ऑप्शन्स चेन, जिसे ऑप्शन्स मैट्रिक्स भी कहा जाता है, एक विशेष अंतर्निहित एसेट के लिए उपलब्ध सभी ऑप्शन्स कॉन्ट्रैक्ट की एक व्यापक लिस्टिंग है. यह फाइनेंशियल टूल उन ट्रेडर्स और इन्वेस्टर्स के लिए बुनियादी है, जो ऑप्शन्स ट्रेडिंग में शामिल होते हैं, क्योंकि यह विकल्पों के लिए एक अच्छी मार्केट आउटलुक प्रस्तुत करता है. विकल्प ऐसे फाइनेंशियल डेरिवेटिव हैं, जो होल्डर को पूर्व-निर्धारित कीमत पर अंतर्निहित सिक्योरिटी खरीदने या बेचने का अधिकार प्रदान करते हैं, जिसे स्ट्राइक प्राइस कहा जाता है, दी गई समाप्ति तिथि से पहले या उस पर. ये कॉन्ट्रैक्ट या तो कॉल विकल्प हो सकते हैं, जो खरीदने या विकल्प देने का अधिकार देते हैं, जो बेचने का अधिकार देते हैं. ऑप्शन चेन इस सभी जानकारी को आसान फॉर्मेट में समेकित करता है, जिससे ट्रेडर को सूचित निर्णय लेने में मदद मिलती है.
अर्थ और परिभाषा
किसी विशेष अंतर्निहित एसेट के लिए सभी संभावित विकल्प कॉन्ट्रैक्ट की लिस्ट को ऑप्शन चेन कहा जाता है, जिसे कभी-कभी ऑप्शन्स मैट्रिक्स कहा जाता है. कॉल और पॉट विकल्प, और अलग-अलग हड़ताल की कीमतें और समाप्ति तिथि, दोनों का विवरण आमतौर पर ग्रिड फॉर्मेट में दिखाया जाता है. यहां एक संक्षिप्त सारांश दिया गया है:
- हड़ताल की कीमत: अगर विकल्प का उपयोग किया जाता है, तो जिस कीमत पर अंतर्निहित सिक्योरिटी को खरीदा जा सकता है (कॉल) या बेचा जा सकता है (पुट).
- समाप्ति तिथि: वह तिथि जिसके द्वारा विकल्प का उपयोग किया जाना चाहिए, या यह समाप्त हो जाता है.
- प्रीमियम: ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट खरीदने की लागत, जिसे ऑप्शन प्राइस भी कहा जाता है.
- अनिश्चित अस्थिरता: सुरक्षा की अस्थिरता के बाजार के पूर्वानुमान को दर्शाता है.
- ओपन इंटरेस्ट: किसी विशेष हड़ताल की कीमत और समाप्ति तिथि के लिए ऐक्टिव ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट की संचयी संख्या.
- बिड करें और कीमतें पूछें: जिन कीमतों पर खरीदार खरीदना चाहते हैं, और विक्रेता विकल्प बेचने के लिए तैयार हैं.
विकल्प श्रृंखला का उपयोग निवेशकों द्वारा कई विकल्पों के लिए प्रीमियम और अन्य संबंधित जानकारी का आकलन करने के लिए किया जाता है. ट्रेडिंग स्ट्रेटजी जोखिम और संभावनाओं को निर्धारित करने के लिए ये महत्वपूर्ण संसाधन हो सकते हैं.
ऑप्शन चेन के मुख्य घटक
स्ट्राइक प्राइस
पूर्वनिर्धारित कीमत, जिस पर किसी विकल्प का धारक अंतर्निहित एसेट (कॉल विकल्प के लिए) खरीद सकता है या इसे (पुट विकल्प के लिए) बेच सकता है, उसे स्ट्राइक प्राइस कहा जाता है. विकल्प की वैल्यू का पता लगाने में एक महत्वपूर्ण कारक हड़ताल की कीमत है. जब विकल्प संविदा बनाई जाती है, तो यह निश्चित किया जाता है. क्या कोई विकल्प मुद्रा में है, पैसे पर या पैसे के बाहर है, यह स्ट्राइक की कीमत और अंतर्निहित एसेट की वर्तमान मार्केट कीमत के बीच संबंध पर निर्भर करता है.
