बुल कॉल स्प्रेड हे अंतर्निहित मालमत्तेवर मध्यम दृष्टिकोन असलेल्या इन्व्हेस्टरसाठी डिझाईन केलेले ऑप्शन ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी आहे. यामध्ये कमी स्ट्राईक किंमतीत कॉल पर्याय खरेदी करणे समाविष्ट आहे आणि त्याचवेळी त्याच समाप्ती तारखेसह जास्त स्ट्राईक किंमतीवर दुसरा कॉल पर्याय विक्री करणे समाविष्ट आहे.
हे स्ट्रॅटेजी संभाव्य लाभ आणि नुकसान दोन्ही मर्यादित करते, ज्यामुळे ते जोखीम-सचेतन ट्रेडर्ससाठी आकर्षित होते. बुल कॉल स्प्रेड मध्ये प्रवेश करण्याचा निव्वळ खर्च केवळ कॉल पर्याय खरेदी करण्यापेक्षा कमी आहे, कारण उच्च स्ट्राईक कॉल ऑफसेट विकण्यापासून प्राप्त प्रीमियम काही प्रारंभिक खर्चापैकी.
बुल कॉल स्प्रेड कसे काम करते:
बुल कॉल स्प्रेड स्थापित करण्यासाठी, ट्रेडर सामान्यपणे या स्टेप्सचे अनुसरण करतो:
- कॉल पर्याय खरेदी करा: ट्रेडर कमी स्ट्राईक किंमतीत कॉल पर्याय खरेदी करतो (स्ट्राइक प्राईस A). हा पर्याय या स्ट्राईक प्राईसमध्ये अंतर्निहित ॲसेट खरेदी करण्याचा अधिकार प्रदान करतो.
- कॉल पर्याय विक्री करा: ट्रेडर त्याचवेळी उच्च स्ट्राईक किंमतीवर कॉल पर्याय विकतो (स्ट्राइक प्राईस बी). जर खरेदीदाराद्वारे वापरले असेल तर हा पर्याय व्यापाऱ्याला या स्ट्राईक किंमतीवर अंतर्निहित मालमत्ता विकण्यासाठी बंधनकारक आहे.
दोन्ही पर्यायांची समाप्ती तारीख सारखीच असते. या स्ट्रॅटेजीचा निव्वळ परिणाम म्हणजे ट्रेडर स्थिती स्थापित करण्यासाठी प्रीमियम भरतो, परंतु त्यांना त्या प्रीमियमचा एक भाग जास्त स्ट्राईक कॉल विक्री करण्यापासून प्राप्त होतो.
बुल कॉल स्प्रेडचे उदाहरण:
चला सांगूया की तुम्ही सध्या ₹100 मध्ये ट्रेडिंग करणाऱ्या स्टॉकवर बुलिश आहात . तुम्ही खालील पर्यायांसह बुल कॉल स्प्रेड लागू करण्याचा निर्णय घेता:
- कॉल पर्याय खरेदी करा: ₹10 च्या प्रीमियमसाठी ₹100 च्या स्ट्राईक किंमतीसह कॉल पर्याय खरेदी करा.
- विक्री कॉल पर्याय: ₹5 च्या प्रीमियमसाठी ₹110 च्या स्ट्राईक किंमतीसह कॉल पर्याय विक्री करा.
निव्वळ खर्च:
- स्प्रेडचा निव्वळ खर्च आहे: निव्वळ खर्च=प्रीमियम भरलेला-प्रीमियम प्राप्त=₹10 -₹5=₹5
कालबाह्यतेमध्ये शक्य परिणाम:
- जर स्टॉक किंमत ₹100 पेक्षा कमी असेल:
दोन्ही पर्याय अविश्वसनीयपणे कालबाह्य होतात. तुम्ही भरलेला निव्वळ प्रीमियम गमावला: Loss=₹5 - जर स्टॉक किंमत ₹100 आणि ₹110 दरम्यान असेल:
लोअर-स्ट्राइक कॉल हा पैशांमध्ये आहे आणि हायर-स्ट्राइक कॉल हा पैशांच्या बाहेर आहे. तुमचा नफा मर्यादित आहे:
नफा=स्टॉक प्राईस-₹100 -₹5
- जर स्टॉक किंमत ₹110 पेक्षा अधिक असेल:
दोन्ही पर्याय पैशात आहेत. तुमचा कमाल नफा होतो:
कमाल नफा=₹110 -₹100 -₹5 = ₹5
नफा आणि नुकसान क्षमता:
- कमाल नुकसान: बुल कॉल स्प्रेडमधील कमाल नुकसान हे पोझिशन स्थापित करण्यासाठी भरलेल्या निव्वळ प्रीमियमपर्यंत मर्यादित आहे. वरील उदाहरणात, हे ₹5 असेल.
