फाइनेंस में इंडेक्स एक सांख्यिकीय उपाय को दर्शाता है जो फाइनेंशियल मार्केट के विशिष्ट सेगमेंट का प्रतिनिधित्व करने के लिए स्टॉक, बॉन्ड या अन्य इन्वेस्टमेंट जैसे एसेट के ग्रुप के परफॉर्मेंस को ट्रैक करता है. इंडिविजुअल इन्वेस्टमेंट या व्यापक मार्केट सेक्टर के परफॉर्मेंस का आकलन करने के लिए इंडिविजुअल को बेंचमार्क के रूप में इस्तेमाल किया जाता है.
इंडेक्स फंड क्या है?
भारत में इंडेक्स फंड एक प्रकार का म्यूचुअल फंड है जिसका उद्देश्य उसी सिक्योरिटीज़ में निवेश करके एक विशिष्ट स्टॉक मार्केट इंडेक्स के परफॉर्मेंस को रेप्लिकेट करना है जो उस इंडेक्स को समान अनुपात में बनाता है. वैश्विक स्तर पर इंडेक्स फंड की तरह, ये निष्क्रिय रूप से मैनेज किए जाने वाले फंड हैं, जिन्हें निफ्टी 50 या सेंसेक्स जैसे प्रमुख भारतीय स्टॉक मार्केट इंडेक्स के प्रदर्शन को ट्रैक करने के लिए डिज़ाइन किया गया है.
इंडेक्स फंड कैसे काम करता है?
इंडेक्स फंड एक विशिष्ट मार्केट इंडेक्स, जैसे निफ्टी 50 या सेंसेक्स के परफॉर्मेंस को निष्क्रिय रूप से दोहराने का काम करता है, जो इंडेक्स के समान अनुपात में समान सिक्योरिटीज़ रखकर काम करता है. इंडेक्स फंड कैसे काम करता है, इसकी चरण-दर-चरण जानकारी यहां दी गई है:
1. इंडेक्स को मिरर करना
इंडेक्स फंड का प्राथमिक लक्ष्य एक विशिष्ट इंडेक्स के प्रदर्शन को ट्रैक करना है, उदाहरण के लिए, अगर आप निफ्टी 50 इंडेक्स फंड में इन्वेस्ट करते हैं, तो फंड मैनेजर निफ्टी 50 के 50 स्टॉक खरीदेंगे, जो इंडेक्स में हैं. अगर रिलायंस इंडस्ट्रीज़ निफ्टी 50 इंडेक्स के 10% को दर्शाती है, तो फंड के एसेट का 10% रिलायंस में इन्वेस्ट किया जाएगा.
2. निष्क्रिय प्रबंधन
पैसिव मैनेजमेंट का अर्थ है कि इंडेक्स फंड मैनेजर मार्केट से बेहतर प्रदर्शन करने के लिए सिक्योरिटीज़ को ऐक्टिव रूप से नहीं खरीदता है और बेचता है. इसके बजाय, लक्ष्य * जितनी जल्दी हो सके उतनी ही जल्दी करना है. चूंकि फंड का उद्देश्य केवल इंडेक्स को ट्रैक करना है और इसे बेहतर नहीं करना है, इसलिए अक्सर स्टॉक-पिकिंग या मार्केट टाइमिंग की आवश्यकता नहीं है, जो लागत और ट्रांज़ैक्शन शुल्क को कम करता है.
3. पोर्टफोलियो निर्माण
फंड में अंतर्निहित इंडेक्स के सभी स्टॉक हैं. उदाहरण के लिए:
- निफ्टी 50 इंडेक्स फंड में, यह फंड नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (NSE) पर सूचीबद्ध शीर्ष 50 कंपनियों में इन्वेस्ट करेगा.
- सेंसेक्स इंडेक्स फंड में, यह फंड बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज (बीएसई) पर सूचीबद्ध 30 सबसे बड़ी कंपनियों में निवेश करेगा.
पोर्टफोलियो में प्रत्येक स्टॉक का अनुपात इंडेक्स में प्रत्येक स्टॉक के वज़न के साथ जुड़ा हुआ है.
4. इंडेक्स को ट्रैक करना
इंडेक्स फंड इंडेक्स के प्रदर्शन को ट्रैक करता है. अगर इंडेक्स की वैल्यू 10% तक बढ़ जाती है, तो इंडेक्स फंड की वैल्यू लगभग 10% (माइनस फीस) बढ़नी चाहिए. अगर इंडेक्स में गिरावट आती है, तो इंडेक्स फंड उसी तरह गिरा जाएगा. यहां एक प्रमुख कारक ट्रैकिंग त्रुटि है, जो इंडेक्स फंड और इंडेक्स के प्रदर्शन के बीच अंतर है. अच्छे इंडेक्स फंड में कम ट्रैकिंग त्रुटि होती है, जिसका अर्थ है उनकी परफॉर्मेंस अंतर्निहित इंडेक्स के बहुत करीब से दर्पण करती है.
5. लो कॉस्ट और एक्सपेंस रेशियो
चूंकि इंडेक्स फंड निष्क्रिय रूप से मैनेज किए जाते हैं, इसलिए इनमें ऐक्टिव रूप से मैनेज किए जाने वाले फंड की तुलना में ऑपरेटिंग लागत कम होती है. इसके परिणामस्वरूप कम खर्च अनुपात (फंड द्वारा लिया जाने वाला वार्षिक शुल्क) होता है. उदाहरण के लिए, ऐक्टिव रूप से मैनेज किया गया म्यूचुअल फंड लगभग 1-2% का एक्सपेंस रेशियो ले सकता है, जबकि इंडेक्स फंड केवल 0.1-0.5% शुल्क ले सकता है . फीस में यह अंतर लॉन्ग-टर्म रिटर्न को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकता है.
