ॲक्टिव्ह वि. पॅसिव्ह फंड - कोणते चांगले आहे?

ॲक्टिव्ह फंड हे प्रोफेशनल फंड मॅनेजर्सद्वारे मॅनेज केलेली इन्व्हेस्टमेंट वाहने आहेत जे सिक्युरिटीज कोणत्या सिक्युरिटीज खरेदी, विक्री किंवा होल्ड करतात याबद्दल सक्रियपणे निर्णय घेतात. विशिष्ट मार्केट इंडेक्सच्या बाहेर काम करणे किंवा विशिष्ट आर्थिक उद्दीष्ट प्राप्त करणे हे ध्येय आहे. डॅक्स फंड म्हणूनही ओळखले जाणारे पॅसिव्ह फंड, इंडेक्स प्रमाणेच समान सिक्युरिटीज ठेवून विशिष्ट मार्केट इंडेक्सच्या कामगिरीची पुनरावृत्ती करण्यासाठी डिझाईन केलेले आहेत. मार्केटला मात करणे नाही तर त्याच्या रिटर्नशी जुळणे हे ध्येय आहे.

सक्रियपणे व्यवस्थापित पोर्टफोलिओ म्हणजे काय?

सक्रियपणे मॅनेज केलेला पोर्टफोलिओ हा एक प्रकारचा इन्व्हेस्टमेंट पोर्टफोलिओ आहे ज्यामध्ये प्रोफेशनल पोर्टफोलिओ मॅनेजर किंवा मॅनेजर्सची टीम विशिष्ट बेंचमार्कपेक्षा जास्त काम करण्याच्या किंवा विशिष्ट इन्व्हेस्टमेंटचा उद्देश प्राप्त करण्याच्या ध्येयासह सिक्युरिटीज खरेदी आणि विक्री करण्यावर निर्णय घेते.

सक्रियपणे व्यवस्थापित पोर्टफोलिओची प्रमुख वैशिष्ट्ये:

• ॲक्टिव्ह डिसीजन-मेकिंग: पोर्टफोलिओ मॅनेजर पोर्टफोलिओमध्ये नियमित ॲडजस्टमेंट करण्यासाठी विश्लेषण, मार्केट रिसर्च आणि अंदाज वापरतो. यामध्ये मार्केट ट्रेंड, आर्थिक डाटा, कंपनी मूलभूत तत्त्वे आणि इतर घटकांच्या मूल्यांकनावर आधारित कोणती सिक्युरिटीज खरेदी, होल्ड किंवा विक्री करणे याचा निर्णय समाविष्ट आहे.
• अधिक कामगिरीचे ध्येय: बेंचमार्क इंडेक्सच्या कामगिरीला मात देणे किंवा विशिष्ट रिटर्न उद्दिष्टाची पूर्तता करणे हे मुख्य उद्दीष्ट आहे (जसे की सरासरी उत्पन्न किंवा विकास दर प्राप्त करणे).
• लवचिकता: मॅनेजर्स मार्केट स्थिती बदलण्यासाठी, अल्पकालीन संधीचा लाभ घेण्यासाठी किंवा उत्पन्न झाल्याप्रमाणे जोखीम कमी करण्यासाठी पोर्टफोलिओ ॲडजस्ट करू शकतात.
• उच्च शुल्क: सक्रिय व्यवस्थापनासाठी अधिक सहभाग, संशोधन आणि विश्लेषण आवश्यक असल्याने, सक्रियपणे व्यवस्थापित पोर्टफोलिओमध्ये सामान्यपणे निष्क्रिय व्यवस्थापित पोर्टफोलिओच्या तुलनेत जास्त शुल्क (जसे की व्यवस्थापन शुल्क किंवा कामगिरी शुल्क) असते.
• अधिक जोखीम आणि अधिक रिवॉर्डसाठी क्षमता: मार्केटला जास्त कामगिरी करण्याच्या ध्येयासह, सक्रियपणे व्यवस्थापित पोर्टफोलिओ अधिक जोखीम घेऊ शकतात. जर मॅनेजरचे स्ट्रॅटेजी काम करत असेल तर पोर्टफोलिओ विस्तृत मार्केटची कामगिरी करू शकतो, परंतु खराब निर्णय कमी कामगिरीसाठी कारणीभूत ठरू शकतात.

