विविध प्रकारच्या ऑप्शन ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी जाणून घ्या

8.1 कव्हर्ड कॉल

• तुम्हाला वाटू शकणाऱ्या कंपनीमध्ये शेअर्स आहेत परंतु नजीकच्या कालावधीमध्ये (किंवा सर्वोत्तम राहण्याच्या बाजूला) खूप काही नसू शकतात. तुम्हाला अद्याप शेअर्समधून उत्पन्न कमवायचे आहे. कव्हर केलेला कॉल हा एक धोरण आहे ज्यामध्ये गुंतवणूकदार स्वत:च्या मालकीच्या स्टॉकवर कॉल पर्याय विकतो (त्याला प्रीमियम ठेवणे). सामान्यपणे मनी कॉलमधून विकलेला कॉल पर्याय. स्टॉक किंमत स्ट्राईकच्या किंमतीपेक्षा जास्त वाढत नसल्यास कॉलचा वापर केला जाणार नाही. त्यानंतर स्टॉकमधील गुंतवणूकदार (विक्रेत्याला कॉल करा) त्यासोबत प्रीमियम ठेवू शकतो. हे स्टॉकमधून त्याचे उत्पन्न बनते. ही रणनीती सामान्यपणे स्टॉक मालकाद्वारे स्वीकारली जाते जे स्टॉकविषयी मध्यम बुलिश करण्यासाठी तटस्थ आहे.
• इन्व्हेस्टर एक स्टॉक खरेदी करतो किंवा स्टॉक खरेदी करतो जे त्याला वाटते की मध्यम ते दीर्घकालीन स्टॉकसाठी चांगले आहे परंतु नजीकच्या कालावधीसाठी न्यूट्रल किंवा बेअरिश आहे. त्याचवेळी, इन्व्हेस्टरला ठराविक किंमतीमध्ये स्टॉकमधून बाहेर पडण्याचा विचार करत नाही (टार्गेट किंमत). इन्व्हेस्टर स्ट्राईक प्राईसवर कॉल ऑप्शन विक्री करू शकतो, ज्यावर ते स्टॉकमधून (पैसे स्ट्राईकमधून) बाहेर पडण्यास योग्य असतील. कॉल ऑप्शन विक्री करून इन्व्हेस्टरला प्रीमियम मिळतो. आता इन्व्हेस्टरची स्थिती म्हणजे अशा कॉल विक्रेत्याची जे अंतर्निहित स्टॉकची मालकी आहे. जर स्टॉकची किंमत स्ट्राईक किंमतीच्या खाली किंवा त्यापेक्षा कमी राहिली तर कॉल खरेदीदार कॉलचा वापर करणार नाही. प्रीमियम गुंतवणूकदाराकडून ठेवला जातो.
• जर स्टॉक किंमत स्ट्राईक किंमतीपेक्षा जास्त असेल तर कॉल खरेदीदाराला स्ट्राईक किंमतीमध्ये स्टॉक खरेदी करण्याचा अधिकार असलेल्या कॉल ऑप्शनचा वापर करेल. कॉल विक्रेता (गुंतवणूकदार) ज्यांना कॉल खरेदीदाराला स्टॉक विकणे आवश्यक आहे, त्यांना स्ट्राईक किंमतीमध्ये स्टॉक विक्री होईल. हा अशी किंमत होती ज्यामध्ये कॉल विक्रेता (गुंतवणूकदार) स्टॉकमधून बाहेर पडण्यास इच्छुक होता आणि आता त्या किंमतीमध्ये बाहेर पडला.
• त्यामुळे स्टॉक विक्रीसाठी लक्ष्यित किंमत असलेल्या स्ट्राईक किंमतीशिवाय, कॉल विक्रेता (गुंतवणूकदार) देखील प्रीमियम कमवतो जे त्याच्यासाठी अतिरिक्त लाभ होते. या धोरणाला संरक्षित कॉल स्ट्रॅटेजी म्हणून ओळखले जाते कारण कॉलची विक्री कॉल विक्रेता (गुंतवणूकदार) च्या मालकीच्या स्टॉकद्वारे केली जाते. स्टॉक वाढताना उत्पन्न वाढते, परंतु स्टॉक स्ट्राईक प्राईसपर्यंत पोहोचल्यानंतर कॅप केले जाते. कव्हर केलेली कॉल स्ट्रॅटेजी समजून घेण्यासाठी एक उदाहरण पाहूया.