6. ऑटोमैटिक रीबैलेंसिंग
इंडेक्स की रचना में बदलाव (इंडेक्स में प्रवेश करने या बाहर निकलने वाली कंपनियों या घटक कंपनियों के मार्केट कैपिटलाइज़ेशन में बदलाव के कारण), इंडेक्स फंड मैनेजर इंडेक्स से मेल खाने के लिए फंड की होल्डिंग को ऑटोमैटिक रूप से रीबैलेंस करेगा. उदाहरण के लिए, अगर किसी कंपनी को निफ्टी 50 से हटा दिया जाता है, तो फंड उस कंपनी में अपने शेयर बेच देगा और इंडेक्स में जोड़े गए नई कंपनी में शेयर खरीदेगा.
7. लाभांश और आय
इंडेक्स पे डिविडेंड की कई कंपनियां. इंडेक्स फंड इन डिविडेंड को निवेशकों को प्रदान करेगा. यह फंड डिविडेंड को दोबारा निवेश करने (फंड की अधिक यूनिट खरीदने के लिए) या उन्हें निवेशकों को कैश के रूप में वितरित करने का विकल्प प्रदान कर सकता है. फंड के प्रदर्शन में स्टॉक की कीमत में वृद्धि और इंडेक्स में कंपनियों से लाभांश आय दोनों शामिल हैं.
8. इंडेक्स फंड का प्रदर्शन
इंडेक्स फंड का परफॉर्मेंस सीधे अंतर्निहित इंडेक्स के परफॉर्मेंस से जुड़ा होता है. अगर इंडेक्स अच्छा प्रदर्शन करता है, तो इंडेक्स फंड अच्छा प्रदर्शन करता है, और अगर इंडेक्स घटता है, तो फंड की वैल्यू भी कम हो जाती है. उदाहरण के लिए, अगर निफ्टी 50 इंडेक्स एक वर्ष में 8% की दर से बढ़ता है, तो निफ्टी 50 को ट्रैक करने वाला इंडेक्स फंड भी लगभग 8% तक बढ़ जाएगा, जिसमें किसी भी फीस और खर्च को घटा दिया जाएगा.
9. इंडेक्स फंड खरीदना और बेचना
इन्वेस्टर म्यूचुअल फंड कंपनी, ब्रोकर या ऑनलाइन प्लेटफॉर्म के माध्यम से इंडेक्स फंड की यूनिट खरीद और बेच सकते हैं. अगर इसे म्यूचुअल फंड के रूप में संरचित किया जाता है, तो आप वर्तमान नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) पर सीधे फंड प्रोवाइडर से यूनिट खरीद सकते हैं. अगर यह एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) है, तो आप इसे NSE या BSE जैसे स्टॉक एक्सचेंज पर ट्रेड कर सकते हैं, जैसा कि आप स्टॉक खरीदते हैं और बेचते हैं.
भारत में इंडेक्स फंड में इन्वेस्ट कैसे करें
भारत में इंडेक्स फंड में इन्वेस्ट करना आसान है और म्यूचुअल फंड हाउस, स्टॉकब्रोकर और ऑनलाइन इन्वेस्टमेंट प्लेटफॉर्म सहित विभिन्न प्लेटफॉर्म के माध्यम से किया जा सकता है. इंडेक्स फंड में इन्वेस्ट करने के लिए चरण-दर-चरण गाइड यहां दी गई है:
1. इंडेक्स फंड चुनें
सबसे पहले, तय करें कि आप कौन सा इंडेक्स ट्रैक करना चाहते हैं. भारत में लोकप्रिय सूचकांकों में शामिल हैं:
- निफ्टी 50: नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (एनएसई) पर टॉप 50 कंपनियों को दर्शाता है.
- सेंसेक्स: बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज (बीएसई) की शीर्ष 30 कंपनियों को दर्शाता है.
- निफ्टी नेक्स्ट 50: निफ्टी 50 के बाद अगली 50 सबसे बड़ी कंपनियों को ट्रैक करता है.
विभिन्न म्यूचुअल फंड प्रदाताओं और उनके इंडेक्स फंड ऑफर पर नज़र डालें. जैसे कारकों की तुलना करें:
- खर्च अनुपात: लॉन्ग-टर्म रिटर्न के लिए कम बेहतर है.
- ट्रैकिंग त्रुटि: फंड जितना करीब होगा, इंडेक्स को प्रतिबिंबित करता है, उतना ही बेहतर होता है.
- फंड का आकार और इतिहास: बड़े, पुराने फंड अधिक स्थिर होते हैं.
2.इन माध्यम से इन्वेस्ट करने के लिए एक प्लेटफॉर्म चुनें
आप विभिन्न प्लेटफॉर्म के माध्यम से इंडेक्स फंड में इन्वेस्ट कर सकते हैं. कुछ सामान्य विकल्पों में शामिल हैं:
a) सीधे म्यूचुअल फंड हाउस से
b) ऑनलाइन इन्वेस्टमेंट प्लेटफॉर्म के माध्यम से
c) बैंक और फाइनेंशियल संस्थान
d) स्टॉकब्रोकर के माध्यम से (ईटीएफ के लिए)
3. अपना केवाईसी पूरा करें
भारत में म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करने से पहले, आपको नो योर कस्टमर (केवाईसी) प्रोसेस को पूरा करना होगा. यह अनिवार्य है और इसमें सबमिट करना शामिल है:
- पहचान का प्रमाण: आधार, पैन कार्ड आदि.
- एड्रेस प्रूफ: आधार, यूटिलिटी बिल आदि.
- फोटो और कभी-कभी बैंक विवरण.
आप CAMS या KFintech जैसे प्लेटफॉर्म के माध्यम से या सीधे फंड हाउस या अपने बैंक से अपनी KYC ऑनलाइन पूरा कर सकते हैं.