- इन-द-मनी (आईटीएम): जब मार्केट की कीमत कॉल विकल्पों के हड़ताल की कीमत से अधिक होती है, और जब मार्केट की कीमत निवेश विकल्पों के लिए हड़ताल की कीमत से कम होती है.
- एट-द-मनी (एटीएम): जब स्ट्राइक की कीमत और मार्केट की कीमत समान हो.
- आउट-ऑफ-द-मनी (ओटीएम): जब मार्केट की कीमत इनपुट विकल्पों की स्ट्राइक कीमत से अधिक होती है, और जब मार्केट की कीमत कॉल विकल्पों की स्ट्राइक कीमत से कम होती है.
ओपन इंटरेस्ट (OI)
ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट की कुल संख्या जो अभी भी खुली है और बंद या सेटल नहीं की गई है, उसे ओपन इंटरेस्ट (OI) के रूप में जाना जाता है. यह किसी विशिष्ट विकल्प में गतिविधि और लिक्विडिटी की राशि दिखाता है. अगर कोई खरीदार और विक्रेता नए कॉन्ट्रैक्ट में प्रवेश करता है, तो ओपन इंटरेस्ट बढ़ जाता है; अगर मौजूदा पोजीशन का उपयोग किया जाता है या समाप्त हो जाता है, तो ओपन इंटरेस्ट कम हो जाता है.
ओआई का महत्व: ओआई का महत्व उच्च ओपन इंटरेस्ट वाला मार्केट लिक्विड है और इसमें व्यस्त ट्रेडिंग है, जो एंट्री और एक्जिट की सुविधा प्रदान करता है. कम ओपन ब्याज कीमत की अस्थिरता और कम लिक्विडिटी का जोखिम दर्शाता है.
अंतर्निहित अस्थिरता (IV)
अंतर्निहित एसेट की कीमत में भविष्य में बदलाव के लिए मार्केट की अपेक्षाओं का अनुमान अंतर्निहित अस्थिरता, या IV द्वारा लगाया जाता है. यह विकल्प की मार्केट कीमत पर आधारित है और भविष्य की अस्थिरता के संबंध में मार्केट प्लेयर्स की राय को दर्शाता है. क्योंकि महत्वपूर्ण कीमतों में बदलाव की संभावना अधिक होती है, इसलिए अधिक अंतर्निहित अस्थिरता आमतौर पर उच्च विकल्प प्रीमियम में बदल जाती है.
ऑप्शन की कीमतों पर प्रभाव: कॉल और पॉट ऑप्शन दोनों ही कीमतों पर अंतर्निहित अस्थिरता प्रभावित होती है. ऑप्शन प्रीमियम अधिक IV के साथ बढ़ता है और कम IV के साथ कम हो जाता है. यह एक महत्वपूर्ण घटक है जिसे विकल्प संविदाओं का आकलन करते समय व्यापारियों को ध्यान में रखना चाहिए.
बिड करें और कीमत पूछें
आस्क प्राइस वह सबसे कम राशि है जो विक्रेता लेने के लिए तैयार है, जबकि बिड प्राइस वह अधिकतम राशि है जो खरीदार किसी विकल्प के लिए खर्च करने के लिए तैयार है. बिड-आस्क स्प्रेड, मांग और बिड की कीमतों के बीच अंतर है. यह स्प्रेड विकल्प की अस्थिरता और लिक्विडिटी के बारे में जानकारी प्रकट कर सकता है.