कधी वापरावे

जेव्हा इन्व्हेस्टरकडे त्याच्याकडे असलेल्या स्टॉकवर मध्यम बुलिश व्ह्यू करण्यासाठी अल्पकालीन न्यूट्रल असते, तेव्हा हे अनेकदा कार्यरत असते. ऑप्शन प्रीमियममधून उत्पन्न निर्माण करण्यासाठी तो कॉल पर्यायावर लहान स्थिती घेतो. कॉल लिहून (विक्री) स्टॉक एकाचवेळी खरेदी केल्याने, स्ट्रॅटेजीला सामान्यपणे "बाय-राईट" म्हणून संदर्भित केले जाते.

धोका:
जर स्टॉकची किंमत शून्यावर पडली तर इन्व्हेस्टर स्टॉकचे संपूर्ण मूल्य गमावतो परंतु प्रीमियम टिकवून ठेवतो, कारण कॉलचा त्याच्याविरोधात वापर केला जाणार नाही. त्यामुळे जास्तीत जास्त जोखीम = स्टॉक किंमत भरली – स्ट्राईक किंमतीला कॉल प्रीमियम अपसाईड अधिक प्राप्त प्रीमियम. त्यामुळे जर स्टॉक स्ट्राईक प्राईसच्या पलीकडे वाढत असेल तर इन्व्हेस्टर (कॉल सेलर) स्टॉकवर सर्व लाभ देतो.

रिवॉर्ड: (कॉल स्ट्राईक किंमत – भरलेली स्टॉक किंमत) + प्राप्त प्रीमियम
ब्रेकवेन: भरलेली स्टॉक किंमत - प्राप्त प्रीमियम
उदाहरण:

श्री. ए खरेदी केलेले XYZ लि. रु. 3850 साठी आणि एकाचवेळी रु. 4000 च्या स्ट्राईक किंमतीमध्ये कॉल पर्याय विकले. याचा अर्थ श्री. ए म्हणजे एक्सवायझेड लिमिटेडची किंमत ₹4000 पेक्षा जास्त असेल असे वाटत नाही. तथापि, जर ते रु. 4000 पेक्षा जास्त असेल, तर श्री. ए त्या किंमतीवर व्यायाम करण्यास आणि रु. 4000 मध्ये स्टॉकमधून बाहेर पडण्यास मनाई करत नाही.
(टार्गेट विक्री किंमत = स्टॉक खरेदी किंमतीवर 3.90% रिटर्न)

श्री. ए यांना कॉल विकण्यासाठी ₹80 चा प्रीमियम प्राप्त होतो. अशा प्रकारे श्री. A साठी निव्वळ आऊटफ्लो आहे (रु. 3850 – रु. 80) = रु. 3770. या धोरणाद्वारे स्टॉक खरेदी करण्याचा खर्च त्यांनी कमी केला आहे.