सक्रियपणे व्यवस्थापित पोर्टफोलिओचे सामान्य प्रकार:

• म्युच्युअल फंड: वैयक्तिक स्टॉक, बाँड्स किंवा इतर मालमत्ता निवडून बेंचमार्कच्या बाहेर काम करण्यासाठी सक्रियपणे व्यवस्थापित म्युच्युअल फंड डिझाईन केलेले आहेत.
• हेज फंड: हेज फंड सक्रियपणे व्यवस्थापित केले जातात, अनेकदा शॉर्ट-सेलिंग किंवा लिवरेजिंग सारख्या अधिक आक्रमक धोरणांचा वापर करतात.
• प्रायव्हेट वेल्थ मॅनेजमेंट पोर्टफोलिओ: वेल्थ मॅनेजर विशिष्ट ध्येय आणि उच्च-निव्वळ-मूल्य ग्राहकांचे जोखीम सहनशीलता पूर्ण करण्यासाठी वैयक्तिक पोर्टफोलिओ सक्रियपणे मॅनेज करतात.

सक्रियपणे व्यवस्थापित पोर्टफोलिओ कसे काम करते?

सक्रियपणे मॅनेज केलेला पोर्टफोलिओ पोर्टफोलिओ मॅनेजरच्या धोरणात्मक प्रयत्नांद्वारे काम करतो जो इच्छित इन्व्हेस्टमेंट उद्देश प्राप्त करण्यासाठी कोणत्या सिक्युरिटीज खरेदी, होल्ड किंवा विक्री करावे याविषयी नियमित निर्णय घेतो. पॅसिव्ह पोर्टफोलिओच्या विपरीत, जे केवळ मार्केट इंडेक्सचा मागोवा घेते, सक्रियपणे व्यवस्थापित केलेला पोर्टफोलिओ विविध तंत्र आणि धोरणे वापरून मार्केटला आउटपरफॉर्म करण्याचा प्रयत्न करतो. ते कसे काम करते याचा स्टेप-बाय-स्टेप ओव्हरव्ह्यू येथे दिला आहे:

1. इन्व्हेस्टमेंट ऑब्जेक्टिव्ह आणि स्ट्रॅटेजी डेफिनेशन

• उद्दीष्ट सेट करणे: पोर्टफोलिओ मॅनेजर कॅपिटल ॲप्रिसिएशन, उत्पन्न निर्मिती किंवा दोन्हीचे कॉम्बिनेशन यासारखे इन्व्हेस्टमेंट गोल स्थापित करून सुरू करतो. मॅनेजर रिस्क टॉलरन्स, टाइम हॉरिझॉन आणि परफॉर्मन्स बेंचमार्क देखील परिभाषित करतो ज्यासाठी यश मोजले जाईल.
• स्ट्रॅटेजी तयार करणे: उद्दिष्टानुसार, मॅनेजर स्ट्रॅटेजी निवडतो

2. संशोधन आणि विश्लेषण

• मार्केट रिसर्च: पोर्टफोलिओ मॅनेजर मार्केट ट्रेंड, इकॉनॉमिक डाटा, इंडस्ट्री ॲनालिसिस आणि जिओपॉलिटिकल घटकांवर संपूर्ण संशोधन करतो. ते संभाव्य संधी किंवा जोखीमांचा अंदाज घेण्यासाठी मॅक्रोइकॉनॉमिक इंडिकेटर्स, कॉर्पोरेट कमाई रिपोर्ट्स आणि मार्केटची भावना वापरू शकतात.
• सिक्युरिटी निवड: व्यवस्थापकाद्वारे मूलभूत विश्लेषण आणि/किंवा तांत्रिक विश्लेषण वापरून वैयक्तिक सिक्युरिटीज (उदा., स्टॉक किंवा बाँड्स) चे मूल्यांकन केले जाते
• ॲक्टिव्ह ॲडजस्टमेंट: संशोधनावर आधारित, मॅनेजर निर्णय घेतो की कोणती सिक्युरिटीज खरेदी, होल्ड किंवा विक्री करावी, योग्य संधी किंवा उच्च-विकास संभाव्य स्टॉक शोधणे आणि पोर्टफोलिओ नियमितपणे ॲडजस्ट करणे.

