गुंतवणूकदार कंपनीच्या प्रोफाईल, उत्पादने आणि सेवांविषयी माहिती तसेच नफा एकत्रित करून स्टॉकचे विश्लेषण करण्यासाठी कंपनी विश्लेषण वापरतात. ‘'मूलभूत विश्लेषण' हा त्यासाठी आणखी एक नाव आहे. कंपनी विश्लेषणामध्ये व्यवसायाविषयी मूलभूत माहिती जसे की मिशन स्टेटमेंट आणि स्पष्टीकरण, तसेच संस्थेचे ध्येय आणि मूल्य यांचा समावेश होतो. कंपनी विश्लेषण प्रक्रियेदरम्यान, गुंतवणूकदार कंपनीच्या आकाराच्या इव्हेंटवर लक्ष केंद्रित करून फर्मच्या इतिहासाचा विचार करतो.
कंपनीचे विश्लेषण कंपनीच्या उत्पादने आणि सेवांचा तपास करते. जर कंपनी उत्पादनात सहभागी असेल तर त्याच्या उत्पादनांच्या तसेच त्यांच्या उत्पादनांची मागणी आणि गुणवत्तेचा अभ्यास पाहतो. दुसऱ्या बाजूला, सेवा व्यवसायात, गुंतवणूकदार देऊ केलेल्या सेवांची तपासणी करतो.
कंपनीचे विश्लेषण कसे करावे?
धोरणात्मक अंतर्दृष्टी मिळविण्यासाठी, फर्म अभ्यास सर्वसमावेशक असणे आवश्यक आहे. कंपनीचे विश्लेषण, संस्थेचा तपशीलवार अभ्यास म्हणून, प्रक्रिया सुव्यवस्थित कशी करावी आणि महसूल क्षमता सुधारावी याबद्दल अंतर्दृष्टी प्रदान करते.
- कंपनी आणि ज्या उद्योगात काम करते त्याची आर्थिक वैशिष्ट्ये निर्धारित करा:
आम्हाला प्रथमतः कंपनी आणि ज्या उद्योगात कार्यरत आहे त्याविषयी जाणून घेणे आवश्यक आहे. कंपनीच्या इतिहास आणि वर्तमान स्थितीचा त्वरित आढावा शोधण्याचा प्रयत्न करा, तसेच ती कार्यरत असलेल्या उत्पादन सुविधांची संख्या तसेच उद्योग-विशिष्ट माहिती शोधण्याचा प्रयत्न करा.
- वस्तू आणि/किंवा सेवांना ओळखा आणि ओळखा:
कंपनीच्या अवलोकनाचे अनुसरण केल्यानंतर, कंपनी आपल्या ग्राहकांना प्रदान करणारे उत्पादने आणि सेवा तपासा. आम्ही फर्मच्या उत्पादनाचे स्वरूप, त्याची विशिष्टता, मागणी आणि पुरवठा गतिशीलता आणि ज्या भौगोलिक क्षेत्रात ते कार्यरत आहे त्यामध्ये ब्रँड जागरूकता विचारात घेणे आवश्यक आहे.
- कंपनीच्या जोखीम आणि समस्या समजून घेणे:
प्रत्येक फर्म आणि सेक्टरमध्ये स्वत:चे धोके आणि समस्या असतात जे कंपनीच्या कामगिरी आणि फायदेशीरतेवर परिणाम करू शकतात. परिणामस्वरूप, इन्व्हेस्टरला आपत्तीच्या स्थितीत कंपनीचा सामना करणारा जोखीम समजून घेणे महत्त्वाचे आहे. आम्ही तपास करणे आणि त्याचे मूल्यांकन करणे आवश्यक आहे की विशिष्ट रिस्क बिझनेसला नुकसान करेल आणि संस्था त्यावर मात करण्यास सक्षम असेल का याचे मूल्यांकन करणे आवश्यक आहे. कंपनीला वार्षिक रिपोर्टमध्ये तपशीलवार दिलेल्या जोखीम आणि समस्या.