जर स्टॉकची किंमत ₹4000 किंवा त्यापेक्षा कमी असेल तर कॉल पर्यायाचा वापर केला जाणार नाही आणि श्री. ए ₹80 प्रीमियम ठेवू शकतो, जो अतिरिक्त उत्पन्न आहे. जर स्टॉकची किंमत ₹4000 पेक्षा जास्त असेल तर कॉल पर्याय कॉल खरेदीदाराद्वारे वापरला जाईल.
संपूर्ण स्थिती याप्रमाणे कार्य करेल:
स्ट्रॅटेजी- स्टॉक खरेदी करा+ कॉल विक्री पर्याय
– श्री. ए बायज द स्टॉक XYZ- मार्केट प्राईस- ₹3850
– कॉल पर्याय- स्ट्राईक किंमत- ₹4000
– श्री. ए. प्राप्त- प्रीमियम- ₹80
– ब्रेकईव्हन पॉईंट (₹)- स्टॉक प्राईस पेड- प्रीमियम प्राप्त- ₹3770
उदाहरण:
1) XYZ लिमिटेडची किंमत ₹4000 पेक्षा कमी किंवा त्यापेक्षा कमी आहे. कॉल खरेदीदार कॉल पर्यायाचा वापर करणार नाही. श्री. A हे ₹80 चे प्रीमियम ठेवेल. हे त्याच्यासाठी उत्पन्न आहे. त्यामुळे जर स्टॉक ₹3850 (खरेदी किंमत) पासून ते ₹3950 पर्यंत हलवले, तर श्री. A द्वारे ₹180/- [₹. 3950 – ₹3850 + ₹80 (प्रीमियम) ] = विक्री झालेल्या कॉलमुळे अतिरिक्त ₹80.
2) समजा XYZ लिमिटेडची किंमत ₹4100 ला जाते, नंतर कॉल खरेदीदार कॉल विकल्पाचा वापर करेल आणि श्री. ए यांना त्याला ₹100 (कॉल ऑप्शनच्या व्यायामावर नुकसान) भरावा लागेल. श्री. अ डू आणि त्यांचे पे-ऑफ काय असेल?
अ) मार्केटमध्ये स्टॉकची विक्री करा- ₹4100
ब) कॉल ऑप्शन खरेदीदाराला ₹100 भरा- ₹100
c) पे ऑफ (a – b) प्राप्त- ₹4000 (ही श्री. A ची लक्ष्यित किंमत होती)
ड) कॉल पर्यायाच्या विक्रीवर प्रीमियम प्राप्त- ₹80
ई) श्री. ए- ₹4080 द्वारे प्राप्त निव्वळ देयक (सी+डी)
फ) XYZ लिमिटेडची खरेदी किंमत- ₹3850
g) निव्वळ नफा- ₹4080-3850 – ₹230
h) रिटर्न- (4080-3850/3850)*100= 5.97% – (जे 3.90% च्या टार्गेट रिटर्नपेक्षा अधिक आहे)
पेऑफ शेड्यूल

