाठी उपलब्ध करून देण्यापूर्वी किमान 3 दिवस आधी अंतिम रेड हेअरिंग प्रॉस्पेक्टस सबमिट करणे आवश्यक आहे.

स्टॉक एक्सचेंजसाठी ॲप्लिकेशन

कंपनी स्टॉक एक्सचेंजसह अर्ज दाखल करते जिथे ती प्रारंभिक समस्या फ्लोट करण्याची योजना आहे.

• रोडशो

IPO सार्वजनिक होण्यापूर्वी, हा टप्पा ॲक्शन-पॅक्ड दोन आठवड्यांपेक्षा जास्त असतो. संभाव्य गुंतवणूकदारांना आगामी IPO विपणन करणाऱ्या देशभरातील कंपनीचे अधिकारी, बहुतांश QIB. विपणनाच्या कार्यसूचीमध्ये तथ्ये आणि आकडे सादर करणे समाविष्ट आहेत, ज्यामुळे सर्वात सकारात्मक स्वारस्य निर्माण होतील.

• IPO ची किंमत

येथे कंपनीकडे निश्चित किंमत IPO किंवा बुक बिल्डिंग इश्यू निवडण्याचा पर्याय आहे. फिक्स्ड-प्राईस IPO अंतर्गत कंपनीच्या स्टॉकची किंमत पूर्वीपासून सेट आणि घोषित केली जाते. बुक बिल्डिंग समस्येमध्ये, कंपनी प्राईस बँड सेट करते ज्यादरम्यान इन्व्हेस्टर बोली लावू शकतो. येथे कंपनी IPO फ्लोअर प्राईस सेट करते जी किमान प्राईस इन्व्हेस्टर बिड करू शकतात आणि IPO कॅप प्राईस ही कमाल प्राईस आहे. यावर आधारित सर्वात जास्त किंमतीत ज्यावर सर्व शेअर्स विकली जाऊ शकतात ती निर्धारित केली जाते.

• IPO आणि वाटप होते

सामान्यपणे 5 कामकाजाच्या दिवसांच्या कालावधीसाठी, अंतिम माहितीपत्रक आणि अर्ज ऑनलाईन आणि ऑफलाईन दोन्ही लोकांसाठी उपलब्ध केले जातात. या कालावधीदरम्यान गुंतवणूकदार IPO साठी अर्ज करू शकतात. एकदा किंमत कंपनीला अंतिम स्वरूप दिल्यानंतर आणि अंडररायटर प्रत्येक गुंतवणूकदाराला किती शेअर्स दिले जातील हे निर्धारित करण्यासाठी एकत्रितपणे काम करतील. हे बोलीच्या शेवटच्या तारखेपासून 10 दिवसांच्या आत केले जाते. जर शेअर्स ओव्हरसबस्क्राईब केले असतील तर उर्वरित शेअरधारकांना रिफंड केले जाते. या पायरीदरम्यान, अंतर्गत किंवा संबंधित पार्टीला कोणतेही शेअर्स दिले जात नाहीत याची खात्री केली जाते.

• स्टॉक लिस्टिंग आणि किंमत स्थिरता

जेव्हा कंपनीचे शेअर्स स्टॉक एक्सचेंजवर सूचीबद्ध केले जातात आणि ट्रेडिंग सुरू होतात, तेव्हा इन्व्हेस्टमेंट बँक सिक्युरिटीजच्या किंमतीची स्थापना करण्यासाठी उपाय करते. जेव्हा पुरेसे खरेदीदार नसतील, तेव्हा बँक शेअर्स खरेदी करेल. शेअर किंमत स्थिर करण्यात गुंतवणूक बँकेची भूमिका आवश्यक आहे. तथापि, असे खरेदी केवळ अल्प कालावधीसाठी टिकेल हे लक्षात ठेवणे आवश्यक आहे कारण IPO प्रक्रिया यापूर्वीच मोठ्या प्रमाणात भांडवली गुंतवणूकीचा वापर करते.

