म्युच्युअल फंडच्या किंमतीचे मूल्यांकन करा

11.1 खर्चाचा परिणाम

तुमच्या शेजारील व्यक्तीला प्रत्येक महिन्याला केबल टेलिव्हिजन सेवेसाठी किती पैसे देतात याची मागणी करा आणि ती कदाचित तुम्हाला एका रुपयात सांगू शकते. तिला मनी मॅनेजमेंटसाठी किती पेमेंट करते ते विचारा आणि तिच्याकडे कदाचित कोणतीही कल्पना नसतील. तरीही, ती केबलपेक्षा मनी मॅनेजमेंटसाठी पाच पट अधिक देय करीत आहे. जर तुम्ही 2,00,000पोर्टफोलिओसाठी 1% शुल्क आकारले तर ते वर्षात 2000 आहे. आणि जर एखादा सल्लागार तिचे पैसे व्यवस्थापित करीत असेल तर ती दुसरी 5000 ते 6000 देय करीत असेल. तुमच्या घरानंतर, तुमचे मनी मॅनेजमेंट शुल्क तुमच्या कार पेमेंट आणि फूड बजेटसह तुमच्या टॉप हाऊसहोल्ड खर्चांमध्ये चांगली रँक असू शकते.

अशा मोठ्या आकडेवारीचा ट्रॅक गमावण्याची इन्व्हेस्टरची प्रवृत्ती म्हणजे मनी मॅनेजमेंट अशा उत्तम बिझनेसमध्ये असणे का आहे. शुल्क हे वर्षानुवर्ष विस्तारले जाते जेणेकरून तुम्ही त्यांना लक्षात घेता. कोणत्याही एका वर्षात, खर्चाच्या बिलापेक्षा तुमच्या पोर्टफोलिओचे प्रशंसा किंवा घसारा खर्चापेक्षा अधिक असल्याची खात्री आहे, त्यामुळे तुम्हाला त्यावर लक्ष केंद्रित करण्याची शक्यता अधिक आहे. प्रतिक्रिया म्हणजे, कम्पाउंडिंग इंटरेस्टसह, तुम्ही तुमचे पहिले स्टॉक खरेदी करताना किंवा तुम्ही तुमची अंतिम विक्री केलेल्या वेळेत फंड कमी भाग्यवान बनू शकते.

जर सर्व निधीची किंमत समान असेल किंवा अधिक खात्रीशीर व्यवस्थापन देत असेल तर खर्च महत्त्वाचा नसेल. फंड खर्चाचे रेशिओ मोठ्या प्रमाणात स्वॉथ कमी करतात, तथापि कमी खर्चाच्या फंडपेक्षा जास्त खर्चाचे फंडमध्ये चांगले मॅनेजर नाहीत. गुंतवणूकदारही अनेकदा रिअरव्ह्यू मिररच्या माध्यमातून पाहताना वाहन चालवण्याची चुकीची काळजी घेत असल्यामुळे खर्च दुर्लक्षित करतात. इन्व्हेस्टर परफॉर्मन्स चार्ट पाहतात आणि याचे कारण की यापूर्वी त्याच्या खर्चाचा रेशिओ ओव्हरकम करण्यासाठी मॅनेज केलेल्या टॉपचा फंड हा भविष्यात का अडथळा असावा? समस्या अशी आहे की प्रत्येक उच्च-जोखीम, उच्च खर्चाचा निधीसाठी त्याला मोठ्या प्रमाणात हिट करतो, तर 10 अधिक अयशस्वी होतात. लॉटरी जॅकपॉट विजेत्यांवरील टेलिव्हिजन न्यूज रिपोर्ट्स कोणत्याही पैसे जिंकण्यात अयशस्वी झालेल्या लाखो लोकांना समान वेळ देत नाहीत यामुळे तुम्ही अयशस्वी झालेल्या गोष्टींची नोंद घेता. अनेकदा मोठे नुकसान झालेले हायकॉस्ट फंड एकत्रित केले जातात. जे हाय-एक्स्पेन्स अयशस्वीतेची संख्या कमी करते.

