डेरिव्हेटिव्हचा परिचय

1.1 डेरिव्हेटिव्हचा परिचय

जेव्हा तुम्ही सुट्टीची योजना बनवता, तेव्हा तुम्ही सामान्यपणे रुम बुक करण्यासाठी तुमच्या नियोजित गंतव्यात येईपर्यंत प्रतीक्षा करत नाही. हॉटेलची रुम अगोदरच बुक करणे याची खात्री देते की रुम उपलब्ध असेल आणि किंमतीला लॉक करते. तुमची ॲक्शन तुमच्यासाठी अनिश्चितता (रिस्क) कमी करते. हे हॉटेलसाठी देखील अनिश्चितता कमी करते. आता कल्पना करा की तुम्ही गव्हाचे शेतकरी आहात आणि शेतीच्या काही रिस्क कमी करू इच्छिता. तुम्ही तुमचे काही पीक निश्चित किंमतीवर प्रीसेल करू शकता. खरं तर, कृषी उत्पादनांची अनिश्चितता कमी करण्यासाठीचे करार 16 व्या शतकात आढळतात.

कृषी प्रॉडक्ट्स वरील हे काँट्रॅक्ट्स डेरिव्हेटिव्ह काँट्रॅक्ट्स किंवा फक्त, डेरिव्हेटिव्ह म्हणून ओळखले जाणारे सर्वात जुने फॉर्म असू शकतात. डेरिव्हेटिव्ह हे काँट्रॅक्ट्स आहेत जे अंतर्निहित संपत्ती, इव्हेंट किंवा परिणामाच्या परफॉर्मन्स मधून त्यांचे मूल्य प्राप्त करतात-त्यामुळे त्यांचे नाव. शेतकऱ्यांसाठी रिस्क कमी करण्यास मदत करण्यासाठी डेरिव्हेटिव्ह काँट्रॅक्ट्स ची डेव्हलपमेंट झाल्याने, डेरिव्हेटिव्ह काँट्रॅक्ट्स चा वापर आणि प्रकार आणि डेरिव्हेटिव्ह मार्केटची साईझ लक्षणीयरित्या वाढली आहे. डेरिव्हेटिव्ह हे आता केवळ रिस्क कमी करण्याविषयी नाहीत, परंतु अनेक फंड मॅनेजर्सच्या इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजीचा भाग आहेत.

1.2 डेरिव्हेटिव्हचा अर्थ

हे एक प्रॉडक्ट आहे ज्याचे मूल्य एक किंवा अधिक मूलभूत व्हेरिएबल्स पासून प्राप्त केले जाते, ज्याला करार पद्धतीने बेस म्हणतात. अंतर्निहित संपत्ती इक्विटी, फॉरेक्स, कमोडिटी किंवा इतर कोणतीही संपत्ती असू शकते.

अशा प्रकारे हे एक फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट आहे, जे त्याचे मूल्य अंतर्निहित संपत्ती मधून प्राप्त करते. उदा. गोल्ड वरील फॉरवर्ड काँट्रॅक्ट म्हणजे डेरिव्हेटिव्ह इन्स्ट्रुमेंट आहे, तर गोल्ड हे प्रत्यक्ष आणि अंतर्निहित संपत्ती आहे. डेरिव्हेटिव्ह काँट्रॅक्ट ची किंमत अंतर्निहित संपत्तीच्या किंमती आणि किंमतीमधील बदल यासह जवळून लिंक केली जाईल, या प्रकरणात, गोल्ड संबंधी असेल.

तथापि, अंतर्निहित हे एक रँडम इव्हेंट किंवा निसर्गाची स्थिती (जसे हवामान) देखील असू शकते. प्रत्यक्षात, विदेशी, कॉम्प्लेक्स, हायब्रिड आणि कस्टमाईज्ड डेरिव्हेटिव्ह, वाढ आणि सुरक्षेसाठी महत्त्वाची भूमिका बजावत असताना, जेव्हा संवेदना आणि संवेदनशीलतेसाठी अनचेक केले जाते, तेव्हा अनेकदा भयंकर परिणाम होतात.

1.3 डेरिव्हेटिव्ह काँट्रॅक्ट्सचा वापर?