3. पोर्टफोलिओ कन्स्ट्रक्शन

• ॲसेट खरेदी करणे: फंडच्या इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजीशी संरेखित विविध सिक्युरिटीज खरेदी करून मॅनेजर विविध पोर्टफोलिओ तयार करतो. उदाहरणार्थ, जर ध्येय वाढत असेल तर मॅनेजर उच्च क्षमता असलेल्या तंत्रज्ञान कंपन्या किंवा उदयोन्मुख मार्केट स्टॉकमध्ये इन्व्हेस्ट करू शकतो.
• सेक्टर आणि इंडस्ट्री वेटिंग: मॅनेजर वर्तमान मार्केट स्थिती आणि भविष्यातील वाढ किंवा स्थिरतेच्या क्षमतेवर आधारित विविध क्षेत्रांमध्ये (उदा., तंत्रज्ञान, आरोग्यसेवा, फायनान्शियल) ॲसेट वाटप करतो.

4. ॲक्टिव्ह मॉनिटरिंग आणि ॲडजस्टमेंट

• निरंतर देखरेख: पोर्टफोलिओच्या कामगिरीचे मूल्यांकन करण्यासाठी आणि नवीन मार्केट माहितीला प्रतिसाद देण्यासाठी दररोज किंवा वारंवार देखरेख केली जाते. यामध्ये मॅक्रोइकॉनॉमिक घटकांवर (जसे की इंटरेस्ट रेट्स, महागाई आणि जीडीपी वाढ) लक्ष ठेवणे तसेच कंपनी-विशिष्ट बातम्या (जसे की कमाई अहवाल किंवा व्यवस्थापन बदल) यांचा समावेश होतो.
• रिबॅलन्सिंग: मार्केट स्थिती विकसित होत असताना, मॅनेजर स्ट्रॅटेजीला फिट नसलेल्या आणि चांगली क्षमता प्रदान करणाऱ्या इतर वस्तूंची खरेदी करून पोर्टफोलिओला रिबॅलन्स करू शकतो. उदाहरणार्थ, मॅनेजर आर्थिक रिकव्हरीच्या कालावधीदरम्यान मार्केट डाउनटर्न दरम्यान डिफेन्सिव्ह स्टॉकचे एक्सपोजर वाढवू शकतो किंवा सायक्लिकल स्टॉकमध्ये बदल करू शकतो.
• रिस्क मॅनेजमेंट: मॅनेजर डाउनसाईड रिस्कपासून पोर्टफोलिओचे संरक्षण करण्यासाठी सर्व सेक्टर आणि ॲसेट क्लासेस मध्ये विविधता किंवा डेरिव्हेटिव्हचा वापर करून हेजिंग सारख्या रिस्क मॅनेजमेंट टेक्निक्सचा वापर करतो.

5. कामगिरी मूल्यांकन

• बेंचमार्क तुलना: निवडलेल्या बेंचमार्क इंडेक्स सापेक्ष पोर्टफोलिओची कामगिरी मोजली जाते. सक्रिय, माहितीपूर्ण निर्णय घेऊन या इंडेक्सची पूर्तता करणे हे ध्येय आहे.
• रिव्ह्यू आणि स्ट्रॅटेजी ॲडजस्ट करा: जर पोर्टफोलिओ अंडरपरफॉर्म करत असेल तर मॅनेजर स्ट्रॅटेजीचे पुनर्मूल्यांकन करू शकतो आणि भविष्यातील रिटर्न सुधारण्यासाठी आवश्यक ॲडजस्टमेंट करू शकतो. यामध्ये अधिक आशावादी क्षेत्रांमध्ये शिफ्ट करणे किंवा मालमत्तेचे मिश्रण बदलणे समाविष्ट असू शकते.

6. खर्च आणि शुल्क

• मॅनेजमेंट शुल्क: ॲक्टिव्ह मॅनेजमेंटमध्ये सातत्यपूर्ण विश्लेषण आणि निर्णय घेण्याचा समावेश असल्याने, सक्रियपणे व्यवस्थापित पोर्टफोलिओ अनेकदा जास्त शुल्क आकारतात. हे शुल्क पोर्टफोलिओ मॅनेजरच्या संशोधन, विश्लेषण आणि कौशल्यासाठी भरपाई देते.
• परफॉर्मन्स शुल्क: काही सक्रियपणे व्यवस्थापित पोर्टफोलिओ परफॉर्मन्स शुल्क देखील आकारू शकतात, जे विशिष्ट थ्रेशोल्डच्या पलीकडे कमवलेल्या नफ्यावर आधारित आहेत.

