P/E अनुपात वह मूल्यांकन अनुपात है जो कंपनी की वर्तमान शेयर कीमत की तुलना प्रति शेयर (EPS) के साथ करता है. P/E अनुपात, जिसे एक से अधिक कीमत या कमाई के रूप में भी संदर्भित किया जाता है, एक अनुपात हो सकता है जो अपनी कमाई के साथ स्टॉक की तुलना करता है.
समान तुलना में, निवेशक और विश्लेषक कंपनी के शेयरों के संबंधित मूल्य का अनुमान लगाने के लिए P/E अनुपात का उपयोग करते हैं. इसे कंपनी के पिछले प्रदर्शन की तुलना करने के लिए भी आवश्यक किया जा सकता है, इसके अलावा कम से कम एक या समय के साथ कुल बाजार के रूप में.
इस प्रक्रिया के दौरान उपयोग किया गया फॉर्मूला और गणना निम्नलिखित है.
प्रति शेयर मार्केट वैल्यू/प्रति शेयर कमाई = प्राइस टू अर्निंग रेशियो.
P/E आंकड़े (EPS) प्राप्त करने के लिए प्रति शेयर अर्जन द्वारा वर्तमान स्टॉक की कीमत को विभाजित करें.
क्योंकि डिनोमिनेटर के भीतर कुछ भी नहीं होता है, ऐसी कंपनियां जिनकी आय नहीं होती है या पैसे खो रही हैं, उनके पास P/E अनुपात नहीं होता है.
P/E अनुपात की गणना स्टॉक की कीमत को अपनी कमाई से विभाजित करके की जाती है. बाद के परिदृश्य पर विचार करें:
उदाहरण के लिए, अगर कंपनी का स्टॉक ₹1000 प्रति शेयर पर ट्रेड कर रहा है और यह वार्षिक आय में ₹25 प्रति शेयर अर्जित करता है, तो कंपनी के स्टॉक का P/E रेशियो ₹40 (1000 / 25) है जो इसे अलग-अलग तरीके से रखने के लिए, कंपनी की वर्तमान आय को समर्थन देने के लिए इन्वेस्टमेंट के मूल्य से मेल खाने में 40 वर्ष का समय लगता है.
स्टॉक की मार्केट वैल्यू दर्शाती है कि क्वांटिटी के लोग इसे प्राप्त कर सकते हैं, लेकिन P/E रेशियो यह दर्शाता है कि यह वैल्यू उपयुक्त रूप से कंपनी की आय की क्षमता या लॉन्ग-टर्म वैल्यू को दर्शाती है.
P/E रेशियो की गणना तीन विशिष्ट तरीकों से की जाएगी, जिनमें से प्रत्येक हमें स्टॉक के बारे में कुछ अलग बताता है.
TTM अर्जन:
पिछले 12 महीनों में कंपनी की आय का उपयोग करना P/E अनुपात की गणना करने की एक तकनीक है. ट्रेलिंग P/E रेशियो, या बारह महीने की कमाई का ट्रेलिंग, इसकी गणना करने के लिए कार्यरत है (TTM). पिछली कमाई वास्तविक, प्रकाशित तथ्य के कारण होती है और यह विधि कंपनी के मूल्यांकन में व्यापक रूप से उपयोग की जाती है.
फॉरवर्ड/फ्यूचर आय
कंपनी की भविष्य की आय का पूर्वानुमान भी अनुपात निर्धारित करने के लिए किया जा सकता है. हालांकि फॉरवर्ड P/E अनुपात में प्रकाशित आंकड़ों का लाभ नहीं है, लेकिन बाजार द्वारा किसी फर्म को अगले वर्ष के भीतर कोशिश करने और करने की अपेक्षा की जाने वाली सबसे सरल उपलब्ध जानकारी का उपयोग करने का लाभ उठाया जाता है.
द शिलर प्राइस टू अर्निंग रेशियो
हमारे समय की अवधि में औसत आय का उपयोग तीसरा विकल्प हो सकता है. शिलर P/E अनुपात, जिसे आमतौर पर CAP/E अनुपात कहा जाता है, इस दृष्टिकोण का सबसे प्रसिद्ध उदाहरण है (साइक्लिक रूप से एडजस्टेड प्राइस अर्निंग रेशियो).
इसकी गणना दस वर्ष की औसत आय द्वारा कीमत को बढ़ाकर की जाती है, जिसे मुद्रास्फीति के लिए एडजस्ट किया जाता है. यह निफ्टी 50 इंडेक्स की कीमत निर्धारित करने के लिए एक लोकप्रिय मेट्रिक है.
दो या अधिक कंपनियों की तुलना करते समय, P/E अनुपात अक्सर कार्यरत होता है. बशर्ते कि कंपनी की स्टॉक की कीमत केवल हमें कंपनी के पूरे मूल्य के बारे में कुछ नहीं बताती है, यह जानकारी हो सकती है.
इसके अलावा, एक कंपनी की स्टॉक की कीमत की तुलना में दूसरे स्टॉक की कीमत की तुलना करने से एक इन्वेस्टर को इन्वेस्टमेंट के रूप में 2 कंपनियों के रिलेटिव वैल्यू के बारे में कुछ नहीं बताता है.