- नार्रो स्प्रेड: यह एक ऐक्टिव, लिक्विड मार्केट का सुझाव देता है, जहां आवश्यक कीमतों पर ऑर्डर को अधिक आसानी से निष्पादित किया जा सकता है.
- व्यापक: कीमत गिरने और कम लिक्विडिटी की अधिक संभावना को दर्शाता है, जो पोजीशन में प्रवेश करने या छोड़ने की लागत को प्रभावित कर सकता है.
समाप्ति तिथि
विकल्प कॉन्ट्रैक्ट की अवधि समाप्त होने और अब उपयोग नहीं की जाने वाली तिथि को समाप्ति तिथि कहा जाता है. अगर इस तिथि के बाद विकल्प बेचा या उपयोग नहीं किया जाता है, तो यह उसकी सभी वैल्यू खो देता है.
- विभिन्न समाप्ति साइकिल: अन्य साइकिल के साथ साप्ताहिक, मासिक या त्रैमासिक आधार पर विकल्प समाप्त हो सकते हैं. ट्रेडर का दृष्टिकोण और मार्केट की स्थिति समाप्ति तिथि निर्धारित करती है.
- समय का समय: समय सितंबर वह प्रोसेस है जिसके द्वारा अवधि समाप्त होने की तिथि के आसपास विकल्प का समय मूल्य घट जाता है. ट्रेडर्स, विशेष रूप से शॉर्ट-टर्म पोजीशन वाले लोगों के लिए, यह एक महत्वपूर्ण कारक है.
ऑप्शन चेन एनालिसिस महत्वपूर्ण क्यों है?
ट्रेडर और इन्वेस्टर के लिए ऑप्शन चेन एनालिसिस महत्वपूर्ण है क्योंकि यह ऑप्शन मार्केट के बारे में व्यापक जानकारी प्रदान करता है, जिससे उन्हें सूचित निर्णय लेने में मदद मिलती है. किसी विकल्प श्रृंखला के विभिन्न घटकों की जांच करके, जैसे हड़ताल की कीमतें, ओपन इंटरेस्ट, सूचित अस्थिरता और बिड-आस्क कीमतों की जांच करके, मार्केट प्रतिभागियों मार्केट की भावनाओं का आकलन कर सकते हैं, ट्रेडिंग अवसरों की पहचान कर सकते हैं और जोखिमों को प्रभावी. यह विश्लेषण मार्केट की स्थितियों के अनुरूप ऑप्शन्स ट्रेडिंग और डेवलपिंग स्ट्रेटेजी के डायनेमिक्स को समझने के लिए आवश्यक है.
ट्रेडर और इन्वेस्टर्स के लिए लाभ
स्पॉटिंग मार्केट ट्रेंड
ऑप्शन चेन एनालिसिस ट्रेडर और इन्वेस्टर को ओपन इंटरेस्ट और वॉल्यूम डेटा की जांच करके मार्केट ट्रेंड को पहचानने की अनुमति देता है. विशेष हड़ताल की कीमतों पर उच्च ओपन ब्याज और ट्रेडिंग वॉल्यूम मार्केट के मजबूत ब्याज और संभावित कीमतों में उतार-चढ़. उदाहरण के लिए:
- बुलिश ट्रेंड: कॉल ऑप्शन ओपन इंटरेस्ट में महत्वपूर्ण वृद्धि यह सुझाव दे सकती है कि ट्रेडर अंतर्निहित एसेट की कीमत बढ़ने की उम्मीद कर सकते हैं.
- बारिश ट्रेंड: इसके विपरीत, पॉट ऑप्शन ओपन इंटरेस्ट में वृद्धि से बियरे की भावना का संकेत मिल सकता है, जिसमें व्यापारी कीमत में गिरावट की उम्मीद करते हैं. इन ट्रेंड की निगरानी करके, ट्रेडर संभावित मार्केट मूवमेंट का लाभ उठाने और उसके अनुसार अपनी स्ट्रेटेजी को एडजस्ट करने के लिए खुद को पोजीशन कर सकते हैं.