8.2 लाँग स्ट्रॅडल

दीर्घ स्ट्रॅडल हा कदाचित अंमलबजावणीसाठी सर्वात सोपा मार्केट न्यूट्रल स्ट्रॅटेजी आहे. एकदा अंमलबजावणी झाली की, बाजारपेठ ज्या दिशेने हलवते त्यानुसार पी आणि एल वर परिणाम होत नाही. मार्केट कोणत्याही दिशेने हलवू शकते, परंतु त्याला हलवणे आवश्यक आहे. मार्केट चालत असताना (त्याच्या दिशेने), एक सकारात्मक P&L तयार केले जाते. दीर्घ स्ट्रॅडल लागू करण्यासाठी सर्व काही करावे लागेल –
1. कॉल ऑप्शन खरेदी करा
2. पुट ऑप्शन खरेदी करा
खात्री करा –
1. दोन्ही पर्याय एकाच अंतर्निहित आहेत
2. दोन्ही पर्याय एकाच समाप्तीशी संबंधित आहेत
3. समान स्ट्राईकशी संबंधित
हे स्टॉक / इंडेक्सच्या दिशेने, वरदान किंवा प्लमेटिंग मूल्यामध्ये हालचालीचा फायदा घेण्यासाठी केले जाते. जर स्टॉकची किंमत वाढत असेल तर, पुट कालबाह्य झाल्यावर कॉल वापरला जातो आणि जर स्टॉकची किंमत कमी झाली तर पुटचा वापर केला जातो, कॉल अमूल्य कालबाह्य होतो.
जर स्टॉक ट्रेडच्या खर्चाला कव्हर करण्यासाठी अस्थिरता दर्शवित असेल तर नफा तयार करणे आवश्यक आहे. स्ट्रॅडल्ससह, इन्व्हेस्टर डायरेक्शन न्यूट्रल आहे. ते कोणत्याही दिशेने मोठ्या प्रमाणावर ब्रेक आऊट करण्यासाठी स्टॉकची शोध घेत आहे.
जेव्हा वापरणे आवश्यक आहे: गुंतवणूकदाराला वाटते की अंतर्निहित स्टॉक / इंडेक्स जवळच्या कालावधीमध्ये महत्त्वपूर्ण अस्थिरता अनुभवतील.
धोका: भरलेल्या प्रारंभिक प्रीमियमपर्यंत मर्यादित.
रिवॉर्ड: अमर्यादित
ब्रेकवेन: अप्पर ब्रेकईव्हन पॉईंट = लाँग कॉलची स्ट्राईक प्राईस + नेट प्रीमियम भरले. लोअर ब्रेकवेन पॉईंट = दीर्घ काळ ठेवण्याची स्ट्राईक किंमत - निव्वळ प्रीमियम भरले
उदाहरण-
सपोज निफ्टी 16450 ऑन 27 जनवरी. गुंतवणूकदार, श्री. ए फेब्रुवारी रु. 16500 निफ्टी खरेदी करून रु. 85 आणि फेब्रुवारी 16500 निफ्टी कॉल रु. 122 मध्ये एन्टर करतात. ट्रेडमध्ये प्रवेश करण्यासाठी घेतलेला निव्वळ डेबिट ₹207 आहे, जो त्याचे कमाल शक्य नुकसान देखील आहे.
स्ट्रॅटेजी : खरेदी करा + कॉल खरेदी करा

पेऑफ शेड्यूल

तुम्ही पाहू शकता- जर मार्केट वर जात असेल, तर व्यापारी पुट पर्यायावर झालेल्या नुकसानापेक्षा (भरलेले प्रीमियम वाचा) जास्त असतो. त्याचप्रमाणे, जर मार्केट डाउन झाले तर पुट पर्यायातील लाभ कॉल पर्यायापेक्षा जास्त असतो. म्हणूनच, एका पर्यायामध्ये मिळणारा लाभ दुसऱ्यामध्ये नुकसान भरपाई करण्यासाठी पुरेसा आहे आणि तरीही सकारात्मक P&L उत्पन्न करतो.

एक परिस्थिती समजून घेऊया- जर निफ्टी 15800 वर कालबाह्य झाली तर टेबलमधून पाहिल्याप्रमाणे, पुट पर्याय पैसे कमावतो हा एक परिस्थिती आहे जिथे पुट पर्यायातील लाभ केवळ कॉल पर्यायामध्ये केलेल्या नुकसानाला समाप्त करत नाही तर त्यापेक्षा जास्त आणि सकारात्मक P&L देखील मिळते. 15800 मध्ये

• 16500. CE योग्य रक्कम कालबाह्य होईल, म्हणूनच आम्ही भरलेला प्रीमियम गमावू शकतो म्हणजेच रु. 122
• 16500 वर 700 चे अंतर्भूत मूल्य असेल. भरलेल्या प्रीमियमसाठी समायोजित केल्यानंतर म्हणजेच ₹85, आम्हाला 400 – 88 = 615 टिकवून ठेवले जाईल
• निव्वळ पेऑफ 615 – 122 = + 493 असेल

जसे तुम्ही पाहू शकता, पुट पर्यायासाठी भरलेल्या प्रीमियमसाठी समायोजित केल्यानंतर आणि कॉल पर्यायासाठी भरलेल्या प्रीमियमसाठी समायोजित केल्यानंतर अद्याप सकारात्मक P&L मिळते.

निफ्टी 15800 ते 16293 श्रेणीमध्ये असेपर्यंत पुट पर्यायामध्ये सकारात्मक P&L आहे आणि जर निफ्टी 16800 पेक्षा जास्त असेल तर कॉल पर्याय सकारात्मक P&L देईल

स्ट्रॅडलमध्ये काय चुकीचे होऊ शकते?