4. लंपसम या एसआईपी इन्वेस्टमेंट के बीच निर्णय लें
आप दो तरीकों से इंडेक्स फंड में इन्वेस्ट कर सकते हैं:
- लंपसम इन्वेस्टमेंट: आप एक बार बड़ी राशि इन्वेस्ट करते हैं. अगर आपके पास अतिरिक्त फंड हैं और उन्हें एक बार में इन्वेस्ट करना चाहते हैं, तो यह उपयोगी है.
- सिस्टमेटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (एसआईपी): आप नियमित आधार पर एक निश्चित राशि इन्वेस्ट कर सकते हैं (मासिक या तिमाही). एसआईपी समय के साथ इन्वेस्टमेंट को फैलाने और मार्केट के समय के जोखिम को कम करने में मदद करते हैं. उदाहरण के लिए, आप एसआईपी के माध्यम से निफ्टी 50 इंडेक्स फंड में प्रति माह ₹5,000 इन्वेस्ट करने का निर्णय ले सकते हैं.
5. ऑर्डर दें
- अगर आप सीधे म्यूचुअल फंड हाउस या ऑनलाइन प्लेटफॉर्म के माध्यम से इन्वेस्ट कर रहे हैं, तो अपने अकाउंट में लॉग-इन करें, इंडेक्स फंड चुनें, और चुनें कि आप कैसे इन्वेस्ट करना चाहते हैं (लंपसम या एसआईपी).
- ETF के लिए, आप मौजूदा मार्केट कीमत पर अपने स्टॉकब्रोकर के माध्यम से खरीद ऑर्डर दे सकते हैं. म्यूचुअल फंड के विपरीत, ईटीएफ को मार्केट के समय में खरीदा जाता है और बेचा जाता है.
6. अपने इन्वेस्टमेंट की निगरानी करें और ट्रैक करें
- हालांकि इंडेक्स फंड निष्क्रिय इन्वेस्टमेंट हैं, लेकिन आपके पोर्टफोलियो को समय-समय पर रिव्यू करना अभी भी महत्वपूर्ण है.
- फंड के परफॉर्मेंस को ट्रैक करें और यह इंडेक्स को कितनी अच्छी तरह से ट्रैक कर रहा है.
- समय के साथ एक्सपेंस रेशियो और कोई भी महत्वपूर्ण ट्रैकिंग त्रुटि देखें.
7. लॉन्ग टर्म के लिए इन्वेस्ट करें
- लॉन्ग टर्म के लिए होल्ड किए जाने पर इंडेक्स फंड सबसे अच्छा काम करते हैं. आप जितने लंबे समय तक इन्वेस्ट करते हैं, आपको कंपाउंडिंग और मार्केट ग्रोथ से अधिक लाभ मिलता है.
- अक्सर खरीदने और बेचने से बचें, क्योंकि इंडेक्स फंड को शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग की बजाय लॉन्ग-टर्म वेल्थ बिल्डिंग के लिए डिज़ाइन किया गया है.
इंडेक्स फंड में निवेश करने के लाभ
इंडेक्स फंड में इन्वेस्ट करने से कई लाभ मिलते हैं, विशेष रूप से उन लोगों के लिए जो लॉन्ग-टर्म वेल्थ क्रिएशन के लिए आसान, किफायती और विविध दृष्टिकोण की तलाश कर रहे हैं. मुख्य लाभ नीचे दिए गए हैं:
1. कम लागत
- इंडेक्स फंड के लिए एक्सपेंस रेशियो आमतौर पर ऐक्टिव रूप से मैनेज किए जाने वाले फंड की तुलना में बहुत कम होते हैं क्योंकि उन्हें ऐक्टिव मैनेजमेंट या स्टॉक की बार-बार खरीदने और बेचने की आवश्यकता नहीं होती है.
- कम लागत, समय के साथ निवेशकों के लिए उच्च निवल रिटर्न में बदल जाती है, विशेष रूप से जब लंबी अवधि में कंपाउंड किया जाता.
2. विविधता
- इंडेक्स फंड उन सभी स्टॉक या सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्ट करते हैं जो एक विशिष्ट मार्केट इंडेक्स बनाते हैं, जो एक ही इन्वेस्टमेंट में व्यापक मार्केट एक्सपोज़र प्रदान करते हैं.
- उदाहरण के लिए, निफ्टी 50 इंडेक्स फंड भारत में विभिन्न क्षेत्रों में टॉप 50 कंपनियों को एक्सपोज़र प्रदान करता है, जो व्यक्तिगत स्टॉक या सेक्टर से जुड़े जोखिम को कम करता है.
3 सरलता
- इंडेक्स फंड को समझना आसान है. आप व्यक्तिगत स्टॉक चुनने या मार्केट को बेहतर बनाने के लिए फंड मैनेजर पर निर्भर रहने की बजाय पूरे मार्केट में इन्वेस्ट कर रहे हैं.
- यह एक पैसिव निवेश स्ट्रेटजी है जहां आप इंडेक्स के परफॉर्मेंस से मेल खाते हैं, जिससे यह उन लोगों के लिए आदर्श बन जाता है जो "सेट करें और इसे भूल जाएं" दृष्टिकोण चाहते हैं.
4. कंसिस्टेंट मार्केट परफॉर्मेंस
- चूंकि इंडेक्स फंड का उद्देश्य मार्केट के परफॉर्मेंस को दोहराना है, इसलिए वे मार्केट इंडेक्स के समान रिटर्न प्रदान करते हैं. ऐतिहासिक रूप से, बाजार लंबे समय तक बढ़ता जाता है.
- हालांकि ऐक्टिव रूप से मैनेज किया जाने वाला फंड कभी-कभी मार्केट को बेहतर बना सकता है, लेकिन इंडेक्स फंड लगातार समय के साथ मार्केट के ऊपर की ओर बढ़ने के तरीके का पालन करते हैं.