समर्थन और प्रतिरोध स्तर की पहचान
ऑप्शन चेन का विश्लेषण करने से प्रमुख सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल की पहचान करने में मदद मिलती है, जो ट्रेडिंग निर्णय लेने के लिए महत्वपूर्ण हैं. सपोर्ट लेवल वह प्राइस पॉइंट हैं, जहां अंतर्निहित एसेट खरीदने के लिए ब्याज मिलता है, जबकि रेजिस्टेंस लेवल वह बिंदु हैं जहां सेलिंग प्रेशर होता है. यहां बताया गया है कि ऑप्शन चेन एनालिसिस इन स्तरों की पहचान करने में कैसे मदद करता है:
- सपोर्ट लेवल: मूक विकल्पों में उच्च ओपन इंटरेस्ट के साथ हड़ताल की कीमतें सपोर्ट लेवल के रूप में कार्य कर सकती हैं, क्योंकि इन हड़तालों में महत्वपूर्ण रुचि से पता चलता है कि ट्रेडर्स का मानना है कि कीमत इन स्तरों से कम नहीं होगी.
- प्रतिरोध स्तर: कॉल विकल्पों में उच्च मुक्त ब्याज के साथ हड़ताल की कीमतें प्रतिरोध स्तर के रूप में काम कर सकती हैं, यह दर्शाती है कि व्यापारी इन बिंदुओं से अधिक संघर्ष करने की उम्मीद करते हैं. इन स्तरों को पहचानने से ट्रेडर अधिक जानकारी प्राप्त करने और बाहर निकलने के निर्णय लेने में मदद मिलती है, जिससे मार्केट के उतार-चढ़ाव पर पूंजी लगाने की उनकी क्षमता बढ़ जाती है.
प्लानिंग ऑप्शन स्ट्रेटेजी
विकल्प श्रृंखला विश्लेषण विभिन्न विकल्प रणनीतियों की योजना बनाने और निष्पादित करने में महत्वपूर्ण है. ऑप्शन चेन के विभिन्न तत्वों को समझकर, ट्रेडर अपनी जोखिम सहनशीलता और मार्केट आउटलुक के अनुसार स्ट्रेटेजी डिज़ाइन कर सकते हैं. कुछ रणनीतियों में शामिल हैं:
- कवर किए गए कॉल: अतिरिक्त आय जनरेट करने के लिए अंतर्निहित एसेट में लंबी स्थिति के खिलाफ कॉल विकल्प बेचना.
- प्रोटेक्टिव पुट्स: अंडरलाइंग एसेट की कीमत में संभावित गिरावट से बचाने के लिए खरीदते विकल्प.
- स्ट्रैडल और स्ट्रेंजल्स: दोनों कॉल का उपयोग करना और महत्वपूर्ण कीमतों के मूवमेंट से लाभ प्राप्त करने के लिए विकल्प डालना, चाहे कोई भी दिशा हो.
- स्प्रेड: जोखिम को सीमित करने और संभावित रिटर्न को अधिकतम करने के लिए विभिन्न हड़ताल की कीमतों या समाप्ति तिथि के साथ विकल्पों के कॉम्बिनेशन को लागू करना. ऑप्शन चेन का सावधानीपूर्वक विश्लेषण करके, ट्रेडर अपने इन्वेस्टमेंट लक्ष्यों को प्राप्त करने और अपने पोर्टफोलियो को प्रभावी रूप से मैनेज करने के लिए सबसे उपयुक्त रणनीतियों की पहचान कर सकते हैं.
ऑप्शन चेन कैसे पढ़ें
ऑप्शन चेन, समाप्ति तिथि और हड़ताल की कीमत द्वारा व्यवस्थित किसी विशिष्ट सुरक्षा के लिए सभी उपलब्ध ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट की व्यापक लिस्ट प्रदान करती है. सूचित ट्रेडिंग निर्णय लेने और प्रभावी विकल्पों की रणनीतियां विकसित करने के लिए ऑप्शन चेन को पढ़ने और विश्लेषण करने के बारे में समझना आवश्यक है.
