म्युच्युअल फंड कोर्समधून ईटीएफ फंड तपशीलवारपणे काय आहे हे जाणून घ्या

6.1 ईटीएफ म्हणजे काय?

• ईएक्स्चेंज-ट्रेडेड फंड ("ईटीएफ") हा एक इन्व्हेस्टमेंट फंड आहे (सामान्यपणे इंडेक्स ट्रॅक करण्याचे ध्येय असतो) जिथे इन्व्हेस्टमेंट फंडमधील शेअर्स स्टॉक एक्सचेंजवर ट्रेड केले जातात आणि इन्व्हेस्टरद्वारे सध्याच्या मार्केट प्राईसमध्ये ट्रेडिंग तासांमध्ये (म्हणजेच त्याद्वारे "इंट्रा-डे" ट्रेडिंगला अनुमती दिली जाते) खरेदी किंवा विक्री केली जाऊ शकते.
• हे इंडेक्स, सेक्टर, कमोडिटी किंवा इतर ॲसेट ट्रॅक करू शकते आणि नियमित स्टॉकप्रमाणे स्टॉक एक्सचेंजवर खरेदी आणि विक्री केली जाऊ शकते. एकाच कमोडिटीच्या किंमतीपासून ते मोठ्या आणि विविध सिक्युरिटीज गटापर्यंत काहीही ट्रॅक करण्यासाठी ईटीएफ सेट अप केला जाऊ शकतो. काही गुंतवणूकीचे अनुसरण करण्यासाठी ईटीएफ देखील तयार केले जाऊ शकते.
• फॉर्म, नियमन आणि प्रशासनाच्या संदर्भात, ईटीएफ फंड म्युच्युअल फंडशी तुलना करण्यायोग्य आहेत. तसेच, ते म्युच्युअल फंडप्रमाणेच पूल्ड इक्विटी फंड आहेत, जे स्टॉक, कमोडिटी, बाँड्स, करन्सी, ऑप्शन्स किंवा याचे कॉम्बिनेशन सारख्या अनेक ॲसेट वर्गांमध्ये वैविध्यपूर्ण इन्व्हेस्टमेंट प्रदान करतात. तसेच, त्यांना स्टॉकप्रमाणेही ट्रेड केले जाऊ शकते.
• एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) विविध आकार आणि आकारांमध्ये (ईटीएफ) येतात. जवळपास सर्व गुंतवणूकदार त्यांच्या गरजा पूर्ण करणारे ईटीएफ शोधू शकतील.

व्यक्ती खालील प्रकारच्या ईटीएफमध्ये गुंतवणूक करू शकतात

• बोन्ड एक्सचेन्ज - ट्रेडेड फन्ड्स ( ईटीएफ )हे स्टँडर्ड ईटीएफ आहेत ज्याचे उद्दीष्ट विविध बाँड प्रकारांना एक्सपोजर प्रदान करणे आहे. बाँड्स हे पोर्टफोलिओमध्ये विविधता आणण्यासाठी आणि इन्व्हेस्टमेंटचे उतार-चढाव कमी करण्यासाठी एक चांगली पद्धत आहे.
• करन्सी एक्सचेन्ज - ट्रेडेड फन्ड्स ( ईटीएफ ): हे फंड इन्व्हेस्टरना विशिष्ट करन्सी खरेदी न करता करन्सी मार्केट ट्रान्झॅक्शनमध्ये सहभागी होण्याची परवानगी देतात. या इन्व्हेस्टमेंटचे ध्येय एकाच करन्सी किंवा एक्सचेंजच्या साधनांच्या किंमतीमध्ये बदलांचा मागोवा घेणे आणि नफा मिळवणे हे आहे.
• लिक्विड ईटीएफ: अल्पकालीन ट्रेझरी बाँड्सच्या बास्केटमध्ये इन्व्हेस्ट करणारे हे फंड जे किंमतीची रिस्क कमी करण्यासाठी आणि लिक्विडिटी राखताना रिटर्न वाढविण्यासाठी शॉर्ट-टर्म बाँड्ससह मनी आणि मनी मार्केट इन्स्ट्रुमेंट्स सारख्या शॉर्ट-टर्म बाँड्समध्ये इन्व्हेस्ट करतात.
• गोल्ड ईटीएफ: या सिक्युरिटीज इन्व्हेस्टरना गोल्ड बार खरेदी केल्याशिवाय बुलियन मार्केटमध्ये सहभागी होण्याची परवानगी देतात. सामान्यपणे मौल्यवान धातूवर लक्ष केंद्रित करणारे ईटीएफ देखील उपलब्ध आहेत.