1. थिटा डिके – अन्य सर्व समान, पर्याय अवमूल्यन करीत आहेत आणि हे विशेषत: दीर्घ पदावर नुकसान करते. तुम्हाला कालबाह्य होण्याच्या जवळ, पर्यायाचे कमी वेळ मूल्य. कालबाह्यता संपण्यापूर्वी गेल्या आठवड्यात वेगाने वाढ होते, त्यामुळे तुम्हाला मागील आठवड्यात पैसे किंवा पैशांमधून बाहेर ठेवण्याची इच्छा नाही आणि वेगाने प्रीमियम गमावण्याची इच्छा नाही.

2. मोठे ब्रेकवेन्स –वर दाखवल्याप्रमाणे, हडत्यापासून ब्रेकईव्हन पॉईंट्स 207 पॉईंट्स दूर होते. कमी ब्रेकईव्हन पॉईंट 16293 होता आणि ATM स्ट्राईकचा विचार करून वरचे ब्रेकईव्हन 16707 होते, ज्यामुळे 16500 होते. टक्केवारीच्या अटींमध्ये, मार्केटला ब्रेकईव्हन प्राप्त करण्यासाठी 1.25% (एकतर मार्ग) हलवावे लागेल. याचा अर्थ असा की तुम्ही स्ट्रॅडल सुरू केल्यापासून, मार्केट किंवा स्टॉक तुम्हाला पैसे कमाल करण्यासाठी किमान 1.25% मार्ग हलवावे लागतात...आणि हे प्रक्रिया कमाल 30 दिवसांच्या आत होणे आवश्यक आहे. पुढे जर तुम्हाला या व्यापारावर किमान 1% नफा मिळवायचा असेल तर आम्ही निफ्टीवर 1.25% पेक्षा जास्त 1% हलविण्याविषयी बोलत आहोत.

8.3 शॉर्ट स्ट्रॅडल

शॉर्ट स्ट्रॅडल हे लाँग स्ट्रॅडलच्या विपरीत आहे. जेव्हा इन्व्हेस्टरला मार्केटमध्ये कोणतीही बदल होणार नाही असे वाटते तेव्हा स्वीकारणे ही स्ट्रॅटेजी आहे. तो एकाच मॅच्युरिटी आणि स्ट्राईक किंमतीसाठी एकाच स्टॉकवर कॉल विकतो आणि त्याच स्टॉकवर ठेवतो. हे गुंतवणूकदारासाठी निव्वळ उत्पन्न तयार करते. जर स्टॉक कोणत्याही दिशेने जास्त बदलत नसेल तर इन्व्हेस्टरने कॉल किंवा पुटचा वापर केला जाणार नाही तर प्रीमियम टिकवून ठेवला जातो. तथापि, जर स्टॉक कोणत्याही दिशेने, वर किंवा खाली जात असेल तर इन्व्हेस्टरचे नुकसान लक्षणीय असू शकते. त्यामुळे ही एक जोखीमदार धोरण आहे आणि काळजीपूर्वक स्वीकारली जावी आणि केवळ जेव्हा मार्केटमधील अपेक्षित अस्थिरता मर्यादित असेल तेव्हाच असावी. जर स्टॉक मूल्य काँट्रॅक्टच्या समाप्तीनंतर स्ट्राईक किंमतीच्या जवळ राहत असेल, तर कमाल लाभ, जे प्राप्त प्रीमियम आहे.