ऑप्शन चेन एनालिसिस के लिए चरण-दर-चरण गाइड
सही स्ट्राइक प्राइस चुनना
वह कीमत जिस पर विकल्प धारक अंतर्निहित एसेट (कॉल विकल्पों के लिए) खरीद सकता है या इसे बेच सकता है (पुट विकल्पों के लिए) स्ट्राइकिंग कीमत के रूप में जाना जाता है. अपनी ट्रेडिंग स्ट्रेटजी को ऑप्टिमाइज करने के लिए सही स्ट्राइक प्राइस चुनना महत्वपूर्ण है. यहां इसे करने का तरीका बताया गया है:
- इन-द-मनी (आईटीएम): कॉल विकल्पों के लिए, स्ट्राइक की कीमत वर्तमान मार्केट कीमत से कम है; इन विकल्पों के लिए, यह वर्तमान मार्केट कीमत से अधिक है. ITM विकल्पों में अंतर्निहित वैल्यू होती है और ये कम जोखिम वाले होते हैं लेकिन अधिक महंगे होते हैं.
- एट-द-मनी (एटीएम): स्ट्राइक की कीमत वर्तमान मार्केट कीमत के बराबर होती है. एटीएम विकल्पों में कोई अंतर्निहित वैल्यू नहीं होती है, लेकिन दोनों दिशा में महत्वपूर्ण कीमतों में उतार-चढ़ाव से लाभ मिल सकता है.
- आउट-ऑफ-द-मनी (ओटीएम): कॉल विकल्पों के लिए, स्ट्राइक की कीमत वर्तमान मार्केट कीमत से अधिक है; विकल्पों के लिए, यह वर्तमान मार्केट कीमत से कम है. ओटीएम विकल्प सस्ते होते हैं, लेकिन अधिक जोखिम ले जाते हैं क्योंकि वे लाभकारी बनने के लिए केवल कीमतों के मूवमेंट पर निर्भर करते हैं.
ओपन इंटरेस्ट और वॉल्यूम को समझना
ओपन इंटरेस्ट (ओआई) और ट्रेडिंग वॉल्यूम मार्केट की भावना और लिक्विडिटी का आकलन करने के लिए महत्वपूर्ण मेट्रिक्स हैं.
- ओपन इंटरेस्ट (OI): सेटल नहीं किए गए बकाया विकल्प कॉन्ट्रैक्ट की कुल संख्या को दर्शाता है. उच्च ओपन ब्याज मार्केट के मजबूत ब्याज और उच्च लिक्विडिटी का सुझाव देता है, जिससे पोजीशन में प्रवेश करना और बाहर निकलना आसान हो जाता है.
- वॉल्यूम: एक विशिष्ट अवधि के दौरान ट्रेड किए गए कॉन्ट्रैक्ट की संख्या को दर्शाता है, आमतौर पर एक दिन. हाई वॉल्यूम ऐक्टिव ट्रेडिंग को दर्शाता है और मौजूदा मार्केट की भावनाओं के बारे में जानकारी प्रदान कर सकता है. ओपन इंटरेस्ट के लिए वॉल्यूम की तुलना करने से यह पहचानने में मदद मिलती है कि नई पोजीशन बनाई जा रही हैं या मौजूदा पोजीशन बंद हो रही हैं.
- कॉल बनाम पुट गतिविधि के विश्लेषण
कॉल में गतिविधि की जांच करना और विकल्प डालना बाजार की अपेक्षाओं और संभावित कीमतों के उतार-चढ़ाव के बारे में.
- कॉल विकल्प: कॉल विकल्पों में उच्च स्तर की गतिविधि बुलिश भावना को दर्शा सकती है, जिससे पता चलता है कि ट्रेडर अंतर्निहित एसेट की कीमत बढ़ने की उम्मीद करते हैं.
