5paisa फिनस्कूल

FinSchoolBy5paisa

सर्व शब्द


शॅडो बँकिंग सिस्टीम म्हणजे पारंपारिक बँकिंग नियमांच्या बाहेर चालणाऱ्या आर्थिक संस्था आणि उपक्रमांचे नेटवर्क आहे परंतु तरीही कर्ज देणे आणि कर्ज घेणे यासारख्या बँकांद्वारे ऑफर केलेल्या सेवांसारखी सेवा प्रदान करते. यामध्ये मनी मार्केट फंड, इन्व्हेस्टमेंट बँक, हेज फंड आणि संरचित इन्व्हेस्टमेंट वाहने यासारख्या संस्थांचा समावेश होतो. शॅडो बँका पारंपारिक बँकांप्रमाणेच समान देखरेख आणि नियामक आवश्यकतांच्या अधीन नाहीत, ज्यामुळे जास्त जोखीम निर्माण होऊ शकते. ते लिक्विडिटी आणि क्रेडिट निर्मितीमध्ये योगदान देत असताना, त्यांच्या पारदर्शकता आणि रेग्युलेशनच्या अभावामुळे संभाव्य दैहिक जोखीमांविषयी चिंता निर्माण झाली आहे, विशेषत: आर्थिक संकटादरम्यान.

शॅडो बँकिंग सिस्टीम म्हणजे फायनान्शियल संस्था आणि उपक्रमांचे नेटवर्क जे पारंपरिक बँकांसारखेच क्रेडिट मध्यस्थता आणि रिस्क घेण्याच्या उपक्रमांमध्ये सहभागी असतात परंतु औपचारिक बँकिंग नियामक फ्रेमवर्कच्या बाहेर काम करतात. या सिस्टीममध्ये हेज फंड, प्रायव्हेट इक्विटी फर्म, मनी मार्केट फंड, संरचित इन्व्हेस्टमेंट वाहने (एसआयव्हीएस), ॲसेट-समर्थित कमर्शियल पेपर (एबीसीपी) कंड्युट आणि इतर नॉन-बँक फायनान्शियल इन्स्टिट्यूशन्स यासारख्या संस्थांचा समावेश होतो. छाया बँका व्यावसायिक बँकांच्या समान स्तराच्या नियमनाच्या किंवा देखरेखच्या अधीन नसतात, परंतु ते कर्ज देणे, कर्ज घेणे आणि फायनान्शियल ट्रान्झॅक्शन सुलभ करणे यासारखे अनेक कार्य करू शकतात.

शॅडो बँकिंग सिस्टीमचे प्रमुख घटक:

  1. मनी मार्केट फंड: हे म्युच्युअल फंड आहेत जे ट्रेझरी बिल आणि कमर्शियल पेपर यासारख्या शॉर्ट-टर्म डेब्ट इन्स्ट्रुमेंटमध्ये इन्व्हेस्ट करतात. ते उच्च लिक्विडिटी आणि कमी रिस्क ऑफर करतात, ज्यामुळे पारंपारिक बँक अकाउंटसाठी पर्याय प्रदान केला जातो. मनी मार्केट फंड मुख्यत्वे बँकांच्या तुलनेत अनियंत्रित आहेत, ज्यामुळे ते शेडो बँकिंगचा केंद्रीय घटक बनतात.
  2. हेज फंड: हेज फंड हे पूल्ड इन्व्हेस्टमेंट फंड आहेत जे अनेकदा अधिक जटिल स्ट्रॅटेजीमध्ये सहभागी होतात, ज्यामध्ये लाभान्वित इन्व्हेस्टमेंट आणि अनुमान यांचा समावेश होतो. ते काही मर्यादेपर्यंत नियमित केले जात असताना, ते पारंपारिक बँकिंग नियमांच्या पोहोचल्याबाहेर कार्य करतात आणि अनेकदा लक्षणीय क्रेडिट मध्यस्थीमध्ये सहभागी होतात, ज्यामुळे त्यांना शेडो बँकिंग सिस्टीमचा भाग बनते.
  3. प्रायव्हेट इक्विटी फर्म: या फर्म प्रायव्हेट कंपन्यांमध्ये इन्व्हेस्ट करतात, अनेकदा नियंत्रण इंटरेस्ट घेतात आणि जास्तीत जास्त रिटर्न मिळविण्यासाठी लिव्हरेजचा वापर करू शकतात. ते थेट डिपॉझिट घेण्यात किंवा कर्ज देण्यात सहभागी नसले तरी, त्यांचे उपक्रम क्रेडिट निर्मितीमध्ये योगदान देतात, शॅडो बँकिंगचे प्रमुख वैशिष्ट्य.
  4. संरक्षण: शॅडो बँकांच्या हॉलमार्क उपक्रमांपैकी एक सुरक्षाकरण आहे, ज्यामध्ये लोन (जसे की गहाण किंवा कार लोन) ट्रेड करण्यायोग्य सिक्युरिटीजमध्ये रूपांतरित करणे समाविष्ट आहे. त्यानंतर या सिक्युरिटीज इन्व्हेस्टरला विकल्या जाऊ शकतात, ज्यामुळे लिक्विडिटी निर्माण होते. विशेष उद्देश वाहने (एसपीव्ही) किंवा संरचित गुंतवणूक वाहने (एसआयव्हीएस) सामान्यपणे सुरक्षा प्रक्रियेमध्ये वापरल्या जातात.
  5. ॲसेट-बॅकेड कमर्शियल पेपर (एबीसीपी): हे शॉर्ट-टर्म डेब्ट इन्स्ट्रुमेंट सामान्यपणे नॉन-बँक संस्थांद्वारे जारी केले जाते, अनेकदा मॉर्टगेज किंवा प्राप्त करण्यायोग्य सारख्या ॲसेटद्वारे समर्थित असते. हा शॅडो बँकिंग सिस्टीमचा महत्त्वपूर्ण भाग आहे कारण ते पारंपारिक बँकिंग सिस्टीमच्या बाहेर लिक्विडिटी निर्मिती आणि क्रेडिट एक्सटेंशनला अनुमती देते.
  6. इन्व्हेस्टमेंट बँक: पारंपारिक बँक कठोर कॅपिटल आणि लिक्विडिटी आवश्यकतांच्या अधीन असताना, इन्व्हेस्टमेंट बँक अनेकदा समान उपक्रमांमध्ये सहभागी असतात - जसे की सिक्युरिटीजमध्ये अंडररायटिंग आणि ट्रेडिंग समान लेव्हलच्या रेग्युलेशन शिवाय. काही इन्व्हेस्टमेंट बँक डेरिव्हेटिव्ह देखील तयार करू शकतात, जसे की कोलॅटरलाईज्ड डेब्ट ऑब्लिगेशन्स (सीडीओ), जे शेडो बँकिंग सिस्टीमच्या कार्यासाठी केंद्रीय आहेत.

