अगर आप मजबूत मूलभूत कंपनी चुनते हैं और लंबे समय तक परिप्रेक्ष्य रखते हैं, तो स्टॉक मार्केट इन्वेस्टिंग में बहुत कुछ संभावनाएं हैं. फंडामेंटल्स की शक्ति निर्धारित करने का पहला चरण कंपनी की शक्तियों, कमजोरियों और भविष्य में विकास की संभावनाओं का आकलन करना है. जबकि मूल्यांकन करने में आपकी सहायता करने के लिए कई तरीके उपलब्ध हैं, वहीं SWOT विश्लेषण सबसे व्यापक रूप से इस्तेमाल किए जाने वाले में से एक है. इक्विटी के लिए SWOT विश्लेषण निम्नलिखित परिप्रेक्ष्यों से कंपनी की इन्वेस्टमेंट क्षमता का आकलन करता है: –
- खूबियां
- कमजोरी
- अवसर
- खतरे
शक्तियों का मूल्यांकन
प्रारंभिक चरण आपके द्वारा चुने गए बिज़नेस की ताकत का आकलन करना है. सफल बिज़नेस अपने क्षेत्रों में मार्केट लीडर बनने के लिए अपनी ताकत पर कैपिटलाइज कर सकते हैं, जिसके परिणामस्वरूप संभावित इन्वेस्टमेंट के अवसर प्राप्त हुए हैं. कंपनी की शक्ति का आकलन करते समय विचार करने के लिए निम्नलिखित आवश्यक वेरिएबल हैं: –
- प्रबंधन, जिसमें प्रमोटर और स्टाफ शामिल हैं.
- वस्तुएं और सेवाएं (उत्पाद की गुणवत्ता, मूल्य श्रृंखला में महत्व, अनुसंधान और विकास, पेटेंट और पसंद)
- मार्जिन (प्रतिस्पर्धियों, उत्पाद का महत्व, विकल्प आदि के संबंध में मार्जिन का निर्वाह)
- क्लाइंट बेस (कस्टमर लॉयल्टी, ब्रांड लॉयल्टी आदि)
सभी बिज़नेस और मार्केट के अपने फायदे होंगे. कई टेक्नोलॉजी और फार्मास्यूटिकल उद्योग, उदाहरण के लिए, अपने उत्पादों के लिए पेटेंट सुरक्षा पर भरोसा करते हैं. दूसरी ओर, ये पेटेंट व्यक्तियों, अनुसंधान या संभवतः अच्छी खरीद के परिणामस्वरूप दिए जाते हैं. यह समझना महत्वपूर्ण है कि क्यों और लाभों का मूल्यांकन किया जाए.
कमजोरियों का मूल्यांकन
कंपनी की शक्तियों के संयोजन में, कुछ ऐसे क्षेत्र हो सकते हैं जहां यह छोटा होता है. इनमें से कुछ त्रुटियों को ठीक किया जा सकता है, जबकि अन्य लोग जो अधिक महत्वपूर्ण हैं, कंपनी के भविष्य में विकास की संभावनाएं बना सकते हैं या तोड़ सकते हैं. कंपनी के फ्लॉ का आकलन करते समय, वार्षिक रिपोर्ट एक ऐसा टूल है जो मदद कर सकता है. कंपनियां अक्सर अपने फाइनेंशियल स्टेटमेंट में आकस्मिक या संभावित देयताओं का प्रकटन करती हैं. इसके अलावा, दोष का मूल्यांकन करते समय कुछ और चीजें देखनी चाहिए.
- प्रोडक्ट लायबिलिटी
- रिसर्च/इनोवेशन की कमी या धीमी गति
- अस्थिर प्रबंधन या कम करने वाले प्रमोटर हित, जैसे कॉर्पोरेट संसाधनों से फंड को डाइवर्ट करना, प्रमुख कर्मचारियों के त्वरित प्रस्थान, नियामक गैर-अनुपालन, बार-बार डिफॉल्ट आदि.