सक्रियपणे व्यवस्थापित पोर्टफोलिओचे फायदे

• अधिक कामगिरीची क्षमता: कौशल्यपूर्ण व्यवस्थापनासह, सक्रियपणे व्यवस्थापित केलेला पोर्टफोलिओ बाजारपेठेपेक्षा जास्त कामगिरी करू शकतो, विशेषत: बाजारपेठेतील अस्थिरतेदरम्यान किंवा विशिष्ट बाजारपेठेच्या स्थितीत.
• सुविधाजनक: मॅनेजर बाजारातील बदलती स्थिती किंवा नवीन संधींचा त्वरित प्रतिसाद देऊ शकतात.
• कस्टमायझेशन: ॲक्टिव्ह मॅनेजर विशिष्ट ध्येय पूर्ण करण्यासाठी टेलर्स स्ट्रॅटेजी करू शकतात, जसे की उत्पन्न निर्मिती किंवा भांडवली संरक्षण.

सक्रियपणे व्यवस्थापित पोर्टफोलिओचे तोटे

• उच्च शुल्क: ॲक्टिव्ह मॅनेजमेंटमध्ये सामान्यपणे जास्त शुल्क समाविष्ट असते, ज्यामुळे रिटर्न होऊ शकतो.
• अंडरपरफॉर्मन्सची जोखीम: जर मॅनेजरचा निर्णय चुकीचा असेल किंवा मार्केट स्थिती प्रतिकूल असेल तर पोर्टफोलिओ बेंचमार्कपेक्षा कमी काम करू शकतो.

निष्क्रियपणे व्यवस्थापित पोर्टफोलिओ म्हणजे काय?

निष्क्रियपणे व्यवस्थापित पोर्टफोलिओ हा एक इन्व्हेस्टमेंट पोर्टफोलिओ आहे ज्याचा उद्देश विशिष्ट मार्केट इंडेक्सच्या परफॉर्मन्सची पुनरावृत्ती करण्याऐवजी पुनरावृत्ती करणे आहे. पोर्टफोलिओ मॅनेजर वैयक्तिक सिक्युरिटीज खरेदी आणि विक्रीविषयी ॲक्टिव्ह निर्णय घेत नाही. त्याऐवजी, ते एक पोर्टफोलिओ तयार करतात जे निवडलेल्या इंडेक्सच्या होल्डिंग्स प्रतिबिंबित करते, इंडेक्स घटकांप्रमाणे त्याच वजन राखते.

निष्क्रियपणे व्यवस्थापित पोर्टफोलिओ कसे काम करते?

1. इंडेक्स निवड:

निष्क्रियपणे व्यवस्थापित पोर्टफोलिओ तयार करण्याची पहिली स्टेप म्हणजे ट्रॅक करण्यासाठी इंडेक्स निवडणे. हे एक व्यापक इंडेक्स, सेक्टर-विशिष्ट इंडेक्स किंवा बाँड इंडेक्स असू शकते.

2. पोर्टफोलिओ कन्स्ट्रक्शन:

पोर्टफोलिओ मॅनेजर समान प्रमाणात इंडेक्स बनवणाऱ्या सिक्युरिटीज खरेदी करतो. जर इंडेक्समध्ये विशिष्ट स्टॉकच्या 5% असेल तर पोर्टफोलिओ त्या स्टॉकला 5% वितरित करेल.

3. नियतकालिक रिबॅलन्सिंग:

पोर्टफोलिओ इंडेक्स प्रतिबिंबित होत असल्याची खात्री करण्यासाठी, नियमितपणे रिबॅलन्सिंग केले जाते. जेव्हा कंपन्या इंडेक्समधून जोडल्या जातात किंवा काढल्या जातात किंवा जेव्हा होल्डिंग्सच्या मूल्यातील बदल प्रमाण बदलत असतात तेव्हा हे घडते.

4. खरेदी-आणि होल्ड धोरण:

पॅसिव्ह पोर्टफोलिओ सामान्यपणे खरेदी आणि होल्ड स्ट्रॅटेजीचे अनुसरण करतात. पोर्टफोलिओ केवळ इंडेक्समधील बदलांसोबत जुळण्यासाठी ॲडजस्ट केला जातो, मार्केट इव्हेंट किंवा अंदाजांच्या प्रतिसादात नाही.