रिअरव्ह्यू मिररपेक्षा विंडशील्डच्या माध्यमातून पाहता, तुम्ही पाहू शकता की खर्चाचे रेशिओ पुढील स्पष्ट गोष्ट आहेत. तुम्हाला माहित नसेल की कोणते सेक्टर चांगले काम करतील किंवा तुमचे फंड मॅनेजर शिप करेल का हे तुम्हाला माहित नाही, परंतु फंडाचा खर्चाचा रेशिओ काय असेल याची तुमच्याकडे खूपच चांगली कल्पना आहे. सामान्यपणे, खर्चाचे गुणोत्तर एका वर्षात कमी बदल दिसतात.

जर स्वस्त आणि महागड्या फंडमधील फरक केवळ 20 वर्षानंतर काही रुप पर्यंत जोडले असेल तर कोणीही काळजी घेणार नाही. तथापि, कम्पाउंडिंग इंटरेस्टची क्षमता कालांतराने लहान रक्कम वाढवते. सुपरचीप फंडच्या परिणामांची तुलना करा- ज्याला फंड ए म्हणतात, ज्याची किंमत 0.18% असू शकते, वाजवी किंमतीच्या फंड बी सह- 0.84% मध्ये फंड बी आणि फंड सी 1.95% मध्ये किंमतीचा फंड. जर तुम्ही प्रत्येक फंडमध्ये ₹1,00,000 इन्व्हेस्ट करायचे असाल आणि प्रत्येकी 20-वर्षाच्या कालावधीमध्ये टॅक्सपूर्वी 10% वार्षिक रिटर्न तयार केले तर तुम्ही फंड ए, ₹45,000 inf फंड B आणि फंड C साठी ₹91,000 शुल्कासाठी थोडेसे ₹10,000 खर्च करू शकता. अंतिम रुपये मूल्यांमधील अंतर अधिक असेल कारण शुल्क भरण्यासाठी पैसे अद्याप स्वस्त फंडमध्ये एकत्रित केले जातील.
अशा प्रकारे, फंड a मधील 1,00,000 इन्व्हेस्टमेंट ₹6,49,050 पर्यंत वाढली असेल, तर फंड C मध्ये ₹4,56,050 पर्यंत वाढ झाली असेल, ज्याचा अंतर ₹1,93,000 असेल!

11.2. खर्च समजून घेणे

वार्षिक फंड ऑपरेटिंग खर्च म्हणूनही ओळखले जाणारे खर्चाचे गुणोत्तर म्युच्युअल फंड पोर्टफोलिओच्या व्यवस्थापनासाठी मेंटेनन्स शुल्क म्हणून व्यवस्थापकांना फंड देय मालमत्तेची टक्केवारी आहे. जर तुम्ही म्युच्युअल फंडमध्ये ₹20,000 इन्व्हेस्ट केले ज्याचा खर्चाचा रेशिओ 2% असेल, तर तुम्हाला फंड हाऊसला वार्षिक मेंटेनन्स फी म्हणून ₹400 भरावे लागेल.

फंड मॅनेजर, तज्ज्ञांच्या टीमसह, रिटर्न जास्तीत जास्त वाढविण्यासाठी आणि रिस्क कमी करण्यासाठी एका योजनेचे व्यवस्थापन, व्यवस्थापन आणि जाहिरात करतो. सामान्यपणे, म्युच्युअल फंड ॲसेट लहान असल्यास खर्चाचा रेशिओ जास्त असतो. म्युच्युअल फंड मॅनेजमेंटसाठी वार्षिक शुल्कामध्ये इन्व्हेस्टरकडून दैनंदिन आधारावर रिकव्हर केलेले अनेक शुल्क समाविष्ट आहे.

म्युच्युअल फंड शुल्काचे प्रकार
1. आवर्ती शुल्क
नियतकालिक शुल्क म्हणूनही ओळखले जाते, या प्रकारचे शुल्क मासिक, तिमाही किंवा वार्षिक आधारावर लागू होऊ शकते. आवर्ती शुल्क सामान्यपणे पोर्टफोलिओ व्यवस्थापन, विपणन, जाहिरात आणि इतर खर्च कव्हर करतात.

