तुमचा फंड मॅनेजर जाणून घ्या

10.1 फंड मॅनेजमेंटचे प्रकार

तुम्ही तुमच्या मॅनेजरची गुणवत्ता निर्णय घेण्यापूर्वी, तुम्हाला तीन प्रकारचे फंड मॅनेजमेंट जाणून घेणे आवश्यक आहे. सर्वात सोपा मार्ग म्हणजे सिंगल-मॅनेजर दृष्टीकोन. हे असे व्यवस्थापक आहेत जे फिडेलिटीच्या पीटर लिंचप्रमाणेच फंड उद्योगातील तारे बनतात. तथापि, एकमेव व्यवस्थापक सेल्डम देखील एकूण आयसोलेशनमध्ये काम करते. त्यांना स्टॉक विश्लेषक कर्मचाऱ्यांकडून भरपूर मार्केट रिसर्च आणि स्टॉक कल्पना मिळतात.

त्यानंतर एचडीएफसी म्युच्युअल फंड आणि ॲक्सिस म्युच्युअल फंड सारख्या फंड कंपन्यांद्वारे लोकप्रिय मॅनेजमेंट टीम आहे. टीममध्ये दोन किंवा अधिक व्यवस्थापक असू शकतात जे फंडाच्या पोर्टफोलिओ होल्डिंग्स निवडण्यासाठी एकत्र काम करतात. कधीकधी एखाद्या व्यवस्थापकाने काय खरेदी करावे किंवा विक्री करावी यावर अंतिम कॉल केला जाईल किंवा प्रत्येक व्यवस्थापकाने त्याच्या किंवा तिच्या विशेषज्ञतेच्या क्षेत्रातील गुंतवणूकीविषयी अधिक सांगू शकतो. इतर प्रकरणांमध्ये, प्रक्रिया अधिक लोकतांत्रिक आहे आणि प्रत्येक व्यवस्थापकाकडे समान म्हणतात.

शेवटी, आणि इतर दोनपेक्षा अधिक सामान्य, एकाधिक व्यवस्थापक प्रणाली आहे. या सिस्टीममध्ये, फंडची मालमत्ता अनेक व्यवस्थापकांमध्ये विभागली जाते जे एकमेकांपेक्षा स्वतंत्रपणे काम करतात. मॅनेजर आणि मास्टर्सच्या निवडक नावांतर्गत ऑफर केलेल्या ऑल-स्टार फंडमुळे मल्टीमॅनेजर दृष्टीकोन अधिक सामान्य होत आहे. ते फंड विविध फंड ग्रुपमधून नाव-ब्रँड मॅनेजर नियुक्त करतात आणि त्यांच्यामध्ये मालमत्ता भाग घेतात. या भाड्याने घेतलेल्या बंदूकांना उपसल्लागार म्हणून ओळखले जाते.

10.2. मूल्यांकन व्यवस्थापन

जेव्हा सेव्ही गुंतवणूकदार जसे की पेन्शन व्यवस्थापक आणि सल्लागार मनी मॅनेजरला भेट देतात, तेव्हा ते कर्मचाऱ्यांवर कंपनीची त्यांची परीक्षा केंद्रित करतात. ते व्यवस्थापक आणि विश्लेषकांच्या पार्श्वभूमीवर लक्ष ठेवतात, भरती प्रक्रियेची तपासणी करतात, विश्लेषक आणि व्यवस्थापक एकत्र काम करतात आणि भरपाई प्रणालीची तपासणी करतात.

मर्यादित वेळ आणि ॲक्सेससह, बहुतांश वैयक्तिक इन्व्हेस्टरना त्याच योग्य-परिश्रम प्रक्रियेतून जाणे व्यावहारिक नाही, परंतु मॅनेजमेंटला भेट देण्यासाठी फ्लाईट न करता तुम्हाला जे जाणून घेणे आवश्यक आहे ते तुम्ही जाणून घेऊ शकता. व्यवस्थापनाचे मूल्यांकन - एखाद्या कंपनीचे किंवा निधीचे मूल्यांकन हे असे मुद्दा आहे ज्यावर गुंतवणूक विज्ञानापेक्षा अधिक कला बनते. तुम्हाला डाटा पॉईंटमध्ये नजीक सम अप मॅनेजमेंट स्किल आढळणार नाही; तुम्ही तुमचा जजमेंट वापरणे आवश्यक आहे. काही प्रमुख निकष पाहण्याद्वारे, तुम्ही तुमच्या पोर्टफोलिओचे कामगिरी सुधारू शकता, मॅनेजर शोधू शकता जे सभोवताल टिकून राहतील आणि तुमच्या पोर्टफोलिओमधील फंडबद्दल अधिक आरामदायी असतील.

गुणवत्ता आणि अनुभवाची संख्या

कुशल, अनुभवी मॅनेजमेंटसह शंभर फंड असताना अनुभवी मॅनेजर सेटल करण्याचे काहीच कारण नाही. जरी तुम्हाला अनेकदा 40 वर्षे वयाखालील अधिकांश फंड मॅनेजर क्लेम ऐकू शकतात, तरीही सरासरी मॅनेजर प्रत्यक्षात 5 किंवा 10 वर्षांपेक्षा जास्त वयाचा आहे. खरं तर, बहुतांश इन्व्हेस्टरकडे त्यांच्यासाठी काम करणाऱ्या अनुभवी मॅनेजर आहेत.