पॅसिव्हली मॅनेज केलेल्या पोर्टफोलिओचे सामान्य प्रकार:

1. इंडेक्स फंड:

म्युच्युअल फंड जे विशिष्ट इंडेक्सचा मागोवा घेतात आणि इंडेक्समध्ये सिक्युरिटीजचे सर्व किंवा प्रतिनिधी नमुना धारण करून त्याच्या कामगिरीची पुनरावृत्ती करतात.

2. एक्सचेन्ज ट्रेडेड फन्ड्स ( ईटीएफ ):

इंडेक्स फंड प्रमाणेच, ईटीएफ ट्रॅक इंडेक्स परंतु स्टॉक एक्सचेंजवर ट्रेड केले जातात, ज्यामुळे इन्व्हेस्टरना दिवसभर शेअर्स खरेदी आणि विक्री करण्याची लवचिकता प्रदान केली जाते.

निष्क्रियपणे व्यवस्थापित पोर्टफोलिओचे फायदे

• कमी फी आणि ट्रान्झॅक्शन खर्च पॅसिव्ह पोर्टफोलिओ अधिक किफायतशीर बनवतात.
• विविधता विविधता विविध मालमत्तेचे व्यापक एक्सपोजर प्रदान करते, ज्यामुळे वैयक्तिक स्टॉक जोखीम कमी होते.
• मार्केट मॅचिंग रिटर्न्स एकूण मार्केट परफॉर्मन्ससह संरेखित, सातत्यपूर्ण, दीर्घकालीन वाढ प्रदान करतात.
• पारदर्शकता सुनिश्चित करते की ते इन्व्हेस्ट करीत आहेत ते अचूकपणे जाणून घेतात.
• टॅक्स कार्यक्षमता कमी वारंवार ट्रेडिंगमुळे टॅक्स दायित्व कमी करण्यास मदत करते.
• सरलता निष्क्रिय इन्व्हेस्टिंगला हॅंड-ऑफ, लो-मेंटेनन्स पर्याय बनवते.
• कालांतराने आऊटपरफॉर्मन्स मुळे अनेक सक्रियपणे व्यवस्थापित केलेल्या फंडपेक्षा चांगले रिटर्न मिळते.

पॅसिव्हली मॅनेज केलेल्या पोर्टफोलिओचे तोटे

• कोणतेही मार्केट आऊटपरफॉर्मन्स नाही: पॅसिव्ह पोर्टफोलिओ इंडेक्स ट्रॅक करतात, म्हणजे ते विशिष्ट वाढीच्या संधींचा लाभ घेऊ शकत नाहीत किंवा घेऊ शकत नाहीत.
• संवेदनशीलता: ते मार्केट डाउनटर्न किंवा अस्थिरतेदरम्यान समायोजित करत नाहीत, ज्यामुळे संभाव्य नुकसान होऊ शकते.
• सेक्टर कॉन्सन्ट्रेशन रिस्क: विशिष्ट सेक्टर किंवा कंपन्यांमध्ये इंडेक्स केंद्रित होऊ शकतात, ज्यामुळे काही रिस्कचा एक्सपोजर वाढतो.
• कस्टमायझेशनचा अभाव: इन्व्हेस्टर त्यांच्या वैयक्तिक ध्येय, मूल्य किंवा प्राधान्यांसाठी पॅसिव्ह पोर्टफोलिओ तयार करू शकत नाहीत.
• ट्रॅकिंग त्रुटी: इंडेक्समधील अल्प विचलन घटना घडू शकतात, जरी सामान्यपणे लहान.
• अकार्यक्षम मार्केटमध्ये कमी प्रभावी: पॅसिव्ह पोर्टफोलिओ विशिष्ट किंवा उदयोन्मुख मार्केटमधील संधी गमावू शकतात जेथे ॲक्टिव्ह मॅनेजमेंट चांगले रिटर्न देऊ शकतात.
• दीर्घकालीन मार्केट वाढीवर अवलंबून: जेव्हा मार्केट कालांतराने वाढत असतात तेव्हा ते सर्वोत्तम कामगिरी करतात, ज्यामुळे ते बेअर मार्केटमध्ये कमी प्रभावी होतात.