डेरिव्हेटिव्ह कोणत्याही संपत्ती, इव्हेंट किंवा परिणामावर तयार केले जाऊ शकतात, ज्याला अंतर्निहित म्हणतात. अंतर्निहित एक वास्तविक संपत्ती असू शकते, जसे की गहू किंवा गोल्ड किंवा कंपनीचे शेअर सारखे फायनान्शियल ॲसेट असू शकतात. निफ्टी 50 इंडेक्स किंवा BSE इंडेक्स सारखे अंतर्निहित विस्तृत मार्केट इंडेक्स देखील असू शकते. अंतर्निहित एक परिणाम असू शकतो, जसे की निर्दिष्ट तापमान अंतर्गत किंवा त्यापेक्षा जास्त तापमानासह (हिटिंग आणि कूलिंग दिवस म्हणूनही ओळखले जाते) किंवा दिवाळखोरी सारखे इव्हेंट. डेरिव्हेटिव्हचा वापर अंतर्निहित रिस्क मॅनेज करण्यासाठी केला जाऊ शकतो, परंतु त्याचा परिणाम म्हणून कराराच्या इतर पार्टी साठी रिस्क एक्स्पोजर वाढू शकते.

गहू शेतकऱ्याच्या गोष्टी सह समजून घेऊया. सप्टेंबरच्या मध्यात म्हणजेच 6 महिन्यांनंतर, किमान 50,000 बुशेल गहू विक्रीसाठी उपलब्ध होण्याची अपेक्षा शेतकऱ्याला आहे. गहू सध्या मार्केटमध्ये $9.00 प्रति बुशेल मध्ये ट्रेडिंग करीत आहे, जी स्पॉट किंमत आहे. गव्हाची मार्केट मधील किंमत सहा महिन्यांमध्ये काय असेल हे जाणून घेण्याचा शेतकऱ्याकडे कोणताही मार्ग नाही. शेतकऱ्याला एक तृणधान्य उत्पादक सापडला ज्याला गव्हाची गरज आहे आणि तो सहा महिन्यांत 50,000 बुशेल गहू प्रति बुशेल $8.50 या किंमतीत खरेदी करण्यासाठी करार करण्यास तयार आहे. करार शेतकरी आणि तृणधान्य उत्पादक दोन्हीसाठी एक हेज प्रदान करते. हेज ही एक ॲक्शन आहे जी अनिश्चितता किंवा रिस्क कमी करते.

परंतु जर शेतकऱ्याला गहू आवश्यक असलेला व्यक्ती आढळला नाही तर काय? शेतकर्‍याला अजूनही एक प्रतिपक्ष सापडू शकतो जो फ्यूचर मध्ये सहमत असलेल्या किंमतीवर गहू खरेदी करण्यासाठी करारात एन्टर करण्यास इच्छुक असेल. हा प्रतिपक्ष शेतकऱ्यासह मान्य केलेल्या किंमतीपेक्षा अधिक किंमतीत गहू मार्केट मध्ये विक्री करू शकतील असे अपेक्षित असू शकते. या प्रतिपक्षाला स्पेक्युलेटर म्हणता येईल. हा प्रतिपक्ष रिस्क पासून रक्षण करत नाही परंतु रिटर्न मिळवण्याच्या अपेक्षेत रिस्क घेत आहे. परंतु रिटर्न ची कोणतीही गॅरंटी नाही. जरी मार्केट मधील किंमत शेतकऱ्यासह मान्य केलेल्या किंमतीपेक्षा कमी असेल, तरीही प्रतिपक्षाला मान्य केलेल्या किंमतीवर गहू खरेदी करावा लागतो आणि नंतर कदाचित तो तोट्यात विकावा लागतो

डेरिव्हेटिव्ह कंपन्या आणि इन्व्हेस्टरना कच्च्या मालाच्या किंमती, प्रॉडक्टची किंमत, इंटरेस्ट रेट्स, एक्सचेंज रेट्स आणि हवामानासारख्या अनियंत्रित घटकांशी संबंधित फ्यूचर मधील रिस्क मॅनेज करण्याची परवानगी देतात. ते इन्व्हेस्टर्सना खूप कमी कॅपिटल देताना आणि जर त्यांनी थेट संपत्तीमध्ये इन्व्हेस्ट केले असते तर त्याच्यापेक्षा कमी ट्रान्झॅक्शन खर्च करताना अंतर्निहित संपत्तीच्या एक्स्पोजर च्या लाभाची परवानगी देखील देतात.