• मार्केट स्पर्धेमध्ये संक्रमण

जेव्हा कंपनीचा सामान्य स्पर्धात्मक वातावरणात परिवर्तन कालावधी संपला जातो, तेव्हा कंपनीला त्याचे आर्थिक परिणाम, महत्त्वपूर्ण बातम्या इत्यादींसारखे प्रकटीकरण करणे आवश्यक आहे जे स्वरुपात साहित्य आहे आणि शेअर्सच्या किंमतीवर परिणाम करू शकते. इन्व्हेस्टमेंट बँकेची भूमिका अद्याप महत्त्वाची आहे. हे कंपनीला सल्लागार म्हणून सुरू ठेवू शकते आणि कालावधीमध्ये शेअर्सच्या किंमतीत वाढ करण्यास मदत करू शकते.

4.4 बुक बिल्डिंग प्रक्रिया वर्सेस निश्चित किंमत यंत्रणा

बिल्डिंग बुक करा

जेव्हा IPO ओपन असेल तेव्हा बुक बिल्डिंग प्रक्रियेत - इन्व्हेस्टरकडून विविध किंमतींमध्ये बिड गोळा केली जातात जे फ्लोअर किंमतीच्या समान किंवा त्यापेक्षा जास्त असू शकतात. प्रक्रियेमध्ये किंमत येण्यापूर्वी इन्व्हेस्टरची मागणी निर्माण करणे आणि रेकॉर्ड करणे समाविष्ट आहे. बुक बिल्डिंग ही डी फॅक्टो यंत्रणा आहे ज्याद्वारे कंपन्या त्यांच्या IPO ची किंमत करतात आणि सर्व मुख्य स्टॉक एक्सचेंजद्वारे अत्यंत शिफारशीत केली जाते कारण ती किंमतीच्या सिक्युरिटीजसाठी सर्वात प्रभावी आहे. अर्जदार योग्यतेचा उल्लेख करून शेअर्ससाठी बोली लावतात आणि त्यामुळे त्यांना बोली लावू इच्छित असलेली संख्या. सादर केलेल्या बिडमधून प्राप्त झालेल्या एकूण मागणीची सूची आणि मूल्यांकन करून पुस्तक 'निर्मित' आहे. अंडररायटर माहितीचे विश्लेषण करतो आणि सुरक्षेसाठी अंतिम किंमत प्राप्त करण्यासाठी वेटेड सरासरीचा वापर करतो, ज्याला कटऑफ किंमत म्हणतात. पारदर्शकतेसाठी अंडररायटरला सादर केलेले सर्व बिड्सचे लहान प्रिंट प्रकाशित करावे लागते. स्वीकृत बोलीकर्त्यांना शेअर्स वाटप केले जातात.

निश्चित किंमतीच्या समस्या–

ज्या किंमतीमध्ये सिक्युरिटीज ऑफर केल्या जातात आणि इन्व्हेस्टरना पूर्वीच वाटप केली जाते. ऑफरच्या किंमतीचे मूल्यांकन कंपनीद्वारे त्यांच्या अंडररायटर्सशी संयोजनाने केले जाते. ते कंपनीच्या मालमत्ता, दायित्वे आणि प्रत्येक आर्थिक बाबींचे मूल्यांकन करतात. त्यानंतर ते या आकडे काम करतात आणि त्याच्या किंवा तिच्या ऑफरसाठी किंमत निश्चित करतात. सर्व गुणात्मक आणि संख्यात्मक घटकांचा विचार केल्यानंतर किंमत निश्चित केली जाते. ऑफर डॉक्युमेंटमध्ये, जारीकर्त्याला निश्चित किंमतीचे कारण आणि योग्य समर्थन देणे आवश्यक आहे. सामान्यपणे, जेव्हा व्यवस्थापन मत असेल तेव्हाच कंपन्या निश्चित किंमतीच्या समस्येसाठी निश्चित जातात की बुक बिल्डिंगच्या बाबतीत वाजवी किंमत निश्चित केली जाऊ शकते.