शॅडो बँकिंग अस्तित्वात का:

  1. नियामक आर्बिट्रेज: शेडो बँका नियामक "ग्रे एरिया" मध्ये कार्यरत आहेत, जिथे ते पारंपारिक बँकांच्या समान नियामक मर्यादेशिवाय जोखीम असलेले उपक्रम करू शकतात. यामुळे बँका अधिक रिटर्न देऊ करतात, परंतु त्यामुळे त्यांना अधिक जोखीम देखील येतात.
  2. क्रेडिट निर्मिती: अर्थव्यवस्थेत क्रेडिट तयार करण्यात शॅडो बँकिंग सिस्टीम महत्त्वाची भूमिका बजावते. सिक्युरिटायझेशन आणि ॲसेट-समर्थित सिक्युरिटीज जारी करण्याद्वारे, शॅडो बँक पारंपारिक बँक कर्जाच्या आवश्यकतेशिवाय व्यक्ती आणि व्यवसायांना क्रेडिट वाढवू शकतात.
  3. फायनान्शियल इनोव्हेशन: शॅडो बँकिंग अनेकदा फायनान्शियल इनोव्हेशनद्वारे चालविले जाते, जसे की नवीन इन्व्हेस्टमेंट वाहनांचा विकास, सिक्युराईज्ड प्रॉडक्ट्स आणि डेरिव्हेटिव्ह. हे नवकल्पना इन्व्हेस्टर आणि कर्जदारांसाठी अतिरिक्त लिक्विडिटी आणि फायनान्शियल प्रॉडक्ट्स तयार करू शकतात, परंतु ते त्यांच्या जटिलता आणि पर्यवेक्षणाच्या अभावामुळे जोखीम देखील सादर करू शकतात.
  4. लिक्विडिटी आणि उत्पन्न वाढ: कर्जदारांसाठी अधिक रिटर्न किंवा अधिक लिक्विडिटी प्रदान करण्यासाठी अनेक शॅडो बँकिंग उपक्रम तयार केलेले आहेत. पारंपारिक बँकिंग सिस्टीमच्या बाहेर चालवून, शेडो बँक इन्व्हेस्टमेंटवर अधिक लवचिक लेंडिंग अटी किंवा उच्च इंटरेस्ट रेट्स ऑफर करू शकतात. हे उच्च उत्पन्न मिळविण्यासाठी भांडवल आकर्षित करू शकते, विशेषत: कमी इंटरेस्ट-रेट वातावरणात.

