डब्बा ट्रेडिंग म्हणजे काय आणि ते कसे काम करते

तुम्ही कधी ट्रेडिंगशी संबंधित डब्बा कसे असू शकतात याची कल्पना केली आहे का? चांगले डब्बा म्हणजे बॉक्सला ट्रेडिंगसह काहीही करावे लागत नाही मात्र डब्बा ट्रेडिंगची संकल्पना अनेक स्कॅम आणि प्रकरणे लोकप्रिय होत आहेत जे या टर्मशी संबंधित आहेत. त्यामुळे आम्हाला समजून घेऊ

दब्बा ट्रेडिंग म्हणजे काय?

डब्बा ट्रेडिंग हे अधिकृत स्टॉक एक्सचेंजच्या बाहेर होणारे अवैध आणि अनियमित प्रकारचे ट्रेडिंग आहे. या प्रणालीमध्ये, NSE किंवा BSE सारख्या अधिकृत एक्सचेंजवर सूचीबद्ध किंमतींच्या आधारे ट्रेड केले जातात, परंतु ट्रान्झॅक्शन स्वत:ला या एक्सचेंजवर रेकॉर्ड केले जात नाहीत. त्याऐवजी, त्यांना ब्रोकर आणि व्यापाऱ्यादरम्यान पुस्तके सेटल केली जातात, ज्यामुळे बहुतेकदा समांतर किंवा सावलीच्या बाजाराच्या स्वरूपात असतात.

डब्बा ट्रेडिंग- अर्थ

दब्बा ट्रेडिंग किंवा बॉक्स ट्रेडिंग म्हणजे स्टॉक एक्सचेंजच्या परिधिच्या बाहेर होणाऱ्या स्टॉकचे अवैध ट्रेडिंग. हे एका गॅम्बलिंगपैकी अधिक आहे जे स्टॉक प्राईस हालचालींभोवती केंद्रित आहे.

उदाहरणार्थ, जर इन्व्हेस्टर आणि ब्रोकर स्टॉक एक्सचेंजच्या बाहेर भेटत असेल आणि XYZ साठी किंमत सध्या ₹500 मध्ये ट्रेडिंग करीत असेल, तर ते ₹800 पर्यंत जाईल. ब्रोकर आणि इन्व्हेस्टर दोघेही सहमत आहे की जर इन्व्हेस्टरला किंमत कमी झाली तर त्याला फरक रक्कम ब्रोकरला द्यावी लागेल आणि जर किंमत वाढली तर इन्व्हेस्टर स्वत:ला नफा मिळवून देईल. आता ही नफा रक्कम करासाठी एकाच रुपयाचे देय न करता गुंतवणूकदारांच्या खिशात जाते. जेव्हा स्टॉक एक्सचेंजद्वारे ट्रान्झॅक्शन होते तेव्हा इन्व्हेस्टरला काही शुल्क किंवा कमोडिटी ट्रान्झॅक्शन टॅक्स किंवा सिक्युरिटीज ट्रान्झॅक्शन टॅक्ससारखे टॅक्स भरावा लागेल. डब्बा ट्रेडिंगमुळे ही कर रक्कम सहजपणे टाळली जाते.

डब्बा ट्रेडिंग कसे काम करते??

दब्बा ट्रेडिंग कसे काम करते ते येथे दिले आहे

• समांतर बाजार: ब्रोकरने समांतर, अनधिकृत बाजारपेठ स्थापित केले आहे जेथे व्यापारी अधिकृत एक्स्चेंजवर सूचीबद्ध शेअर्सच्या किंमतीवर आधारित ऑर्डर देऊ शकतात.
• ऑफ-द-बुक ट्रान्झॅक्शन: कोणत्याही अधिकृत स्टॉक एक्सचेंजवर वास्तविक ट्रान्झॅक्शन रेकॉर्ड केले जात नाहीत. त्याऐवजी, ब्रोकर स्वत:च्या रेकॉर्डमध्ये ट्रेडचा ट्रॅक ठेवतो (अनेकदा भौतिक पुस्तकात किंवा स्वतंत्र, लपलेल्या इलेक्ट्रॉनिक सिस्टीममध्ये).
• कॅश सेटलमेंट: अधिकृत ट्रेडिंगच्या विपरीत, जेथे ट्रान्झॅक्शन बँकिंग सिस्टीमद्वारे सेटल केले जातात, दब्बा ट्रेडिंगमध्ये अनेकदा कॅश सेटलमेंटचा समावेश असतो, ज्यामुळे नियामक प्राधिकरणांना ट्रॅक करणे कठीण होते.
• करांचे टाळणे: हे व्यापार अधिकृतपणे रेकॉर्ड केले जात नसल्याने, ते अनेकदा कायदेशीर व्यापाराशी संबंधित कर आणि व्यवहार शुल्क टाळतात. यामध्ये सिक्युरिटीज ट्रान्झॅक्शन टॅक्स (STT), स्टँप ड्युटी आणि इतर लेव्हीज टाळणे समाविष्ट आहे.
• उच्च जोखीम: डब्बा ट्रेडिंग अत्यंत जोखीमदार आहे कारण ते अनियंत्रित आहे. ट्रेडर्स हे ब्रोकर्सच्या मर्सीवर असतात, जे कोणत्याही कायदेशीर रिकोर्सशिवाय किंमती मॅनिप्युलेट करू शकतात किंवा ट्रेडर्सच्या पैशांना अदृश्य करू शकतात.
• कायदेशीर परिणाम: भारतात डब्बा ट्रेडिंगमध्ये सहभागी होणे बेकायदेशीर आहे आणि दंड आणि कारावासह महत्त्वपूर्ण कायदेशीर परिणामांचा सामना करू शकतो.

