जेव्हा इन्व्हेस्टर सिक्युरिटी लोन घेतो आणि त्याची खरेदी नंतर कमी किंमतीमध्ये करण्याच्या हेतूने ओपन मार्केटवर विक्री करतो, तेव्हा शॉर्ट सेलिंग आहे. सुरक्षेच्या किंमतीत कमी पडणे आणि त्यातून नफा मिळण्यासाठी शॉर्ट-सेलर्स गॅम्बल. दुसऱ्या बाजूला, दीर्घ गुंतवणूकदार किंमत वाढण्याची आशा करीत आहेत. शॉर्ट सेलिंगमध्ये हाय रिस्क/रिवॉर्ड रेशिओ आहे: त्यामुळे मोठ्या प्रमाणात लाभ मिळू शकतो, परंतु मार्जिन कॉल्समुळे नुकसान जलद आणि अविस्मरणीयपणे जमा होऊ शकतो.
मुख्य कारणे गुंतवणूकदार स्टॉक शॉर्ट-सेलिंगमध्ये सहभागी होतात:
1. चष्मा - इन्व्हेस्टर हे चांगले असू शकते की आगामी कमाईची घोषणा किंवा इतर संबंधित परिस्थितीमुळे कंपनीच्या शेअर्सची किंमत कमी होईल.
या उदाहरणात, गुंतवणूकदार शेअर्स खरेदी करतो आणि त्यांना जास्त किंमतीत विक्री करतो, नंतर त्यांना कमी किंमतीत पुन्हा खरेदी करतो आणि त्यांना लोनमध्ये परत करतो, ज्यामुळे किंमतीतील फरकावर नफा मिळतो.
2. हेजिंग रिस्क - शॉर्ट सेलिंगचे सर्वात सामान्य कारण म्हणजे इन्व्हेस्टरला लिंक्ड सिक्युरिटीमध्ये दीर्घ स्थिती आहे. नकारात्मक जोखीमपासून स्वत:चे संरक्षण करण्यासाठी, त्याच इन्व्हेस्टमेंटची विक्री करून रिस्क हेज करते.
फायदे
- मार्केट लिक्विडिटी प्रदान करते, जी स्टॉकच्या किंमती कमी करण्यास, बिड-आस्क स्प्रेड वाढविण्यास आणि किंमतीच्या शोधात मदत करण्यास मदत करू शकते.
- विद्यमान पोर्टफोलिओचा दीर्घकालीन एक्सपोजर ठेवून एकूण मार्केट रिस्क कमी करण्याची क्षमता.
- शॉर्ट सेलिंगमुळे व्यवस्थापनाला पोर्टफोलिओच्या दीर्घकालीन घटकांवर वजन वाढविण्यासाठी भांडवली प्रक्रिया वापरण्याची परवानगी मिळते.
- अल्प आणि दीर्घ स्थितीचा एक्सपोजर एकूण पोर्टफोलिओ अस्थिरता कमी करण्यास मदत करू शकतो तसेच विचारार्थ जोखीम-समायोजित रिटर्न जोडण्याची परवानगी देतो.
असुविधा
- शॉर्टिंग स्टॉक अत्यंत जोखीमदायक असल्याचे समजले जाते आणि स्टॉकमध्ये चढ-उतार करणे आणि शून्य पडणे यासाठी कल्पना केली जाते, तर हे एक असामान्य घटना आहे. अशा घटनांच्या मागील बाजूस, स्टॉक मूल्य परत येतात आणि हे टर्नअराउंड जलद आणि गंभीर असू शकते.
- जर मार्केट उपलब्ध स्टॉक प्रतिबंधित असेल किंवा नावे कमी लिक्विड असतील तर लोन घेण्यास समस्या येऊ शकते.
- कमी लिक्विड इक्विटी खरेदीसाठी अधिक महाग असू शकतात आणि अस्थिर बाजाराच्या स्थितीत, एक्सचेंज शॉर्ट सेलिंगला मर्यादित किंवा प्रतिबंधित करू शकते.
