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केंद्रीय बजट 2024 ने निर्दिष्ट फाइनेंशियल एसेट पर शॉर्ट-टर्म लाभ पर 15 प्रतिशत से 20 प्रतिशत तक टैक्स बढ़ाया है और सभी फाइनेंशियल और गैर-फाइनेंशियल एसेट पर दीर्घकालिक लाभ पर टैक्स को 10 प्रतिशत से 12.5 प्रतिशत तक बढ़ाया है.
कैपिटल गेन भारतीय निवेश लैंडस्केप में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं, और लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन (एलटीसीजी) और शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन (एसटीसीजी) की अवधारणाओं को समझना निवेशकों के लिए आवश्यक है.
भारत में एलटीसीजी और एसटीसीजी की परिभाषा:
लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन (एलटीसीजी): भारत में, एलटीसीजी एक एसेट की बिक्री से अर्जित लाभ को दर्शाता है, जो 12 महीनों से अधिक समय तक होल्ड किया गया है. इसमें स्टॉक, म्यूचुअल फंड, रियल एस्टेट और गोल्ड जैसे एसेट शामिल हैं. एलटीसीजी को लंबे समय तक माना जाता है क्योंकि यह एक महत्वपूर्ण अवधि में एसेट की प्रशंसा को दर्शाता है.
शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन (एसटीसीजी): एसटीसीजी, दूसरी ओर, 12 महीने या उससे कम समय के लिए होल्ड किए गए एसेट की बिक्री से अर्जित लाभ को दर्शाता है. एसटीसीजी को एसेट की अल्पकालिक प्रशंसा से प्राप्त किया जाता है.
भारत में एलटीसीजी और एसटीसीजी की गणना:
एलटीसीजी की गणना: भारत में एलटीसीजी की गणना करने के लिए, अधिग्रहण की इंडेक्स्ड लागत बिक्री कीमत से काट ली जाती है. अधिग्रहण की इंडेक्स्ड लागत इनकम टैक्स विभाग द्वारा प्रकाशित लागत मुद्रास्फीति सूचकांक (सीआईआई) का उपयोग करके मुद्रास्फीति के लिए एडजस्ट की गई खरीद कीमत है. परिणामी राशि टैक्स योग्य एलटीसीजी है. एसटीसीजी गणना: एसटीसीजी की गणना मुद्रास्फीति के लिए बिना किसी समायोजन के खरीद मूल्य को बिक्री मूल्य से घटाकर की जाती है.
केंद्रीय बजट 2024 में एलटीसीजी और एसटीसीजी टैक्स दरें बढ़ गई हैं
शॉर्ट-टर्म और लॉन्ग-टर्म लाभ के लिए टैक्स दरों में हाल ही में बदलाव के कारण फाइनेंशियल दुनिया में काफी कठोर हो गया है. भारत सरकार ने शॉर्ट-टर्म लाभ पर 15 प्रतिशत से 20 प्रतिशत तक की टैक्स दर और लॉन्ग-टर्म लाभ पर 10 प्रतिशत से 12.5 प्रतिशत तक की दर बढ़ा दी है. इस प्रयास को निवेशकों और विश्लेषकों की मिश्रित प्रतिक्रियाओं के साथ पूरा किया गया है, जिसमें कुछ सरकारी राजस्व को बढ़ाने के उपाय के रूप में स्वागत किया गया है, जबकि अन्य लोग निवेश भावना पर प्रभाव के बारे में चिंता व्यक्त करते हैं.
फाइनेंस (नं.2) बिल, 2024 द्वारा पूंजीगत लाभ के टैक्सेशन में लाए गए प्रमुख बदलाव
पूंजी लाभ का कराधान तर्कसंगत और सरल किया गया है. इस तर्कसंगतता और सरलीकरण के लिए 5 विस्तृत मापदंड हैं, अर्थात:-
- होल्डिंग अवधि आसान हो गई है. अब केवल दो होल्डिंग अवधियां हैं, अर्थात 1 वर्ष और 2 वर्ष.
- दरों को तर्कसंगत किया गया है और बहुसंख्यक आस्तियों के लिए एकसमान बनाया गया है.
- 20% से 12.5% तक की दर में कमी के साथ आसानी से गणना करने के लिए इंडेक्सेशन की जा चुकी है.
- निवासी और अनिवासी के बीच समानता.
- लाभों पर रोल में कोई बदलाव नहीं है.
इन एसेट पर एलटीसीजी के लिए 1 लाख की छूट सीमा भी 1.25 लाख रुपये तक बढ़ गई है. यह बढ़ी हुई छूट सीमा वित्तीय वर्ष 2024-25 और बाद के वर्षों के लिए लागू होगी.
निवेशकों पर प्रभाव
- उच्च टैक्स देयताएं: निर्दिष्ट फाइनेंशियल एसेट पर शॉर्ट-टर्म लाभ अर्जित करने वाले निवेशकों को अब पिछले 15% के बजाय 20% की उच्च टैक्स दर का सामना करना पड़ेगा. इसका मतलब यह है कि उनके लाभ का एक बड़ा हिस्सा टैक्सेशन के अधीन होगा, जिसके परिणामस्वरूप उच्च टैक्स लायबिलिटी होगी.
