प्रति शेअर कमाई (EPS)

प्रति शेअर कमाई (EPS) म्हणजे काय?

कंपनीच्या एकूण नफ्याशी संबंधित शेअरधारकाच्या नफ्याचा एक भाग प्रति शेअर कमाई आहे. ईपीएस कंपनीच्या एकूण नफ्याशी संबंधित प्रत्येक सामान्य नफा वाटप करते.

हे एक महत्त्वाचे रेशन आहे जे कंपनीच्या कामगिरीच्या विश्लेषणात वापरले जाते, भविष्यातील कमाईचा अंदाज लावण्यासाठी आणि कंपनीचे मूल्यांकन समजून घेण्यास मदत करते.

जर कंपनीचे ईपीएस जास्त असतील, तर ते अधिक फायदेशीर मानले जाते आणि त्यामुळे त्याच्या भागधारकांना वितरणासाठी अधिक नफा उपलब्ध असेल.

EPS फॉर्म्युला-

उदाहरणार्थ, PQR ए कंपनी ₹7,30,00,000 च्या निव्वळ उत्पन्नासह शिल्लक आहे आणि ₹30,00,000 प्राधान्यित लाभांश म्हणून देखील द्यावे आणि सध्याच्या कालावधीत 70 लाख सामान्य शेअर थकित (वजन सरासरी) असणे आवश्यक आहे.

त्यामुळे, XYZ कंपनीच्या EPS प्रति शेअर फॉर्म्युला कमाई नुसार असेल;

= ₹ (7,30,00,000 – 30,00,000)/ 70,00,000

= रु. 10 प्रति शेअर (जे एक चांगले ईपीएस आहे)

ईपीएस गुणोत्तर त्यावर पोहोचण्यासाठी वापरलेल्या उत्पन्नाच्या प्रकारावर अवलंबून असते, सामान्यपणे त्यांच्याशी परिचितता प्राप्त करणे महत्त्वाचे आहे.

ईपीएसचे प्रकार-

रिपोर्टेड ईपीएस किंवा सामान्यपणे स्वीकृत अकाउंटिंग प्रिन्सिपल्स (जीएएपी) ईपीएस: –

कंपनीची रिपोर्ट केलेली कमाई GAAP द्वारे देखील विकृत केली जाऊ शकते. उदाहरणार्थ, मशीनरी किंवा सहाय्यक कंपनीच्या विक्रीतून एक-वेळ लाभ हे जीएएपी अंतर्गत कार्यरत उत्पन्न म्हणून विचारात घेतले जाऊ शकते, ज्यामुळे तिमाहीत ईपीएस वाढतात. त्याचप्रमाणे, कंपनी सामान्य ऑपरेटिंग खर्चाचा मोठा भाग "असामान्य शुल्क" म्हणून वर्गीकृत करू शकते, ज्यामध्ये त्याची गणना कमी होते आणि कृत्रिमदृष्ट्या ईपीएस वाढवते.

ऑन-गोईंग/प्रो फॉर्मा ईपीएस: –

या बदलाला प्रो फॉर्मा ईपीएस म्हणतात. "प्रो फॉर्मा" शब्द दर्शवितात की काही धारणा फॉर्म्युलामध्ये वापरल्या जातील. प्रो फॉर्मा ईपीएस सामान्यपणे रिपोर्ट केलेल्या कमाईची गणना करण्यात वापरलेले काही खर्च किंवा उत्पन्न वगळतात. उदाहरणार्थ, जर कंपनीने मोठ्या विभागाची विक्री केली, तर ती आपल्या ऐतिहासिक परिणामांची तक्रार करण्यात, त्या युनिटशी संबंधित मागील खर्च आणि महसूल वगळू शकते. हे "ॲपल्स-टू-ॲपल्स" तुलना करण्यास अनुमती देते.

