निवल कार्यशील पूंजी

परिचय

नेट वर्किंग कैपिटल कंपनी की लिक्विडिटी, दक्षता और समग्र फाइनेंशियल हेल्थ का मापन है. बिज़नेस की शॉर्ट-टर्म सॉल्वेंसी निर्धारित करने में यह एक महत्वपूर्ण इंडिकेटर है और इसके भविष्य के प्रदर्शन पर गहन प्रभाव पड़ सकते हैं. 

नेट वर्किंग कैपिटल फॉर्मूला यह स्पष्ट जानकारी प्रदान करता है कि शॉर्ट-टर्म डेट का भुगतान करने, नई संभावनाओं का पालन करने या किसी भी संगठन के लिए ऑपरेशन का विस्तार करने के लिए कितना पैसा उपलब्ध है. नेट वर्किंग कैपिटल की अवधारणा की बेहतर समझ प्राप्त करने के लिए, यह लेख अपने व्यावहारिक एप्लीकेशन में डाइव करेगा और नेट वर्किंग कैपिटल फॉर्मूला को ब्रेक डाउन करेगा.
 

NWC, नेट वर्किंग कैपिटल क्या है?

कंपनी की नेट वर्किंग कैपिटल की गणना करने के लिए, बस अपनी वर्तमान एसेट से अपनी वर्तमान देयताओं को घटाएं. इनमें बिल और पेरोल जैसे भुगतान योग्य अकाउंट, इन्वेंटरी और निवल प्राप्तियों को शामिल हैं. कुल मिलाकर, निवल कार्यशील पूंजी किसी व्यवसाय के लिए फाइनेंशियल रूप से अपलोट रहने के लिए शॉर्ट-टर्म डेट या निवेश को कवर करने के लिए उपलब्ध फंड की संख्या को मापती है. इसके अलावा, नेट वर्किंग कैपिटल की परिभाषा का उपयोग अक्सर लिक्विडिटी के मापन के रूप में किया जाता है, जिससे लेनदारों को आकलन करने में मदद मिलती है कि कंपनी अपने शॉर्ट-टर्म डेट दायित्वों को पूरा कर सकती है या नहीं.

निवल कार्यशील पूंजी फॉर्मूला निवेशकों और लेनदारों के लिए बिज़नेस के फाइनेंशियल स्वास्थ्य के बारे में जानकारी प्राप्त करने का सबसे अच्छा तरीका है. नेट वर्किंग कैपिटल का अर्थ जानकर और आईटीएल की गणना करके, इन्वेस्टर और क्रेडिटर यह निर्धारित कर सकते हैं कि बिज़नेस के पास सफलतापूर्वक काम करने के लिए अपनी देयताओं और इन्वेस्टमेंट को कवर करने के लिए पर्याप्त कैश है या नहीं.
 

कार्यशील पूंजी अनुपात को समझना

निवल कार्यशील पूंजी का उपयोग अक्सर अनुपात या निवल कार्यशील पूंजी अनुपात (NWC) के रूप में किया जाता है. NWC अनुपात वर्तमान देयताओं से संबंधित वर्तमान एसेट की मात्रा को मापता है. यह एक स्नैपशॉट प्रदान करता है कि कंपनी अपने शॉर्ट-टर्म डेट दायित्वों और इन्वेस्टमेंट को कवर करने के लिए कितना कैश उपलब्ध है. एक उच्च एनडब्ल्यूसी अनुपात यह सुझाव देता है कि कंपनी के पास अपनी देयताओं की तुलना में अधिक वर्तमान संपत्तियां हैं, इस प्रकार उन्हें अपनी शॉर्ट-टर्म फाइनेंशियल मांगों को पूरा करने के लिए लाभ प्रदान करता है. इसी प्रकार, कम NWC रेशियो दर्शाता है कि कंपनी अपने शॉर्ट-टर्म डेट दायित्वों और इन्वेस्टमेंट को कवर करने के लिए संघर्ष कर सकती है.

आप कार्यशील पूंजी की गणना कैसे करते हैं?

नेट वर्किंग कैपिटल फॉर्मूला की गणना करने के लिए आपको पहले कंपनी के वर्तमान एसेट और लायबिलिटी की पहचान करनी होगी. करंट एसेट में प्राप्य अकाउंट, इन्वेंटरी और शॉर्ट-टर्म इन्वेस्टमेंट जैसे आइटम शामिल हैं. देयताएं एक वर्ष के भीतर देय किसी भी कर्ज़ या भुगतान को दर्शाती हैं.

