क. अपने लक्ष्य स्थापित करें
इन्वेस्टमेंट का पहला चरण यह जानना है कि आपके पोर्टफोलियो का लक्ष्य क्या है. स्टॉक मार्केट द्वारा प्रदान किए जाने वाले अवसर सभी निवेशकों के लिए खुले हैं. हालांकि, यह विचारशील इन्वेस्टर है जो सटीक रूप से जानता है कि वह अपने विशिष्ट लक्ष्यों को पूरा करने के लिए उन अवसरों का उपयोग कैसे करने की योजना बनाता है. स्टॉक चयन के चरण तक पहुंचने से पहले, आपको पहले यह निर्धारित करना चाहिए कि आप अपनी स्टॉक मार्केट आय के साथ फाइनेंस करने की आशा रखते हैं कि शॉर्ट-टर्म और लॉन्ग-टर्म लक्ष्य.
क्या यह आपके रिटायरमेंट के लिए सेविंग के उद्देश्य के लिए है? क्या यह आपको बिज़नेस लॉन्च करने के लिए कैपिटल बढ़ाने में मदद करेगा? इन लक्ष्यों को परिभाषित करने से आपको अपनी रणनीति को संकुचित करने में मदद मिलेगी
B. अपनी समझ में आने वाली कंपनियां खोजें
जब आप स्टॉक खरीदते हैं, तो आप बिज़नेस का आंशिक मालिक बन जाते हैं. अगर आप बिज़नेस को नहीं समझते हैं, तो आप खुद को विफलता के लिए सेट कर रहे हैं.
जितना अधिक परिचित आप कंपनी के साथ हैं, और जितना बेहतर आप इसके बिज़नेस और प्रतिस्पर्धी वातावरण को समझते हैं, उतना ही अच्छा "कहानी" खोजने की संभावना है जो वास्तव में सच होगी.
आप कहीं भी कंपनियां खोज सकते हैं. आप हर दिन दर्जनों उत्पादों और सेवाओं का उपयोग करते हैं, इसलिए उनके पीछे की कंपनियों पर विचार करने के लिए एक क्षण लें.
ऐसी कंपनियों पर भी विचार करें जो आपको अप्रत्यक्ष रूप से प्रभावित कर सकती हैं. कई बिज़नेस कभी भी उपभोक्ताओं के साथ सीधे डील नहीं करते हैं. जब आप सुपरमार्केट पर चेक-आउट करने जाते हैं, तो आपके भुगतान के लिए उन मशीनों को कौन बनाता है? जब आप फार्मेसी में अपनी दवा खरीदते हैं, तो वास्तव में उन दवाओं को कौन बना रहा है? वे किस उपकरण का उपयोग कर रहे हैं? जब आप एक मैकेनिक से अपनी कार फिक्स कर लेते हैं, तो वे नए पार्ट्स कहां खरीदते हैं और उन स्पेयर पार्ट्स को कौन बनाते हैं? जब आपके फोन पर सिग्नल गिर जाता है क्योंकि देखने में कोई सेल टावर नहीं है, तो नए टावर बनाने के लिए कौन वास्तव में जिम्मेदार है और उन टावरों पर जाने वाले उपकरण को कौन बनाता है?
C. स्टॉक की उचित कीमत निर्धारित करें
आप एक महत्वपूर्ण प्रतिस्पर्धी किनारे वाली कंपनियों की जांच कर रहे इक्विटी की लिस्ट को कम करने के बाद स्टॉक की कीमत देखना शुरू कर सकते हैं. यह निर्धारित करने के लिए कई तरीके हैं कि स्टॉक की वर्तमान कीमत बेहतरीन वैल्यू का प्रतिनिधित्व करती है या नहीं.
1) प्राइस-टू-अर्निंग रेशियो (PE रेशियो): PE रेशियो पिछले वर्ष में प्रति शेयर अर्जित करके कंपनी की स्टॉक प्राइस को विभाजित करता है. जब स्टॉक का पीई अनुपात अपने ऐतिहासिक औसत से कम हो जाता है, तो निवेशक उसे उचित मूल्य पर व्यापार की खोज कर सकते हैं. निरंतर आय और विकास के साथ सुस्थापित उद्यम इस इंडिकेटर के सबसे बड़े उम्मीदवार हैं.
2) प्राइस-टू-सेल्स रेशियो (PSR): PSR ग्रोथ बिज़नेस के लिए अधिक उपयोगी है जो लाभदायक नहीं हैं या बहुत अस्थिर आय प्राप्त करता है. पुनः, पिछले औसत एक सहायक मार्गदर्शक हो सकते हैं, लेकिन ध्यान रखें कि भावी अपेक्षाओं को ध्यान में रखा जाना चाहिए. यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि सभी बिक्री बराबर नहीं की जाती है. निगम अपने प्राथमिक व्यवसाय की तुलना में एक नए उत्पाद या सेवा को महत्वपूर्ण रूप से कम लाभ सीमा के साथ शुरू कर सकता है, लेकिन जो अपने राजस्व में अधिकांश वृद्धि का कारण होता है. इसके परिणामस्वरूप, भविष्य की बिक्री के संबंध में स्टॉक को कैसे ट्रेड करना चाहिए इसके बारे में निवेशकों की अपेक्षाएं एडजस्ट की जानी चाहिए.