- कमाल नफा: जेव्हा स्टॉकची किंमत कालबाह्यतेच्या उच्च स्ट्राईक किंमतीवर किंवा त्यापेक्षा जास्त असेल तेव्हा कमाल नफा होतो. उदाहरणार्थ, कमाल नफा ₹5 आहे.
- ब्रेकेव्हन पॉईंट: ब्रेकेव्हन पॉईंटची गणना लोअर स्ट्राईक प्राईस अधिक भरलेला निव्वळ प्रीमियम म्हणून केली जाते. या प्रकरणात:
ब्रेकेव्हन=₹100+₹5= ₹105
बुल कॉल स्प्रेडचे लाभ:
- मर्यादित जोखीम: बुल कॉल स्प्रेडमध्ये एक परिभाषित जोखीम आहे, ज्यामुळे व्यापाऱ्यांना त्यांचे कमाल संभाव्य नुकसान आगाऊ जाणून घेण्यास अनुमती मिळते.
- खर्चाची कार्यक्षमता: उच्च-स्ट्राइक कॉल विक्री करून प्रीमियमचा भाग प्राप्त झाल्याने, हे धोरण एकाच कॉल पर्यायाच्या खरेदीच्या तुलनेत कमी महाग असू शकते.
- मध्यम बुलिश आऊटलूकसाठी आदर्श: ही स्ट्रॅटेजी अंतर्निहित मालमत्तेच्या किंमतीमध्ये मध्यम वाढ अपेक्षित असलेल्या आणि जोखीम मर्यादित करताना त्या हालचालीवर कॅपिटलाईज करू इच्छिणाऱ्या ट्रेडर्ससाठी योग्य आहे.
बुल कॉल स्प्रेडचे जोखीम:
- मर्यादित नफा संभाव्यता: कमाल नफा मर्यादित केला जातो, जो अमर्यादित संभाव्यतेच्या शोधात असलेल्या व्यापाऱ्यांसाठी आदर्श असू शकत नाही.
- योग्य मार्केट दिशानिर्देश आवश्यक आहे: ट्रेडरने मार्केटच्या दिशेचा अचूकपणे अंदाज घेणे आवश्यक आहे. जर स्टॉक ब्रीकेव्हन पॉईंटपेक्षा जास्त वाढत नसेल तर पोझिशनमुळे नुकसान होऊ शकते.
- वेळ: सर्व पर्याय धोरणांप्रमाणे, वेळ मर्यादा (कालबाह्यतेचा दृष्टीकोन असल्याने पर्यायांच्या मूल्यात घट) स्थितीवर नकारात्मक परिणाम करू शकते, विशेषत: जर स्टॉक अपेक्षेप्रमाणे जात नसेल तर.
निष्कर्ष:
बुल कॉल स्प्रेड ही अंतर्निहित मालमत्तेवर मध्यम बुलिश दृष्टीकोन असलेल्या व्यापाऱ्यांसाठी एक प्रभावी ऑप्शन ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी आहे. कॉल पर्यायांची खरेदी आणि विक्री एकत्रित करून, व्यापारी अद्याप किंमत वाढीचा लाभ घेण्यासाठी स्वत:ला पोझिशन करताना जोखीम मर्यादित करू शकतात. तथापि, व्यापाऱ्यांना संभाव्य जोखीम आणि रिवॉर्ड तसेच या धोरणाच्या कामगिरीवर परिणाम करू शकणाऱ्या मार्केट स्थिती समजून घेणे आवश्यक आहे. योग्यरित्या अंमलात आणले, बुल कॉल स्प्रेड ऑप्शन्स ट्रेडिंग पोर्टफोलिओमध्ये मौल्यवान जोड असू शकते.
