तुमच्या फंडचे मालक काय आहे हे जाणून घ्या

7.1 स्टाईल बॉक्स समजून घेणे

आपल्यापैकी बहुतेक लोक नवीन घर खरेदी करणार नाहीत कारण ते बाहेरपासून चांगले दिसले आहे. आम्ही पहिल्यांदा पूर्णपणे चालवू. आम्ही फर्नेसची तपासणी करू, एका मोठ्या छताची तपासणी करू आणि फाऊंडेशनमधील फडकांचा शोध घेऊ. म्युच्युअल फंड इन्व्हेस्टिंगसाठी सारखीच काळजीपूर्वक तपासणी आवश्यक आहे. इन्व्हेस्टमेंट करण्यापूर्वी तुम्हाला सरफेस-लेव्हलपेक्षा एकदा फंड देणे आवश्यक आहे. मागील कामगिरी करणारा फंड चांगला आहे हे जाणून घेणे तुमच्या पैशांची रिस्क घेण्यासाठी पुरेसे नाही. तुम्हाला त्याच्या पोर्टफोलिओमध्ये काय आहे ते समजून घेणे आवश्यक आहे - किंवा ते कसे इन्व्हेस्ट करते. तुमच्यासाठी हा योग्य आहे हे जाणून घेण्यासाठी फंडची मालकी काय आहे हे तुम्हाला माहित असणे आवश्यक आहे.

फंडच्या पोर्टफोलिओमधील स्टॉक आणि बाँड्स खूपच महत्त्वाचे आहेत जे तुम्ही या विषयावर वेळ घालवणे आवश्यक आहे. फंडचे मालक काय आहे हे जाणून घेऊन तुम्हाला त्याचे मागील वर्तन समजण्यास, भविष्यात ते काय करू शकते यासाठी वास्तविक अपेक्षा सेट करण्यास मदत होते आणि ते तुमच्या मालकीच्या इतर फंडसह कसे काम करेल हे जाणून घ्या.

सर्वात मूलभूत स्तरावर, फंड स्वत:चे स्टॉक, बाँड, कॅश किंवा तीनचे कॉम्बिनेशन असू शकते. जर ते स्टॉकमध्ये इन्व्हेस्ट केले तर ते भारतीय कंपन्यांवर लक्ष केंद्रित करू शकते. जर फंडमध्ये भारतीय कंपन्यांचा मालक असेल, तर ते इन्फोसिस किंवा रिलायन्स सारख्या विशाल कंपन्यांमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करू शकते किंवा आमच्यापैकी बहुतांश लोकांनी कधीही ऐकले नसलेल्या अल्प कंपन्यांचा शोध घेऊ शकते. व्यवस्थापक वेगाने वाढणाऱ्या कंपन्यांवर लक्ष केंद्रित करू शकतो जे उच्च किंमतीचा आदेश देतात किंवा कमी-वाढ (किंवा नो-ग्रोथ) फर्म्स ला बार्गेन-बेसमेंट किंमतीमध्ये ट्रेडिंग करतात. शेवटी, व्यवस्थापक 30 ते शंभर स्टॉकमध्ये कुठेही स्वतःचे मालक असू शकतात. मॅनेजर तुमच्या पैशांची इन्व्हेस्टमेंट कशी करण्याची निवड करतो त्याचा कामगिरीवर मोठा परिणाम होतो. उदाहरणार्थ, जर तुमचा व्यवस्थापक एकाच अस्थिर क्षेत्रात जसे की तंत्रज्ञान स्टॉकमध्ये अधिकाधिक पोर्टफोलिओ भक्कम करतो, तर तुमचा फंड वेळोवेळी जास्त रिटर्न निर्माण करू शकतो परंतु ते खूपच जोखीमदायक असेल.

पोर्टफोलिओमध्ये निधीचे मालक असलेल्या कंपन्यांचे विश्लेषण करण्यासाठी खाली दिलेला मॅट्रिक्स पाहावा. हा मॅट्रिक्स स्टाईल बॉक्स म्हणून ओळखला जातो. तुम्ही हे मॉर्निंग स्टार वेबसाईटवर शोधू शकता.

