बेअर स्प्रेड ही इन्व्हेस्टरद्वारे वापरली जाणारी ऑप्शन्स ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी आहे जी अंतर्निहित ॲसेटच्या किंमतीमध्ये घट अपेक्षित आहे. यामध्ये एकाच वेळी विविध संप किंमत किंवा समाप्ती तारखांसह खरेदी आणि विक्री पर्याय समाविष्ट आहेत, ज्यामुळे मर्यादित-जोखीम स्थिती निर्माण होते.
बेअर स्प्रेडचे दोन मुख्य प्रकार आहेत: बेअर कॉल स्प्रेड, जिथे ट्रेडर लोअर-स्ट्राइक कॉल पर्याय विकतो आणि हायर-स्ट्राइक कॉल पर्याय खरेदी करतो आणि बेअर पुट स्प्रेड, जिथे ट्रेडर हायर-स्ट्राइक पुट पर्याय खरेदी करतो आणि लोअर-स्ट्राइक पुट पर्याय विकतो. हे धोरण व्यापाऱ्यांना जोखीम एक्सपोजर व्यवस्थापित करताना बेरिश मार्केट आऊटलूकचा लाभ घेण्यास अनुमती देते.
बेअर स्प्रेड म्हणजे काय?
बेअर स्प्रेड हे इन्व्हेस्टरद्वारे वापरले जाणारे ऑप्शन्स ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी आहे जे अंतर्निहित ॲसेटच्या किंमतीमध्ये घट होण्याची अपेक्षा करतात. यामध्ये वेगवेगळ्या संपत्याच्या किमती किंवा कालबाह्यतेच्या तारखांसह त्याच अंतर्निहित मालमत्तेवर पर्याय खरेदी आणि विक्रीचा समावेश होतो, ज्यामुळे मर्यादित-जोखीम स्थिती निर्माण होते. या स्ट्रॅटेजीची अंमलबजावणी एकतर कॉल पर्याय किंवा पर्याय वापरून केली जाऊ शकते, ज्यामुळे दोन मुख्य प्रकारचे बेअर स्प्रेड होते: बेअर कॉल स्प्रेड आणि बेअर पुट स्प्रेड.
बेअर स्प्रेड्सचे प्रकार
बिअर कॉल स्प्रेड
- सेट-अप: बेअर कॉल स्प्रेडमध्ये, ट्रेडर कमी स्ट्राईक किंमतीसह कॉल पर्याय विकतो आणि उच्च स्ट्राईक किंमतीसह अन्य कॉल पर्याय खरेदी करतो. दोन्ही पर्यायांची समाप्ती तारीख सारखीच असते.
- उद्देश: अंतर्निहित मालमत्तेच्या किंमतीमध्ये घट किंवा स्टॅगनेशनचा लाभ घेणे हे ध्येय आहे.
- कमाल नफा: जर मालमत्तेची किंमत कालबाह्यतेच्या कमी संप किमतीपेक्षा कमी असेल तर कमाल नफा होतो. हा नफा स्प्रेड स्थापित करताना प्राप्त झालेल्या निव्वळ प्रीमियमच्या समान आहे.
- कमाल नुकसान: कमाल नुकसान हे दोन संपृक्त किंमती वजा प्राप्त एकूण प्रीमियम दरम्यानच्या फरकापर्यंत मर्यादित आहे.
बिअर पुट स्प्रेड
- सेट-अप: बेअर पुट स्प्रेडमध्ये, ट्रेडर उच्च स्ट्राईक किंमतीसह पुट पर्याय खरेदी करतो आणि कमी स्ट्राईक किंमतीसह दुसरा पुट पर्याय विकतो, दोन्हींची कालबाह्य तारीख समान आहे.
- उद्देश: ही स्ट्रॅटेजी अंतर्निहित ॲसेटच्या किंमतीमध्ये घट झाल्यापासून नफा मिळते.
- कमाल नफा: जर मालमत्तेची किंमत कालबाह्यतेच्या कमी संप किमतीपेक्षा कमी असेल तर कमाल नफा होतो. हा नफा हा स्ट्राईक किंमतीमधील फरकाच्या बरोबरीने भरलेला निव्वळ प्रीमियम वजा केला जातो.