निवल कार्यशील पूंजी के लिए फॉर्मूला

निवल कार्यशील पूंजी फॉर्मूला कंपनी की वर्तमान एसेट और देयताओं के बीच का अंतर है. इसकी गणना इस प्रकार की जाती है:

निवल कार्यशील पूंजी = वर्तमान परिसंपत्तियां – वर्तमान देयताएं

यह फॉर्मूला इस बात की जानकारी प्रदान करता है कि कंपनी/बिज़नेस अपने शॉर्ट-टर्म डेट दायित्वों और इन्वेस्टमेंट को पूरा करने के लिए कितना कैश उपलब्ध है. इस आंकड़े की गणना करके, इन्वेस्टर और क्रेडिटर बेहतर तरीके से आकलन कर सकते हैं कि कंपनी कैसे सॉल्वेंट करती है और क्या यह फाइनेंशियल रूप से एफलोट रह सकती है या नहीं.
 

निवल कार्यशील पूंजी उदाहरण

आइए नेट वर्किंग कैपिटल उदाहरण देखें. एबीसी लिमिटेड में निम्नलिखित वर्तमान एसेट और देयताएं हैं:

● कैश - ₹ 20,000
● प्राप्त होने वाले अकाउंट - ₹ 25,000
● इन्वेंटरी - ₹ 15,000
● देय अकाउंट - ₹ 10,000

एबीसी लिमिटेड की नेट वर्किंग कैपिटल की गणना निम्नानुसार की जाती है: 

नेट वर्किंग कैपिटल = करंट एसेट (कैश + अकाउंट रिसीवेबल + इन्वेंटरी) – करंट लायबिलिटी (देय अकाउंट) = 20,000 + 25,000 +15,000 – 10,000 = 50,000. 

इसका मतलब है कि एबीसी लिमिटेड. अपने शॉर्ट-टर्म डेट दायित्वों और इन्वेस्टमेंट को कवर करने के लिए ₹ 50,000 कैश उपलब्ध है.

इसे देखने का एक और तरीका नेट वर्किंग कैपिटल रेशियो की गणना करना है. ABC लिमिटेड के लिए नेट वर्किंग कैपिटल रेशियो फॉर्मूला 50,000/10,000 = 5 होगा, जिसका अर्थ है कि कंपनी के पास उच्च वर्तमान एसेट-टू-लायबिलिटी रेशियो है, जो यह दर्शाता है कि यह अपने शॉर्ट-टर्म डेट दायित्वों और इन्वेस्टमेंट को पूरा कर सकता है.
 

सकारात्मक कार्यशील पूंजी होने के लाभ

पॉजिटिव कार्यशील पूंजी होने के लाभ में शामिल हैं:

● पॉजिटिव वर्किंग कैपिटल बेनिफिट बिज़नेस क्योंकि यह उन्हें अपने शॉर्ट-टर्म डेट दायित्वों को पूरा करने और अवसरों में इन्वेस्ट करने में मदद करता है. 

● यह बिज़नेस लिक्विडिटी और फ्लेक्सिबिलिटी भी प्रदान करता है, जिसका अर्थ है कि यह उपलब्ध होने पर अप्रत्याशित खर्चों को कवर कर सकता है या नए इन्वेस्टमेंट अवसरों का लाभ उठा सकता है. 

● इसके अलावा, सकारात्मक नेट वर्किंग कैपिटल रेशियो होने से कंपनी की क्रेडिट रेटिंग में सुधार हो सकता है, क्योंकि अगर वे देखते हैं कि यह अपने क़र्ज़ को कवर कर सकता है, तो क्रेडिटर और इन्वेस्टर को बिज़नेस को पैसे देने की अधिक संभावना होगी.
 

निवल कार्यशील पूंजी अनुसूची की स्थापना

1. कंपनी की वर्तमान एसेट और देयताओं की पहचान करें. इसमें वर्तमान एसेट के लिए प्राप्य अकाउंट, इन्वेंटरी और शॉर्ट-टर्म इन्वेस्टमेंट और देयताओं के लिए एक वर्ष के भीतर देय किसी भी डेट या भुगतान जैसे आइटम शामिल हैं. 

2. कंपनी की वर्तमान एसेट से वर्तमान देयताओं को घटाकर/कटौती करके नेट वर्किंग कैपिटल की गणना करें.