6.2 मुख्य वैशिष्ट्ये

ईटीएफ किंवा एक्स्चेंज-ट्रेडेड फंड हे इंडेक्स फंड आहेत जे स्टॉक मार्केटवर ट्रेड करतात. ईटीएफ स्टॉक एक्सचेंज सारखेच आहेत ज्यामध्ये ते तुम्हाला असंख्य कंपन्यांच्या इक्विटी खरेदी आणि विक्री करण्याची परवानगी देतात. ईटीएफ, इंडेक्स म्युच्युअल फंडसारखे, निफ्टी एनएसई सारख्या अंतर्निहित इंडेक्सची पुनरावृत्ती करतात, बीएसई सेन्सेक्स, आणि त्यासाठी. ईटीएफ स्वत:चे इंडेक्स देखील विकसित करू शकते. परिणामी, निफ्टी एनएसई ट्रॅक करणारे ईटीएफ मध्ये निफ्टी एनएसई सारख्याच 50 स्टॉक असतील, ज्यामुळे त्याच टक्केवारीमध्ये निफ्टी एनएसई होतील.

ईटीएफची मुख्य वैशिष्ट्ये खालीलप्रमाणे आहेत

• इन्व्हेस्टमेंट स्टाईल: पॅसिव्ह

बहुतांश इक्विटी आणि डेब्ट फंड सक्रिय पद्धतीने कार्यरत आहेत. उच्च रिटर्न निर्माण करण्यासाठी, फंड मॅनेजमेंट पोर्टफोलिओमध्ये सुधारणा करते आणि नियमितपणे सिक्युरिटीज खरेदी/विक्री करते. दुसऱ्या बाजूला, ईटीएफ एक निष्क्रिय इन्व्हेस्टिंग पर्याय आहेत. फंड मॅनेजरचे एकमेव उद्दीष्ट हे बेंचमार्कच्या रचनेची शक्यता तितक्या जवळ पुनरावृत्ती करणे आहे.

• कमी खर्च-ते-महसूल गुणोत्तर

ईटीएफ त्यांच्या निष्क्रिय व्यवस्थापन धोरणामुळे कमी खर्चाचे गुणोत्तर देतात. हे कारण ईटीएफला नियमित खरेदी आणि विक्री करण्याची आवश्यकता नाही की इतर प्रकारचे निधी करतात. अंतर्निहित बेंचमार्कनुसार पोर्टफोलिओ तयार केल्यानंतर, अंतर्निहित बेंचमार्क बदलल्यासच समायोजन आवश्यक आहे.

• थेट इक्विटीमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करण्यापेक्षा कमी जोखीम

ईटीएफ विविध प्रकारच्या सिक्युरिटीजपासून बनवले जातात, जर तुम्ही एकाच स्टॉकमध्ये किंवा काही विशिष्ट स्टॉकमध्ये इन्व्हेस्टमेंट केली असेल तर रिस्क अधिक लहान आहे. याव्यतिरिक्त, निफ्टी आणि सेन्सेक्स सारख्या निर्देशांकांना संपूर्णपणे उच्च दर्जाचे स्टॉक तयार केले जाते. त्यामुळे, या बेंचमार्कसह ईटीएफ म्युच्युअल मिक्समध्ये इन्व्हेस्ट करून, तुम्ही फक्त उच्च-दर्जाच्या स्टॉकमध्येच इन्व्हेस्टमेंट करीत आहात, ज्यामुळे तुमचे रिस्क कमी होते.