कॅरिंग वॅल्यू/बुक वॅल्यू EPS-      

प्रति शेअर मूल्य बाळगणे, प्रति शेअर इक्विटीचे बुक वॅल्यू (बीव्हीपी) म्हणून अधिक सामान्यपणे संदर्भित केले जाते, प्रत्येक शेअरमध्ये कंपनीच्या इक्विटीची रक्कम मोजते. हा उपाय बॅलन्स शीटवर लक्ष केंद्रित करतो आणि इतर काही नाही, त्यामुळे कंपनीच्या कामगिरीचे स्थिर प्रतिनिधित्व आहे. जर कंपनीला लिक्विडेट केले असेल आणि त्याच्या सर्व मालमत्ता विकल्या गेल्या असेल तर सध्या बीव्हीपीने गुंतवणूकदाराला किती शेअर लागणार आहे हे सांगावे.

टिकवून ठेवलेले ईपीएस-       

टिकवून ठेवलेल्या प्रति शेअर कमाई ची गणना सध्या टिकवून ठेवलेल्या कमाईमध्ये निव्वळ उत्पन्न जोडून केली जाते आणि त्यानंतर त्यातून भरलेले एकूण लाभांश कमी करून केली जाते. शेवटी, उर्वरित शेअर्सची एकूण संख्या विभाजित केली जाते

म्हणूनच, या फॉर्म्युलाचा वापर करून टिकवून ठेवलेले EPS कॅल्क्युलेशन पूर्ण केले जाते –

टिकवून ठेवलेले ईपीएस =  (निव्वळ कमाई + वर्तमान रेटिंग उत्पन्न)- (विभाजित पेड / एकूण थकित शेअर्सची संख्या)

रोख ईपीएस-   

कॅश ईपीएस हे डायल्यूटेड शेअर्सद्वारे विभाजित कॅश फ्लो चालवत आहे. रोख ईपीएस महत्त्वाचे आहे कारण ते शुद्ध क्रमांक आहे. म्हणजे, ते कमवलेल्या वास्तविक रोख रकमेचे प्रतिनिधित्व करते आणि ते निव्वळ उत्पन्न म्हणून सहजपणे मॅनिप्युलेट केले जाऊ शकत नाही.

5 रुपयांचे ईपीएस आणि 10 कॅश ईपीएस असलेली कंपनी 1 च्या ईपीएस आणि 5 च्या रोख ईपीएस सह फर्मला प्राधान्य देते. जरी रोख असलेल्या कंपनीचे विचार करण्यासाठी अनेक घटक आहेत, तरीही कंपनी सामान्यपणे चांगल्या आर्थिक आकारात असते.

ओव्हरव्ह्यू:

चांगले EPS म्हणजे काय?

"चांगले" ईपीएस म्हणून काय गणले जाते ते कंपनीची अलीकडील कामगिरी, त्याच्या प्रतिस्पर्ध्यांची कामगिरी आणि स्टॉकचे अनुसरण करणाऱ्या विश्लेषकांच्या अपेक्षा यासारख्या घटकांवर अवलंबून असेल. हे कंपनीच्या शेअरची किंमत, मार्केट कॅपिटल यासारख्या इतर घटकांवर देखील अवलंबून असते.

ईपीएसची काही मर्यादा काय आहेत?

इन्व्हेस्टमेंट किंवा ट्रेडिंग निर्णय घेण्यासाठी केवळ ईपीएस वापरण्याचे काही ड्रॉबॅक्स देखील आहेत कारण ईपीएस फक्त त्याच्या शेअर्सना परत खरेदी करून कंपनीद्वारे सहजपणे ड्रेस केले जाऊ शकतात जे कंपनीच्या थकित शेअर्सची संख्या कमी करते आणि नंतर त्याच्या ईपीएस वाढवतात. EPS ड्रेस करण्यासाठी अकाउंटिंग सिद्धांतांमधील बदल सुद्धा वापरले जाऊ शकतात.