- प्रतिस्पर्धा की तीव्रता
अवसरों का मूल्यांकन
व्यक्तिगत इन्वेस्टर को समझना मुश्किल हो सकता है. यह मूल रूप से सुझाव देता है कि इस कंपनी के लिए शेयरधारकों के लिए लाभ का विस्तार या बढ़ाने की संभावनाएं हैं. कुछ बिज़नेस आसानी से स्पॉट मैक्रो इकोनॉमिक कारकों से लाभ उठा सकते हैं. इसके विपरीत, अन्य कंपनियों को उनकी पहचान करना मुश्किल हो सकता है. अवसरों के सामने का मूल्यांकन करते समय, यहां कुछ बातें देखें:-
- भूगोल के रूप में प्रोडक्ट ऑफर के संदर्भ में विस्तार के अवसर.
- मर्जर या अधिग्रहण, रिप्लेसमेंट सेगमेंट, नए उद्योग आदि जैसे बाहरी अवसर.
- मैक्रोइकोनॉमिक कारक जैसे संसाधनों की कमी या समकक्ष की बहुतायत, आदि.
- सामाजिक प्रवृत्तियां और इसलिए समान रूप से अनुकूलित करने की क्षमता.
वार्षिक रिपोर्ट या ट्रांसक्रिप्ट कॉल के मैनेजमेंट चर्चा और विश्लेषण का हिस्सा चेक करें. कंपनियों को अपने भविष्य के विकास योजनाओं की घोषणा करनी होती है, साथ ही वे अर्थव्यवस्था या क्षेत्र के विकास का उपयोग अपने लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए कैसे करना चाहते हैं. यह कंपनी की क्षमता के बारे में महत्वपूर्ण जानकारी प्रदान कर सकता है और यह कैसे उन पर कैपिटलाइज करना चाहता है.
खतरों का मूल्यांकन
स्टॉक के स्वोट विश्लेषण में चार बिंदुओं का अंतिम खतरा है. प्रत्येक इन्वेस्टर को अपने एसेट के प्रत्यक्ष खतरों पर विचार करना चाहिए, और फर्म के चेहरे से आपके इन्वेस्टमेंट के सामने होने वाले जोखिम के बारे में बहुत कुछ जानकारी मिल सकती है. खतरे अनिवार्य रूप से अधिक होते हैं जिनका कंपनी के संचालन पर सीधा प्रभाव पड़ता है. निम्नलिखित कुछ सामान्य खतरे हैं:
- मुकदमा
- सरकारी विधान
- प्रत्यक्ष प्रतिस्पर्धा
फाइनेंशियल स्टेटमेंट की नोट कंपनी के संभावित खतरों और जोखिमों के बारे में बहुत कुछ जानकारी दे सकती है. तंबाकू बिज़नेस, तेल और गैस कंपनियों के लिए ड्रिलिंग बैन और फार्मास्यूटिकल कंपनियों के लिए जेनेरिक दवाओं के विकास के लिए क्लास एक्शन लॉसूट सभी उपयुक्त उदाहरण हैं. इनमें से प्रत्येक परिस्थिति कंपनी, इसकी लाभप्रदता और इसके परिणामस्वरूप, कंपनी के निवेश के लिए खतरा दिखाती है.
एक उपयोगी प्लानिंग तकनीक होने के बावजूद SWOT की सीमाएं होती हैं. यह जांचने के लिए विभिन्न बिज़नेस प्लानिंग विधियों में से एक है, लेकिन इसका इस्तेमाल आइसोलेशन में नहीं किया जाना चाहिए. इसके अलावा, श्रेणियों में सूचीबद्ध बिंदुओं को समान रूप से प्राथमिकता नहीं दी जाती है. वजन में असमानताओं को SWOT द्वारा ध्यान में नहीं रखा जाता है. इसके परिणामस्वरूप, अधिक अनुसंधान की आवश्यकता होती है.