• पहिल्यांदाच गुंतवणूकदारांसाठी आदर्श

स्टॉक निवड हा नवीन गुंतवणूकदारांसाठी एक आव्हान आहे जो स्टॉक मार्केटमध्ये गुंतवणूक करू इच्छितो. जरी आवश्यक स्टॉक निवडण्याची क्षमता नसेल तरीही ते ईटीएफ मार्फत इक्विटीमध्ये इन्व्हेस्ट करू शकतात. कारण इन्व्हेस्टमेंट सतत पघ नुसार केली जाते, तर क्लायंट किंवा फंड मॅनेजमेंटला वारंवार नफा कमावण्याची शक्यता शोधण्याची आवश्यकता नाही.

• विविधता सोपी आहे.

निफ्टी हा एक स्टॉक इंडेक्स आहे ज्यामध्ये बँकिंग आणि वित्त, तंत्रज्ञान, फार्मास्युटिकल्स, ऑटोमोबाईल्स, तेल आणि गॅस आणि बरेच काही उद्योगांच्या फर्मचा समावेश होतो. परिणामस्वरूप, निफ्टी स्वाभाविकपणे इन्व्हेस्टरच्या पोर्टफोलिओमध्ये वैविध्य आणणाऱ्या ईटीएफमध्ये इन्व्हेस्ट करणे. विविध उद्योगांमधून उच्च दर्जाचे स्टॉक निवडण्यासाठी केवळ कौशल्याची चांगली डील नाही तर मोठ्या खर्चाची देखील आवश्यकता आहे. ईटीएफ वापरून विविधता सुलभ आणि अधिक किफायतशीर बनवली आहे.

6.3 ईटीएफचे मूल्य कसे निर्धारित केले जाते?

• ईटीएफ शेअर मार्केटवर व्यापार करत असल्याने, त्यांचे मूल्य पुरवठा आणि मागणीद्वारे तसेच अर्थव्यवस्था आणि त्याच्या अंतर्निहित सिक्युरिटीज किंवा मालमत्तेच्या कामगिरीद्वारे निर्धारित केले जाते. शेअर्सप्रमाणेच, ते बाजारपेठ निर्धारित मूल्यावर खरेदी आणि विकले जातात, जे संपूर्ण दिवसभर बदलू शकतात.
• मार्केट वॅल्यू ही योग्य किंमत आहे का हे जाणून घेण्यासाठी, तुम्ही नेट टँजिबल ॲसेट्स (एनटीए) म्हणतात हे पाहू शकता.
• एनटीए ही एक महत्त्वाची गणना आहे जी ईटीएफच्या प्रत्येक युनिटसाठी अंतर्निहित मालमत्तेचे वास्तविक मूल्य मानले जाते. ETF विषयी अन्य किंमतीच्या माहितीसह NTA मिळू शकते. एनटीए वर पाहण्याद्वारे, इन्व्हेस्टर सामान्यपणे ईटीएफ वास्तविक मूल्यापेक्षा जास्त ट्रेडिंग करीत आहे का (ज्याला 'प्रीमियम मध्ये ट्रेडिंग' म्हणतात) किंवा खाली वास्तविक मूल्य (ज्याला 'ट्रेडिंग ॲट ए डिस्काउंट' म्हणतात) पाहू शकतात.

6.4 ईटीएफ गुंतवणूकदारांसाठी पैसे कसे करू शकतात?

ईटीएफ पैसे कसे बनवतात हे ईटीएफवर अवलंबून असतात, परंतु सामान्यपणे, ईटीएफ मधून तुम्हाला रिटर्न मिळण्याचे तीन मार्ग आहेत:

• डिव्हिडंड - जर ईटीएफ डिव्हिडंड देणाऱ्या शेअर्समध्ये इन्व्हेस्ट करते.
• इंटरेस्ट - जर ईटीएफ बाँड्स किंवा इतर फिक्स्ड इंटरेस्ट सिक्युरिटीजमध्ये इन्व्हेस्ट करते.
• कॅपिटल गेन - तुम्ही भरलेल्यापेक्षा जास्त किंमतीसाठी ईटीएफ विकून तुम्ही केलेला नफा हा आहे.