- वाइट ऑप्शन: विकल्पों में बढ़ी हुई गतिविधि से भावनाओं का संकेत मिल सकता है, जिसका मतलब है कि व्यापारी कीमत में गिरावट की उम्मीद करते हैं.
- पुट/कॉल रेशियो: ट्रेड किए गए कॉल विकल्पों के लिए इनपुट विकल्पों का रेशियो. उच्च पुट/कॉल रेशियो बियरिश की भावना को दर्शा सकता है, जबकि कम रेशियो बुलिश भावना का सुझाव दे सकता है. इस अनुपात की निगरानी करने से बाजार के समग्र मूड और संभावित रिवर्सल का पता लगाने में मदद मिलती है.
ऑप्शन चेन डेटा का उपयोग करके स्ट्रेटेजी
बुलिश और बेरिश स्ट्रेटेजी
- बुल कॉल स्प्रेड स्ट्रेटेजी
बुल कॉल स्प्रेड एक विकल्प ट्रेडिंग स्ट्रेटजी है जिसका इस्तेमाल तब किया जाता है जब आप अंतर्निहित एसेट की कीमत में मध्यम वृद्धि की उम्मीद करते हैं. इसमें कम हड़ताल कीमत पर कॉल विकल्प खरीदना और उच्च हड़ताल कीमत पर दूसरा कॉल विकल्प बेचना शामिल है, दोनों एक ही समाप्ति तिथि 1 के साथ . यह आपके संभावित लाभ और संभावित नुकसान दोनों को सीमित करता है. अधिकतम लाभ हड़ताल की कीमतों में से भुगतान किए गए निवल प्रीमियम को घटाकर अंतर होता है, जबकि अधिकतम नुकसान का भुगतान किया गया निवल प्रीमियम होता है
- बीयर पुट स्प्रेड स्ट्रेटजी
बियर पुट स्प्रेड एक विकल्प रणनीति है जिसका इस्तेमाल तब किया जाता है जब आप किसी एसेट की कीमत में मध्यम गिरावट की उम्मीद करते हैं. इसमें उच्च हड़ताल कीमत पर एक बजट विकल्प खरीदना और एक ही समाप्ति तिथि के साथ कम हड़ताल कीमत पर एक और पूट विकल्प बेचना शामिल है. यह रणनीति आपके संभावित लाभ और संभावित नुकसान दोनों को सीमित करती है. अधिकतम लाभ दो हड़ताल की कीमतों में से विकल्पों की निवल लागत को घटाकर अंतर होता है, जबकि अधिकतम नुकसान भुगतान किया गया निवल प्रीमियम है.
तटस्थ रणनीतियां
न्यूट्रल स्ट्रेटेजी का उपयोग तब किया जाता है जब आप किसी अंतर्निहित एसेट की कीमत में कोई मूवमेंट न होने की उम्मीद करते हैं. ये रणनीतियां कम अस्थिरता और समय में कमी 3 से लाभ उठा सकती हैं . सामान्य न्यूट्रल स्ट्रेटेजी में शामिल हैं:
- आयरन कंडर: पैसे की आउट-ऑफ-द-मनी कॉल बेचने और रखने और पैसे से आगे बढ़ने और विकल्प खरीदने में शामिल है.
- स्ट्रैडल: एक ही हड़ताल की कीमत और समाप्ति तिथि पर कॉल और पूट विकल्प दोनों खरीदना शामिल है.
