म्युच्युअल फंड किंवा इतर पोर्टफोलिओमधील इन्व्हेस्टमेंटची टक्केवारी जी एका वर्षाच्या अभ्यासक्रमाने बदलली गेली आहे (एकतर कॅलेंडर वर्ष किंवा फंडच्या आर्थिक वर्षाशी संबंधित 12-महिन्याचा कालावधी) टर्नओव्हर रेशिओ किंवा टर्नओव्हर रेट म्हणून ओळखली जाते. म्युच्युअल फंडमध्ये 100 इक्विटीमध्ये इन्व्हेस्ट केले जाते आणि एका वर्षात त्यांच्यापैकी 50 बदलते, उदाहरणार्थ, 50% चा टर्नओव्हर रेशिओ आहे. काही फंड 12 महिन्यांपेक्षा कमी कालावधीसाठी इक्विटी पोझिशन्स राखतात, जे दर्शविते की त्यांचे टर्नओव्हर रेशिओ 100% पेक्षा जास्त आहेत.
तथापि, पोर्टफोलिओची टर्नओव्हर टक्केवारी 100% पेक्षा जास्त असल्याने प्रत्येक होल्डिंग बदलण्याचा अर्थ होत नाही. रेशिओचे उद्दीष्ट वर्षाच्या अवधीत बदललेल्या स्टॉकच्या टक्केवारीचे प्रतिनिधित्व करणे आहे.
पोर्टफोलिओ मॅनेजरने वापरलेल्या म्युच्युअल फंडच्या प्रकार, त्याचे इन्व्हेस्टमेंट ध्येय आणि इन्व्हेस्टमेंट दृष्टीकोनानुसार टर्नओव्हर रेशिओ बदलतो. उदाहरणार्थ, स्टॉक मार्केट इंडेक्स फंडमध्ये अनेकदा कमी टर्नओव्हर रेट असते कारण ते विशिष्ट इंडेक्स आणि इंडेक्स घटक व्यवसाय वारंवार बदलत नाहीत. दुसरीकडे, बाँड इन्व्हेस्टमेंटची विशेषता जोरदार ट्रेडिंगद्वारे केली जात असल्याने, बाँड फंडला वारंवार मोठ्या टर्नओव्हर दिसून येईल. कमी उलाढाल गुणोत्तरांसह सक्रियपणे व्यवस्थापित म्युच्युअल फंडमध्ये खरेदी आणि होल्ड इन्व्हेस्टमेंट दिसून येते, तर उच्च टर्नओव्हर रेशिओ असलेल्यांमध्ये मार्केट टाइमिंगचा प्रयत्न केला जातो. लार्ज-कॅप वॅल्यू स्टॉक फंडच्या तुलनेत, आक्रमक स्मॉल-कॅप ग्रोथ स्टॉक फंडमध्ये सामान्यपणे उच्च टर्नओव्हर आहे.
उलाढाल गुणोत्तराचे तांत्रिक सूचक म्हणून कोणतेही अंतर्गत महत्त्व नाही; उच्च उलाढाल गुणोत्तर किंवा कमी उलाढाल गुणोत्तर अंतर्गत "चांगले" किंवा "गरीब" नाहीत तथापि, गुंतवणूकदारांना वारंवार उलाढालीच्या परिणामांची बदल करणे आवश्यक आहे. इक्विटी खरेदी आणि विक्री करताना भरलेल्या स्प्रेड आणि कमिशनमुळे, हाय टर्नओव्हर वारंवार फंडसाठी वाढत्या खर्चात परिणाम करतो; हे शुल्क फंडच्या एकूण रिटर्नवर प्रभावित करते. याव्यतिरिक्त, निधी अल्पकालीन भांडवली नफा उत्पन्न करण्याची शक्यता जास्त आहे, ज्यावर गुंतवणूकदाराच्या नियमित उत्पन्न दरावर कर आकारला जातो, त्यापेक्षा जास्त पोर्टफोलिओ संपला जातो.