3. कंपनी अपने शॉर्ट-टर्म डेट दायित्वों और इन्वेस्टमेंट को कवर करने के लिए कितना कैश उपलब्ध है इस बारे में जानकारी प्राप्त करने के लिए अपनी गणनाओं के परिणामों का मूल्यांकन करें.

4. अगर आवश्यक हो, तो कंपनी अपने शॉर्ट-टर्म डेट दायित्वों और इन्वेस्टमेंट को पूरा करने के लिए फाइनेंशियल रूप से स्थिर और सुसज्जित होने सुनिश्चित करने के लिए नेट वर्किंग कैपिटल रेशियो में सुधार करने के उपाय करें.

5. कंपनी के फाइनेंशियल हेल्थ का मूल्यांकन करने के लिए समय के साथ नेट वर्किंग कैपिटल में बदलाव ट्रैक करें.

नेट वर्किंग कैपिटल बिज़नेस के फाइनेंशियल हेल्थ और सॉल्वेंसी का एक महत्वपूर्ण उपाय है. नेट वर्किंग कैपिटल की गणना करके, इन्वेस्टर और क्रेडिटर इनसाइट प्राप्त कर सकते हैं कि कंपनी को अपने शॉर्ट-टर्म डेट दायित्वों और इन्वेस्टमेंट को कवर करना है, जिससे उन्हें यह निर्धारित करने में मदद मिलती है कि यह फाइनेंशियल रूप से फ्लोट हो सकता है या नहीं. 

नेट वर्किंग कैपिटल शेड्यूल स्थापित करने से बिज़नेस को अपनी वर्तमान एसेट, देयताओं और समग्र नेट वर्किंग कैपिटल आंकड़ों की निगरानी करने की अनुमति मिलती है ताकि वे सुनिश्चित किया जा सके कि वे सॉल्वैंट रहें और सफलता के ट्रैक पर हों.
 

नेट वर्किंग कैपिटल अकाउंट के लिए इस्तेमाल किए जाने वाले ड्राइवर

कई कारक निवल कार्यशील पूंजी को प्रभावित कर सकते हैं, यही कारण है कि नियमित आधार पर इन ड्राइवरों की निगरानी करना महत्वपूर्ण है. सामान्य ड्राइवर में शामिल हैं: 
● प्राप्य अकाउंट या कैश कलेक्शन
यह आंकड़ा कंपनी के लिए कस्टमर की राशि को दर्शाता है, जो सीधे नेट वर्किंग कैपिटल को प्रभावित करता है.
● इन्वेंटरी मैनेजमेंट
अगर किसी कंपनी के पास बहुत अधिक इन्वेंटरी है, तो इससे वर्तमान एसेट में वृद्धि हो सकती है और इसका NWC रेशियो कम हो सकता है. इसी प्रकार, अगर इन्वेंटरी लेवल बहुत कम है, तो वर्तमान एसेट कम हो जाएंगे, और NWC नकारात्मक रूप से प्रभावित होगा.
● आपूर्तिकर्ताओं के साथ भुगतान/शर्तें
आपूर्तिकर्ताओं के साथ स्थापित नियम और भुगतान संरचना किसी भी समय उनके पास देय राशि (या देय नहीं) को प्रभावित करती है, इस प्रकार नेटवर्किंग कैपिटल को प्रभावित करती है.
● उधार लेना
लोन लेना या अन्य प्रकार के उधार लेना निवल कार्यशील पूंजी दोनों को बढ़ा सकता है और घटा सकता है, इसलिए यह ध्यान में रखने के लिए एक महत्वपूर्ण ड्राइवर है.

इन सामान्य ड्राइवरों की निगरानी करके, बिज़नेस बेहतर तरीके से समझ सकते हैं कि उनकी मौजूदा एसेट और देयताएं समय के साथ अपने निवल कार्यशील पूंजी अनुपात को कैसे प्रभावित करती हैं और फाइनेंशियल स्थिरता सुनिश्चित करने के लिए इसे अधिक प्रभावी ढंग से मैनेज करती हैं.
 

वित्तीय मॉडलिंग में NWC का उपयोग

● निवल कार्यशील पूंजी का उपयोग आमतौर पर कंपनी के भविष्य के नकदी प्रवाह को प्रोजेक्ट करने और इसके वित्तीय स्वास्थ्य को निर्धारित करने के लिए फाइनेंशियल मॉडलिंग में किया जाता है. 

