भारतात म्युच्युअल फंड इन्व्हेस्टमेंटने संपत्ती निर्माण करण्यासाठी आणि फायनान्शियल लक्ष्य प्राप्त करण्यासाठी खूप लोकप्रियता प्राप्त केली आहे. परंतु इन्व्हेस्टमेंटचे मूल्यांकन करणे समानपणे महत्त्वाचे आहे कारण ते रिस्क सहनशीलता समजण्यास मदत करते. म्युच्युअल फंड परफॉर्मन्स मेट्रिक्स समजून घेणे महत्त्वाचे ठरते.
आम्ही समजतो की योग्य म्युच्युअल फंड परफॉर्मन्स आणि योग्य म्युच्युअल फंड निवडण्याच्या टिप्सचे मूल्यांकन करताना कोणत्या प्रमुख मेट्रिक्सचा विचार करावा.
- जोखीम आणि परतीचे संबंध
- जेव्हा म्युच्युअल फंडचे मूल्यांकन केले जाते, तेव्हा इन्व्हेस्टरना केवळ फंडद्वारे निर्माण केलेल्या रिटर्नचा विचार करण्याची गरज नाही तर रिटर्न प्राप्त करण्यासाठी समाविष्ट रिस्क देखील विचारात घेणे आवश्यक आहे. जर अधिक जोखीम घेऊन हाय रिटर्न प्राप्त झाला असेल तर हाय रिटर्न कदाचित चांगली कामगिरी दर्शवत नाही.
- म्युच्युअल फंडद्वारे निर्माण केलेल्या रिटर्नची तुलना करून रिस्क समायोजित रिटर्नची गणना केली जाते. फंडद्वारे घेतलेल्या रिस्कची लेव्हल सामान्यपणे त्याची अस्थिरता मोजली जाते. ही पदवी आहे ज्यावर फंड वेळेवर चढउतार होतात. रिस्क समायोजित रिटर्न इन्व्हेस्टरला म्युच्युअल फंडद्वारे निर्माण केलेले रिटर्न रिस्कच्या लेव्हलसह प्रतिबंधित आहे का याचे मूल्यांकन करण्याची परवानगी देतात.
- जोखीम-समायोजित रिटर्न मोजण्यासाठी शार्प रेशिओ हे स्वीकारलेल्या लोकप्रिय उपायांपैकी एक आहे. फंड रिटर्नमधून रिस्क फ्री रिटर्न कमी करून शार्प रेशिओची गणना केली जाते आणि नंतर फंडच्या अस्थिरतेनुसार ते नंबर विभाजित करते. परिणामी नंबर घेतलेल्या रिस्कच्या प्रति युनिट फंडद्वारे निर्माण केलेला अतिरिक्त रिटर्न दर्शवितो. उच्च शार्प गुणोत्तर हा रिस्क-समायोजित कामगिरी दर्शवितो.
- म्युच्युअल फंड परफॉर्मन्सचे मूल्यांकन करताना इन्व्हेस्टरनी त्यांच्या स्वत:च्या रिस्क टॉलरन्सचे मूल्यांकन करण्याचा विचार करावा. अधिक जोखीम-समायोजित रिटर्न असलेला फंड सर्व इन्व्हेस्टरसाठी योग्य असू शकत नाही, विशेषत: जोखीम-विरोधी असलेल्यांसाठी. दुसऱ्या बाजूला, कमी रिस्क समायोजित रिटर्न असलेला फंड कमी रिस्क सहनशीलता किंवा दीर्घकालीन इन्व्हेस्टमेंट क्षितिज असलेल्या इन्व्हेस्टरसाठी योग्य असू शकतो.