1.4 फायनान्शियल डेरिव्हेटिव्हची फीचर्स

• हा करार आहे: डेरिव्हेटिव्हला दोन पक्षांदरम्यान भविष्यातील करार म्हणून परिभाषित केले जाते. याचा अर्थ असा की अंतर्निहित पक्षांवर करार बंधनकारक असणे आवश्यक आहे आणि ते भविष्यात पूर्ण करणे आवश्यक आहे. कराराच्या स्वरुपानुसार भविष्याचा कालावधी कमी किंवा दीर्घ असू शकतो, उदाहरणार्थ, शॉर्ट टर्म इंटरेस्ट रेट फ्यूचर्स आणि लाँग टर्म इंटरेस्ट रेट फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट.
• अंतर्निहित मालमत्तेतून मूल्य प्राप्त करते: सामान्यपणे, डेरिव्हेटिव्ह साधनांमध्ये कृषी वस्तू, धातू, आर्थिक मालमत्ता, अमूर्त मालमत्ता इ. सारख्या इतर अंतर्निहित मालमत्तांच्या मूल्यांमधून मिळालेले मूल्य असते. डेरिव्हेटिव्हचे मूल्य अंतर्निहित साधनाच्या मूल्यावर अवलंबून असते आणि ते अंतर्निहित मालमत्तेतील बदलांनुसार बदलते आणि कधीकधी, ते शून्य किंवा शून्य असू शकते. म्हणून, ते जवळपास संबंधित आहेत.
• निर्दिष्ट दायित्व: सामान्यपणे, काउंटर पार्टीने डेरिव्हेटिव्ह काँट्रॅक्ट अंतर्गत दायित्व निर्दिष्ट केले आहे. स्पष्टपणे, डेरिव्हेटिव्हच्या साधनाच्या प्रकारानुसार दायित्वाचे स्वरूप भिन्न असेल. उदाहरणार्थ, फॉरवर्ड काँट्रॅक्ट, फ्यूचर काँट्रॅक्ट, ऑप्शन काँट्रॅक्ट आणि स्वॅप काँट्रॅक्ट यासारख्या विविध डेरिव्हेटिव्ह अंतर्गत काउंटर पार्टीची जबाबदारी भिन्न असेल.
• थेट किंवा एक्स्चेंज ट्रेडेड: डेरिव्हेटिव्ह करार दोन पक्षांदरम्यान किंवा विशिष्ट आदानप्रदानाद्वारे जसे की आर्थिक भविष्यातील करार. एक्सचेंज-ट्रेडेड डेरिव्हेटिव्ह खूपच लिक्विड आहेत आणि टेलर-मेड काँट्रॅक्टच्या तुलनेत ट्रान्झॅक्शन खर्च कमी आहेत. एक्सचेंज ट्रेडेड डेरिव्हेटिव्हचे उदाहरण म्हणजे डॉव जोन्स, एस अँड पी 500, निक्की 225, निफ्टी ऑप्शन, एस अँड पी ज्युनिअर जे न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज, टोक्यो स्टॉक एक्सचेंज, नॅशनल स्टॉक एक्सचेंज, बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज आणि अन्य सारखे आहेत.
• राष्ट्रीय रकमेशी संबंधित: सामान्यपणे, फायनान्शियल डेरिव्हेटिव्ह ऑफ-बॅलन्स शीट घेतले जातात. डेरिव्हेटिव्ह काँट्रॅक्टचा आकार त्याच्या काल्पनिक रकमेवर अवलंबून असतो. पेऑफची गणना करण्यासाठी राष्ट्रीय रक्कम म्हणजे वापरली जाणारी रक्कम. उदाहरणार्थ, ऑप्शन काँट्रॅक्टमध्ये, संभाव्य नुकसान आणि संभाव्य पेऑफ, दोन्ही अंतर्निहित शेअर्सच्या मूल्यापेक्षा भिन्न असू शकतात, कारण डेरिव्हेटिव्ह प्रॉडक्ट्सचे पेऑफ त्यांच्या नोशनल रकमेच्या सूचनेपेक्षा वेगळे असते