बुक बिल्डिंग पद्धत किंवा निश्चित किंमतीच्या पद्धतीद्वारे सार्वजनिकला देऊ केलेल्या सिक्युरिटीज अनेकदा खाली दिलेल्या मापदंडांवर भिन्न आहेत:

• प्राईसिंग: – बुक बिल्डिंग पद्धतीमध्ये, सिक्युरिटीज ऑफर केल्या जाणाऱ्या/वाटप केल्या जाणाऱ्या मूल्याचे इन्व्हेस्टरला आधीच माहिती नाही. प्राईस बँड म्हणून केवळ सूचक प्राईस रेंज समजली जाते. विपरीत, निश्चित किंमत पद्धतीमध्ये, ज्या किंमतीवर सिक्युरिटीज ऑफर केल्या जातात/वाटप केल्या जातात ती इन्व्हेस्टरला आधीच समजली जाते.
• मागणी: – बुक बिल्डिंग पद्धतीमध्ये, ऑफर केलेल्या सिक्युरिटीजची मागणी अनेकदा प्रत्येक दिवशी ओळखली जाते कारण निश्चित किंमतीच्या पद्धतीमध्ये पुस्तक तयार केली जाते, ऑफर केलेल्या सिक्युरिटीजची मागणी केवळ कठीणता बंद झाल्यानंतरच समजली जाते.
• पेमेंट: – बुक बिल्डिंग पद्धतीमध्ये, इन्व्हेस्टरला सिक्युरिटीजचे वाटप केल्यानंतरच पेमेंट तयार केले जाते. निश्चित किंमतीच्या पद्धतीच्या विपरीत, सिक्युरिटीज सबस्क्रिप्शन वेळी पेमेंट तयार केले जाते.

IPO मधील गुंतवणूकदारांची श्रेणी-

• रिटेल इंडिव्हिज्युअल इन्व्हेस्टर्स (आरआयआय): IPO साठी अर्ज करण्यासाठी ही सर्वात सामान्य कॅटेगरी आहे. यामध्ये NRIs आणि HUF सह निवासी भारतीय व्यक्ती समाविष्ट आहेत. या कॅटेगरी अंतर्गत इन्व्हेस्टमेंटची रक्कम 2 लाख आहे. ही कॅटेगरी कट-ऑफ किंमतीमध्ये बोलीला अनुमती देते आणि ऑफरच्या किमान 35% आरआयआय कॅटेगरीसाठी राखीव आहे.
• गैर-संस्थात्मक बोलीदार (एनआयआय): 2 लाखांपेक्षा अधिक रकमेसाठी अर्ज करू इच्छिणाऱ्या रिटेल कॅटेगरीतील सर्व व्यक्ती एनआयआय कॅटेगरी अंतर्गत अर्ज करू शकतात. या श्रेणीसाठी ऑफरच्या किमान 15% राखीव आहे. गैर-संस्थात्मक बोलीदारांसाठी 15% पेक्षा कमी ऑफर राखीव आहे. अलॉटमेंटच्या दिवसापर्यंत त्यांच्या बोली काढण्याच्या विशेषाधिकाराचा आनंद घेतात. तथापि, ते कट-ऑफ किंमतीवर बिड करण्यास पात्र नाहीत.
• पात्र संस्थात्मक बोलीदार (QIB): सर्व सार्वजनिक वित्तीय संस्था, व्यावसायिक बँका, परदेशी पोर्टफोलिओ गुंतवणूकदार, म्युच्युअल फंड इ. या कॅटेगरी अंतर्गत अप्लाय करा. अशा सर्व संस्थांना अर्ज करण्यापूर्वी सेबीसोबत नोंदणी करणे आवश्यक आहे. क्यूआयबीजकडे ऑफरच्या 50% चा आरक्षित कोटा आहे. ते कट-ऑफ किंमतीवर बिड करण्यास सक्षम नाहीत आणि IPO बंद केल्यानंतर त्यांची बिड काढू शकत नाही.
• अँकर इन्व्हेस्टर: ज्या गुंतवणूकदार पात्र संस्थात्मक खरेदीदार आहेत आणि बुक बिल्डिंग प्रक्रियेद्वारे 10 कोटी किंवा त्याहून अधिक गुंतवणूकीसाठी अर्ज करीत आहेत ते या श्रेणीअंतर्गत येतात. अँकर इन्व्हेस्टरसाठी इश्यूची किंमत वेगवेगळी ठरवली जाते. अँकर इन्व्हेस्टरसाठी किमान ॲप्लिकेशन साईझ 10 कोटी आहे आणि मर्चंट बँकर, प्रमोटर आणि त्यांचे थेट संबंधी या कॅटेगरी अंतर्गत अप्लाय करू शकत नाहीत. ते कट-ऑफ किंमतीमध्ये बिड करण्यास पात्र नाहीत.
• परदेशी संस्थात्मक गुंतवणूकदार (एफआयआय): इतर कोणत्याही देशातील आणि IPO मध्ये गुंतवणूक करू इच्छिणाऱ्या सर्व परदेशी गुंतवणूकदार या श्रेणीअंतर्गत येतात. या प्रकारचे गुंतवणूकदार सामान्यपणे भारतासारख्या अर्थव्यवस्थांच्या विकासापासून कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक करतात जिथे वाढीचा दर खूप जास्त आहे.