- स्ट्रैंगल: स्ट्रैडल के समान, लेकिन कॉल और पुट विकल्पों की कीमत अलग-अलग होती है
आयरन कंडोर रणनीति
आयरन कंडर एक न्यूट्रल स्ट्रेटजी है जिसमें चार विकल्प शामिल हैं: पैसे की आउट-ऑफ-द-मनी कॉल बेचना और पैसे से आगे की खरीदना और विकल्प रखना. इसका लक्ष्य अंतर्निहित एसेट 3 में कम अस्थिरता से लाभ प्राप्त करना है . अधिकतम लाभ प्राप्त निवल प्रीमियम होता है, जबकि अधिकतम नुकसान हड़ताल की कीमतों के बीच का अंतर है, जो प्राप्त निवल प्रीमियम को घटाता है.
स्ट्रॉडल और स्ट्रेंगल
- स्ट्रैडल: एक ही हड़ताल की कीमत और समाप्ति तिथि पर कॉल और पूट विकल्प दोनों खरीदना शामिल है. अगर अंतर्निहित एसेट दोनों दिशा में महत्वपूर्ण रूप से मूव हो जाता है, तो यह स्ट्रेटजी लाभ.
- स्ट्रैंगल: स्ट्रैडल के समान, लेकिन कॉल और पुट विकल्पों की कीमत अलग-अलग होती है. इस रणनीति को लाभकारी होने के लिए एक बड़ी कीमत की आवश्यकता होती है लेकिन इसकी शुरुआती लागत कम होती है
ऑप्शन चेन टूल्स में देखने लायक विशेषताएं
ऑप्शन चेन टूल चुनते समय, ऐसी विशेषताएं देखें, जैसे:
- रियल-टाइम डेटा: यह सुनिश्चित करें कि टूल अप-टू-डेट जानकारी प्रदान करता है.
- कस्टमाइज़ेबल फिल्टर: स्ट्राइक की कीमत, समाप्ति तिथि और वॉल्यूम जैसे विभिन्न मानदंडों के आधार पर विकल्पों को फिल्टर करने की क्षमता.
- निश्चित अस्थिरता (IV) डेटा: मार्केट की भावनाओं और संभावित कीमतों में उतार-चढ़ाव का आकलन करने के लिए आवश्यक.
- ओपन इंटरेस्ट और वॉल्यूम: विशिष्ट विकल्पों की लिक्विडिटी और लोकप्रियता का पता लगाने में मदद करता है.
ऑप्शन चेन एनालिसिस में सामान्य गलतियों
- ओपन ब्याज की गलत व्याख्या: ओपन ब्याज बकाया कॉन्ट्रैक्ट की संख्या को दर्शाता है, ट्रेडिंग की मात्रा को नहीं. इसकी गलत व्याख्या करने से बाजार की भावनाओं के बारे में गलत निष्कर्ष हो सकते हैं.
- उपयुक्त अस्थिरता को अनदेखा करना (IV): IV बाजार की भावनाओं और संभावित कीमतों में उतार-चढ़ाव का एक महत्वपूर्ण सूचक है. इसे अनदेखा करने से निर्णय कम हो सकता है.
- एक्सपायरी डायनेमिक्स को देखना: विभिन्न विकल्पों के अलग-अलग व्यवहार होते हैं क्योंकि वे समाप्ति के समय आते हैं. इसे ध्यान में रखते हुए अप्रत्याशित परिणाम हो सकते हैं.
ओपन इंटरेस्ट की गलत व्याख्या
ओपन ब्याज उन बकाया कॉन्ट्रैक्ट की कुल संख्या को दर्शाता है जो सेटल नहीं किए गए हैं. यह अक्सर गलत व्याख्या की जाती है क्योंकि:
- ओपन इंटरेस्ट बनाम वॉल्यूम: वॉल्यूम किसी विशिष्ट अवधि में ट्रेड किए गए कॉन्ट्रैक्ट की संख्या को दर्शाता है, जबकि ओपन इंटरेस्ट ओपन कॉन्ट्रैक्ट की संख्या दर्शाता है. उच्च ओपन इंटरेस्ट अधिक लिक्विडिटी का सुझाव देता है, लेकिन इसका मतलब उच्च ट्रेडिंग वॉल्यूम के समान नहीं है.