- खर्च रेशिओ
- एक्स्पेन्स रेशिओ म्युच्युअल फंड किंवा एक्स्चेंज ट्रेडेड फंड सारख्या इन्व्हेस्टमेंट फंडचे व्यवस्थापन आणि ऑपरेट करण्यासाठी वार्षिक खर्च आहे. हे टक्केवारी म्हणून व्यक्त केले जाते आणि इन्व्हेस्टर देय फी आणि खर्च दर्शविते. कमी खर्चाचा रेशिओ चांगला आहे कारण यामध्ये गुंतवणूकदारांसाठी कमी खर्च समाविष्ट आहे. म्युच्युअल फंड चालविण्यासाठी आणि व्यवस्थापित करण्यासाठी हा प्रति युनिट खर्च आहे. हा खर्च स्वतंत्रपणे देय केला जात नाही आणि तो दैनंदिन इन्व्हेस्टमेंट मूल्याची टक्केवारी म्हणून कॅल्क्युलेट केला जातो. म्युच्युअल फंडमधील खर्चाचा रेशिओ एकूण AUM (मॅनेजमेंट अंतर्गत मालमत्ता) टक्केवारी म्हणून दर्शविला जातो, ज्यामुळे फंडाच्या ऑपरेटिंग खर्चाचे प्रतिनिधित्व होते.
- हे खर्च दैनंदिन फंडचे एनएव्ही (नेट ॲसेट वॅल्यू) घोषित करण्यासाठी एयूएममधून कपात केले जातात, ज्यामुळे म्युच्युअल फंडमधून एकूण रिटर्न कमी होतात. उच्च खर्चाचा रेशिओ म्युच्युअल फंडमधून तुमचे एकूण रिटर्न कमी करू शकतो परंतु त्याच्या परफॉर्मन्सचे प्राईम इंडिकेटर असू शकत नाही. फंड निवडण्यापूर्वी एक्सआयआरआर, मागील कामगिरी, फंड व्यवस्थापक इ. सारखे इतर घटक देखील विचारात घेणे आवश्यक आहे.
- म्युच्युअल फंडचे नियमन सेबी (सिक्युरिटीज अँड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया) द्वारे केले जात असल्याने, त्यांनी इन्व्हेस्टरकडून आकारले जाऊ शकणाऱ्या खर्चाच्या रेशिओची कमाल टक्केवारी निर्धारित केली आहे. हे रेट्स फंडच्या प्रकार (इक्विटी किंवा नॉन-इक्विटी, फंड ऑफ फंड्स (एफओएफएस), ईटीएफ इ.) आणि फंडच्या एयूएम वर आधारित बदलतात.
- अल्फा
- अल्फा हा एक मेट्रिक आहे जो तुम्हाला तुमच्या म्युच्युअल फंडची कामगिरी समजून घेण्यास मदत करतो. हा एक मेट्रिक आहे जो म्युच्युअल फंडच्या इंडेक्स सापेक्ष परफॉर्मन्स करतो. जर म्युच्युअल फंडद्वारे कमवलेले रिटर्न निर्धारित कालावधीमध्ये इंडेक्सद्वारे कमवलेल्या रिटर्नपेक्षा अधिक असेल, तर तुम्ही त्या म्युच्युअल फंडमध्ये इन्व्हेस्टमेंटचा विचार करू शकता. अल्फाची बेसलाईन 0. आहे. याचा अर्थ असा आहे की जर म्युच्युअल फंडसाठी अल्फाचे मूल्य 0 असेल, तर ते बेंचमार्क इंडेक्स म्हणून समान रिटर्न कमवते. 0 पेक्षा जास्त अल्फा म्युच्युअल फंडने इंडेक्सपेक्षा अधिक कमाई केली आहे असे दर्शविते, तर अल्फा 0 पेक्षा कमी असल्याने फंड इंडेक्स कमी करतो. 0 पेक्षा जास्त अल्फा असलेल्या फंडमध्ये इन्व्हेस्ट करणे अनुकूल असू शकते कारण फंडमध्ये बेंचमार्क इंडेक्स व्यतिरिक्त कामगिरी करण्याचा इतिहास आहे.