4.5 गुंतवणूकदार IPO मध्ये कसे गुंतवणूक करू शकतात

IPO मध्ये इन्व्हेस्टमेंटसाठी समाविष्ट स्टेप्स: –

• निर्णय

गुंतवणूकदारासाठी पहिली पायरी म्हणजे कोणत्या IPO मध्ये सहभागी होण्याची इच्छा आहे. जरी विद्यमान गुंतवणूकदारांकडे आवश्यक अनुभव असू शकतो, तरीही नवीन गुंतवणूकदारांना त्यांना भयभीत करता येईल. आयपीओ सुरू करणाऱ्या कंपन्यांच्या माहितीपत्रावर आधारित गुंतवणूकदार निर्णय घेऊ शकतात.

माहितीपत्रक गुंतवणूकदारांना कंपनीच्या व्यवसाय योजनेविषयी माहितीपूर्ण मत तयार करण्यास आणि बाजारात भांडवल मिळविण्याचे कारण निर्माण करण्यास मदत करते. निर्णय घेतल्यानंतर, गुंतवणूकदाराने खालील पायरी पुढे पाहावी.

• निधीपुरवठा

जेव्हा गुंतवणूकदाराने कोणत्या IPO मध्ये गुंतवणूक करावी याचा निर्णय घेतला तेव्हा त्यानंतरची पायरी आवश्यक भांडवल सुरक्षित करणे आहे. गुंतवणूकदार त्याच्या निधीसह कंपनीचा स्टॉक खरेदी करू शकतो.

जर इन्व्हेस्टरकडे पुरेसा फंड नसेल तर तो बँक किंवा नॉन-बँकिंग फायनान्शियल ऑर्गनायझेशन (NBFO) कडून निश्चित इंटरेस्ट रेटसह लोन घेऊ शकतो.

• डिमॅट आणि ट्रेडिंग अकाउंट सेट-अप करणे

ज्यांच्याकडे नाही अशा कोणाकडूनही IPO लागू केला जाऊ शकत नाही डीमॅट अकाउंट. डिमॅट अकाउंटचा उद्देश इन्व्हेस्टरना शेअर्स आणि इतर फायनान्शियल सिक्युरिटीज इलेक्ट्रॉनिक स्टोअर करण्याची क्षमता ऑफर करणे आहे. डिमॅट अकाउंट उघडण्यासाठी आधार कार्ड, पॅन कार्ड, ॲड्रेस आणि ओळखपत्र पुरावे आवश्यक आहेत.

• अर्ज प्रक्रिया

बँक अकाउंट किंवा ट्रेडिंग अकाउंट वापरण्यासाठी IPO अप्लाय केला जाऊ शकतो. तुम्ही काही फायनान्शियल संस्थांसोबत तुमचे डिमॅट, ट्रेडिंग आणि बँक अकाउंट बंडल करण्यास सक्षम असू शकता.

डिमॅट-कम-ट्रेडिंग अकाउंट उघडल्यानंतर, ब्लॉक्ड अकाउंट (ASBA) सुविधेद्वारे समर्थित ॲप्लिकेशनसह इन्व्हेस्टरला जाणून घ्यावे. सर्व IPO अर्जदारांसाठी ही आवश्यकता आहे. ASBA हे एक साधन आहे जे बँकांना अर्जदाराच्या बँक अकाउंटमधून फंड जमा करण्याची अनुमती देते. ASBA ॲप्लिकेशन फॉर्म डिमॅट आणि फिजिकल दोन्ही स्वरूपात IPO उमेदवारांसाठी उपलब्ध आहेत. दुसऱ्या बाजूला, चेक आणि डिमांड ड्रॉट्स सर्व्हिस ॲक्सेस करण्यासाठी वापरता येणार नाहीत. ॲप्लिकेशनमध्ये, इन्व्हेस्टरने त्याचा किंवा तिचा डिमॅट अकाउंट नंबर, PAN, बिडिंग डाटा आणि बँक अकाउंट नंबर प्रदान करणे आवश्यक आहे.