- जेव्हा अल्प विक्रेत्याला त्यांची स्थिती कव्हर करण्याच्या किंमतीवर किमान प्रभाव पडतो, तेव्हा त्यांच्या ब्रोकरद्वारे कर्ज घेतलेले शेअर्स रिकॉल होण्याची रिस्क असते.
- स्टॉक शॉर्ट करताना जास्तीत जास्त 1x संभाव्य नुकसान झाले आहे, कारण संभाव्य नुकसान अमर्यादित आहे.
- अचानक आणि वाढत्या किंमतीच्या चढ-उतारांच्या प्रतिसादात अल्प विक्रेते मोठ्या संख्येने कव्हर करतात, त्यामुळे अल्प विक्रेत्यांसाठी किंमती चालवू शकतात.
जोखीम
शॉर्ट सेलिंगशी संबंधित काही सर्वात महत्त्वाच्या जोखीम खालीलप्रमाणे आहेत:
1) वेळेत चुक करणे
योग्य वेळी शेअर्सची खरेदी आणि विक्री केल्यासच शॉर्ट-सेलिंग शक्य आहे. तथापि, स्टॉकच्या किंमती त्वरित कमी होणार नाहीत आणि स्टॉकच्या किंमतीमधून नफा मिळवण्याच्या प्रतीक्षेत व्यापारी व्याज आणि मार्जिन देऊ शकतो.
2) कर्ज घेणारे पैसे
मार्जिन ट्रेडिंग हा शॉर्ट सेलिंगचा प्रकार आहे, ज्यामध्ये ट्रेडर मालमत्ता म्हणून तारण ठेवून ब्रोकरेजमधून पैसे घेतो. अकाउंटमध्ये त्यांच्या फंडची विशिष्ट टक्केवारी ठेवण्यासाठी सर्व ट्रेडर्सना ब्रोकरेज बिझनेसने आवश्यक आहे.
जर कोणत्याही वेळी व्यापारी मागे पडत असेल तर त्याला फरक करण्याची विनंती केली जाईल.
3) विवेकपूर्वक निवडत आहे
अनेक व्यवसायांचा अनुभव वाढतो आणि खाली येतो, परंतु ते त्यांना तज्ज्ञांनी दूर करण्यासाठी व्यवस्थापित करतात. शेअर किंमत कमी करण्याऐवजी वाईज मॅनेजमेंट फर्मच्या दिशा बदलू शकते.
तथापि, जर ट्रेडरने जुळण्यासाठी चुकीची फर्म निवडली तर त्यांना अल्प विक्रीद्वारे पैसे गमावण्याची जोखीम असते आणि इतरांना दीर्घकाळ लाभ मिळतो.
4) रिटर्निंग सिक्युरिटी
विक्रेत्याची प्राथमिक जबाबदारी ही विशिष्ट कालावधीमध्ये मालकाला सुरक्षा परत करणे आवश्यक आहे, असे न केल्यास मार्केट रेग्युलेटरद्वारे विक्रेत्याची तपासणी केली जाईल.
5) नियम
बाजारपेठ प्राधिकरणांनी लघु विक्रीला अनुमती दिली असूनही, त्यांना घाबरण्यास आणि रोखण्यासाठी कोणत्याही क्षणी विशिष्ट क्षेत्रात निर्बंध येऊ शकतो, ज्यामुळे किंमत वाढू शकते.
6) ट्रेंडसापेक्ष सर्वोत्तम
दीर्घकाळात, स्टॉकच्या किंमतीमध्ये बदल आणि डाउन असतात. शॉर्ट सेलिंग किंमती कमी होण्यावर अवलंबून असते, जे ट्रेंडचा विलोम आहे.
नियमित इन्व्हेस्टिंगपेक्षा शॉर्ट सेलिंग कसे वेगळे आहे?
कंपनीला शॉर्ट करणे हे पारंपारिक स्टॉक इन्व्हेस्टमेंटपेक्षा भिन्न असलेल्या प्रतिबंधांसह येते, जसे की एका नियम जे मागील दिवसाच्या बंद किंमतीच्या तुलनेत एका दिवसात 10% पेक्षा जास्त नाकारलेल्या स्टॉकच्या किंमतीला धक्का देण्यापासून प्रतिबंधित करते.