- बीटा
- म्युच्युअल फंड इन्व्हेस्टमेंटमध्ये रिस्क हा एक महत्त्वाचा मेट्रिक आहे. बीटा हे वैशिष्ट्य मोजते आणि फंड तुमच्या रिस्क प्रोफाईलला पूर्ण करतो की नाही हे तुम्हाला प्रतिसाद देण्यास मदत करते. बेंचमार्क इंडेक्स सापेक्ष तुलना करून बीटा म्युच्युअल फंडच्या अस्थिरतेची गणना करते. हे विविध मार्केट स्थितींमध्ये म्युच्युअल फंडच्या परफॉर्मन्सचा ट्रॅक ठेवते आणि त्यासाठी वॅल्यू निर्दिष्ट करते.
- म्युच्युअल फंडमधील बीटासाठी बेसलाईन 1 आहे. 1 पेक्षा जास्त बीटा असलेला फंड बेंचमार्क इंडेक्सपेक्षा अधिक अस्थिर आहे. जर तो 1 च्या समान असेल तर फंड इंडेक्स म्हणून अस्थिर आहे. 1 पेक्षा कमी बीटा म्युच्युअल फंड बेंचमार्क इंडेक्सपेक्षा कमी अस्थिर आहे हे दर्शविते. बीटा 1 पेक्षा जास्त रिस्क असलेले फंड असू शकतात परंतु हाय रिटर्न देऊ शकतात. जर ते तुमच्या रिस्क प्रोफाईलला भेटत असेल तर तुम्ही त्यांमध्ये इन्व्हेस्ट करू शकता.
- कामगिरीमध्ये सातत्य
- म्युच्युअल फंड परफॉर्मन्सचे मूल्यांकन करताना, अधिक विस्तारित कालावधीमध्ये परफॉर्मन्समध्ये सातत्य विचारात घेणे आवश्यक आहे. पाच किंवा दहा वर्षांमध्ये सातत्याने चांगले रिटर्न निर्माण केलेला फंड सामान्यत: एक किंवा दोन अपवादात्मक वर्षे असलेल्या फंडला प्राधान्य दिला जातो. परफॉर्मन्समधील सातत्य म्हणजे फंडमध्ये मजबूत इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजी आहे आणि मार्केटमधील अस्थिरतेचा सामना करू शकतो.
- म्युच्युअल फंडची तुलना कशी करावी
- योग्य म्युच्युअल फंड निवडणे ही अपेक्षित लाईनवर रिटर्न कमविण्यासाठी पहिली पायरी आहे. सर्वोत्तम म्युच्युअल फंड प्राप्त करण्यासाठी, तुम्हाला उपलब्ध विविध फंडची तुलना करणे आवश्यक आहे. तुम्ही तुमच्या इन्व्हेस्टमेंटच्या उद्देशाने सुरू करू शकता. जेव्हा तुम्हाला तुमचे ध्येय माहित असतील, तेव्हा तुम्ही फंडमध्ये काय शोधावे हे सहजपणे ठरवू शकता.
सेक्टर वाटप
- म्युच्युअल फंड स्कीम त्याच्या इन्व्हेस्टमेंटच्या उद्देशानुसार तुमची इन्व्हेस्ट केलेली कॅपिटल वाटप करते. ॲसेट वाटपाच्या संदर्भात, सेबीने एक मँडेट दिला आहे जे विशिष्ट कॅटेगरीमध्ये प्रत्येक फंड फॉलो करते. जर तुम्ही मल्टी-कॅप इक्विटी फंडचा विचार करत असाल तर त्यात विविध कंपन्यांच्या इक्विटी शेअर्सना कमीतकमी 65% कॅपिटल असतील. असे वाटप फंडच्या रिस्क प्रोफाईलवर परिणाम करते.
- परंतु समान कॅटेगरीच्या दोन फंडमध्ये समान सेक्टर वाटप नसणे आवश्यक आहे. फंडने कदाचित फायनान्शियल सर्व्हिसेसमध्ये अधिक इन्व्हेस्टमेंट केली असू शकते, तर सेबी मँडेटमध्ये राहताना फंड बीने एफएमसीजी कंपन्यांमध्ये अधिक इन्व्हेस्टमेंट केली असू शकते. त्यामुळे, हे फंड बी पेक्षा कमी जोखीमदार फंड बनवते. त्याचप्रमाणे, काही फंड जास्त रिटर्न कमविण्यासाठी एकाग्र बेट्स घेत असू शकतात. दोन फंडची तुलना करताना, तुम्ही सेक्टर वाटपाची तुलना देखील करावी. तुमच्या रिस्क क्षमतेसह फंड रिस्क प्रोफाईल मॅच करा आणि त्यानुसार निवडा.