3) डिस्काउंटेड कैश फ्लो मॉडलिंग: अगर आप वास्तव में खरपतवारों की जानकारी लेना चाहते हैं, तो कंपनी के फाइनेंशियल देखें और अगले कुछ वर्षों के लिए बिक्री वृद्धि, लाभ मार्जिन और अन्य खर्चों की पूर्वानुमान लगाना शुरू करें. फिर, इन राजस्व और प्रचालन व्यय पूर्वानुमानों का उपयोग करके, भविष्य की आय के लिए एक मॉडल बनाएं. आप अपने आवश्यक रिटर्न दर से उन नकदी प्रवाह को छूट देकर स्टॉक के मूल्य का अनुमान लगा सकते हैं. अगर आप बकाया शेयरों की संख्या से विभाजित करते हैं, तो आपको सम्माननीय स्टॉक की कीमत मिलेगी.
4) लाभांश उपज: अगर आप पैसे बनाने के लिए एक तरीके की तलाश कर रहे हैं, तो लाभांश उपज के बारे में सोचने के लिए एक महत्वपूर्ण मेट्रिक है. यदि किसी स्टॉक की लाभांश सामान्य कीमत से अधिक है तो यह एक सुन्दर कीमत पर व्यापार कर रहा होगा. यह सुनिश्चित करें कि आप उपज यात्रा में नहीं आते हैं, हालांकि. लाभांश कभी-कभी अस्थायी हो सकता है, इसलिए लाभांश कितना सुरक्षित है यह देखने के लिए भुगतान अनुपात का विश्लेषण करने के लिए कमाई का प्रतिशत तथा मुफ्त नकदी प्रवाह के रूप में किया जा सकता है. इसके अलावा, भविष्य पर नजर रखें ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि आय और नकदी प्रवाह स्थिर और बढ़ रहे हैं. अगले कई वर्षों में लाभांश की वृद्धि का अनुमान लगाकर, आप अपना खुद का लाभांश डिस्काउंट मॉडल भी बना सकते हैं.
D. सुरक्षा मार्जिन के साथ स्टॉक खरीदें
स्टॉक चयन का अंतिम चरण उचित कीमत पर आपके अनुमान पर डिस्काउंट पर ट्रेडिंग करने वाली फर्म खरीदना है. यह आपकी सुरक्षा मार्जिन है. दूसरे शब्दों में, अगर आपका मूल्यांकन बंद है, तो आप काफी बचत करेंगे
मार्केट वैल्यू से कम खरीदकर पैसे. स्थिर लाभ और सकारात्मक दृष्टिकोण वाले स्टॉक के लिए आपको सुरक्षा के बड़े मार्जिन की आवश्यकता नहीं हो सकती है. अगर आप अपनी मनचाही कीमत पर 10% की छूट लेते हैं, तो आप संभवतः ठीक होंगे. आप कम पूर्वानुमानित आय के साथ ग्रोथ स्टॉक के लिए सुरक्षा का एक बड़ा मार्जिन चाह सकते हैं. आपके अनुमान में आत्मविश्वास के स्तर के आधार पर 15% से 30% तक लक्ष्य रखें. इस तरह, अगर योजना के अनुसार चीजें नहीं जाती हैं, तो आपको कवर किया जाता है.
ङ. खुला दिमाग बनाए रखें
मार्केट न्यूज़ और राय बनाए रखना महत्वपूर्ण है. पैसिव रिसर्च में फाइनेंशियल समाचार पढ़ना और लेखकों द्वारा लिखे गए इंडस्ट्री ब्लॉग को ध्यान में रखना शामिल है जिनके परिप्रेक्ष्यों को आपको दिलचस्प लगता है. एक सामान्य-अर्थ निरीक्षण मूलभूत तर्क के रूप में कार्य कर सकता है. इस प्रकार के गुणात्मक अध्ययन के परिणामस्वरूप आपको समग्र तर्क के बारे में पता चला और आश्वस्त होने के बाद, आप अधिक गहराई से जांच के लिए बिज़नेस प्रेस रिलीज़ और इन्वेस्टर प्रेजेंटेशन रिपोर्ट पर जा सकते हैं. आप अपनी जांच के अंत में एकल इन्वेस्टमेंट संभावना या दस या अधिक कंपनियों की लिस्ट के साथ समाप्त हो सकते हैं. और आप अपने पसंदीदा उद्योग के आधार पर इनमें से किसी में भी निवेश कर सकते हैं.