5. अंडरपरफॉर्मेंस का कम जोखिम
- ऐक्टिव रूप से मैनेज किए गए फंड के विपरीत, जहां फंड मैनेजर मार्केट को आउटपरफॉर्म कर सकता है या नहीं भी सकता है, इंडेक्स फंड खराब मैनेजर परफॉर्मेंस के जोखिम को दूर करते हैं.
- कोई स्टॉक-पिकिंग रिस्क नहीं: इंडेक्स में सभी स्टॉक में इन्वेस्ट करके, आप गलत इंडिविजुअल स्टॉक चुनने के जोखिम से बचते हैं.
6.कम मेंटेनेंस
- इंडेक्स फंड को कम ध्यान देने की आवश्यकता होती है. क्योंकि वे किसी विशिष्ट इंडेक्स को ट्रैक करते हैं, इसलिए अक्सर एडजस्टमेंट या मॉनिटरिंग की आवश्यकता नहीं है.
- लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टर्स के लिए, यह "खरीदें और होल्ड" रणनीति इंडेक्स फंड को आदर्श बनाती है क्योंकि आपको शॉर्ट-टर्म मार्केट के उतार-चढ़ाव या ऐक्टिव ट्रेडिंग के बारे में चिंता करने की आवश्यकता नहीं.
7. कर दक्षता
- इंडेक्स फंड ऐक्टिव रूप से मैनेज किए गए फंड की तुलना में कम कैपिटल गेन जनरेट करते हैं क्योंकि सिक्योरिटीज़ का टर्नओवर कम होता है. इसके परिणामस्वरूप निवेशकों के लिए टैक्स देयता कम हो सकती है, विशेष रूप से लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन के मामले में.
- भारत में इक्विटी इंडेक्स फंड में लॉन्ग-टर्म लाभ (एक वर्ष से अधिक के लिए बनाए गए) पर केवल ₹1 लाख से अधिक लाभ होने पर ही 10% पर टैक्स लगाया जाता है.
8. अनुमानित और पारदर्शी
- इंडेक्स फंड बहुत पारदर्शी हैं क्योंकि आप जानते हैं कि आप क्या निवेश कर रहे हैं. फंड में सिक्योरिटीज़ की लिस्ट अंतर्निहित इंडेक्स के समान है, और अचानक स्टॉक चुनने या बदलाव के मामले में कोई आश्चर्य नहीं होता है.
- यह पारदर्शिता सक्रिय रूप से मैनेज किए जाने वाले फंड की तुलना में इंडेक्स फंड को ट्रैक और समझने में आसान बनाती है.
9. लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टमेंट के लिए आदर्श
- इंडेक्स फंड विशेष रूप से लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टर्स के लिए उपयुक्त हैं जो समय के साथ स्थिर विकास की तलाश कर रहे हैं. चूंकि स्टॉक मार्केट लंबे समय तक वैल्यू में वृद्धि करता है, इसलिए इंडेक्स फंड निवेशकों को न्यूनतम प्रयास और जोखिम के साथ संपत्ति बनाने में मदद कर सकते हैं.
- जब आप कई वर्षों तक इन्वेस्ट करते हैं, तो कंपाउंडिंग की शक्ति सबसे प्रभावी है, और इंडेक्स फंड, उनके कम फीस और व्यापक मार्केट एक्सपोज़र के साथ, आपको कंपाउंडिंग रिटर्न का लाभ बढ़ाने में मदद करता है.
10. विकल्पों की विस्तृत रेंज
विभिन्न प्रकार के इंडेक्स फंड उपलब्ध हैं, जो इन्वेस्टर को अपने लक्ष्यों और जोखिम सहिष्णुता के आधार पर सुविधा प्रदान करते हैं. जैसे:
- ब्रोड मार्केट फंड: पूरे मार्केट को ट्रैक करें (जैसे, निफ्टी 50 या सेंसेक्स).
- सेक्टर-विशिष्ट फंड: बैंकिंग या टेक्नोलॉजी (जैसे, निफ्टी आईटी या निफ्टी बैंक) जैसे विशिष्ट क्षेत्रों पर ध्यान केंद्रित करें.
- बॉन्ड इंडेक्स फंड: अधिक कंज़र्वेटिव इन्वेस्टमेंट विकल्प प्रदान करने वाले बॉन्ड इंडेक्स को ट्रैक करें.
यह इन्वेस्टर को अपने विशिष्ट फाइनेंशियल लक्ष्यों के अनुरूप इंडेक्स फंड चुनने की अनुमति देता है.
11. कोई मार्केट का समय नहीं
- इंडेक्स फंड मार्केट के समय की कोशिश करने की आवश्यकता को दूर करते हैं, जो चुनौतीपूर्ण और जोखिमपूर्ण हो सकता है. शॉर्ट-टर्म मार्केट मूवमेंट के आधार पर खरीदने और बेचने की कोशिश करने के बजाय, इंडेक्स फंड इन्वेस्टर को लॉन्ग-टर्म के लिए इन्वेस्टमेंट करने और मार्केट के समग्र विकास में मदद मिलती है.
12. रिबैलेंसिंग
- इंडेक्स फंड को इंडेक्स में बदलाव दिखाने के लिए ऑटोमैटिक रूप से रीबैलेंस किया जाता है. उदाहरण के लिए, अगर किसी कंपनी को इंडेक्स से जोड़ा जाता है या हटा दिया जाता है, तो फंड अपनी होल्डिंग को उसके अनुसार एडजस्ट करेगा. यह सुनिश्चित करता है कि फंड निवेशक से किसी भी कार्रवाई की आवश्यकता के बिना इंडेक्स के प्रदर्शन को दोहराता रहे.