- म्युच्युअल फंड सल्लागाराची भूमिका
- फंड सल्लागार हा एक पात्र व्यावसायिक आहे जो तुमच्या सध्याच्या फायनान्सचे विश्लेषण करतो, तुमचे इन्व्हेस्टमेंटचे ध्येय समजतो आणि तुमच्या आवश्यकता आणि फायनान्शियल लक्ष्यांसाठी अनुकूल पोर्टफोलिओ तयार करण्यासाठी सर्वोत्तम म्युच्युअल फंडमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करण्यासाठी मार्गदर्शन करतो. त्यांच्याकडे विविध प्रकारच्या म्युच्युअल फंडची उत्कृष्ट समज आहे आणि इन्व्हेस्टमेंटसाठी योग्य फंड निवडण्यात तुम्हाला मदत करण्यासाठी सध्याच्या मार्केट स्थितीबद्दल माहिती आहे. इन्व्हेस्टमेंटचे सर्व पैलू नैतिकदृष्ट्या आणि नैतिकदृष्ट्या त्यांच्या क्लायंटला उघड करणे हे सल्लागाराचे प्राथमिक कर्तव्य आहे.
- एखाद्याच्या फायनान्शियल लक्ष्यांवर आधारित योग्य म्युच्युअल फंड निवडणे आणि रिस्क सहनशीलता ही एक जटिल आणि वेळ घेणारी प्रक्रिया असू शकते. सेबी-रजिस्टर्ड फायनान्शियल सल्लागारांसह काम करणे हे त्याच्या फायनान्शियल उद्दिष्टे साध्य करण्यासाठी मौल्यवान इन्व्हेस्टमेंट असू शकते. फायनान्शियल सल्लागार वैयक्तिकृत इन्व्हेस्टमेंट सल्ला प्रदान करू शकतात आणि इन्व्हेस्टरच्या ध्येय, रिस्क सहनशीलता आणि इन्व्हेस्टमेंट हॉरिझॉनसह संरेखित म्युच्युअल फंडची शिफारस करू शकतात. तसेच, आर्थिक सल्लागार गुंतवणूकदारांना बाजारपेठेतील अस्थिरता नेव्हिगेट करण्यास आणि कर, लिक्विडिटी आणि विविधता यासारख्या घटकांचा विचार करण्यासाठी माहितीपूर्ण गुंतवणूक निर्णय घेण्यास मदत करू शकतात.
- उच्च गुणवत्ता आणि निष्पक्ष सल्ला सुनिश्चित करण्यासाठी इन्व्हेस्टरनी सेबी नोंदणीकृत इन्व्हेस्टमेंट सल्लागारासह काम करणे महत्त्वाचे आहे. नोंदणीकृत इन्व्हेस्टमेंट सल्लागार इन्व्हेस्टरना त्यांच्या फायनान्शियल लक्ष्य आणि रिस्क सहनशीलतेवर आधारित योग्य म्युच्युअल फंड ओळखण्यास मदत करू शकतात. याव्यतिरिक्त, इन्व्हेस्टर सतत कामगिरीचा ट्रॅक रेकॉर्ड असलेले म्युच्युअल फंड निवडण्यासाठी रजिस्टर्ड इन्व्हेस्टमेंट सल्लागाराच्या कौशल्याचा लाभ घेऊ शकतात.