- दीर्घकालिक लाभों पर टैक्स में वृद्धि: 10% से 12.5% तक लंबी अवधि के लाभों पर टैक्स दर में वृद्धि का मतलब यह है कि निवेशकों को उनके लाभों का उच्च प्रतिशत टैक्स के रूप में भुगतान करना होगा जब वे निर्दिष्ट अवधि से अधिक समय के लिए अपनी फाइनेंशियल या गैर-फाइनेंशियल एसेट बेचते हैं.
- निवेश रणनीतियों का पुनर्मूल्यांकन: उच्च कर दरें निवेशकों को अपनी निवेश रणनीतियों का पुनर्मूल्यांकन करने के लिए प्रेरित कर सकती हैं. वे कम लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन टैक्स दर के लिए पात्रता प्राप्त करने के लिए या अन्य टैक्स-कुशल इन्वेस्टमेंट विकल्पों के बारे में जानने के लिए लंबी अवधि तक एसेट होल्ड करने पर विचार कर सकते हैं.
- निवेश निर्णयों पर प्रभाव: लाभ पर बढ़ी हुई टैक्स दरें निवेश निर्णयों को प्रभावित कर सकती हैं. निवेशकों को निवेश के संभावित रिटर्न का मूल्यांकन करते समय उच्च टैक्स देयताओं को ध्यान में रखना पड़ सकता है और निवेश विकल्प चुनते समय टैक्स लाभ पर विचार करना पड़ सकता है.
निवेशकों का दृश्य
- पूंजीगत लाभ के टैक्सेशन के नए प्रावधान 23.7.2024 से लागू होंगे और 23.7.2024 को या उसके बाद किए गए किसी भी ट्रांसफर पर लागू होंगे. शॉर्ट-टर्म लाभ तीन वर्षों से कम समय के लिए होल्ड किए गए इन्वेस्टमेंट पर किए गए लाभ को दर्शाते हैं, जबकि लॉन्ग-टर्म लाभ तीन वर्षों या उससे अधिक समय के इन्वेस्टमेंट पर किए गए लाभ हैं. टैक्स दरों में वृद्धि के पीछे का तर्क स्टॉक मार्केट में लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टमेंट को प्रोत्साहित करना और स्पेक्यूलेटिव ट्रेडिंग को निरुत्साहित करना है.
- अल्पकालिक लाभों पर उच्च दर पर टैक्स लगाकर, सरकार का उद्देश्य निवेशकों को लंबे समय तक अपने निवेश को रोकने के लिए प्रोत्साहित करना है, जिसे लंबे समय तक अर्थव्यवस्था के लिए अधिक लाभदायक माना जाता है.
- हालांकि, इस प्रयास के आलोचकों का तर्क है कि यह विदेशी निवेशकों और घरेलू खुदरा निवेशकों को स्टॉक मार्केट में निवेश करने से रोक सकता है, क्योंकि उच्च टैक्स दरें अपने लाभों को खा सकती हैं. वे यह भी डरते हैं कि कर दरों में वृद्धि से स्टॉक मार्केट में ट्रेडिंग वॉल्यूम और लिक्विडिटी में कमी आ सकती है, जिससे मार्केट की भावना और मूल्यांकन पर नकारात्मक प्रभाव पड़ सकता है.
- दूसरी ओर, कर दरों में वृद्धि के प्रस्तावकों का मानना है कि सरकारी राजस्व बढ़ाने और राजकोषीय घाटे को कम करने का एक आवश्यक कदम है. वे तर्क देते हैं कि शॉर्ट-टर्म लाभों पर उच्च टैक्स दरें अनुमानित ट्रेडिंग को रोकने और अधिक स्थिर और टिकाऊ इन्वेस्टमेंट वातावरण को बढ़ावा देने में मदद करेंगी. वे यह भी मानते हैं कि लॉन्ग-टर्म लाभ पर टैक्स दरों में वृद्धि लंबे समय के इन्वेस्टर को निर्धारित करने के लिए पर्याप्त नहीं है, जो टैक्स परिणामों के बजाय अपने इन्वेस्टमेंट पर संभावित रिटर्न पर अधिक ध्यान केंद्रित करते हैं.
निष्कर्ष
एलटीसीजी और एसटीसीजी की अवधारणाओं को समझना भारत में निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण है क्योंकि यह उन्हें अपने निवेश और टैक्स प्लानिंग के बारे में सूचित निर्णय लेने में मदद करता है. निवेशकों के लिए नवीनतम टैक्स नियमों के बारे में अपडेट रहना और टैक्स प्रोफेशनल या फाइनेंशियल सलाहकारों से परामर्श करना महत्वपूर्ण है ताकि वे अपनी इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटेजी को ऑप्टिमाइज़ कर सकें और अपनी टैक्स लायबिलिटी को कम कर सकें