इंडेक्स फंड के प्रकार
इंडेक्स फंड विभिन्न प्रकारों में आते हैं, जो विभिन्न इन्वेस्टमेंट आवश्यकताओं और जोखिम प्रोफाइल को पूरा करते हैं. यहां इंडेक्स फंड के मुख्य प्रकार दिए गए हैं:
1. ब्रॉड मार्केट इंडेक्स फंड
ये फंड व्यापक स्टॉक मार्केट इंडेक्स के परफॉर्मेंस को ट्रैक करते हैं, जिससे निवेशकों को समग्र मार्केट में एक्सपोज़र मिलता है.
उदाहरण:
- निफ्टी 50 इंडेक्स फंड: नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (NSE) पर सूचीबद्ध शीर्ष 50 कंपनियों को ट्रैक करता है.
- सेंसेक्स इंडेक्स फंड: बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज (बीएसई) पर सूचीबद्ध शीर्ष 30 कंपनियों को ट्रैक करता है.
बड़े, स्थिर कंपनियों के एक्सपोज़र के साथ लॉन्ग-टर्म ग्रोथ की तलाश करने वाले इन्वेस्टर के लिए सबसे अच्छा.
2. सेक्टोरल इंडेक्स फंड
ये फंड अर्थव्यवस्था के विशिष्ट क्षेत्रों जैसे टेक्नोलॉजी, बैंकिंग, फार्मास्यूटिकल्स आदि पर ध्यान केंद्रित करते हैं.
उदाहरण:
- निफ्टी आईटी इंडेक्स फंड: शीर्ष आईटी कंपनियों के प्रदर्शन को ट्रैक करता है.
- निफ्टी बैंक इंडेक्स फंड: भारत की टॉप बैंकिंग कंपनियों को ट्रैक करता है.
विशिष्ट क्षेत्रों के प्रदर्शन पर मज़बूत दृष्टिकोण वाले और अधिक जोखिम लेने के इच्छुक निवेशकों के लिए.
3. बॉन्ड इंडेक्स फंड
ये फंड स्टॉक के बजाय बॉन्ड के इंडेक्स को ट्रैक करते हैं, जो इक्विटी इंडेक्स फंड की तुलना में अधिक कंज़र्वेटिव इन्वेस्टमेंट विकल्प प्रदान करते हैं.
उदाहरण:
- निफ्टी 5-वर्ष का बेंचमार्क G-Sec इंडेक्स फंड: सरकारी बॉन्ड को ट्रैक करता है.
आय और कम जोखिम चाहने वाले कंज़र्वेटिव निवेशकों के लिए सर्वश्रेष्ठ, क्योंकि बॉन्ड इक्विटी की तुलना में कम अस्थिर होते हैं.
4. इंटरनेशनल इंडेक्स फंड
ये फंड घरेलू मार्केट के बाहर इंडेक्स को ट्रैक करते हैं, जिससे इन्वेस्टर को विदेशी स्टॉक और मार्केट के बारे में जानकारी मिलती है.
उदाहरण:
- मोतीलाल ओसवाल नस्दक 100 इंडेक्स फंड: नस्दक 100 को ट्रैक करता है, जो एप्पल, अमेज़न और गूगल जैसी प्रमुख यू.एस. टेक कंपनियों को एक्सपोज़र प्रदान करता है.
- SBI इंटरनेशनल एक्सेस US इक्विटी फंड: U.S. स्टॉक को एक्सपोज़र प्रदान करता है.
वैश्विक विविधता और अंतर्राष्ट्रीय बाजारों के संपर्क की तलाश करने वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त.
5. मार्केट कैपिटलाइज़ेशन-आधारित इंडेक्स फंड
ये फंड मार्केट कैपिटलाइज़ेशन के आधार पर मार्केट के विशिष्ट सेगमेंट को ट्रैक करते हैं, जैसे लार्ज-कैप, मिड-कैप या स्मॉल-कैप कंपनियां.
उदाहरण:
- निफ्टी मिडकैप 150 इंडेक्स फंड: भारत में मिड-कैप कंपनियों को ट्रैक करता है.
- निफ्टी स्मॉल कैप 250 इंडेक्स फंड: स्मॉल-कैप कंपनियों को ट्रैक करता है.
कंपनी के साइज़ के लिए विशिष्ट प्राथमिकताओं वाले इन्वेस्टर्स के लिए आदर्श और जो मिड-और स्मॉल-कैप स्टॉक के संबंधित जोखिम लेने के लिए तैयार हैं, जो अधिक अस्थिर हो सकते हैं, लेकिन उच्च विकास क्षमता भी प्रदान करते हैं.
6. फैक्टर-आधारित या स्मार्ट बीटा इंडेक्स फंड
इन फंड का उद्देश्य विशिष्ट कारकों या इन्वेस्टमेंट स्टाइल पर बनाए गए इंडेक्स को ट्रैक करना है, जैसे कम अस्थिरता, वैल्यू, मोमेंटम या क्वालिटी.
उदाहरण:
- ICICI प्रुडेंशियल निफ्टी लो वोलेटीलीटी 30 इंडेक्स फंड: कम अस्थिरता वाली कंपनियों को ट्रैक करता है.
- निफ्टी अल्फा 50 इंडेक्स फंड: उच्च अल्फा (बेंचमार्क से संबंधित अतिरिक्त रिटर्न) वाले स्टॉक पर फोकस करता है.
ऐसे निवेशकों के लिए जो विश्वास करते हैं कि कुछ कारक बेहतर प्रदर्शन करेंगे और पैसिव निवेश के लिए अधिक अनुकूल दृष्टिकोण चाहते हैं.
7. डिविडेंड यील्ड इंडेक्स फंड
ये फंड उच्च लाभांश आय वाली कंपनियों में निवेश करते हैं, जो पूंजी में वृद्धि के अलावा नियमित आय प्रदान करते हैं.