जेव्हा वापरायचे: इन्व्हेस्टरला वाटते की अंतर्निहित स्टॉक / इंडेक्स जवळच्या कालावधीमध्ये खूपच कमी अस्थिरता अनुभवतील.
रिस्क: अनलिमिटेड
रिवॉर्ड: प्राप्त प्रीमियमपर्यंत मर्यादित
ब्रेकवेन:
– अप्पर ब्रेकईव्हन पॉईंट = शॉर्ट कॉलची स्ट्राईक किंमत + निव्वळ प्रीमियम प्राप्त
– लोअर ब्रेकवेन पॉईंट = शॉर्ट पुटची स्ट्राईक किंमत - निव्वळ प्रीमियम प्राप्त

उदाहरण
सपोज निफ्टी 16450 ऑन 27 जनवरी. गुंतवणूकदार, श्री. ए, फेब्रुवारी ₹16500 85 साठी विकल्याद्वारे शॉर्ट स्ट्रॅडलमध्ये प्रवेश करतो आणि फेब्रुवारी 16500 निफ्टी कॉल ₹122 मध्ये. प्राप्त झालेले निव्वळ पत ₹207 आहे, जे त्याचे कमाल शक्य नफा देखील आहे.

धोरण : विक्री करा + कॉल विक्री करा

पेऑफ शेड्यूल

वर पाहिल्याप्रमाणे- जर मार्केट 15800 वर कालबाह्य झाले तर पुट पर्यायातील नुकसान इतके मोठे आहे की ते सीई आणि पीई दोन्ही द्वारे गोळा केलेले प्रीमियम दूर करते, ज्यामुळे एकूणच नुकसान होते. 15800 मध्ये –
o 16500 CE योग्य रक्कम कालबाह्य होईल, म्हणूनच आम्हाला प्राप्त झालेले प्रीमियम राखून ठेवावे म्हणजेच 122
o 16500 वर 700 चे अंतर्भूत मूल्य असेल. प्राप्त झालेल्या प्रीमियमचे समायोजन केल्यानंतर म्हणजेच ₹85, आम्ही 700 – 85 गमावतो = – 615
निव्वळ नुकसान 615 – 122 असेल = – 493
तुम्हाला दिसून येत असल्याप्रमाणे, कॉल पर्यायामध्ये मिळणारा लाभ पुट पर्यायामध्ये झालेल्या नुकसानाद्वारे ऑफसेट केला जातो.
वरील टेबलमधून तुम्ही पाहू शकता –
1. 16500 मध्ये जास्तीत जास्त 207 उद्भवते, जे एटीएमची स्ट्राईक आहे
2. धोरण फक्त कमी आणि उच्च ब्रेकडाउन नंबर दरम्यानच लाभदायक राहते
3. मार्केटच्या कोणत्याही दिशेने नुकसान अमर्यादित आहेत

8.4 लाँग स्ट्रँगल

स्ट्रॅडलमध्ये थोडाफार बदल आहे जेणेकरून ते अंमलबजावणी स्वस्त होईल. या धोरणामध्ये थोड्याफार पैशांची (ओटीएम) खरेदी आणि त्याच्या अंतर्निहित स्टॉक आणि कालबाह्य तारखेच्या थोड्या आऊट-ऑफ-द-मनी (ओटीएम) कॉलचा समावेश होतो.
येथे पुन्हा गुंतवणूकदार दिशात्मक तटस्थ आहे परंतु स्टॉक/इंडेक्समध्ये वाढीव अस्थिरता आणि एका दिशेने लक्षणीयरित्या जाणाऱ्या किंमतीच्या शोधात आहे. कॉल्ससाठी OTM पर्याय खरेदी केले जात असल्याने त्यामुळे स्ट्रॅडलच्या तुलनेत स्ट्रँगल कमी करण्याचा खर्च होतो, जेथे सामान्यपणे पैशांच्या स्ट्राईक्समध्ये खरेदी केले जातात. स्ट्रँगलचा प्रारंभिक खर्च स्ट्रॅडलपेक्षा स्वस्त असल्याने, रिटर्न संभाव्यपणे जास्त असू शकतो. तथापि, पैसे कमावण्याच्या अडचणीसाठी, स्टॉक / इंडेक्स पेक्षा उलट किंवा खाली जाण्यासाठी त्यासाठी अधिक हालचालीची आवश्यकता असेल.
स्ट्रॅडल प्रमाणे, स्ट्रॅटेजीमध्ये मर्यादित डाउनसाईड (म्हणजेच कॉल आणि पुट प्रीमियम) आणि अमर्यादित अपसाईड क्षमता आहे