• बिडिंग

IPO मध्ये शेअर्ससाठी अर्ज करताना इन्व्हेस्टरला बिड करणे आवश्यक आहे. कंपनीच्या माहितीपत्रामध्ये नमूद केलेल्या लॉट साईझनुसार हे केले जाते. IPO मध्ये इन्व्हेस्टरने अप्लाय करणे आवश्यक असलेल्या शेअर्सची किमान संख्या लॉट साईझ म्हणून संदर्भित केली जाते.

किंमतीची श्रेणी स्थापित केली आहे आणि गुंतवणूकदारांनी त्या श्रेणीमध्ये बोली लावावी. जरी इन्व्हेस्टर IPO दरम्यान त्याची बिड बदलू शकतो, तरीही बिड करताना त्याला आवश्यक कॅश ब्लॉक करणे महत्त्वाचे आहे. अंतरिम स्थितीत, बँकांमध्ये असलेले पैसे वाटप प्रक्रिया सुरू होईपर्यंत व्याज देतात.

• वाटप

शेअर्सची मागणी अनेकदा दुय्यम बाजारात उपलब्ध स्टॉकच्या रकमेची संख्या कमी करू शकते. एखाद्याने त्यांच्या विनंतीपेक्षा कमी शेअर्स प्राप्त झाल्याच्या परिस्थितीतही स्वत: शोधू शकतात. या परिस्थितीत, बँक एकतर पूर्णपणे किंवा अंशत: फ्रोझन फंड रिलीज करतात.

तथापि, जर इन्व्हेस्टर पूर्ण वाटप प्राप्त करण्यासाठी पुरेसा भाग्यवान असेल तर त्याला IPO पूर्ण झाल्यानंतर सहा कामकाजाच्या दिवसांच्या आत CAN (कन्फर्मेटरी वाटप नोट) प्राप्त होईल. जेव्हा शेअर्स वाटप केले जातात तेव्हा इन्व्हेस्टरच्या डिमॅट अकाउंटमध्ये जमा केले जातात. उपरोक्त टप्प्या यशस्वीरित्या पूर्ण झाल्यानंतर, इन्व्हेस्टरने इक्विटी स्टॉक एक्सचेंजवर सूचीबद्ध होण्याची प्रतीक्षा करणे आवश्यक आहे. ते सामान्यपणे शेअर्स अंतिम केल्यापासून सात दिवसांच्या आत पूर्ण केले जाते.

4.6 शेअर्स कसे वाटप केले जातात?

शेअर वाटपाची प्रक्रिया

• मूलभूतपणे, वाटप प्रक्रिया ही एक मार्ग आहे ज्याद्वारे गुंतवणूकदारांना कंपनीच्या शेअर्स जारी केले जातात ज्यांच्या IPO सबस्क्राईब केले आहेत.
• भारतीय सिक्युरिटीज अँड एक्सचेंज बोर्ड (सेबी), कॅपिटल मार्केट रेग्युलेटर द्वारे सेट केलेल्या नियमांवर वाटप आधारित आहे.
• उदाहरणार्थ, जर समस्या पूर्णपणे सबस्क्राईब केली असेल तर इन्व्हेस्टरना त्यांनी बोली लावलेल्या समान संख्येचे शेअर्स वाटप केले जातात. सेबीने सांगितले आहे की समस्या यादीसाठी किमान 90 टक्के सबस्क्राईब करणे आवश्यक आहे. जर अंडररायटरच्या हमीनंतरही समस्या कमी झाली, तर IPO स्क्रॅप केला जातो आणि पैसे बोलीदारांकडे परत केले जातात. जेव्हा समस्या ओव्हरसबस्क्राईब केली जाते तेव्हा गोष्टी जटिल होतात - वाटपासाठी उपलब्ध शेअर्सपेक्षा ॲप्लिकेशन्सची संख्या जास्त असते.
• अतिरिक्त सबस्क्रिप्शनच्या बाबतीत, इन्व्हेस्टरना त्यांनी बोली लावलेल्या नंबरच्या तुलनेत शेवटी किती शेअर्स मिळतील हे जाणून घेण्यास उत्सुक आहे. छोट्या जास्त सबस्क्रिप्शनच्या बाबतीत- सर्व अर्जदारांमध्ये किमान लॉट वितरित केले जाईल आणि उर्वरित शेअर्स एकापेक्षा जास्त लोटसाठी बिड असलेल्या गुंतवणूकदारांना प्रमाणात नियुक्त केले जातील.
• जर मोठ्या प्रमाणात ओव्हरसबस्क्रिप्शन असेल की प्रत्येक अर्जदाराला बरेच काही दिले जाऊ शकत नाही तर वाटप लकी ड्रॉद्वारे होते. हा लॉटरी ड्रॉ कोणत्याही आंशिकतेशिवाय कॉम्प्युटराईज केला जाईल. त्यामुळे, मोठ्या प्रमाणात सबस्क्रिप्शन दरम्यान, लॉटरी सिस्टीममध्ये काही नावे काढले जात नाहीत आणि शेअर्स अनेक अर्जदारांना नियुक्त केले जात नाहीत.