शॅडो बँकिंग सिस्टीमचे जोखीम:

  1. पारदर्शकतेचा अभाव: शॅडो बँक पारंपारिक बँका म्हणून समान रेग्युलेटरी डिस्क्लोजर आवश्यकतांच्या अधीन नसल्याने, ते अनेकदा कमी पारदर्शकतेसह कार्य करतात. यामुळे गुंतवणूकदार, नियामक आणि सामान्य नागरिकांना समाविष्ट जोखमींचे मूल्यांकन करणे कठीण होते, ज्यामुळे अस्थिरता निर्माण होऊ शकते.
  2. प्राप्यता: शॅडो बँकिंग सिस्टीम आर्थिक चक्र वाढवू शकते. आर्थिक वाढीच्या कालावधीदरम्यान, छाया बँका कर्ज आणि क्रेडिट निर्मिती वाढवू शकतात, ज्यामुळे मालमत्तेची किंमत वाढू शकते. तथापि, डाउनटर्न दरम्यान, ते परत येऊ शकतात, ज्यामुळे क्रेडिट उपलब्धतेमध्ये तीव्र घट होऊ शकते आणि आर्थिक संकटात योगदान देऊ शकते.
  3. ध्बंधाची जोखीम: शॅडो बँका पारंपारिक बँका आणि इतर फायनान्शियल संस्थांसोबत परस्परसंबंधित असल्याने, शॅडो बँकिंग सिस्टीममधील समस्या व्यापक फायनान्शियल सिस्टीममध्ये पसरू शकतात. उदाहरणार्थ, 2007-2008 आर्थिक संकट अंशतः सबप्राईम मॉर्टगेज मार्केटच्या अंतरामुळे सुरू करण्यात आले होते, जे सिक्युरिटायझेशन सारख्या छाया बँकिंग उपक्रमांशी मोठ्या प्रमाणात टाय झाले होते.
  4. कंझ्युमर संरक्षणाचा अभाव: शॅडो बँक पारंपारिक बँक म्हणून समान कंझ्युमर संरक्षण कायद्यांच्या अधीन नाहीत. यामुळे अधिक इंटरेस्ट लोन किंवा अधिक आक्रमक लोन कलेक्शन स्ट्रॅटेजी यासारख्या धोकादायक लेंडिंग पद्धतींना परिणाम होऊ शकतो, ज्यामुळे कंझ्युमरला अधिक फायनान्शियल जोखीम निर्माण होऊ शकते.
  5. प्रणालीगत जोखमीची क्षमता: त्याच्या अनियंत्रित स्वरूपामुळे शॅडो बँकिंग सिस्टीम संपूर्ण फायनान्शियल सिस्टीमसाठी दैहिक जोखीम निर्माण करू शकते. छाया बँकिंग क्षेत्रातील आर्थिक अस्थिरतेमुळे 2007-2008 जागतिक आर्थिक संकटादरम्यान पाहिल्याप्रमाणे व्यापक बाजारपेठेतील व्यत्यय येऊ शकतात. लेहमन ब्रदर्स सारख्या प्रमुख शॅडो बँकांच्या घसरणीमुळे एक साखळी प्रतिक्रिया निर्माण झाली ज्यामुळे मोठ्या प्रमाणात आर्थिक अस्थिरता निर्माण झाली.

शॅडो बँकिंगचे नियमन:

2008 आर्थिक संकटानंतर, नियामक यांनी या नॉन-बँक फायनान्शियल संस्थांकडे अधिक नजर आणण्याचे उद्दीष्ट असलेल्या शेडो बँकिंग सिस्टीमवर जवळून नजर टाकण्यास सुरुवात केली. विशेषत:, फायनान्शियल स्टॅबिलिटी बोर्ड (एफएसबी) आणि नॅशनल रेग्युलेटर्स सारख्या जागतिक संस्थांनी शॅडो बँकिंग उपक्रमांवर अधिक जवळून देखरेख आणि नियमन करण्याचा प्रयत्न केला आहे. तथापि, सावली बँकिंगचे अत्यंत जटिल आणि वैविध्यपूर्ण स्वरूप पाहता, संपूर्ण नियमन आव्हानात्मक आहे. काही उपाय जसे की अधिक पारदर्शकता आवश्यक आहे आणि शॅडो बँकिंग सिस्टीममधील प्रमुख कंपन्यांना काही भांडवल आणि लिक्विडिटी आवश्यकता लागू करणे सुरू करण्यात आले आहेत.

निष्कर्ष:

पारंपारिक बँकिंग सिस्टीमच्या बाहेर क्रेडिट आणि लिक्विडिटी प्रदान करून जागतिक फायनान्समध्ये शॅडो बँकिंग सिस्टीम महत्त्वाची भूमिका बजावते. हे अधिक आर्थिक नवकल्पनांना अनुमती देते आणि पारंपरिक बँकांद्वारे उपलब्ध नसलेल्या गुंतवणूकीच्या संधी आणि क्रेडिट सुविधा प्रदान करते. तथापि, नियमन आणि पारदर्शकतेचा अभाव आर्थिक स्थिरतेसाठी महत्त्वपूर्ण जोखीम निर्माण करते. शॅडो बँकिंग उपक्रमांचे योग्य नियमन आणि देखरेख सुनिश्चित करणे धोरण निर्मात्यांसाठी एक आव्हान आहे, विशेषत: क्षेत्र विकसित होत आहे आणि वाढत आहे.

 

सर्व पाहा