तुम्ही फंड कंपनीच्या वेबसाईटवर किंवा 5paisa म्युच्युअल फंड पेजवर मॅनेजरचा कालावधी शोधू शकता. एक-पेज फंड रिपोर्टमध्ये मॅनेजर रन करणाऱ्या इतर फंडची माहिती देखील समाविष्ट आहे. इन्व्हेस्टमेंटमध्ये मॅनेजरचे करिअर कधी आणि कुठे सुरू झाले आहे ते पाहण्यासाठी तपासा. विश्लेषक किंवा व्यवस्थापक म्हणून किमान 10 वर्षे आणि पोर्टफोलिओ व्यवस्थापक म्हणून 5 वर्षे लॉग केलेल्या व्यवस्थापकांचा शोध घेणे हा एक चांगला नियम आहे. जर फंड मॅनेजरने यापूर्वी इतर फंड संपादित केले तर त्यांच्या पीअर ग्रुपमधील इतरांविरूद्ध त्यांना कसे भाडे आहे हे पाहण्यासाठी त्यांच्या फंडच्या रेकॉर्ड पाहा.

अनुभव ही एकमेव गोष्ट नाही, तरीही. जिथे गुंतवणूकीबद्दल जाणून घेतलेला फंड मॅनेजर एकूण कालावधीप्रमाणे महत्त्वाचा असतो. चांगल्या व्यवस्थापकांकडून गुंतवणूक करण्यास शिकलेल्या व्यवस्थापकांचा शोध घ्या किंवा ज्यांनी त्यांचे दात मोठ्या प्रमाणात कपात केले आहेत. मॅनेजर कदाचित एच डी एफ सी किंवा आयसीआयसीआय सारख्या विशाल, उच्च दर्जाच्या फर्मवर किंवा यादरम्यान कुठेही रँक पाहू शकतात.

फंडची मालकी

मॅनेजर शोधण्याचा सर्वोत्तम मार्ग म्हणजे तुमच्यासोबत संरेखित स्वारस्य असलेले मॅनेजर सहकारी शेअरधारक शोधणे. बहुतांश व्यवस्थापकांकडे त्यांच्या निधीमध्ये पैसे आहेत, परंतु त्यांच्याकडे त्यांच्या बोनसमध्ये बरेच काही असते. एखाद्या विशिष्ट व्यवस्थापकाकडे त्याच्या निधीमध्ये 25 लाख गुंतवणूक केली असू शकते, परंतु जर त्याने त्याचा साथी गट क्रश केला तर 1 कोटी बोनसमध्ये जमा केले जाते. स्वाभाविकदृष्ट्या, त्या व्यवस्थापकाकडे मोठ्या रिटर्न देण्यासाठी आवश्यक जोखीम घेण्यासाठी मोठा प्रोत्साहन आहे. यादरम्यान, मॅनेजरला कदाचित त्याच्या किंवा तिच्या फंडाची टॅक्स स्थिती काय आहे हे माहित नसेल कारण फर्मची बोनस सिस्टीम प्रीटॅक्स रिटर्नवर आधारित आहे.

आता कमी सामान्य उदाहरणाचा विचार करा: मॅनेजरने त्याच्या फंडमध्ये गुंतवणूक केलेल्या त्याच्या स्वत:च्या पैशांची 50 कोटी गुंतवणूक केली आहे. फंडमध्ये किंगच्या रेन्समसह, मॅनेजरला दीर्घकालीन रिटर्न आणि कॅपिटल संरक्षणावर लक्ष केंद्रित करण्यासाठी शक्तिशाली प्रोत्साहन मिळते. बोनस हे स्वे करू शकत नाही. याव्यतिरिक्त, मॅनेजरला जम्प करण्यासाठी प्रयत्न केले जाण्याची शक्यता खूपच कमी आहे. त्याच्या वर तो खूपच जागरूक असेल कारण भांडवली नफ्याचे वितरण त्याला लाखो करांमध्ये खर्च करेल. अनेक व्यवस्थापकांकडे त्यांच्या फंडमध्ये त्या प्रकारचे लूट नाही, परंतु त्यांच्यापैकी काही खाली ट्रॅक करण्याचा प्रयत्न करणे योग्य आहे.

फंडमध्ये किती मॅनेजरने इन्व्हेस्ट केले आहे हे जाणून घेणे धोकादायक असू शकते. जेव्हा त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंटचा विषय येतो, तेव्हा फंड मॅनेजरला तुम्हाला गोष्ट सांगण्याची गरज नाही. तुम्हाला फक्त त्यांच्या फंडमध्ये केवळ टोकन इन्व्हेस्टमेंट असलेल्या लोकांपैकी एक छिद्र मिळणार नाही, परंतु त्यांच्या फंडमधील भविष्यातील लोक सामान्यपणे ती माहिती शेअर करण्यास आनंद होत आहेत.