4.7 इन्व्हेस्टरने रेड हेअरिंग प्रॉस्पेक्टस म्हणजे काय?

समस्येचे उद्दिष्ट:

कंपन्या विविध कारणांसाठी IPO घोषित करतात. IPO मार्फत कंपनीने केलेल्या भांडवलासह काय करायचे आहे ते जाणून घ्या. कंपनी त्याचे कर्ज कमी करण्याची, नवीन मालमत्ता खरेदी करण्याची किंवा त्याच्या खेळत्या भांडवलाच्या गरजा पूर्ण करण्याची योजना आहे का? तसेच कोणत्याही मोठ्या खासगी गुंतवणूकदारांनी कंपनीमध्ये पैसे दिले आहेत का हे पाहण्यासाठी कंपनीची भांडवली रचना तपासा.

कंपनी बॅकग्राऊंड आणि बिझनेस प्रोफाईल:

हे सर्वात महत्त्वाचे विभाग आहे. कारण हे कंपनीबद्दल तपशील देऊ करते जे त्याची पार्श्वभूमी स्पष्ट करते आणि ते कसे काम करते याबद्दल तपशील देते. जर इन्व्हेस्टरला असे वाटले की कंपनीची बिझनेस कल्पना प्रत्यक्षात योग्य आहे किंवा नाही तर त्यांना चांगली कल्पना मिळेल. याव्यतिरिक्त, प्रॉस्पेक्टसमध्ये कंपनी उद्योगाविषयी माहिती देखील समाविष्ट आहे. जर उद्योग प्रत्यक्षात वाढत असेल आणि कोणत्या मर्यादेपर्यंत कंपनीची भविष्यातील संभावना असू शकते हे मूल्यांकन करण्यास गुंतवणूकदारांना अनुमती देते. डीआरएचपी कंपनीच्या वर्तमान स्पर्धकांविषयी आणि उद्योगातील त्यांच्या वर्तमान स्थितीविषयी गुंतवणूकदारांना देखील सूचित करते.

व्यवसाय प्रवर्तक आणि व्यवस्थापन:

कंपनीच्या भविष्यातील संभाव्यतेला ती चालवणाऱ्या लोकांसोबत बरेच काही करण्याची आवश्यकता आहे. वाहन चालवणे, विस्तार, नूतनीकरण, विपणन इत्यादींसारख्या विविध क्षेत्रांवरील योजना धोरणांसाठी व्यवस्थापन जबाबदार आहे. या विभागात नाव, पात्रता, संचालकांविषयी पद, प्रमोटर्स आणि प्रमुख व्यवस्थापन कर्मचारी यांचा तपशील आहे. यामध्ये कोणत्याही गुन्हेगारी प्रकरणांविषयी किंवा आर्थिक अपराध किंवा या लोकांविरुद्ध प्रलंबित मुकद्दमाविषयी माहिती देखील असू शकते. हे सर्व जोखीम घटक असू शकतात त्यामुळे हे विभाग तपासणे महत्त्वाचे आहे.