● नियमित आधार पर नेट वर्किंग कैपिटल की गणना करके, बिज़नेस अपने फाइनेंस में ट्रेंड को बेहतर ट्रैक कर सकते हैं और उत्पन्न होने वाले किसी भी संभावित जोखिम या अवसरों के लिए प्लान कर सकते हैं. 

● निवल कार्यशील पूंजी का उपयोग बिक्री की पूर्वानुमान करने और बेची गई वस्तुओं की लागत की गणना करने में भी किया जा सकता है, और कंपनियों को अपने फाइनेंशियल स्टैंडिंग के बारे में जानकारी प्राप्त करने में मदद करता है.

फाइनेंशियल मॉडलिंग और समय के साथ ट्रैकिंग में निवल कार्यशील पूंजी की भूमिका को समझकर, बिज़नेस अपने फाइनेंस को आगे बढ़ाने और अधिक फाइनेंशियल रूप से सुरक्षित बनाने के बारे में बेहतर निर्णय ले सकते हैं. यह बिज़नेस के प्रदर्शन का मूल्यांकन करते समय निवेशकों और लेनदारों के लिए नेट वर्किंग कैपिटल को एक महत्वपूर्ण टूल बनाता है.
 

कार्यशील पूंजी की सीमाएं

वित्तीय स्वास्थ्य के मापन के रूप में निवल कार्यशील पूंजी पर निर्भर करते समय विचार करने के लिए कई सीमाएं हैं. इनमें शामिल हैं: 

● कार्यशील पूंजी कंपनी के शॉर्ट-टर्म इन्वेस्टमेंट और डेट दायित्वों तक सीमित है, इसलिए यह लॉन्ग-टर्म परफॉर्मेंस की जानकारी प्रदान नहीं करती है.

● निवल कार्यशील पूंजी महंगाई के प्रभाव को भी ध्यान में नहीं रखती है, जो समय के साथ नकद प्रवाह को प्रभावित कर सकती है.

● नेट वर्किंग कैपिटल में बदलाव हमेशा भविष्य के प्रदर्शन का संकेत नहीं देते हैं; अन्य कारकों का समग्र लाभ पर अधिक प्रभाव हो सकता है.

● नेट वर्किंग कैपिटल की गणना करने के लिए वर्तमान एसेट और देयताओं पर सटीक डेटा की आवश्यकता होती है, जो ट्रैक करना मुश्किल हो सकता है अगर रिकॉर्ड अपूर्ण हैं या तिथि से बाहर हैं.

● अंत में, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि केवल कार्यशील पूंजी को मैनेज करने से सफलता सुनिश्चित नहीं होगी; अन्य उपाय, जैसे बढ़ी हुई दक्षता और बेहतर मूल्य निर्धारण रणनीतियां, लाभ बढ़ाने के लिए भी आवश्यक हो सकते हैं.

नेट वर्किंग कैपिटल की सीमाओं को समझकर, बिज़नेस अधिक व्यापक फाइनेंशियल मॉडल बना सकते हैं जो भविष्य के इन्वेस्टमेंट और ऑपरेशन के बारे में अच्छी तरह से निर्णय लेने के लिए विभिन्न कारकों पर विचार करते हैं. अंत में, यह बिज़नेस को उनकी दीर्घकालिक स्थिरता और सफलता सुनिश्चित करने में मदद करेगा.
 

निष्कर्ष

नेट वर्किंग कैपिटल एक महत्वपूर्ण मेट्रिक है जिसका उपयोग कंपनी की लिक्विडिटी, फाइनेंशियल स्थिरता और समग्र परफॉर्मेंस को मापने के लिए किया जाता है. NWC, नेट वर्किंग कैपिटल और इसका इस्तेमाल फाइनेंशियल मॉडलिंग में कैसे किया जा सकता है यह समझकर, बिज़नेस अपने शॉर्ट-टर्म फाइनेंस की बेहतर निगरानी कर सकते हैं और भविष्य के इन्वेस्टमेंट और ऑपरेशन के बारे में अधिक सूचित निर्णय ले सकते हैं. इसके अलावा, व्यापारों को निवल कार्यशील पूंजी की सीमाओं के बारे में भी जानकारी होनी चाहिए ताकि उनके वित्तीय मॉडल व्यापक और सटीक हों. साथ ही, ये उपाय बिज़नेस को अपने फाइनेंशियल प्रदर्शन को बेहतर बनाने और लंबे समय तक सफलता के लिए उन्हें स्थान देने में मदद करेंगे.