उदाहरण: ICICI प्रुडेंशियल निफ्टी डिविडेंड अवसर इंडेक्स फंड: उच्च डिविडेंड भुगतान वाली कंपनियों को ट्रैक करता है.
मार्केट एक्सपोज़र के साथ नियमित लाभांश की तलाश करने वाले आय-केंद्रित निवेशकों के लिए उपयुक्त.
8. थीमैटिक इंडेक्स फंड
थीमैटिक इंडेक्स फंड ईएसजी (पर्यावरण, सामाजिक और शासन), इन्फ्रास्ट्रक्चर या टेक्नोलॉजी जैसे विशिष्ट इन्वेस्टमेंट थीम पर ध्यान केंद्रित करते हैं.
उदाहरण:
एसबीआई मैग्नम ईएसजी फंड: उन कंपनियों को ट्रैक करता है जो स्थायी और नैतिक बिज़नेस पद्धतियों का पालन करते हैं.
ऐसे इन्वेस्टर के लिए आदर्श, जो अपने इन्वेस्टमेंट को विशिष्ट थीम या ट्रेंड के साथ अलाइन करना चाहते हैं, वे समय के साथ बढ़ सकते हैं.
9. एक्सचेन्ज ट्रेडेड फन्ड्स ( ईटीएफ )
ईटीएफ इंडेक्स म्यूचुअल फंड के समान हैं, लेकिन व्यक्तिगत स्टॉक जैसे स्टॉक एक्सचेंज पर ट्रेड करते हैं. उन्हें मार्केट की कीमतों पर पूरे दिन खरीदा जा सकता है और बेचा जा सकता है.
उदाहरण:
- निप्पॉन इंडिया ईटीएफ निफ्टी बीईईएस: निफ्टी 50 इंडेक्स को ट्रैक करता है.
- ICICI प्रुडेंशियल निफ्टी ETF: निफ्टी 50 इंडेक्स को भी ट्रैक करता है.
लिक्विडिटी, ट्रेडिंग में फ्लेक्सिबिलिटी और इंडेक्स को ट्रैक करने का किफायती तरीका खोजने वाले इन्वेस्टर के लिए सर्वश्रेष्ठ.
10. लीवरेजेड इंडेक्स फंड
लीवरेटेड इंडेक्स फंड का उद्देश्य फाइनेंशियल डेरिवेटिव का उपयोग करके अंतर्निहित इंडेक्स के रिटर्न को बढ़ाना है. वे इंडेक्स के एक्सपोज़र को कई बार प्रदान करते हैं (जैसे, 2x या 3x इंडेक्स परफॉर्मेंस).
उदाहरण: वर्तमान में भारत में कोई लोकप्रिय लाभप्रद फंड उपलब्ध नहीं हैं, क्योंकि ये विदेशी बाजारों में अधिक सामान्य हैं.
उच्च जोखिम सहनशीलता वाले अनुभवी निवेशकों के लिए उपयुक्त, क्योंकि ये फंड महत्वपूर्ण लाभ का कारण बन सकते हैं लेकिन भारी नुकसान भी उठा सकते हैं.
11. इनवर्स इंडेक्स फंड
इनवर्स इंडेक्स फंड का उद्देश्य अंतर्निहित इंडेक्स का विपरीत रिटर्न प्रदान करना है, जिससे इन्वेस्टर इंडेक्स में गिरावट से लाभ प्राप्त कर सकते हैं.
उदाहरण: भारत में व्यापक रूप से उपलब्ध नहीं है, बल्कि अंतर्राष्ट्रीय बाजारों में आम है.
ऐसे अत्याधुनिक इन्वेस्टर के लिए, जो मार्केट में गिरावट या गिरने वाले मार्केट से लाभ प्राप्त करना चाहते हैं.
इंडेक्स फंड का प्रकार | विवरण | उपयुक्तता |
ब्रॉड मार्केट इंडेक्स फंड | समग्र स्टॉक मार्केट या ब्रॉड इंडेक्स (जैसे, निफ्टी 50, सेंसेक्स) को ट्रैक करता है. | मार्केट के दौरान एक्सपोज़र की तलाश करने वाले लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टर. |
सेक्टोरल इंडेक्स फंड | आईटी, बैंकिंग या हेल्थकेयर जैसे विशिष्ट क्षेत्रों पर ध्यान केंद्रित करता है. | विशिष्ट क्षेत्रों पर मजबूत विचार रखने वाले और सेक्टर-विशिष्ट जोखिम लेने के इच्छुक निवेशक. |
बॉन्ड इंडेक्स फंड | बॉन्ड इंडेक्स को ट्रैक करता है, जो सरकारी या कॉर्पोरेट बॉन्ड को एक्सपोज़र प्रदान करता है. | इक्विटी की तुलना में आय और कम जोखिम की तलाश करने वाले कंज़र्वेटिव इन्वेस्टर. |
इंटरनेशनल इंडेक्स फंड | भारत के बाहर वैश्विक बाजारों का एक्सपोज़र प्रदान करता है. | भौगोलिक विविधता और अंतर्राष्ट्रीय विकास चाहने वाले निवेशक. |
मार्केट कैप-आधारित इंडेक्स फंड | विशिष्ट मार्केट कैपिटलाइज़ेशन सेगमेंट (लार्ज-कैप, मिड-कैप, स्मॉल-कैप) में इन्वेस्ट करता है. | विशिष्ट कंपनी के आकार को लक्षित करने वाले और संबंधित जोखिम लेने के इच्छुक निवेशक. |
फैक्टर-आधारित इंडेक्स फंड | कम अस्थिरता, गति या मूल्य जैसे कारकों के आधार पर सूचकांकों को ट्रैक करता है. | एक विशिष्ट इन्वेस्टमेंट स्टाइल के साथ पैसिव एक्सपोज़र की तलाश करने वाले इन्वेस्टर. |
डिविडेंड यील्ड इंडेक्स फंड | उच्च लाभांश भुगतान वाली कंपनियों पर ध्यान केंद्रित करता है. | वृद्धि के साथ नियमित लाभांश की तलाश करने वाले आय-केंद्रित निवेशक. |