- आर्थिक विवरण विश्लेषण:
फर्मचे विश्लेषण करण्याच्या प्रक्रियेतील हे सर्वात महत्त्वाचे घटक आहेत. कोणत्याही संस्थेची खरी संख्यात्मक प्रतिमा असलेले महत्त्वाचे पैलू असलेले आर्थिक विवरण. आम्ही उत्पन्न विवरण रिव्ह्यू करताना मार्जिन, टॉपलाईन आणि बॉटम लाईन पाहतो. बॅलन्स शीट आम्हाला संस्था किती आर्थिकदृष्ट्या आवाज देते हे दर्शविते. कंपनीच्या ऑपरेटिंग, इन्व्हेस्टिंग आणि फायनान्सिंग उपक्रमांद्वारे तयार केलेली कॅश बॅलन्स कॅश फ्लो स्टेटमेंटमध्ये तपशीलवारपणे दर्शविली जाते. हे फर्मच्या लिक्विडिटी परिस्थिती निर्धारित करण्यास मदत करते. शेवटी, मागील कालावधी किंवा इतर उद्योग सहभागींना गुणोत्तरांची तुलना करा.
कंपनी विश्लेषण पद्धत:
दोन प्रकारचे कॉर्पोरेट विश्लेषण आहेत:
1. टॉप-डाउन धोरण:
शीर्ष डाउन दृष्टीकोन वापरताना, गुंतवणूकदार वैयक्तिक स्टॉकमध्ये विचार करण्यापूर्वी आर्थिक धोरण, महागाई, आर्थिक वाढ आणि विस्तृत कार्यक्रम यासारख्या बृहत्तम आर्थिक मूलभूत गोष्टींची तपासणी करून सुरू करतात. गुंतवणूकदार बाजारातील स्थिती आणि घटनांचा शोध घेतो आणि त्यांच्याकडून मिळणाऱ्या संधी समजून घेण्याचा प्रयत्न करतो.
उदाहरणार्थ, भारतातील निवड कार्यक्रमाविषयी सर्वात जास्त चर्चा केली जाते. म्हणूनच, निवड ही इव्हेंट/थीम आहे जी या दृष्टीकोनातील गुंतवणूकदार संधी कॅप्चर करण्याचा विचार करेल. अधिकांश टॉप-डाउन इन्व्हेस्टर मॅक्रो इकोनॉमिक इन्व्हेस्टर आहेत, जे वैयक्तिक इक्विटी ऐवजी मोठ्या सायक्लिकल ट्रेंडवर कॅपिटलाईज करण्यावर लक्ष केंद्रित करतात.
याचा अर्थ असा की अंतर्गत कंपन्यांना शोधण्यासाठी कोणत्याही प्रकारच्या मूल्य-आधारित दृष्टीकोनापेक्षा मॅक्रो मोमेंटम आणि शॉर्ट-टर्म लाभांवर भांडवलीकरण करण्याविषयी त्यांची धोरण अधिक आहे.
2. बॉटम-अप तंत्र:
या दृष्टीकोनात, आम्ही वैयक्तिक कंपन्यांची तपासणी करून आणि त्यांच्या विशिष्ट वैशिष्ट्यांवर आधारित पोर्टफोलिओ तयार करून सुरू करतो.
गुंतवणूकीच्या या दृष्टीकोनात, गुंतवणूकदार सूक्ष्म आर्थिक पैलूंवर ध्यान केंद्रित करतात. ते त्यांच्या स्टॉक निवड निकषांच्या आधारावर निवडतात जसे की कमाईची किंमत, इक्विटी गुणोत्तर, रोख प्रवाह, व्यवस्थापन गुणवत्ता इ.
गुंतवणूकदार त्याच्या आर्थिक परिस्थिती पाहून कंपनीच्या संपूर्ण आरोग्याविषयी जाणून घेऊ शकतात. कोणत्याही गंभीर इन्व्हेस्टरने योग्यरित्या समजून घेण्याचा आणि कंपनीचे मूल्य समजून घेण्याचा प्रयत्न केल्यास कंपनीच्या फायनान्शियल स्टेटमेंट तसेच वार्षिक रिपोर्टमधील फूटनोट्सचा आर्थिक अभ्यास करावा.