 डब्बा ट्रेडिंग रिस्क

डब्बा ट्रेडिंगमध्ये समाविष्ट असलेल्या व्यक्तींना आणि व्यापक फायनान्शियल सिस्टीममध्ये अनेक महत्त्वपूर्ण जोखीम आहेत. या बेकायदेशीर पद्धतीशी संबंधित प्रमुख जोखीम येथे आहेत:

कायदेशीर जोखीम

• गुन्हेगारी शुल्क: भारतात डब्बा ट्रेडिंगमध्ये सहभागी होणे बेकायदेशीर आहे आणि त्यांना गंभीर कायदेशीर परिणामांचा सामना करावा लागू शकतो. यामध्ये संभाव्य कारावास, भारी दंड आणि कायदेशीर लढाई यांचा समावेश होतो. सेबी, प्राप्तिकर विभाग आणि अंमलबजावणी संचालनालय (ईडी) सारख्या नियामक संस्था सक्रियपणे डब्बा व्यापाराची तपासणी आणि कार्यवाही प्रकरणे.
• ॲसेट सीझर: अधिकारी अनेकदा डब्बा ट्रेडिंग ऑपरेशन्सवरील रेड्स दरम्यान कॅश, प्रॉपर्टी आणि डॉक्युमेंट्ससह मालमत्ता जप्त करतात. सहभागी व्यक्ती लक्षणीय रक्कम आणि प्रॉपर्टी गमावू शकतात.

आर्थिक जोखीम

• भांडवलाचे नुकसान: दब्बा ट्रेडिंग नियमित बाजाराच्या बाहेर काम करत असल्याने, जर काहीतरी चुकीचे घडले तर कोणतेही कायदेशीर मार्ग नाही. जर ब्रोकर डिफॉल्ट्स, ॲब्सकंड्स किंवा ट्रेड्स मॅनिप्युलेट केले तर ट्रेडर्स त्यांची संपूर्ण इन्व्हेस्टमेंट गमावू शकतात.
• कोणतेही इन्व्हेस्टर संरक्षण नाही: कायदेशीर ट्रेडिंगमध्ये, इन्व्हेस्टर इन्व्हेस्टर प्रोटेक्शन फंड आणि रिकोर्स यंत्रणेसह नियामक फ्रेमवर्क्सद्वारे संरक्षित केले जातात. डब्बा ट्रेडिंगमध्ये, यापैकी कोणतेही संरक्षण लागू होत नाही, ज्यामुळे ट्रेडर्स अत्यंत असुरक्षित राहतात.

ऑपरेशनल रिस्क

• ब्रोकर डिफॉल्ट: डब्बा ट्रेडिंगमध्ये, ब्रोकरचे ट्रान्झॅक्शनवर संपूर्ण नियंत्रण आहे. जर ब्रोकरने डिफॉल्ट केले, पेमेंटला विलंब केले किंवा फसवणूकीच्या उपक्रमांमध्ये सहभागी असेल तर व्यापाऱ्यांना सहाय्यतेसाठी कोणतेही अधिकृत मार्ग नाही.
• किंमतीचे मॅनिप्युलेशन: डब्बा ट्रेडिंगमधील ब्रोकर्स सहजपणे किंमती वाढवू शकतात कारण ट्रान्झॅक्शन रेकॉर्ड करण्यासाठी कोणतेही अधिकृत एक्स्चेंज नाही. यामुळे व्यापाऱ्यांसाठी महत्त्वपूर्ण आर्थिक नुकसान होऊ शकते, कारण किंमती खरे बाजार मूल्य दर्शवित नाहीत.