ॲक्टिव्ह वि. पॅसिव्ह फंड - प्रमुख फरक     

1. व्यवस्थापन शैली

• ॲक्टिव्ह फंड: बेंचमार्क इंडेक्सपेक्षा जास्त काम करण्याच्या प्रयत्नात ॲसेट खरेदी, विक्री आणि वाटप करण्यासाठी सक्रियपणे निर्णय घेणाऱ्या प्रोफेशनल फंड मॅनेजर किंवा टीमद्वारे मॅनेज केलेले.
• पॅसिव्ह फंड: ॲक्टिव्ह निर्णय न घेता विशिष्ट मार्केट इंडेक्सच्या कामगिरीची पुनरावृत्ती करण्याचे ध्येय. फंड इंडेक्सच्या होल्डिंग्स आणि रिटर्नचे प्रतिबिंबित करते.

2. उद्दिष्ट

• ॲक्टिव्ह फंड: मार्केटला मात देण्याची आणि चुकीच्या किंमतीची सिक्युरिटी ओळखून आणि मार्केटची वेळ भरून बेंचमार्कपेक्षा जास्त रिटर्न निर्माण करण्याची इच्छा असते.
• पॅसिव्ह फंड: आऊटपरफॉर्म करण्याचा प्रयत्न न करता इंडेक्सच्या परफॉर्मन्सची पुनरावृत्ती करून मार्केटशी मॅच करण्याचे ध्येय ठेवते.

3. खर्च आणि शुल्क

• ॲक्टिव्ह फंड: सामान्यपणे संशोधन, विश्लेषण आणि वारंवार ट्रेडिंगमुळे उच्च मॅनेजमेंट शुल्क असते. अधिक ॲक्टिव्ह खरेदी आणि विक्रीमुळे ट्रान्झॅक्शनचा खर्च देखील जास्त असतो.
• पॅसिव्ह फंड: सामान्यपणे कमी शुल्क असते कारण किमान ट्रेडिंग आहे आणि विस्तृत संशोधनाची आवश्यकता नाही. कमी मॅनेजमेंट खर्चामुळे इंडेक्स फंड आणि ईटीएफ (एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड) अनेकदा अधिक किफायतशीर असतात.

4. परताव्याची क्षमता

• ॲक्टिव्ह फंड: बेंचमार्कपेक्षा जास्त कामगिरी करण्याची आणि जास्त रिटर्न देण्याची क्षमता आहे, परंतु अंडरपरफॉर्मन्सची जोखीम देखील आहे. परिणाम मुख्यत्वे व्यवस्थापकाच्या कौशल्यावर अवलंबून असते.
• पॅसिव्ह फंड: बेंचमार्क ट्रॅक करते आणि मार्केट रिटर्न डिलिव्हर करते. ते मार्केटच्या तुलनेत जास्त काम करणार नाहीत, तरीही ते इंडेक्ससह एकत्रितपणे काम करत असताना लक्षणीयरित्या कमी काम करणार नाहीत.

5. रिस्क एक्सपोजर

• ॲक्टिव्ह फंड: मार्केट डाउनटर्न दरम्यान सुरक्षित मालमत्ता किंवा क्षेत्रांमध्ये शिफ्ट करून जोखीम कमी करण्यासाठी मॅनेजर्स पोर्टफोलिओ ॲडजस्ट करू शकतात. तथापि, चुकीच्या निर्णयांची जोखीम आहे ज्यामुळे कमी कामगिरी होऊ शकते.
• पॅसिव्ह फंड: इंडेक्समध्ये पूर्णपणे इन्व्हेस्ट करत राहा, त्यामुळे त्यांना पूर्णपणे मार्केट अप आणि डाउनचा सामना करावा लागतो. मार्केट घसरतेवेळी नुकसानापासून संरक्षण करण्याची कोणतीही क्षमता नाही.

6. लवचिकता

• ॲक्टिव्ह फंड: अत्यंत लवचिक, मॅनेजरला होल्डिंग्स समायोजित करून मार्केट स्थिती, आर्थिक ट्रेंड आणि विशिष्ट संधी किंवा रिस्कला प्रतिसाद देण्यास अनुमती देते.
• पॅसिव्ह फंड: संरचनेत कठीणता, कारण ते फक्त इंडेक्सचे अनुसरण करतात आणि मार्केटच्या बदलत्या स्थितीला प्रतिसाद देऊ शकत नाहीत किंवा अल्पकालीन संधींचा फायदा घेऊ शकत नाहीत.