कधी वापरावे: गुंतवणूकदाराला असे वाटते की अंतर्निहित स्टॉक / इंडेक्स जवळच्या कालावधीमध्ये अस्थिरतेच्या उच्च पातळीचा अनुभव घेईल
धोका: भरलेल्या प्रारंभिक प्रीमियमपर्यंत मर्यादित
रिवॉर्ड: अमर्यादित
ब्रेकवेन:
– अप्पर ब्रेकईव्हन पॉईंट = लाँग कॉलची स्ट्राईक प्राईस + नेट प्रीमियम भरले
– लोअर ब्रेकवेन पॉईंट = दीर्घ काळ ठेवण्याची स्ट्राईक किंमत - निव्वळ प्रीमियम भरले
उदाहरण:
सपोस निफ्टी इस एट 16500 इन जनवरी. गुंतवणूकदार, श्री. ए, ₹23 प्रीमियमसाठी ₹16300 निफ्टी खरेदी करून आणि ₹43 साठी ₹16700 निफ्टी कॉल करून दीर्घ अडथळा निर्माण करतो. ट्रेडमध्ये प्रवेश करण्यासाठी घेतलेला निव्वळ डेबिट ₹66 आहे, जो त्याचे कमाल शक्य नुकसान देखील आहे.
धोरण : विक्री करा + कॉल विक्री करा

पेऑफ शेड्यूल

मार्केट 15800 ला कालबाह्य होईल असे गृहित धरूया (पीई स्ट्राईकच्या खाली)

16700 मध्ये, कॉल पर्यायासाठी भरलेला प्रीमियम म्हणजेच 43 योग्य होईल. तथापि, पुट ऑप्शनमध्ये 500 पॉईंट्सचे अंतर्भूत मूल्य असेल. पॉट ऑप्शनसाठी भरलेला प्रीमियम 23 आहे. म्हणून पुट ऑप्शनचा एकूण नफा 500 – 23 = +477 असेल
कॉल पर्यायासाठी भरलेल्या प्रीमियमसाठी आम्ही पुढे कपात करू शकतो म्हणजेच लक्षात ठेवण्याच्या पर्यायाच्या नफ्यातून 43 आणि एकूण नफा मिळू शकतो म्हणजेच 477 – 43 = +434
जर मार्केट 16234 (कमी ब्रेकईव्हन) ला कालबाह्य झाले तर
16234 मध्ये, 16300 पुट ऑप्शनची अंतर्भूत किंमत 66 असेल. पॉट ऑप्शनचे अंतर्भूत मूल्य कॉल आणि पुट ऑप्शन दोन्हीसाठी भरलेल्या संयुक्त प्रीमियमला ऑफसेट करते i.e.23 +43 = 66. म्हणून 16234 मध्ये, स्ट्रँगल पैसे कमवत नाही किंवा पैसे गमावत नाही.
त्यामुळे, अडचणीतील सारांशासाठी –
1. कमाल नुकसान भरलेल्या निव्वळ प्रीमियमसाठी प्रतिबंधित आहे
2. दोन स्ट्राईक किंमतीमध्ये नुकसान कमाल असेल
3. अप्पर ब्रेकवेन पॉईंट = कॉल स्ट्राईक + निव्वळ प्रीमियम भरले
4. लोअर ब्रेकवेन पॉईंट = पुट स्ट्राईक – नेट प्रीमियम भरले
5. नफा संभाव्यरित्या अमर्यादित आहे