अ. व्यवस्थापन शुल्क- फंड मॅनेजरकडे उच्च स्तरीय कौशल्य, संबंधित फंड व्यवस्थापन ज्ञान आणि व्यावसायिक क्रेडेन्शियल आहेत. हा एक खर्च आहे जो निधी व्यवस्थापक आणि योजनेच्या व्यवस्थापनाशी संबंधित तज्ज्ञ सेवा ऑफर करण्यासाठी त्याच्या टीमला जातो.

मॅनेजमेंट (एयूएम) अंतर्गत एकूण मालमत्ता टक्केवारी म्हणून सामान्य व्यवस्थापन शुल्क घेतले जाते. रक्कम वार्षिक आणि सामान्यपणे मासिक किंवा तिमाही आधारावर लागू केली जाते. उदाहरणार्थ, जर तुम्ही 2.00% च्या वार्षिक व्यवस्थापन शुल्कासह ₹1,00,000 गुंतवणूक केली असेल, तर तुम्ही प्रति वर्ष 2000 शुल्क भरण्याची अपेक्षा कराल. जर प्रत्येक तिमाहीत मॅनेजमेंट शुल्क लागू केले असेल तर तुम्ही प्रत्येक तीन महिन्यांनी ₹500 शुल्क भरावे अशी अपेक्षा कराल.

ब. ऑपरेटिंग आणि मेंटेनन्स शुल्क– तुम्ही केवळ ऑपरेटिंग खर्च टाळू शकत नसलेल्या फंड मालकीचा एक खर्च. प्रत्येक म्युच्युअल फंडला फंड चालवण्याच्या ऑपरेशनल खर्चासाठी पैसे भरण्यासाठी शुल्क आकारणे आवश्यक आहे: जाहिरात खर्च, लोकांना फोन लाईन्सचे उत्तर देण्यासाठी आणि वेबसाईट चालविण्यासाठी, प्रिंटिंग आणि मेलिंग प्रॉस्पेक्टस, त्या सर्व इन्व्हेस्टमेंट आणि कस्टमर-अकाउंट बॅलन्स ट्रॅक करण्यासाठी तंत्रज्ञानाची उपकरणे खरेदी करणे.

फंड बिझनेस खर्च करण्यासाठी पैसे! ऑपरेटिंग खर्चामध्ये फंड कंपनीसाठी नफा देखील समाविष्ट आहे. (सिक्युरिटीज खरेदी आणि विक्री करण्यासाठी फंड देय असलेला ब्रोकरेज खर्च फंडाच्या ऑपरेटिंग खर्चामध्ये समाविष्ट नाही. तुम्ही ही माहिती फंडच्या अतिरिक्त माहितीच्या स्टेटमेंटमध्ये शोधू शकता)
तुम्ही हा नंबर फंडच्या माहितीपत्रकाच्या खर्चाच्या सेक्शनमध्ये शोधू शकता, सामान्यपणे एकूण फंड ऑपरेटिंग खर्चासारख्या लाईनद्वारे सूचित केले जाते.

2. एक वेळचे शुल्क
नावाप्रमाणेच, तुम्हाला म्युच्युअल फंड इन्व्हेस्टमेंट सुरू करताना केवळ एकदाच शुल्क भरावे लागेल. यामध्ये लोड, एन्ट्री लोड आणि एक्झिट लोड शुल्क समाविष्ट आहे.

लोड करा: हे मूलभूतपणे फंड हाऊसद्वारे कलेक्ट केलेले कमिशन किंवा शुल्क आहे, सामान्यपणे म्युच्युअल फंड इन्व्हेस्टमेंटपूर्वी किंवा नंतर. कधीकधी, जर स्कीम समाप्त होण्यापूर्वी म्युच्युअल फंड युनिट्स काढले गेले असतील तर इन्व्हेस्टरला लवकर पैसे काढण्याचे शुल्क किंवा रिडेम्पशन शुल्क देखील देय करावे लागेल. दोन प्रकारचे लोड लागू आहेत:

A. प्रवेश लोड: प्रवेश लोड शुल्क सर्व प्रकारच्या म्युच्युअल फंड योजनांवर लागू नाही. जेव्हा तुम्ही फंड युनिट खरेदी कराल तेव्हा फंड हाऊसद्वारे आकारले जाणारे नाममात्र शुल्क आहे. आजकाल, बहुतांश लोड शुल्क फंडद्वारे लागू केले जात नाही

B. एक्झिट लोड: म्युच्युअल फंड एक्झिट लोड हा म्युच्युअल फंड हाऊसद्वारे आकारला जाणारा शुल्क आहे, जर इन्व्हेस्टर इन्व्हेस्टमेंटच्या तारखेपासून आंशिक किंवा पूर्णपणे कालावधीच्या आत स्कीममधून निर्दिष्ट केल्याप्रमाणे. काही स्कीम कोणतेही बाहेर पडण्याचे शुल्क आकारत नाहीत.

विशिष्ट कालावधीपूर्वी रिडीम करण्यापासून गुंतवणूकदारांना निरुत्साहित करण्यासाठी हे शुल्क आकारले जाते. या योजनेतील सर्व गुंतवणूकदारांचे आर्थिक स्वारस्य संरक्षित करण्यासाठी हे केले जाते, विशेषत: जे गुंतवणूक राहतात. विविध म्युच्युअल फंड हाऊस एक्झिट लोड म्हणून विविध स्कीमसाठी विविध फी आकारतात.

एक्झिट लोडची गणना-
योजनेची एक्झिट लोड रचना दोन मापदंड निर्दिष्ट करते - लागू एनएव्ही आणि एक्झिट लोड कालावधी (खरेदीच्या तारखेपासून कालावधी) येथे रिडेम्पशन रकमेच्या टक्केवारी म्युच्युअल फंड शुल्क आकारले जाते.

समजा स्कीम खरेदीच्या तारखेपासून 365 दिवसांच्या आत रिडेम्पशनसाठी 1% एक्झिट लोड आकारते. समजा तुम्ही खरेदीच्या तारखेनंतर 4 महिन्यांच्या स्कीमचे 500 युनिट्स रिडीम केले आहेत. चला मानूया की एनएव्ही ₹ 100 आहे. एक्झिट लोड असेल = 1% X 500 (युनिट्सची संख्या) X 100 (एनएव्ही) = रु. 500. ही रक्कम तुमच्या बँक अकाउंटमध्ये जमा होणाऱ्या रिडेम्पशन प्रोसीडमधून कपात केली जाईल. त्यामुळे यासाठी, तुमच्या बँक अकाउंटमध्ये प्राप्त झालेली रिडेम्पशन रक्कम रु. 49,500 असेल (युनिट्स 500 X एनएव्ही रु. 100 – रु. 500 एक्झिट लोड = रु. 49,500.
विविध प्रकारच्या म्युच्युअल फंडवर एक्झिट लोड

विविध इक्विटी, हायब्रिड आणि डेब्ट फंडवर म्युच्युअल फंड शुल्क एक्झिट लोड. तथापि, विशिष्ट प्रकारचे डेब्ट फंड, जसे ओव्हरनाईट फंड आणि अतिशय अल्ट्रा-शॉर्ट ड्युरेशन फंड म्युच्युअल फंड एक्झिट लोड आकारत नाहीत. ओव्हरनाईट आणि अल्ट्रा-शॉर्ट ड्युरेशन फंड व्यतिरिक्त, बँकिंग आणि पीएसयू फंड, गिल्ट फंड इ. सारख्या विशिष्ट प्रकारच्या डेब्ट फंडमधील अनेक योजना, कोणतेही एक्झिट लोड आकारू नका.