7. व्यवस्थापनात सहभाग

• ॲक्टिव्ह फंड: मार्केट बदल, स्टॉक विश्लेषण आणि आर्थिक स्थितींवर आधारित निर्णय घेण्यासाठी फंड मॅनेजरद्वारे सातत्यपूर्ण देखरेख आवश्यक आहे.
• पॅसिव्ह फंड: किमान पर्यवेक्षणाची आवश्यकता असते, कारण इंडेक्सची पुनरावृत्ती करणे हे ध्येय आहे. जेव्हा इंडेक्स बदलतो तेव्हाच पोर्टफोलिओ सामान्यपणे रिबॅलन्स केला जातो.

8. कामगिरी

• ॲक्टिव्ह फंड: योग्य कॉल्स करण्याच्या मॅनेजरच्या क्षमतेवर आधारित परफॉर्मन्स बदलतो. काही व्यवस्थापक बाजारापेक्षा जास्त काम करू शकतात, तर इतर कमी कामगिरी करू शकतात.
• पॅसिव्ह फंड: सामान्यपणे मार्केटच्या परफॉर्मन्सला प्रतिबिंबित करते. हे अंदाज लावता येऊ शकते, कारण ते ट्रॅक केले जात असलेल्या इंडेक्सनुसार बदलते.

9. कर कार्यक्षमता

• ॲक्टिव्ह फंड: सामान्यपणे अधिक वारंवार खरेदी आणि विक्रीमुळे कमी टॅक्स-कार्यक्षम, ज्यामुळे इन्व्हेस्टरसाठी अधिक टॅक्सपात्र कॅपिटल लाभ मिळतो.
• पॅसिव्ह फंड: अधिक टॅक्स-कार्यक्षम कारण कमी ट्रेडिंग आहे, म्हणजे कमी कॅपिटल गेन टॅक्स ट्रिगर केले जातात. यामुळे त्यांना दीर्घकालीन इन्व्हेस्टरसाठी फायदेशीर बनते.

10. कस्टमायझेशन

• ॲक्टिव्ह फंड: विशिष्ट धोरणे किंवा प्राधान्यांसाठी तयार केले जाऊ शकते (उदा., वृद्धी गुंतवणूक, मूल्य गुंतवणूक, सेक्टर-विशिष्ट फंड).
• पॅसिव्ह फंड: इन्व्हेस्टरच्या प्राधान्ये किंवा ध्येयांचा विचार न करता पोर्टफोलिओ काटेकोरपणे इंडेक्सचे अनुसरण करत असल्याने कस्टमायझेशनचा अभाव.

11. मार्केट कार्यक्षमता

• ॲक्टिव्ह फंड: अकार्यक्षम मार्केटमध्ये चांगली कामगिरी करू शकते, जिथे कमी किंमतीच्या सिक्युरिटीज (उदा., उदयोन्मुख मार्केट, स्मॉल-कॅप स्टॉक) ओळखण्यासाठी संधी अस्तित्वात आहेत.
• पॅसिव्ह फंड: अत्यंत कार्यक्षम मार्केटमध्ये सर्वोत्तम कामगिरी करा, जिथे सर्व उपलब्ध माहिती आधीच स्टॉक किंमतीमध्ये दिसून येते, ज्यामुळे जास्त काम करणे कठीण होते.

ॲक्टिव्ह आणि पॅसिव्ह फंडमध्ये इन्व्हेस्ट करण्यापूर्वी विचारात घेण्याचे मुद्दे

ॲक्टिव्ह आणि पॅसिव्ह फंड मध्ये इन्व्हेस्टमेंटचा विचार करताना, तुमच्या फायनान्शियल लक्ष्य, रिस्क टॉलरन्स आणि प्राधान्यांसह तुमची इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजी संरेखित करण्यासाठी अनेक घटकांचे मूल्यांकन करणे महत्त्वाचे आहे. विचारात घेण्यासाठी प्रमुख मुद्दे येथे आहेत:

ॲक्टिव्ह फंडसाठी विचारात घेण्याचे मुद्दे:

1. इन्व्हेस्टमेंट उद्दिष्टे:

तुम्हाला मार्केटपेक्षा जास्त रिटर्न हवे आहे का हे निर्धारित करा. ॲक्टिव्ह फंडचे उद्दीष्ट बाहेर काम करणे आहे, जे विशिष्ट मार्केट स्थितीत फायदेशीर असू शकते.