- कमाल नुकसान: स्प्रेड स्थापित करण्यासाठी भरलेल्या निव्वळ प्रीमियमपर्यंत कमाल नुकसान मर्यादित आहे.
बेअर स्प्रेड्सचे फायदे
- मर्यादित जोखीम: बेअर स्प्रेड्सचा प्राथमिक फायदा म्हणजे मर्यादित जोखीम. कमाल नुकसान आणि कमाल नफा दोन्ही आगाऊ कॅल्क्युलेट केले जाऊ शकते.
- कमी भांडवलाची आवश्यकता: आऊटराईट पुट्स किंवा कॉल्स खरेदी करण्याच्या तुलनेत, बेअर स्प्रेडसाठी सामान्यपणे कमी भांडवलाची आवश्यकता असते, कारण विकलेल्या पर्यायातून मिळालेला प्रीमियम खरेदी केलेल्या पर्यायाच्या किंमतीला ऑफसेट करतो.
- सुविधाजनक: व्यापारी त्यांच्या मार्केट आऊटलुक आणि रिस्क टॉलरन्स नुसार स्ट्रॅटेजी तयार करण्यासाठी स्ट्राईक प्राईस आणि कालबाह्यता तारीख समायोजित करू शकतात.
बेअर स्प्रेड्सचे तोटे
- मर्यादित नफा क्षमता: जोखीम मर्यादित असताना, त्यामुळे संभाव्य नफा आहे. कमाल नफा मर्यादित केला जातो, जो आक्रमक व्यापाऱ्यांना आकर्षित करू शकत नाही.
- कमिशन आणि शुल्क: बेअर स्प्रेडमध्ये एकाधिक ट्रान्झॅक्शन समाविष्ट असल्याने, कमिशन आणि शुल्क एकूण नफा कमी करू शकतात.
- अचूक भविष्यवाणीची आवश्यकता आहे: या धोरणाचा लाभ घेण्यासाठी व्यापाऱ्यांना किंमतीच्या हालचालीच्या दिशा आणि परिमाणाविषयी त्यांच्या अंदाजानुसार अचूक असणे आवश्यक आहे.
बेअर स्प्रेड्स कधी वापरावे
बेअर स्प्रेड्स यासाठी योग्य आहेत:
- बारिश मार्केट सेंटीमेंट: जेव्हा व्यापाऱ्या अंतर्निहित मालमत्तेच्या किंमतीमध्ये मध्यम घट होण्याची अपेक्षा करतात परंतु लक्षणीय घट होण्याची अपेक्षा करत नाहीत.
- रेंज-बाउंड मार्केट: ज्या परिस्थितीत ट्रेडर्स विश्वास ठेवतात की किंमत विशिष्ट स्तरापेक्षा कमी असेल, ज्यामुळे काही उत्पन्न निर्माण करताना नुकसान मर्यादित करण्यासाठी स्ट्रॅटेजी प्रभावी होते.
- हेजिंग: इन्व्हेस्टर अंतर्निहित ॲसेटमध्ये विद्यमान दीर्घ पदांचे संरक्षण करण्यासाठी हेजिंग स्ट्रॅटेजी म्हणून बेअर स्प्रेडचा वापर करू शकतात.
निष्कर्ष
बेअर स्प्रेड्स हे अष्टपैलू ऑप्शन्स ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी आहेत जे ट्रेडर्सना रिस्क एक्सपोजर मर्यादित करताना अंतर्निहित ॲसेटच्या किंमतीतील घट पासून नफा मिळविण्याची परवानगी देतात. वेगवेगळ्या संपत्याच्या किंमती आणि समाप्ती तारखा एकत्रित करून, व्यापारी मार्केट आऊटलुक आणि रिस्क टॉलरन्सवर आधारित त्यांची पोझिशन्स तयार करू शकतात. बेअर स्प्रेड्सची यंत्रणा समजून घेणे मार्केटच्या परिस्थितीत इन्व्हेस्टमेंट रिस्क मॅनेज करण्यासाठी मौल्यवान साधने प्रदान करू शकते.