लाभांश आणि इंटरेस्टमधून वितरण किंवा पे-आऊट सामान्यपणे त्रैमासिक, अर्ध-वार्षिक किंवा वार्षिक भरले जातात - ईटीएफ नुसार - आणि वितरण करण्यापूर्वी कोणतेही फंड व्यवस्थापन शुल्क कपात केले जाते. प्रत्येक ईटीएफ भिन्न आहे जेणेकरून अधिक तपशिलासाठी ईटीएफ उत्पादन प्रकटीकरण विवरण वाचणे महत्त्वाचे आहे.

6.5 ईटीएफचे कार्यरत

एक्सचेंज ट्रेडेड फंड प्रदाता अधिकृत सहभागी म्हणून ओळखलेल्या इतर संस्थांवर अवलंबून असतो, जे सामान्यत: इन्व्हेस्टमेंट बँक असतात, सामान्य इन्व्हेस्टरसाठी दुय्यम मार्केट म्हणून ओळखले जाणारे ईटीएफ शेअर्स तयार करतात आणि रिडीम करतात.

ईटीएफ प्रदात्याद्वारे अधिकृत सहभागींना नियुक्त केले जाते परंतु व्यापार करण्याची आवश्यकता नाही आणि त्यांना त्यांच्या सेवांसाठी शुल्क प्राप्त होत नाही. त्याऐवजी त्यांना सहभागी होण्यासाठी प्रेरित केले जाते कारण ते निव्वळ मालमत्ता मूल्य आणि ईटीएफ शेअर्सच्या व्यापार किंमतीमधील फरकांचा लाभ घेऊ शकतात. ते निर्मिती-विमोचन यंत्रणा म्हणून हे करतात.

हे कसे काम करते ते येथे दिले आहे:

• ईटीएफ प्रायोजक नवीन निधी तयार करण्याचा निर्णय घेतो.
• अधिकृत सहभागी (एपी) अंतर्निहित सिक्युरिटीज खरेदी करतात आणि त्यानंतर त्यांना "इन-काइंड" ट्रान्सफर म्हणतात त्यामध्ये समान मूल्याच्या मोठ्या ईटीएफ शेअर्ससाठी एक्सचेंज करतात. हा एक "इन-काइंड" ट्रान्झॅक्शन आहे कारण AP त्याच मूल्यासह समान अचूक सिक्युरिटीज एक्सचेंज करीत आहे; कॅश साठी एक्सचेंज करण्याऐवजी.
• शेअर्सचा ब्लॉक "निर्मिती युनिट" म्हणतात आणि सामान्यपणे 25,000 आणि 200,000 शेअर्स दरम्यान समान असतात.
• एपी एक्सचेंजवर गुंतवणूकदार किंवा मार्केट मेकर्सना त्यांचे ईटीएफ शेअर्स विकते.
• गुंतवणूकदार इतर गुंतवणूकदार, एपी किंवा बाजारपेठ निर्मात्यांकडून बाजारात ईटीएफ शेअर्स खरेदी आणि विक्री करतात.

ही प्रक्रिया परतीने अंमलबजावणी करून एपी ईटीएफ शेअर्स देखील रिडीम करू शकते असे लक्षात घेण्यासारखे आहे. एपी निर्मिती युनिट तयार करण्यासाठी आणि अंतर्निहित सिक्युरिटीजच्या समान मूल्यासाठी त्यांना रिडीम करून पुरेसे ईटीएफ शेअर्स खरेदी करून हे करते, जेणेकरून मार्केटमधून ईटीएफ शेअर्स हटवते. शेअर किंमती मूल्यानुसार ठेवण्याची ही एक महत्त्वाची यंत्रणा असू शकते

शेअर निर्मितीचे यंत्रणा

ईटीएफ शेअर्स तयार केल्यामुळे, खरेदी आणि विकले जातात, त्यांच्याकडे म्युच्युअल फंडपेक्षा कमी खर्च आणि कमी भांडवली नफा असण्याची क्षमता आहे.

6.6 ईटीएफ आणि इंडेक्स फंडमध्ये फरक

ईटीएफ विरुद्ध इंडेक्स फंडमधील फरक: –