म्युच्युअल फंड परफॉर्मन्सचे मूल्यांकन करण्यासाठी टिप्स
- तुमची इन्व्हेस्टमेंट तुमच्या ध्येयासह लिंक करा:तुमच्या इन्व्हेस्टमेंटसह तुमचे ध्येय लिंक करून, तुम्ही तुमच्या इन्व्हेस्टमेंटची प्रगती ट्रॅक करू शकता. तुमच्या ध्येयासाठी आवश्यक पैशांचा अंदाज घ्या आणि तुमची इन्व्हेस्टमेंट तुम्हाला तुमच्या ध्येयासाठी प्रगती करण्यास मदत करीत आहे का ते पाहा. जर नसेल तर तुम्ही त्या फंडमध्ये तुमची इन्व्हेस्टमेंट पुन्हा विचार करण्याची वेळ आली आहे.
- बेंचमार्क परफॉर्मन्ससह तुलना करा: तुम्ही तुमचा फंड चांगला काम करीत आहे की नाही हे देखील त्याच्या बेंचमार्कसह तुलना करून तपासू शकता. फंडचे बेंचमार्क सामान्यपणे स्कीम माहिती डॉक्युमेंटमध्ये उघड केले जाते. फंडच्या रिटर्न आणि बेंचमार्कची तुलना करून, तुमचा फंड बेंचमार्क कमी कामगिरी करीत आहे की नाही हे तुम्ही तपासू शकता.
- सारख्याच फंडची तुलना करा:अनेक म्युच्युअल फंड हाऊस आहेत, ज्यापैकी प्रत्येकाला विविध कॅटेगरीसाठी फंड आहेत. त्यामुळे, इतर ॲसेट मॅनेजमेंट कंपन्यांकडून (AMC) सारख्याच कॅटेगरीचे फंड पिक-अप करा आणि तुमच्या फंडच्या रिटर्नची तुलना करा. जर तुमचा फंड कमी कामगिरी करीत असेल तर तुम्ही तुमची इन्व्हेस्टमेंट कमी कामगिरीपासून चांगल्या पद्धतीने स्विच करण्याची वेळ आली आहे.
- ऐतिहासिक कामगिरी तपासा:म्युच्युअल फंडच्या मागील परफॉर्मन्समध्ये फ्यूचर रिटर्नची हमी नसली तरीही, फंडची मागील कामगिरी तपासणे महत्त्वाचे आहे. विविध चक्रांमध्ये फंड कसे काम करत आहे ते तपासा आणि रिटर्नमध्ये सातत्य शोधा. सातत्यपूर्णता फंड मॅनेजरची कौशल्य आणि कौशल्य समजून घेण्यास मदत करते.
- खर्चाचा रेशिओ तपासा:फंडच्या परफॉर्मन्सचे मूल्यांकन करताना फंडचा खर्चाचा रेशिओ महत्त्वाचा आहे. उच्च खर्चाचा रेशिओ म्हणजे कमी रिटर्न, तरीही उच्च खर्च रेशिओ असलेला फंड कधीकधी अतिशय चांगला काम करू शकतो, कारण मॅनेजरला संधीवर भांडवलीकरण करण्यासाठी त्वरित निर्णय घेण्यासाठी अतिरिक्त फंडची आवश्यकता असू शकते.
- रिस्क-ॲडजस्टेड रिटर्नचे मूल्यांकन करा: म्युच्युअल फंडमध्ये रिस्क सह येतात जे काढून टाकणे कठीण आहे. तथापि, रिस्क स्पष्ट करणे महत्त्वाचे आहे का हे तपासत आहे. अल्फा, शार्प आणि माहिती गुणोत्तर यासारख्या अनेक गुणोत्तरांचा वापर जोखीम-समायोजित रिटर्न मोजण्यासाठी केला जाऊ शकतो. म्युच्युअल फंडच्या परफॉर्मन्सचे मूल्यांकन करणे हे रॉकेट सायन्स नाही. तथापि, ही प्रक्रिया करण्यास वेळ लागतो. तुम्हाला त्याच्या बेंचमार्क किंवा सहकार्यांसह फंडच्या परफॉर्मन्सची तुलना करण्यासाठी आणि रिस्क-समायोजित रिटर्नचा अंदाज घेण्यासाठी किती वेळ खर्च करावी लागेल याची कल्पना करा! ही वेळ घेण्याची प्रक्रिया आहे आणि अनेकदा करण्यासाठी डिमोटिव्हेट होऊ शकते.