1.5 डेरिव्हेटिव्हचे प्रकार

डेरिव्हेटिव्ह इन्स्ट्रुमेंट्स च्या वर्गीकरणाचा एक फॉर्म कमोडिटी डेरिव्हेटिव्ह आणि फायनान्शियल डेरिव्हेटिव्ह दरम्यान आहे. या दरम्यान मूलभूत फरक म्हणजे अंतर्निहित इन्स्ट्रुमेंट किंवा संपत्तीचे स्वरूप आहे. कमोडिटी डेरिव्हेटिव्ह मध्ये, अंतर्निहित इन्स्ट्रुमेंट ही एक कमोडिटी आहे जी गहू, कापूस, मिरपूड, साखर, ताग, हळद, कॉर्न, सोयाबीन्स, क्रूड ऑईल, नैसर्गिक गॅस, गोल्ड, चांदी, तांबे आणि इतर गोष्टी असू शकते. फायनान्शियल डेरिव्हेटिव्ह मध्ये, अंतर्निहित इन्स्ट्रुमेंट ट्रेजरी बिल, स्टॉक्स, बाँड्स, फॉरेन एक्सचेंज, स्टॉक इंडेक्स, गिल्ट-एज्ड सिक्युरिटीज, लिव्हिंग इंडेक्सची किंमत इ. असू शकतो. हे लक्षात घेणे आवश्यक आहे की फायनान्शियल डेरिव्हेटिव्ह योग्यरित्या स्टँडर्ड आहे आणि कोणत्याही क्वालिटीच्या समस्या नाहीत तर कमोडिटी डेरिव्हेटिव्ह मध्ये, क्वालिटी अंतर्निहित प्रकरण असू शकते. तथापि, रचना आणि कार्याच्या दृष्टिकोनातून या दोन्ही मध्ये फरक असूनही, दोन्ही गुणधर्म जवळजवळ समान आहेत.

सर्वात सामान्यपणे वापरलेले डेरिव्हेटिव्ह काँट्रॅक्ट्स हे फॉरवर्ड, फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स आहेत.

फॉरवर्ड्स: फॉरवर्ड काँट्रॅक्ट हा दोन संस्थांमध्ये सानुकूलित करार आहे, जेथे आजच्या पूर्व-सहमत किंमतीमध्ये भविष्यातील विशिष्ट तारखेला सेटलमेंट होते. उदाहरणार्थ, भारतीय कार उत्पादक 60 दिवसांमध्ये एक दशलक्ष येनचे पेमेंट करून जापानी कार निर्मात्याकडून ऑटो पार्ट्स खरेदी करतात. भारतातील आयातदाराला येनची कमी आहे आणि समजा येनची वर्तमान किंमत ₹68 आहे. पुढील 60 दिवसांमध्ये, येन ₹ 70 पर्यंत वाढू शकते. आयातदार ₹70 च्या किंमतीमध्ये बँकसोबत 60 दिवसांचा फॉरवर्ड करार करून या विनिमय जोखीम लक्षात घेऊ शकतो. फॉरवर्ड करारानुसार, 60 दिवसांमध्ये बँक आयातदाराला एक दशलक्ष येन देईल आणि आयातदार बँकांना 70 दशलक्ष रुपये देईल.

फ्यूचर्स: फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट हा फ्यूचरमध्ये ठराविक किंमतीत एका विशिष्ट वेळी मालमत्ता खरेदी किंवा विक्री करण्यासाठी दोन पक्षांदरम्यानचा करार आहे. फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्स हे विशेष प्रकारचे फॉरवर्ड काँट्रॅक्ट्स आहेत जे पूर्वीचे प्रमाणित एक्सचेंज-ट्रेडेड काँट्रॅक्ट्स आहेत. स्पेक्युलेटर सध्याच्या भविष्यातील किंमतीतून सोन्याच्या किंमतीत ₹9000 प्रति 10 ग्रॅम वाढ अपेक्षित आहे. मार्केट लॉट 1 किग्रॅ आहे आणि तो एक भविष्यातील सोने खरेदी करतो (9000 * 100) ₹9,00,000. असे गृहीत धरून की 10% मार्जिन मनीची आवश्यकता आहे आणि सोन्याच्या किंमतीमध्ये 10% वाढ होते. ट्रान्झॅक्शनचे मूल्य देखील वाढेल म्हणजेच प्रति 10 ग्रॅम ₹9900 आणि एकूण मूल्य ₹9,90,000 असेल. अन्य शब्दांमध्ये, स्पेक्युलेटर कमाई करतो ₹ 90,000.

ऑप्शन्स: पर्याय दोन प्रकारचे आहेत- कॉल्स आणि पुट्स. कॉल पर्याय खरेदीदाराला अधिकार देतात परंतु दिलेल्या भविष्यातील तारखेला किंवा त्यापूर्वी दिलेल्या किंमतीवर अंतर्निहित मालमत्तेची खरेदी करण्याची जबाबदारी नाही. पुट्स खरेदीदाराला हक्क देतात, परंतु दिलेल्या तारखेला किंवा त्यापूर्वी दिलेल्या किंमतीत अंतर्निहित मालमत्तेची विक्री करण्याची जबाबदारी नाही.