10.3. बदलांशी व्यवहार

तुमचा फंड कोण चालवतो हे जाणून घेणे महत्त्वाचे आहे, परंतु जर तुमचा मॅनेजर सोडत असेल तर काय होते? तुमचा फंड ऑटोमॅटिक विक्री उमेदवार आहे का? कदाचित काही प्रकरणांमध्ये. बहुतांश वेळा, व्यवस्थापन बदल घाबरण्याचे कारण नाही. एक अभ्यास आढळला की व्यवस्थापन बदल्यानंतर सामान्यपणे निधी पुढे राहतात, तर कमजोर प्रदर्शक कामगिरी करतात.

जेव्हा व्यवस्थापन बदलामुळे समस्या निर्माण होत नाही आणि जेव्हा ते असेल तेव्हा

आम्ही गेल्या वर्षांमध्ये काय शिकलो आहोत यावर आधारित, व्यवस्थापन बदलानंतर सामान्यतः जेव्हा गुंतवणूकदारांनी कठीण बसले पाहिजे तेव्हा त्यांचे काही उदाहरण येथे दिले आहेत:

• जर तुम्ही रिटर्नमध्ये विविधता असलेल्या कॅटेगरीमधून फंड घेतला असेल तर– बाँड फंड यशस्वीरित्या मॅनेज करणे हा रिटर्नमध्ये टक्केवारी पॉईंटचे फ्रॅक्शन मिळविण्याची बाब आहे. बाँड फंडच्या कॅटेगरीमधील रिटर्न सामान्यपणे बदलत नाहीत. उदाहरणार्थ, 200 मध्ये, शॉर्ट-टर्म गव्हर्नमेंट बाँड फंडने सरासरी 7% मिळाले. त्या ग्रुपमधील दोन-तिसऱ्यांच्या फंडमध्ये 6% आणि 8% दरम्यान रिटर्न मिळाले होते. जर तुमचे मॅनेजर विश्वसनीयरित्या रिटर्न देण्यासाठी चांगले किंवा वाईट नसेल तर मॅनेजमेंटमध्ये बदल होण्याची शक्यता असणार नाही.
• जर फंड कुटुंबाकडे मजबूत बेंच असेल– जेव्हा फंड मॅनेजर एच डी एफ सी किंवा ॲक्सिस सोडतो, तेव्हा तुम्हाला त्याबद्दल खूपच काम होत नाही. का नाही? एच डी एफ सी कडे प्रतिभावान व्यवस्थापक आणि विश्लेषक आहेत जे स्लॅक घेऊ शकतात.
• जर तुमचा फंड टीम-व्यवस्थापित किंवा एकाधिक मॅनेजर दृष्टीकोन वापरला तर. टीमने व्यवस्थापित केले आणि मल्टीमॅनेजर फंड जेथे खरोखरच लोकतांत्रिकदृष्ट्या काम केले ते एकाच व्यक्तीच्या निर्गमनाद्वारे प्रभावित होण्याची शक्यता असते.

जर तुमच्या फंडचे नवीन मॅनेजरने इतरत्र मजबूत रेकॉर्ड रॅक केले असेल तर- या प्रकरणात, फर्मने नवीन व्यवस्थापकाच्या संपूर्ण कर्मचाऱ्यांना देखील परदेशात आणले आहे याची तुम्हाला खात्री बाळगायची आहे की फक्त एका व्यक्ती नाही. हे कदाचित दुर्दैवी घटना घडू शकते, परंतु जेव्हा फंड कंपन्या त्यांच्या स्वत:च्या इन्व्हेस्टमेंट प्रोफेशनल्सना थेट नियुक्त करण्याऐवजी सब-सल्लागार म्हणून ओळखल्या जाणाऱ्या मनी मॅनेजमेंट फर्मला भाड्याने घेतात तेव्हा ते वारंवार होते.

जरी त्वरित विक्री करणे हा सर्वोत्तम कृतीचा अभ्यास नाही, तरीही खालील परिस्थितीत व्यवस्थापकाच्या बदलांवर लक्ष ठेवा:

• जर तुमचा फंड फक्त एकाधिक फंड असलेल्या फर्मकडून असेल. निर्गमन व्यवस्थापकाला बदलल्याने संसाधनांना चांगल्या पतळा बदलू शकते.
• जर तुमचा फंड गरीब लोकांपैकी एक चांगला फंड असेल. हे फंड कुटुंबाचे आकार काहीही असले तरी खरे आहे
• जर तुमचा फंड एकाच मॅनेजरद्वारे चालवला असेल. ही विशेषत: लहान दुकानांमध्ये निधीची चिंता आहे.
• जर स्टॉक निवडण्यासाठी तुमच्या मॅनेजरचे कौशल्य फंडाच्या परफॉर्मन्ससाठी महत्त्वाचे असेल.
• जर तुमचा फंड स्मॉल-कॅप ग्रोथ किंवा इमर्जिंग मार्केट सारख्या कॅटेगरीमध्ये राहत असेल, जेथे रिटर्नची श्रेणी विस्तृत असेल.