2. फंड मॅनेजरचा ट्रॅक रेकॉर्ड:

फंड मॅनेजरचा अनुभव, ऐतिहासिक कामगिरी आणि इन्व्हेस्टमेंट फिलॉसॉफी रिसर्च करा. मजबूत ट्रॅक रेकॉर्ड बाजारातील चढ-उतारांना नेव्हिगेट करण्याची कौशल्य आणि क्षमता दर्शवू शकते.

3. व्यवस्थापन शुल्क:

ॲक्टिव्ह फंडशी संबंधित उच्च मॅनेजमेंट फी आणि खर्चाची जाणीव ठेवा. उच्च रिटर्नची क्षमता खर्चाला योग्य करते की नाही याचे मूल्यांकन करा.

4. गुंतवणूक धोरण:

फंडचे इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजी (उदा., मूल्य, वाढ, सेक्टर-विशिष्ट) आणि ते तुमच्या इन्व्हेस्टमेंट फिलॉसॉफी आणि लक्ष्यांसह कसे संरेखित करते हे समजून घ्या.

5. मार्केट स्थिती:

वर्तमान मार्केट स्थितीचा विचार करा. सक्रिय व्यवस्थापन अस्थिर किंवा अक्षम बाजारात अधिक प्रभावी असू शकते जेथे स्टॉक-पिकिंगची संधी अस्तित्वात आहे.

6. रिस्क टॉलरन्स:

तुमच्या रिस्क टॉलरन्सचे मूल्यांकन करा. ॲक्टिव्ह फंड वारंवार ट्रेडिंग आणि कॉन्सन्ट्रेटेड पदामुळे अधिक अस्थिरता प्रदर्शित करू शकतात.

पॅसिव्ह फंडसाठी विचारात घेण्याचे मुद्दे:

1. गुंतवणूकीचे ध्येय:

तुमचे इन्व्हेस्टमेंट लक्ष्य निश्चित करा. जर तुमचे उद्दीष्ट कमी खर्चासह दीर्घकालीन वाढ असेल तर पॅसिव्ह फंड योग्य निवड असू शकतात.

2. खर्चाची रचना:

पॅसिव्ह फंडशी संबंधित कमी शुल्काचा लाभ घ्या. कमी खर्च तुमच्या एकूण रिटर्नवर कसा परिणाम करतात याचे मूल्यांकन करा.

3. मार्केट कार्यक्षमता:

पॅसिव्ह फंड कार्यक्षम मार्केटमध्ये सर्वोत्तम कामगिरी करतात जेथे किंमती सर्व उपलब्ध माहिती प्रतिबिंबित करतात हे समजून घ्या. तुमचे टार्गेट मार्केट कार्यक्षम आहे का हे विचारात घ्या.

4. विविधता:

इंडेक्स फंड किंवा ईटीएफ द्वारे ऑफर केलेल्या विविधतेच्या लेव्हलचे मूल्यांकन करा. हे तुमच्या रिस्क टॉलरन्स आणि इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजीसह संरेखित असल्याची खात्री करा.

5. कामगिरीची अपेक्षा:

वास्तविक कामगिरीची अपेक्षा सेट करा. पॅसिव्ह फंडचे उद्दीष्ट इंडेक्स रिटर्नशी जुळणे आहे, त्यामुळे संभाव्य ॲक्टिव्ह फंडपेक्षा कमी रिटर्नची अपेक्षा करा परंतु कमी रिस्कसह.

6. रिस्क टॉलरन्स:

मार्केट मधील चढ-उतारांबाबत तुमच्या रिस्क सहनशीलताचा विचार करा. पॅसिव्ह फंड तुम्हाला मार्केट अस्थिरतेचा पूर्णपणे सामना करतात कारण ते इंडेक्सचा मागोवा घेतात.

निष्कर्ष

ॲक्टिव्ह आणि पॅसिव्ह फंड दरम्यानची निवड इन्व्हेस्टरचे ध्येय, रिस्क टॉलरन्स आणि टाइम हॉरिझॉनवर अवलंबून असते:

संभाव्य जास्त रिटर्न हव्या असलेल्या आणि अधिक रिस्क घेण्यास इच्छुक असलेल्या इन्व्हेस्टरसाठी ॲक्टिव्ह फंड योग्य असू शकतात. दीर्घकालीन लोअर रिस्कसह मार्केट मॅचिंग रिटर्नच्या शोधात असलेल्या किफायतशीर इन्व्हेस्टरसाठी पॅसिव्ह फंड चांगले आहेत.