वॉरंट: पर्यायांमध्ये सामान्यपणे एका वर्षापर्यंत जीवन असते, अधिकांश पर्याय कमाल नऊ महिन्यांची मॅच्युरिटी असलेल्या पर्यायांच्या एक्सचेंजवर ट्रेड केले जातात. दीर्घ-तारीख पर्यायांना वॉरंट म्हणतात आणि सामान्यपणे ओव्हर-द-काउंटर ट्रेड केले जातात.

लीप्स: ॲक्रोनिम लीप्स म्हणजे लाँग टर्म इक्विटी अपेक्षा सिक्युरिटीज. हे तीन वर्षांपर्यंत मॅच्युरिटी असलेले पर्याय आहेत. हा ऑप्शन स्टॉक खरेदी करण्यासाठी पर्याय म्हणून वापरला जातो. लीप्स वापरल्यामुळे मोठ्या रिटर्न मिळू शकतात, परंतु ते जोखीमदार असू शकतात आणि तुम्हाला फक्त डाईस रोल करावी लागेल. जर तुम्हाला वाटत असेल की तुमचे पर्याय समाप्त होण्यापूर्वी स्टॉक वर्तमान मार्केट प्राईसपेक्षा जास्त योग्य असेल तर ही इन्व्हेस्टमेंट स्थिती अर्थपूर्ण ठरते.

बास्केट: बास्केट पर्याय हे अंतर्निहित ॲसेटच्या पोर्टफोलिओवर पर्याय आहेत. अंतर्निहित मालमत्ता ही सामान्यत: मालमत्तेच्या बास्केटची चलनशील सरासरी आहे. इक्विटी इंडेक्स ऑप्शन्स हा बास्केट ऑप्शन्सचा एक प्रकार आहे. ते मूलभूतपणे आर्थिक साधने आहेत ज्यांचे मूल्य स्टॉकच्या विशिष्ट बास्केटच्या कामगिरीवर शेअर केले जातात. वैयक्तिक स्टॉक किंवा फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंटवर आधारित बहुतांश पर्याय मूल्यवान असताना, बास्केट पर्याय शेअर्सच्या गटाशी लिंक केले जातात. जर हे अंतर्निहित स्टॉक वाढत असतील तर ऑप्शनचे मूल्य वास्तविकपणे असे केल्याशिवाय शेअर्सचे मालक होण्यासारखे आहे. बास्केट ऑप्शन वैशिष्ट्यांपैकी एक म्हणजे बास्केट ऑप्शन अनेक मूलभूत पर्यायांपेक्षा अधिक योग्य आहे, म्हणूनच ते अनेकदा पोर्टफोलिओ मॅनेजमेंटमध्ये वापरले जातात. प्रत्येक बास्केट ऑप्शनमध्ये इक्विटी इंडायसेस, फंड, इंटरेस्ट रेट स्वॅप इंडायसेस, स्टॉक यांचा समावेश असू शकतो.

स्वॅप्स: पूर्वव्यवस्थित फॉर्म्युलानुसार भविष्यात कॅश फ्लो एक्सचेंज करण्यासाठी दोन पक्षांदरम्यान स्वॅप्स हे खासगी करार आहेत. ते फॉरवर्ड काँट्रॅक्ट्सचे पोर्टफोलिओ म्हणून ओळखले जाऊ शकतात. सामान्यपणे वापरलेले दोन स्वॅप्स आहेत:

• इंटरेस्ट रेट स्वॅप: यामध्ये फक्त एकाच चलनात पक्षांदरम्यान व्याजाशी संबंधित रोख प्रवाह बदलण्याचा समावेश होतो
• करन्सी स्वॅप्स: यामध्ये विपरीत दिशेने असलेल्यांपेक्षा वेगवेगळ्या चलनावरील मुद्दल आणि व्याज दोन्हीचे स्वॅपिंग समाविष्ट आहे.