थीमैटिक इंडेक्स फंड | ईएसजी, टेक्नोलॉजी या इन्फ्रास्ट्रक्चर जैसे विशिष्ट थीम को ट्रैक करता है. | विशिष्ट लॉन्ग-टर्म ट्रेंड या इन्वेस्टमेंट थीम के लिए प्राथमिकता वाले इन्वेस्टर. |
ETFs | व्यक्तिगत स्टॉक जैसे स्टॉक एक्सचेंज पर ट्रेड करें; व्यापक इंडेक्स को ट्रैक करें. | लिक्विडिटी, फ्लेक्सिबिलिटी और कम शुल्क चाहने वाले इन्वेस्टर. |
लीवरेजेड इंडेक्स फंड | इंडेक्स, लाभ या नुकसान को बढ़ाने के लिए विस्तारित एक्सपोजर प्रदान करता है. | उच्च जोखिम वाले निवेशकों को उच्च रिटर्न की तलाश है. |
इनवर्स इंडेक्स फंड | इसका उद्देश्य इंडेक्स के प्रदर्शन के विपरीत रिटर्न जनरेट करना है. | अत्याधुनिक निवेशक जो गिरने वाले बाजारों से बचाव या लाभ प्राप्त करना चाहते हैं. |
इंडेक्स फंड के फायदे और नुकसान
इंडेक्स फंड के फायदे
- कम लागत
ऐक्टिव रूप से मैनेज किए गए फंड की तुलना में इंडेक्स फंड का खर्च अनुपात काफी कम होता है क्योंकि उन्हें अक्सर स्टॉक चुनने या पोर्टफोलियो एडजस्टमेंट की आवश्यकता नहीं होती है. कम शुल्क का अर्थ है रिटर्न का एक बड़ा हिस्सा इन्वेस्टर को जाता है, जिससे लॉन्ग-टर्म लाभ बढ़ जाता है.
- विविधता
इंडेक्स फंड में इन्वेस्ट करके, आपको ऑटोमैटिक रूप से इंडेक्स बनाने वाली कंपनियों या बॉन्ड की विस्तृत रेंज का एक्सपोज़र मिलता है. यह व्यक्तिगत स्टॉक या सेक्टर परफॉर्मेंस के जोखिम को कम करता है, जो कई एसेट में जोखिम को फैलाता है.
- सरलता और पारदर्शिता
इंडेक्स फंड पूर्वनिर्धारित इंडेक्स का पालन करते हैं, जिसका मतलब है कि इसमें कोई स्टॉक पिकिंग या मार्केट का समय शामिल नहीं है. आप जानते हैं कि आप क्या निवेश कर रहे हैं, क्योंकि फंड होल्डिंग इंडेक्स को मिरर करते हैं.
- निरंतर परफॉर्मेंस
ऐक्टिव रूप से मैनेज किए जाने वाले फंड कुछ वर्षों में मार्केट से बेहतर प्रदर्शन कर सकते हैं, लेकिन उनके पास वर्षों की अंडरपरफॉर्मेंस भी है. इंडेक्स फंड आमतौर पर रिटर्न प्रदान करते हैं जो मार्केट के परफॉर्मेंस को दर्शाते हैं. ऐतिहासिक रूप से, मार्केट लंबे समय तक बढ़ते रहते हैं, इसलिए इंडेक्स फंड इन्वेस्टर स्थिर और धीरे-धीरे बढ़ने की उम्मीद कर सकते हैं.
- कर दक्षता
इंडेक्स फंड में पोर्टफोलियो टर्नओवर कम होता है, जिसका अर्थ है कम कैपिटल गेन जनरेट किए जाते हैं. इसके परिणामस्वरूप निवेशकों के लिए टैक्स देयता कम होती है. लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टर्स के लिए, यह एक महत्वपूर्ण लाभ हो सकता है, विशेष रूप से शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन टैक्स को कम करने में.
- लॉन्ग-टर्म वेल्थ क्रिएशन
समय के साथ, मार्केट आमतौर पर आगे बढ़ते हैं, और इंडेक्स फंड इस लॉन्ग-टर्म ग्रोथ से लाभ उठाते हैं. अपने पोर्टफोलियो को ऐक्टिव रूप से मैनेज करने की आवश्यकता के बिना, स्थिर धन संचय की तलाश करने वाले लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टर्स के लिए आदर्श.
- कोई मैनेजर जोखिम नहीं
ऐक्टिव रूप से मैनेज किए गए फंड में, सफलता अक्सर फंड मैनेजर के कौशल पर निर्भर करती है. इंडेक्स फंड खराब मैनेजर निर्णयों के कारण खराब परफॉर्मेंस के जोखिम को समाप्त करते हैं. चूंकि लक्ष्य इंडेक्स के परफॉर्मेंस को दोहराना है, इसलिए फंड मैनेजर की विशेषज्ञता पर कोई भरोसा नहीं है, जिससे अंडरपरफॉर्मेंस के जोखिम को कम किया जा सकता है.
इंडेक्स फंड के नुकसान
- लचीलापन का अभाव
चूंकि इंडेक्स फंड इंडेक्स के प्रदर्शन को पूरी तरह से ट्रैक करते हैं, इसलिए वे अंडर-या ओवर-परफॉर्मिंग स्टॉक खरीदने या बेचने में लचीलापन की अनुमति नहीं देते हैं. मार्केट डाउनटर्न की अवधि में, आप अंडरपरफॉर्मिंग स्टॉक से बचने के लिए होल्डिंग को एडजस्ट नहीं कर सकते, क्योंकि ऐक्टिव मैनेजर कर सकते हैं.