समस्या / जोखीम घटक:

येथे कंपनी त्यांच्या व्यवसायावर परिणाम करू शकणाऱ्या संभाव्य जोखीमांची यादी देते; तथापि काही सामान्य जोखीम असतात, तर इतरांना काळजीपूर्वक तपासणी करणे आवश्यक आहे. उदाहरणार्थ, प्रलंबित कायदेशीर प्रकरणे हे एक घटक आहे जे IPO ला अतिशय जोखीमदायक बनवते आणि म्हणूनच अव्यवहार्य गुंतवणूक करते. संभाव्य गुंतवणूकदारांनी अशा जोखीम ओळखण्यासाठी या विभागाला जवळपास वाचणे आवश्यक आहे.

फायनान्शियल स्टेटमेंट:

सर्वात महत्त्वाच्या विभागांपैकी एक म्हणजे कंपनीचे ऑडिट रिपोर्ट तसेच वित्तीय विवरण दाखवले जातात. फायनान्शियल स्टेटमेंट डिस्क्लोज केलेल्या नफ्याच्या आधारावर भविष्यातील डिव्हिडंडची कल्पना देते. इन्व्हेस्टर म्हणून, ही माहिती तुम्हाला तुमच्या भविष्यातील इन्व्हेस्टमेंटची नफा आणि सुरक्षा मूल्यांकन करण्यास मदत करते.

4.8 IPO ग्रे मार्केट म्हणजे काय?

• IPO ग्रे मार्केट म्हणजे जेथे कंपनीचे शेअर्स अधिकृतरित्या ट्रेडर्सद्वारे बिड आणि ऑफर केले जातात. हे प्रारंभिक सार्वजनिक ऑफरिंग (आयपीओ) मध्ये कंपनीद्वारे शेअर्स जारी करण्यापूर्वी होते.
• हे अनधिकृत बाजार असल्याने, कोणतेही नियम आणि नियम नाहीत. सिक्युरिटीज अँड एक्स्चेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (सेबी) सारखे मार्केट रेग्युलेटर या ट्रान्झॅक्शनमध्ये सहभागी नाहीत. रेग्युलेटर यास एकतर समर्थन करीत नाही.
• ग्रे मार्केट सामान्यत: छोट्या व्यक्तींद्वारे चालतात. सर्व डील्स म्युच्युअल ट्रस्टवर आधारित आहेत.

ग्रे मार्केट प्रीमियम आणि कोस्टक रेट्स काय आहेत?

• ग्रे मार्केट प्रीमियम ही ग्रे मार्केटमध्ये शेअर्स ट्रेड केल्या जाणाऱ्या किंमतीचा आहे.
• उदाहरणार्थ, चला मानूया की स्टॉक X साठी जारी करण्याची किंमत ₹ 400 आहे. जर ग्रे मार्केट प्रीमियम ₹ 400 असेल, तर याचा अर्थ असा की लोक ₹ 800 मध्ये कंपनीचे शेअर्स X खरेदी करण्यास तयार आहेत; (म्हणजेच. 400+400).
• या कामाचे उदाहरण- रिद्धी ही व्यापारी आहे स्टॉक मार्केट. ती आगामी IPO मध्ये विशिष्ट इश्यू किंमतीमध्ये 400 शेअर्स वाटप केली जाते. यादरम्यान 'खरेदीदार' नावाने अन्य गुंतवणूकदार आहेत, ज्यांना असे वाटते की शेअरचे मूल्य त्याच्या जारी करण्याच्या किंमतीपेक्षा जास्त आहे.
• हे खरेदीदार ग्रे मार्केटमधील शेअर्सवर 'प्रीमियम' भरण्यास तयार आहेत. रिधीसारख्या ग्रे मार्केट काँटॅक्ट इन्व्हेस्टरमधील विक्रेते, ज्यांना 'विक्रेते' म्हणतात’. ते इश्यू किंमतीपेक्षा जास्त असलेल्या विशिष्ट किंमतीत (प्रीमियम) शेअर्सची विक्री करण्याचा निर्णय घेतात. जर रिद्धीला डील आवडली असेल आणि ती घेण्यास तयार नसेल तर धोका स्टॉकच्या लिस्टिंगसह, ती तिचे शेअर्स विकते आणि नफा बुक करते.
• कोस्टक दर हा प्रीमियम आहे जो समस्येचे वाटप किंवा सूचीबद्ध करण्यापूर्वी त्याचा/तिचा IPO ॲप्लिकेशन्स (ऑफ-मार्केट ट्रान्झॅक्शनमध्ये) विकल्याद्वारे मिळतो.