ग्रोथ स्टॉक आणि वॅल्यू स्टॉकमधील फरक समजून घेणे हे फंड टिक काय करते हे समजून घेण्यासाठी महत्त्वाचे आहे. ग्रोथ स्टॉक्स सामान्यपणे गरम नवीन प्रॉडक्ट किंवा सर्व्हिसशी संबंधित कमाईमध्ये मजबूत वाढीचा आनंद घेतात. कारण या जलद उत्पादकांकडून मार्केटमध्ये चांगल्या गोष्टी अपेक्षित आहेत आणि वाढीची वाढ सामान्यपणे जास्त शेअर किंमत वाढवते, इन्व्हेस्टर धीमी उत्पादकांना देय करण्यापेक्षा अधिक शेअर्ससाठी पैसे भरण्यास तयार आहेत. दुसऱ्या बाजूला, वॅल्यू स्टॉक्स, ग्रोथ स्टॉक्सच्या कमी यशस्वी कुझिन्स सारखे दिसतात. ही कंपन्यांची कमाई सामान्यपणे धीरे-धीरे वाढत असते आणि ते अनेकदा उद्योगांमध्ये कार्यरत असतात जे तेजस्वी चक्रांची शक्यता असतात. त्यामुळे या अंडरचीव्हर्सकडून कोणीही परेशान का करतो? उत्तर आहे, कारण ते स्वस्त आहेत. वॅल्यू स्टॉकवर लक्ष केंद्रित करणारे मॅनेजर अनाकर्षक ऐतिहासिक कमाईची वाढ देण्यास तयार आहेत कारण त्यांना वाटते की मार्केट कंपनीच्या भविष्याविषयी अत्यंत निराशावादी आहे. बाजारपेठेपेक्षा चांगली गोष्टी संपल्यास, बार्गेन-हंटिंग फंड मॅनेजर नफा मिळवतो.

तुम्ही अपेक्षित असल्याप्रमाणे, विविध मार्केट आणि आर्थिक वातावरणात विविध स्टाईल फंड वेगवेगळ्या पद्धतीने वागतात, म्हणूनच स्टाईल बॉक्स खूप उपयुक्त असू शकतो. फंडच्या स्टाईल बॉक्सवर त्वरित लक्ष देणे तुम्हाला चांगल्या मार्केटमध्ये आणि वाईट स्थितीत ते कसे काम करू शकते याचे काही सूचना देऊ शकते. नियम म्हणून, स्टाईल बॉक्सचे लार्ज-कॅप मूल्य स्क्वेअर सर्वात सुरक्षित मानले जाते कारण लार्ज-कॅप कंपन्या सामान्यपणे लहान कंपन्यांपेक्षा अधिक स्थिर असतात. आणि डाउन मार्केटमध्ये, जेव्हा इन्व्हेस्टरशी संबंधित असतात की स्टॉकच्या किंमती बोर्डमध्ये खूप जास्त असू शकतात, तेव्हा वॅल्यू फंडच्या बजेट-किंमतीचे स्टॉक कमी होण्यासाठी खूप दूर नाहीत.

स्टाईल बॉक्सच्या लहान-वाढीचा स्क्वेअर हिट करणारे फंड सामान्यपणे जोखीमदार असतात. एकाच उत्पादनाची यशस्वीता लहान कंपनी बनवू शकते किंवा तोडू शकते आणि कारण लहान-वाढीचे स्टॉक अनेकदा उच्च दरात ट्रेड करतात, जर कंपनीच्या उत्पादने किंवा सेवांपैकी एक मार्केटची अपेक्षा असल्यास ते विनाशकारी टम्बल घेऊ शकतात.