- आउटपरफॉर्मेंस के लिए सीमित संभावना
इंडेक्स फंड को मार्केट से मैच करने के लिए डिज़ाइन किया गया है, इसे हरा नहीं सकता है. वे कभी भी मार्केट से आउटपरफार्म नहीं करेंगे, जबकि एक कुशल फंड मैनेजर ऐक्टिव स्टॉक चयन के माध्यम से अधिक रिटर्न जनरेट कर सकता है. मार्केट को आउटपरफॉर्म करने वाले इन्वेस्टर को इंडेक्स फंड के साथ यह अवसर नहीं मिलेगा.
- मार्केट डाउनटर्न का एक्सपोजर
चूंकि इंडेक्स फंड मार्केट को दोहराते हैं, इसलिए वे आपको बियर मार्केट या क्रैश के दौरान होने वाले नुकसान से नहीं बचा सकते हैं. आर्थिक मंदी के समय, इंडेक्स फंड को कुल मार्केट की तरह काफी नुकसान हो सकता है, जबकि ऐक्टिव मैनेजर रक्षात्मक स्थिति लेकर नुकसान को कम कर सकते हैं.
- ट्रैकिंग त्रुटि
हालांकि इंडेक्स फंड का उद्देश्य अपने बेंचमार्क को मिमिक करना है, लेकिन फंड और इंडेक्स के बीच परफॉर्मेंस में थोड़ा अंतर हो सकता है. इस अंतर को ट्रैकिंग त्रुटि कहा जाता है. हाई ट्रैकिंग त्रुटि वाला फंड इंडेक्स के प्रदर्शन को पूरी तरह से प्रतिबिंबित नहीं कर सकता है, जिससे थोड़ा रिटर्न कम हो सकता है.
- नियंत्रण की कमी
जब आप इंडेक्स फंड में इन्वेस्ट करते हैं, तो आप उस इंडेक्स में सभी स्टॉक या बॉन्ड के संपर्क में रहते हैं, भले ही उनमें से कुछ अच्छा प्रदर्शन नहीं कर रहे हों. आपके पास व्यक्तिगत स्टॉक के चयन पर नियंत्रण नहीं है, जो अगर कोई विशेष कंपनी कम प्रदर्शन कर रही है, तो निराशाजनक हो सकता है.
- कुछ मार्केट में सीमित प्रकार
हालांकि कई इंडेक्स फंड उपलब्ध हैं, लेकिन कुछ सेक्टर, मार्केट या एसेट प्रकारों में उन्हें ट्रैक करने के लिए उपयुक्त इंडेक्स फंड नहीं हो सकता है. विशेष मार्केट या विशिष्ट प्रकार के एसेट की तलाश करने वाले इन्वेस्टर को अपनी ज़रूरतों के अनुसार इंडेक्स फंड नहीं मिल सकता है.
- लाभों के विकास की संभावना
इंडेक्स फंड मजबूत और कमजोर प्रदर्शनियों सहित सभी कंपनियों में इंडेक्स में निवेश करते हैं. यह हाई-परफॉर्मिंग स्टॉक से मिलने वाले लाभ को कम कर सकता है. अगर इंडेक्स में कई अंडरपरफॉर्मिंग कंपनियां शामिल हैं, तो फंड के संभावित रिटर्न कमजोर घटकों द्वारा वापस रखे जा सकते हैं.
इंडेक्स फंड की लागत कितनी होती है?
भारत में इंडेक्स फंड में इन्वेस्ट करने की लागत में मुख्य रूप से शामिल हैं:
- व्यय अनुपात:
- यह फंड द्वारा लिया जाने वाला वार्षिक शुल्क है, जिसे मैनेज किए गए एसेट के प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है. भारत में इंडेक्स फंड के लिए, खर्च अनुपात आमतौर पर 0.10% से 1.0% तक होता है.
- निफ्टी 50 या सेंसेक्स जैसे लार्ज-कैप इंडेक्स को ट्रैक करने वाले इंडेक्स फंड में अक्सर कम खर्च अनुपात होता है, आमतौर पर लगभग 0.10% से 0.50%.
- एग्जिट लोड:
- अगर आप किसी विशिष्ट होल्डिंग अवधि (जैसे, एक वर्ष के भीतर) से पहले अपनी यूनिट को रिडीम करते हैं, तो कुछ इंडेक्स फंड एक्जिट लोड ले सकते हैं. एक्जिट लोड आमतौर पर लगभग 1% होता है, लेकिन भारत में कई इंडेक्स फंड में एक्जिट लोड नहीं होता है.
- अन्य खर्चे:
- ब्रोकरेज (अगर ब्रोकर के माध्यम से खरीदा जाता है), सिक्योरिटीज़ ट्रांज़ैक्शन टैक्स (एसटीटी) और स्टाम्प ड्यूटी की छोटी राशि जैसी ट्रांज़ैक्शन लागत भी लागू हो सकती है. हालांकि, ये अपेक्षाकृत मामूली हैं.
ऐक्टिव रूप से मैनेज किए जाने वाले फंड की तुलना में कम फीस के कारण, लो-कॉस्ट इंडेक्स फंड आमतौर पर पैसिव निवेशकों के लिए एक पसंदीदा विकल्प होते हैं.
निष्कर्ष
भारत में इंडेक्स फंड निवेशकों को न्यूनतम मैनेजमेंट और शुल्क के साथ व्यापक स्टॉक मार्केट में एक्सपोज़र प्राप्त करने का एक आसान, किफायती तरीका प्रदान करते हैं. ये विशेष रूप से लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टमेंट के लिए लोकप्रिय हैं और जो मार्केट परफॉर्मेंस के अनुसार स्थिर रिटर्न चाहते हैं.