नियामक जोखीम

• टॅक्स इव्हेजन: डब्बा ट्रेडिंगमध्ये अनेकदा कर देण्याचा समावेश होतो जसे की सिक्युरिटीज ट्रान्झॅक्शन टॅक्स (एसटीटी), भांडवली लाभ कर आणि मुद्रांक शुल्क. जर पकडले तर, सहभागी व्यक्तींना दंड, परत कर आणि कर प्राधिकरणांकडून कायदेशीर कृतीचा सामना करावा लागू शकतो.
• पारदर्शकतेचा अभाव: दब्बा ट्रेड अधिकृत एक्स्चेंजवर रेकॉर्ड केलेले नसल्याने, किंमत, ट्रान्झॅक्शन रेकॉर्ड किंवा सेटलमेंटमध्ये कोणतीही पारदर्शकता नाही. पारदर्शकतेचा अभाव फसवणूक आणि विवादांचा धोका वाढवतो.

प्रणालीगत जोखीम

• बाजाराची अखंडता कमी करते: डब्बा ट्रेडिंग नियामक ओव्हरसाईटच्या बाहेर कार्यरत असलेल्या समांतर बाजारपेठ तयार करून अधिकृत स्टॉक एक्सचेंजची अखंडता कमी करते. यामुळे फायनान्शियल मार्केटमध्ये इन्व्हेस्टरचा आत्मविश्वास कमी होऊ शकतो.
• आर्थिक प्रभाव: मोठ्या प्रमाणात दब्बा ट्रेडिंगमुळे औपचारिक अर्थव्यवस्थेच्या बाहेर प्रसारित होणाऱ्या अकाउंटेड पैशांची महत्त्वपूर्ण रक्कम होऊ शकते, ज्यामध्ये कमी कर महसूल आणि मनी लाँड्रिंग रिस्कसह विस्तृत आर्थिक परिणाम होऊ शकतात.

कायदेशीर ट्रेडिंग आणि डब्बा ट्रेडिंगमधील फरक

 डब्बा ट्रेडिंगचे परिणाम

• डब्बा ट्रेडिंगला सिक्युरिटीज काँट्रॅक्ट्स (रेग्युलेशन) ॲक्ट (एससीआरए), 1956 च्या कलम 23(1) अंतर्गत अपराध म्हणून मानले जाते. दब्बा ट्रेडिंग भारतीय दंड कोड, 1870 च्या सेक्शन 406, 420 आणि 120-B च्या अंतर्गत देखील आहे.
• गुंतवणूकदार आणि व्यापारी 10 वर्षांपर्यंत वाढवणाऱ्या कालावधीसाठी कारावास किंवा ₹25 कोटी किंवा दोन्हीसाठी दंड लागू शकतात.
• डब्बा ट्रेडिंग अनियंत्रित असल्याने, गुंतवणूक केलेली भांडवल गमावण्याची जोखीम अधिक आहे. जर ब्रोकरने डिफॉल्ट, ॲब्सकंड किंवा फसवणूकीच्या उपक्रमांमध्ये सहभागी असेल तर व्यापाऱ्यांना त्यांचे पैसे पुनर्प्राप्त करण्यासाठी कोणतेही कायदेशीर मार्ग नाही.
• जर विवाद, फसवणूक किंवा नुकसान झाले तर डब्बा व्यापारातील सहभागी व्यक्ती कायदेशीर प्राधिकरणांशी किंवा न्यायालयांशी संपर्क साधू शकत नाहीत, कारण स्वत:ची क्रिया बेकायदेशीर आहे. डब्बा ट्रेडिंगमध्ये सहभागी असलेले व्यक्ती अनेकदा सिक्युरिटीज ट्रान्झॅक्शन टॅक्स (एसटीटी), कॅपिटल गेन टॅक्स आणि इतर समाविष्ट कर टाळतात.
• जर पकडले तर त्यांना कर, दंड आणि व्याज यांचा सामना करावा लागू शकतो, ज्यामुळे त्यांचा आर्थिक भार लक्षणीयरित्या वाढतो.
• नियामक प्राधिकरणांनी रद्द केलेले किंवा निलंबित केलेले व्यवसाय परवाना असलेल्या डब्बा ट्रेडिंग रिस्कमध्ये सहभागी असलेले ब्रोकर्स किंवा वित्तीय संस्था.
• यामुळे व्यवसाय बंद होऊ शकतो आणि त्यांच्यासाठी आजीविका गमावू शकतो. डब्बा ट्रेडिंग एक समानांतर, अनियंत्रित बाजारपेठ तयार करते जे अधिकृत आर्थिक प्रणालीची अखंडता कमी करू शकते.
• हे किंमत शोध विकृत करू शकते, गुंतवणूकदाराचा आत्मविश्वास कमी करू शकते आणि आर्थिक बाजारपेठेत अस्थिरता निर्माण करू शकते.
• मोठ्या प्रमाणात दब्बा ट्रेडिंगमुळे औपचारिक अर्थव्यवस्थेच्या बाहेर प्रसारित होणार्या अनअकाउंटेड पैशांची महत्त्वपूर्ण रक्कम होऊ शकते, आर्थिक डाटा आणि नियोजन विकृत करू शकते.
• जर डब्बा ट्रेडिंग व्यापक बनले तर ते फायनान्शियल मार्केटमध्ये एकूण इन्व्हेस्टरचा आत्मविश्वास कमी करू शकते, ज्यामुळे कायदेशीर ट्रेडिंग आणि संभाव्य मार्केट अस्थिरतेमध्ये सहभाग कमी होऊ शकतो.