7.2. क्षेत्रातील वजनांची तपासणी

फंडचा स्टाईल बॉक्स तपासल्याने तुम्हाला फंड काय आहे हे जाणून घेण्यास मदत होऊ शकते, परंतु ते संपूर्ण कथा सांगू शकत नाही. एकाच स्टाईल बॉक्समधील सर्व फंड एकाच प्रकारे वागणार नाहीत. लार्ज-कॅप ग्रोथ कॅटेगरीमध्ये कोटक ब्लूचिप ग्रोथ आणि आयसीआयसीआय प्रु ब्लू चिप फंड दोन्ही जमीन. तरीही त्यांच्याकडे विविध प्रकारचे मोठे वाढीचे स्टॉक आहेत. काही फंड तंत्रज्ञानावरील वजनापेक्षा जास्त असू शकतात आणि काही फायनान्शियल सर्व्हिसवर जाण्याची निवड करू शकतात.
प्रत्येक 12 इंडस्ट्री ग्रुपिंगमधील स्टॉकसाठी वचनबद्ध असलेल्या पोर्टफोलिओच्या टक्केवारीवर आधारित फंडच्या सेक्टर एक्सपोजरवर विचार करू शकतात. ते पुढे त्या क्षेत्रांना तीन "सुपरसेक्टर्स" मध्ये समूहित केले जाऊ शकतात: माहिती, सेवा आणि उत्पादन.
त्यानंतर विस्तृत वर्गीकरण प्रणाली कारण आमच्या सुपरसेक्टर ग्रुपिंगमधील क्षेत्र विविध स्टॉक मार्केट पर्यावरणांमध्ये समान मार्गाने व्यवहार करतात. सुपरसेक्टर ग्रुपिंगच्या आधारावर विस्तृत वर्गीकरण प्रणाली विकसित केली जाऊ शकते कारण सुपरसेक्टर ग्रुपिंगमधील क्षेत्र विविध स्टॉक मार्केट वातावरणात समान मार्गाने व्यवहार करतात.

आमच्या माहिती सुपरसेक्टर-हार्डवेअर, सॉफ्टवेअर, टेलिकम्युनिकेशन्स आणि मीडियामध्ये झालेल्या भयंकर नुकसानीमध्ये अलीकडील मार्केट डाउनटर्नमध्ये. जर तुमच्या पोर्टफोलिओमधील सर्व निधी विशिष्ट सुपरसेक्टरमध्ये त्यांच्या होल्डिंग्सचे केंद्र करत असतील, तर हे एक मजबूत संकेत असू शकते की तुमच्या पोर्टफोलिओला अर्थव्यवस्थेच्या इतर भागांना संपर्क साधण्याची आवश्यकता आहे. त्याचप्रमाणे, जर तुमच्याकडे तंत्रज्ञानाशी संबंधित क्षेत्रात नोकरी असेल तर तुम्हाला तुमचा पोर्टफोलिओ माहिती सुपरसेक्टरच्या बाहेर खूप एक्सपोजर करायचा आहे कारण तुमच्या आर्थिक कल्याणापैकी (तुमच्या नोकरीद्वारे) त्या क्षेत्राशी आधीच जोडलेला आहे

7.3 होल्डिंग्सची तपासणी संख्या

विशिष्ट फंड काय आहे हे समजून घेण्यासाठी, आम्ही चर्चा केलेल्या इतर कोणत्याही घटकांप्रमाणेच स्टॉकची संख्या जाणून घेणे महत्त्वाचे असू शकते. स्पष्ट कारणांसाठी, तुमच्या फंडमध्ये 10 स्टॉक असो किंवा शंभर असो तो त्याच्या वर्तनात मोठा फरक करेल. (कारण सेबी नियमनांमध्ये त्यांच्या मालमत्तेची टक्केवारी मर्यादित आहे जी प्रत्येक होल्डिंगसाठी फंड वचनबद्ध करू शकते, फंड पोर्टफोलिओमध्ये कदाचित काही स्टॉक असतात).

छोट्या संख्येच्या स्टॉकमध्ये आपला पोर्टफोलिओ विभाजित करणारे फंड त्याच्या परफॉर्मन्समध्ये अधिक मोठ्या प्रमाणात आणि जरी दोन्ही फंड एकाच स्टाईल बॉक्समध्ये असले तरीही त्याच्या पैशांचा प्रसार करणाऱ्या एकापेक्षा अधिक मोठ्या प्रमाणात दिसण्याची शक्यता आहे

7.4 पोर्टफोलिओ बदलाच्या वारंवारतेवर तपासत आहे

स्टाईल बॉक्स, सेक्टर आणि होल्डिंग्सच्या संख्येव्यतिरिक्त, जेव्हा तुम्ही फंडच्या स्टाईलचा निर्णय घेत असाल तेव्हा फंडाचा टर्नओव्हर रेट अन्य महत्त्वाचा घटक आहे. मागील वर्षात टर्नओव्हरने किती बदलले आहे आणि मॅनेजरला सामान्यपणे किती वेळा स्टॉक असतो हे दर्शविते. उदाहरणार्थ, 100 % टर्नओव्हर रेट असलेला फंड एका वर्षाचा विशिष्ट होल्डिंग कालावधी आहे; 25% टर्नओव्हर असलेला फंड सरासरी चार वर्षांसाठी स्टॉक धारण करतो.