11.3. खर्चाचे महत्त्व

सर्व प्रकारच्या फंडवर खर्च महत्त्वाचे आहे परंतु काही आणि इतरांवर अधिक:

• मनी मार्केट म्युच्युअल फंडवर खर्च महत्त्वाचे आहेत आणि बाँड फंडवर हे खूपच महत्त्वाचे आहेत. हे फंड असे सिक्युरिटीज खरेदी करीत आहेत जे फायनान्शियल मार्केटमध्ये समान आणि अत्यंत कार्यक्षम किंमत आहेत. दुसऱ्या शब्दांत, समान बाँड आणि मनी फंडमधून तुमचे अपेक्षित रिटर्न मुख्यत्वे फंडच्या ऑपरेटिंग खर्चाच्या आकाराने चालविले जातात. हा तथ्य विशेषत: अलीकडील वर्षांमध्ये सत्य आहे जेव्हा इंटरेस्ट रेट्स कमी झाले आहेत.

• स्टॉक फंडसह, फंड निवडण्यासाठी खर्च कमी महत्त्वाचा (परंतु अद्याप महत्त्वाचा) घटक आहे. कालांतराने, स्टॉकमध्ये दरवर्षी जवळपास 10 टक्के रिटर्न सरासरी आहेत हे विसरू नका. त्यामुळे, जर एका स्टॉक फंडने दुसऱ्यापेक्षा ऑपरेटिंग खर्चामध्ये 1.5 टक्के अधिक शुल्क आकारले, तर तुम्ही तुमच्या अपेक्षित वार्षिक रिटर्नपैकी अतिरिक्त 15 टक्के सोडू शकता.

काही लोक हे तर्क देतात की उच्च खर्चाचे स्टॉक फंड हे करण्यात न्याय्य केले जाऊ शकतात - जर ते उच्च रिटर्न रेट निर्माण करण्यास सक्षम असतील. परंतु उच्च खर्चाचे स्टॉक फंड उच्च रिटर्न निर्माण करतात याचा कोणताही पुरावा नाही. खरं तर, उच्च ऑपरेटिंग खर्च असलेले फंड सरासरी रिटर्नचे कमी दर उत्पन्न करतात. हे अर्थपूर्ण ठरते कारण फंड निर्माण करणाऱ्या रिटर्नमधून ऑपरेटिंग खर्च कपात केले जातात.

फंडच्या ऑपरेटिंग खर्चाचे विश्लेषण आणि तुलना करा. जर एखाद्या निधीचा खर्च त्याच्या सहकाऱ्यांपेक्षा जास्त असेल तर दोन गोष्टींपैकी एक सामान्यपणे घडत असेल: एकतर फंडामध्ये मॅनेजमेंट अंतर्गत थोडासा पैसा असतो - आणि म्हणूनच मॅनेजमेंट खर्च सहन करण्यासाठी इन्व्हेस्टरचा एक छोटासा गट आहे - किंवा फंड मालक तयार आहेत. आणखी एक शक्यता असू शकते की फंड कंपनी अकार्यक्षमपणे व्यवस्थापित केली जाते. (कदाचित कंपनी उच्च किंमत, मोठ्या शहरातील कार्यालयाची जागा भाड्याने देते आणि त्याचे टेलिफोन प्रतिनिधी मित्रांना दीर्घ अंतराचे फोन कॉल्स करण्याद्वारे अर्धे दिवस खर्च करतात!) कोणत्याही प्रकरणात, तुम्हाला अशा फंडचे शेअरहोल्डर बनण्याची इच्छा नसते.

या उच्च-खर्चाच्या फंडमध्ये आणखी एक घटक तयार केलेला आहे: कमी खर्चासह समान फंडच्या तुलनेत रिटर्न देण्यासाठी, अशा उच्च-खर्चाच्या फंडचे मॅनेजर उच्च खर्चाच्या परफॉर्मन्स ड्रॅगवर मात करण्यासाठी अतिरिक्त रिस्क घेऊ शकतात. त्यामुळे फंडचे रिटर्न कमी करण्याच्या शीर्षस्थानी, तुम्हाला इच्छित असलेल्या तुमच्यापेक्षा जास्त खर्च तुम्हाला जास्त रिस्क देऊ शकतात.

In some cases, a fund (particularly a newer one that’s trying to attract assets) will “reimburse” a portion of its expense ratio in order to show a lower cost. But if (or when) the fund terminates this reimbursement, you’re stuck owning shares in a fund that has higher costs than you intended to pay