डब्बा ट्रेडिंगची वास्तविक केसेस

दब्बा ट्रेडिंग भारतात सातत्यपूर्ण समस्या आहे, कारण अनेक प्रकरणे वर्षांपासून प्रकाशात येतात. येथे काही प्रमुख घटना आहेत:

दिल्ली एनसीआर रेड्स (2017)

2017 मध्ये, प्राप्तिकर विभागाने दिल्ली आणि राष्ट्रीय राजधानी प्रदेश (एनसीआर) मध्ये अनेक स्थानांना रेड केले आणि मोठ्या दब्बा व्यापार रॅकेटला कव्हर केले. अनेक वर्षांपासून नेटवर्क कार्यरत असल्याचे अन्वेषण करण्यात आले आहे, ज्यामुळे शेकडो कोटी मूल्याचे अवैध व्यापार सुलभ होतात. क्रॅकडाउनमुळे प्रमुख ऑपरेटरची गिरफ्तारी झाली आणि अधिकाऱ्यांनी अकाउंट नसलेल्या कॅशची महत्त्वपूर्ण रक्कम जमा केली. या प्रदेशातील भूमिगत व्यापार बाजाराला ही प्रकरण एक महत्त्वपूर्ण आघात होती.

मुंबई-आधारित ऑपरेशन (2019)

2019 मध्ये, सिक्युरिटीज अँड एक्स्चेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (सेबी) यांनी मुंबईमधून कार्यरत प्रमुख दब्बा व्यापार नेटवर्कवर दबाव केला. विविध फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंटमध्ये ऑफ-द-रेकॉर्ड ट्रेड करणाऱ्या अनेक ब्रोकर्सशी नेटवर्क लिंक केले होते. सेबीने समाविष्ट असलेल्या ब्रोकर्सवर भारी दंड आकारला आणि अशा उपक्रमांना प्रतिबंधित करण्यासाठी नियामक निरीक्षण मजबूत करण्यासाठी पावले उचलली. संपूर्ण देशभरातील ब्रोकरेज फर्मची छाननी वाढवली.

गुजरात आणि मुंबई रेड्स (2022)

प्रारंभिक 2022 मध्ये, प्राप्तिकर विभागाने गुजरात आणि मुंबईमध्ये रेड्स आयोजित केले, ज्यामध्ये डब्बा ट्रेडिंगमध्ये सहभागी असलेल्या अनेक ब्रोकर्सना लक्ष्य ठेवले. रेड्सने अनेक कोटी रुपयांचे अकाउंटेड ट्रान्झॅक्शन दर्शविले आहेत. ब्रोकर अधिकृत एक्सचेंजच्या समानांतर बेकायदेशीर ट्रेडिंग ऑपरेशन्स चालवत होते, जे कर आणि इतर नियामक शुल्क टाळतात त्यांना सुविधा प्रदान करतात. रेडमुळे मोठ्या प्रमाणात रोख आणि कागदपत्रे जप्त झाली आणि त्यात समाविष्ट असलेल्यांविरूद्ध अधिकाऱ्यांनी कायदेशीर कारवाई केली. अवैध आर्थिक उपक्रमांना रोखण्यासाठी सरकारद्वारे व्यापक प्रयत्नांचा भाग म्हणून क्रॅकडाउन होता.