8.5 शॉर्ट स्ट्रॅगल

शॉर्ट स्ट्रँगल ही शॉर्ट स्ट्रॅडलमध्ये थोडीफार बदल आहे. हे ब्रेकईव्हन पॉईंट्स विस्तृत करून पर्यायांच्या विक्रेत्यासाठी व्यापाराची नफा सुधारण्याचा प्रयत्न करते जेणेकरून अंतर्निहित स्टॉक/इंडेक्समध्ये कॉल करण्यासाठी आणि व्यायाम करण्याचा पर्याय वाढविण्यासाठी अधिक आवश्यक आहे. या धोरणामध्ये थोड्याफार पैशांची (ओटीएम) रक्कम आणि त्याच्या अंतर्निहित स्टॉक आणि समाप्ती तारखेच्या थोड्या बाहेरील (ओटीएम) कॉलचा समावेश होतो.
याचा सामान्यपणे अर्थ असा आहे की OTM कॉल आणि विकले जात असल्याने, विक्रेत्याला मिळालेले निव्वळ क्रेडिट अल्प अडथळ्यांच्या तुलनेत कमी असते, परंतु ब्रेक पॉईंट्स देखील विस्तृत केले जातात. अंतर्निहित स्टॉकला कॉलसाठी लक्षणीयरित्या हलवावे लागेल आणि व्यायाम करण्यासाठी लागणारा असावा. जर अंतर्निहित स्टॉकमध्ये बऱ्याच मूव्हमेंट दिसत नसेल तर स्ट्रँगलचा विक्रेता प्रीमियम ठेवतो.
जेव्हा वापरायचे: जेव्हा इन्व्हेस्टरला विचार करतो की अंतर्निहित स्टॉकला नजीकच्या कालावधीमध्ये थोडी अस्थिरता येईल तेव्हा हा पर्याय ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी घेतली जाते.
धोका: अमर्यादित
रिवॉर्ड: प्राप्त प्रीमियमपर्यंत मर्यादित
ब्रेकवेन:
– अप्पर ब्रेकईव्हन पॉईंट = शॉर्ट कॉलची स्ट्राईक किंमत + निव्वळ प्रीमियम प्राप्त
– लोअर ब्रेकवेन पॉईंट = शॉर्ट पुटची स्ट्राईक किंमत - निव्वळ प्रीमियम प्राप्त
उदाहरण:
सपोस निफ्टी इस एट 4500 इन मे. गुंतवणूकदार, श्री. ए, ₹23 प्रीमियमसाठी ₹4300 निफ्टी विकल्याद्वारे आणि ₹43 साठी ₹4700 निफ्टी कॉल करून शॉर्ट स्ट्रँगल अंमलबजावणी करतो. निव्वळ पत ₹66 आहे, जी त्याचे कमाल शक्य लाभ देखील आहे.

पेऑफ शेड्यूल

वरील टेबलमधून आपण पाहू शकता म्हणून, मार्केट कोणत्याही विशिष्ट दिशेने हलवल्यावर धोरणाचा परिणाम होतो. तथापि, कमी आणि वरच्या ब्रेकईव्हन पॉईंट्सदरम्यान धोरण फायदेशीर राहते. रिकॉल करा –
o अप्पर ब्रेकईव्हन पॉईंट 16766 आहे
o कमी ब्रेकईव्हन पॉईंट 16234 आहे
o कमाल नफा हा निव्वळ प्रीमियम प्राप्त झाला आहे, जो 66 आहे
इतर शब्दांमध्ये मार्केट 16766 आणि 16234 दरम्यान राहत असताना तुम्हाला 66 घर घेता येईल. हे एक शानदार प्रस्ताव आहे. काही विशिष्ट ट्रेडिंग रेंजमध्ये मार्केट राहत नाही तर मार्केटमध्ये अशा सुंदर ट्रेडिंग संधी उपस्थित राहतात.
अशा प्रकारे,
1. शॉर्ट स्ट्रँगलचे पेऑफ दीर्घ स्ट्रँगलच्या उलट दिसते
2. प्राप्त झालेल्या निव्वळ प्रीमियमच्या मर्यादेपर्यंत नफा मर्यादित आहे
3. दोन स्ट्राईक किंमतींमध्ये स्टॉक राहत असल्यामुळे नफा जास्तीत जास्त असतो
4. नुकसान संभाव्यरित्या अमर्यादित आहेत