- मार्केट सेंटिमेंट: कीमत में वृद्धि के साथ ओपन ब्याज में वृद्धि आमतौर पर ऊपर की प्रवृत्ति की पुष्टि करती है, जबकि कीमत में वृद्धि के साथ ओपन ब्याज में कमी से कम कवर हो सकता है.
अंतर्निहित अस्थिरता को अनदेखा करना (IV)
अंतर्निहित अस्थिरता (IV) ऑप्शन ट्रेडिंग में एक महत्वपूर्ण मेट्रिक है क्योंकि यह भविष्य की अस्थिरता की मार्केट की अपेक्षाओं को दर्शाता है:
- मार्केट सेंटिमेंट: IV मार्केट की भावना का पता लगाने में मदद करता है. उच्च IV बताता है कि ऊंची अनुमानित कीमत स्विंग, और कम IV अधिक स्थिर बाजार को दर्शाता है.
- विकल्प मूल्य निर्धारण: IV विकल्प मूल्य निर्धारण में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है. इसे अनदेखा करने से लाभ को प्रभावित करने वाले विकल्पों में कमी या अधिक मूल्यांकन हो सकता है.
- रिस्क मैनेजमेंट: IV को समझना जोखिम को प्रभावी ढंग से मैनेज करने में मदद कर सकता है, क्योंकि यह संभावित मार्केट मूवमेंट को दर्शा सकता है.
- एक्सपायरी डायनेमिक्स देखना
एक्सपायरी डायनेमिक्स यह दर्शाता है कि वे अपनी समाप्ति तिथि के अनुसार विकल्प कैसे माने जाते हैं:
- समय दिसंबर: थीटा डेके के कारण समय के साथ विकल्प की वैल्यू कम हो जाती है. अगर अंतर्निहित एसेट उम्मीद के अनुसार नहीं चलता है, तो इसकी उपेक्षा करने से महत्वपूर्ण नुकसान हो सकता है.
- गम्मा रिस्क: गामा डेल्टा के बदलाव की दर को दर्शाता है. समाप्ति के आस-पास के विकल्पों के रूप में, गामा जोखिम बढ़ जाता है, जिससे विकल्प के डेल्टा में अधिक कीमत में बदलाव होता है.
- लिक्विडिटी: समाप्ति के करीब, विकल्प कम लिक्विड हो सकते हैं, जिससे अनुकूल कीमतों पर ट्रेड को निष्पादित करना मुश्किल हो जाता है.
निष्कर्ष
ऑप्शन ट्रेडिंग में डूबने की इच्छा रखने वाले किसी भी व्यक्ति के लिए ऑप्शन चेन को समझना महत्वपूर्ण है. स्ट्राइक की कीमतें, समाप्ति तिथि और कॉल और पॉट दोनों विकल्पों के प्रीमियम जैसे महत्वपूर्ण डेटा प्रस्तुत करके, ऑप्शन चेन उपलब्ध अवसरों और संभावित जोखिमों का एक कॉम्प्रिहेंसिव स्नैपशॉट प्रदान करती है. इस जानकारी के साथ, व्यापारी अधिक सूचित निर्णय ले सकते हैं, मार्केट की अलग-अलग स्थितियों के लिए अपनी रणनीतियां तैयार कर सकते हैं और अपने पोर्टफोलियो को बेहतर तरीके से मैनेज कर सकते हैं. इसलिए चाहे आप नई रणनीतियों की खोज करने वाले नए ट्रेडर हों या अपने दृष्टिकोण को परिष्कृत करने वाले अनुभवी इन्वेस्टर हों, मास्टरिंग ऑप्शन चेन आपके ट्रेडिंग टूलकिट को महत्वपूर्ण रूप से बढ़ा सकते हैं और अधिक आत्मविश्वास और सटीकता के साथ विकल्पों की जटिल दुनिया को नेविगेट करने में आपकी मदद कर सकते.