स्वॅप्शन्स: स्वॅप्शन्स हा पर्यायांच्या समाप्तीवेळी ऑपरेटिव्ह होणारे स्वॅप खरेदी किंवा विक्री करण्याचा पर्याय आहे. अशा प्रकारे स्वॅप्शन्स हा फॉरवर्ड स्वॅपवर पर्याय आहे. कॉल्स आणि पुट्स असण्याऐवजी, स्वॅप्शन्स मार्केटमध्ये प्राप्तकर्त्याचे स्वॅप्शन्स आणि दाता स्वॅप्शन्स आहेत. प्राप्तकर्ता स्वॅप्शन हा फिक्स्ड प्राप्त करण्यासाठी आणि फ्लोटिंग देय करण्याचा पर्याय आहे. दाता स्वॅप्शन हा फिक्स्ड देय करण्याचा आणि फ्लोटिंग प्राप्त करण्याचा पर्याय आहे.

1.6 डेरिव्हेटिव्हचे कार्य

रिस्क टाळण्याचे टूल्स: डेरिव्हेटिव्ह द्वारे प्रदान केलेल्या सर्वात महत्त्वपूर्ण सेवांपैकी एक म्हणजे हेजिंग, आर्बिट्रेजिंग, स्प्रेडिंग इ. सारख्या विविध धोरणांद्वारे विविध प्रकारच्या रिस्कचे नियंत्रण करणे, टाळणे, शिफ्ट करणे आणि व्यवस्थापन करणे. डेरिव्हेटिव्ह होल्डर्सना त्यांच्या पोर्टफोलिओच्या रिस्कची वैशिष्ट्ये शिफ्ट किंवा सुधारित करण्यास मदत करतात. हे विशेषत: अत्यंत अस्थिर फायनान्शियल मार्केट मधील परिस्थिती जसे की अस्थिर ट्रेडिंग, अत्यंत फ्लेक्झिबल इंटरेस्ट रेट्स, अस्थिर एक्सचेंज रेट्स आणि आर्थिक अडचणींसाठी उपयुक्त आहेत.

भविष्यातील किंमतींचा अंदाज: डेरिव्हेटिव्ह किंमतीमध्ये भविष्यातील ट्रेंडचे बारोमीटर म्हणून काम करतात ज्यामुळे स्पॉट आणि फ्यूचर्स मार्केट दोन्ही वर नवीन किंमती शोधता येतात. पुढे, ते समाजाला विविध वस्तू आणि सिक्युरिटीजच्या भविष्यातील बाजारपेठ व्यापाराशी संबंधित विविध माहिती प्रसारित करण्यात मदत करतात जे बाजारात योग्य किंवा योग्य किंवा खरी समतुल्य किंमती शोधण्यास सक्षम करतात. परिणामस्वरूप, ते समाजातील संसाधनांचे योग्य आणि उत्कृष्ट वाटप करण्यास मदत करतात.

लिक्विडिटी वाढवा: आम्हाला दिसत आहे की डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंगमध्ये ट्रान्झॅक्शनची लगेच पूर्ण रक्कम आवश्यक नाही कारण त्यांपैकी बहुतेक मार्जिन ट्रेडिंगवर आधारित आहेत. परिणामस्वरूप, मोठ्या प्रमाणात ट्रेडर्स, स्पेक्युलेटर्स आर्बिट्रेजर्स अशा बाजारात कार्यरत आहेत. त्यामुळे, डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंग लिक्विडिटी वाढवते आणि अंतर्निहित मालमत्तेसाठी बाजारात ट्रान्झॅक्शन खर्च कमी करते.

फायनान्शियल मार्केटची वाढ उत्प्रेरित करा: डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंग बाजारातील स्पर्धात्मक ट्रेडिंग, स्पेक्युलेटर्स, हेजर्स, व्यापारी, आर्बिट्रेजर्स इ. सारख्या बाजार ऑपरेटर्सच्या विविध जोखीम घेण्याच्या प्राधान्याला प्रोत्साहित करते, ज्यामुळे देशातील ट्रेडिंग वॉल्यूममध्ये वाढ होते.

मार्केटमध्ये परिपूर्णता आणते: शेवटी, असे पाहिले जाते की डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंग 'संपूर्ण बाजारपेठेसाठी' बाजारपेठेचा विकास करते’. संपूर्ण मार्केट संकल्पना म्हणजे अशी परिस्थिती जिथे कोणतेही विशिष्ट इन्व्हेस्टर इतरांपेक्षा चांगले असू शकत नाहीत, किंवा सर्व अतिरिक्त सिक्युरिटीजच्या रिटर्नचे पॅटर्न यापूर्वीच विद्यमान सिक्युरिटीजद्वारे स्पॅन केले जातात किंवा अतिरिक्त सुरक्षेची कोणतीही व्याप्ती नाही.