टर्नओव्हर ही एक अतिशय सोपी गणना आहे: त्याला शोधण्यासाठी, फंड अकाउंटंट त्याच्या सरासरी मासिक मालमत्तेद्वारे फंडच्या एकूण इन्व्हेस्टमेंट विक्री किंवा खरेदी (जे कमी असेल ते) विभाजित करतात.

फंडचा टर्नओव्हर रेट तुम्हाला मॅनेजरच्या स्टाईलमध्ये महत्त्वाची माहिती देऊ शकतो. हे तुम्हाला सांगू शकते की मॅनेजर खरेदी आणि होल्ड करतो की स्टॉक निवडतो आणि त्यांच्यामध्ये वारंवार ट्रेडिंग करण्याऐवजी दीर्घकाळासाठी त्यांच्यासोबत चिकटवतो की नाही. तुम्हाला तुलना करण्यासाठी आधार देण्यासाठी, सरासरी स्टॉक फंडमध्ये 100-120% टर्नओव्हर रेट्स आहेत

उलाढालीविषयी अंतर्दृष्टी उपयुक्त आहेत कारण उलाढाल कमी ठेवणारे व्यवस्थापक कमी-जोखीम धोरणे करतात, तथापि उच्च-उलाढाल निधी आक्रमक आणि खूप जोखीमदार असतात. जे इन्व्हेस्टमेंट स्टाईलमध्ये परत येते: थंबच्या नियमानुसार, तुमच्या मॅनेजरला अधिक मूल्य जागरूक असल्यास, त्याला किंवा तिला पोर्टफोलिओमधील होल्डिंगसह असलेला अधिक रुग्ण असेल. यादरम्यान, ग्रोथ ओरिएंटेड फंड मॅनेजर अनेकदा हाय-टर्नओव्हर स्ट्रॅटेजी नियोजित करतात आणि आम्ही नमूद केल्याप्रमाणे, अधिक किंमतीचे स्टॉक अनेकदा अधिक जोखीम असतात.

उच्च-उलाढाल निधीमुळे कमी उलाढाल ऑफरपेक्षा जास्त व्यापार खर्च होऊ शकतो. जेव्हा आम्ही ट्रेडिंग खर्च म्हणतो तेव्हा आम्ही केवळ ट्रेड करण्यासाठी फंड त्यांच्या ब्रोकर्सना देय करणाऱ्या रकमेचा संदर्भ देत नाही (जरी ते शुल्क तुमच्या रिटर्नमध्येही कपात करू शकतात). त्याऐवजी, आम्ही हे देखील संदर्भित करीत आहोत की मोठा निधी त्यांचे शेअर्स खरेदी आणि विक्री करताना "बाजारपेठ हलवू शकतो".

आयसीआयसीआय प्रु ब्ल्यूचिप सारखा मोठा निधी त्वरित आपल्या सर्वात मोठ्या स्थितीतून बाहेर पडायचा आहे. आयसीआयसीआय प्रु शेअर्ससह बाजारात प्रवाह करीत असल्यामुळे, त्यांच्या स्थितीत अनलोड होत असल्यामुळे त्यांच्या शेअर्ससाठी कमी आणि कमी किंमती स्वीकारणे आवश्यक आहे. फंड अशा ट्रेडिंगमध्ये अधिक सहभागी होतो, तिची सरासरी खरेदी आणि विक्री किंमत कमी आकर्षक असेल आणि त्याचे शेअरधारक कमी नफा मिळतील. या सर्व कारणांसाठी, जर तुम्ही कमी टर्नओव्हर फंडमध्ये तुमच्या ॲसेटचा मोठा भाग ठेवला तर तुमच्या दीर्घकालीन परफॉर्मन्सच्या अडचणी मोठ्या प्रमाणात सुधारू शकता.

विविध ब्ल्यूचिप फंडच्या टर्नओव्हर रेशिओचे उदाहरण. कोटक ब्ल्यूचिप फंडमध्ये या सर्व फंडमध्ये सर्वात कमी टर्नओव्हर रेशन आहे