वार्षिक रिपोर्ट क्या है? उनका विश्लेषण कैसे करें?
वार्षिक रिपोर्ट एक डॉक्यूमेंट है जिसमें वर्ष के दौरान कंपनी द्वारा किए गए महत्वपूर्ण गतिविधियों का सारांश शामिल है. इसमें फाइनेंशियल परफॉर्मेंस भी शामिल है.
यह कंपनी द्वारा अपने हितधारकों के लिए एक सरकारी संचार है. वे लोगों का एक समूह हैं जो कंपनी द्वारा बनाए गए निर्णय में रुचि रखते हैं. वे वह हैं जो या तो कंपनी के संचालन से प्रभावित हो सकते हैं या प्रभावित हो सकते हैं. उदाहरण के लिए, निवेशक, कर्मचारी, ग्राहक, आपूर्तिकर्ता आदि.
इसे आसान एक्सेस प्रदान करने के लिए कंपनी की वेबसाइट पर अपलोड किया जाता है. वार्षिक रिपोर्ट प्राप्त करने के लिए कंपनी की वेबसाइट पर जाएं और 'निवेशकों' सेक्शन पर जाएं. आमतौर पर, निवेशकों के अनुभाग में 'फाइनेंशियल और रिपोर्ट' या 'फाइनेंशियल रिपोर्ट' के रूप में कॉलम होता है. आप रिपोर्ट सेक्शन से वार्षिक रिपोर्ट का PDF वर्ज़न डाउनलोड कर सकते हैं. वैकल्पिक रूप से, आप वार्षिक रिपोर्ट की हार्ड कॉपी प्राप्त करने के लिए कंपनी से भी संपर्क कर सकते हैं.
वार्षिक रिपोर्ट में क्या ढूंढ़ना चाहिए?
वार्षिक रिपोर्ट में कई सेक्शन होते हैं जिनमें कंपनी के बारे में उपयोगी जानकारी होती है. वार्षिक रिपोर्ट के माध्यम से जाते समय किसी को सावधान रहना होगा क्योंकि कंपनी के तथ्यों और मार्केटिंग कंटेंट के बीच एक कमजोर रेखा है जिसे कंपनी आपको पढ़ना चाहती है.
पढ़ने के लिए कुछ महत्वपूर्ण सेक्शन हैं:
1) कंपनी का प्रोफाइल
कंपनी की प्रोफाइल को समझने का मुख्य कारण यह है क्योंकि यह इन सभी प्रश्नों का उत्तर देता है-
- कंपनी किस उद्योग के अंतर्गत आती है?
- इसके क्लाइंट कौन हैं?
- कंपनी कितने और कितने प्रोडक्ट पेश करती है?
- उनके प्रतिस्पर्धी कौन हैं?
- इसकी वैश्विक उपस्थिति की जांच करें.
गुणात्मक व्याख्या करने के लिए कंपनी के संरचना को जानना महत्वपूर्ण है. उदाहरण के लिए, उनके प्रतिस्पर्धियों को जानकर, हम सर्वश्रेष्ठ कंपनियों को शॉर्टलिस्ट करने के लिए दो कंपनियों की तुलना कर सकते हैं.
2) कंपनी के विज़न और मिशन स्टेटमेंट
इस सेक्शन में, आपको कंपनी के विज़न और मिशन स्टेटमेंट, वैल्यू और लक्ष्यों को पढ़ना होगा. ये स्टेटमेंट सामान्य रूप से होते हैं. इन्फोसिस के विज़न और मिशन स्टेटमेंट पर एक नज़र डालें:
दृष्टि: "हम वैश्विक रूप से सम्मानित निगम होंगे."
मिशन: "कल के उद्यम के निर्माण के लिए रणनीतिक भागीदारी."
कुछ कंपनियों ने "5 वर्षों में रु. 5000 करोड़ के राजस्व को स्पर्श करने के लिए" जैसे दृष्टिकोण भी निर्धारित किया है
3) पिछले 5 से 10 वर्षों में प्रोडक्ट और फाइनेंशियल हाइलाइट का ओवरव्यू
किसी कंपनी द्वारा निर्मित किए जाने वाले प्रोडक्ट, पिछले दो वर्षों में सेगमेंट के अनुसार परफॉर्मेंस, उपयोग किए गए प्रमुख कच्चे माल आदि का विवरण प्राप्त करें. कुछ कंपनियां वार्षिक रिपोर्ट में 5 से 10 वर्ष की फाइनेंशियल हाइलाइट प्रकाशित करती हैं. आपको ब्याज, टैक्स, डेप्रिसिएशन और एमॉर्टाइज़ेशन (EBITDA), आय (लाभ और हानि) स्टेटमेंट से टैक्स (PAT/निवल आय/नुकसान) के बाद लाभ का विश्लेषण करना होगा और वर्षों में बैलेंस शीट से शेयरहोल्डर इक्विटी, एसेट, डेटर, लायबिलिटी और कुल क़र्ज़ पर एक झलक मिलेगी. महत्वपूर्ण अनुपात 5 से 7 वर्षों के समय लाइन में चार्ट में भी दिए जाते हैं.
4) निदेशक की रिपोर्ट
इस भाग में वित्तीय सारांश, वित्तीय परिणामों का स्पष्टीकरण और प्रमुख कंपनी विकास शामिल हैं. कंपनी के ऑपरेशनल इंडिकेटर, जैसे क्षमता जोड़ना, कैपेक्स प्लान/वर्ष के दौरान पूरे किए गए, फाइनेंशियल वर्ष के अंत में ऑर्डर बुक, रहने की औसत लंबाई, व्यवसाय की दरें, प्रति अधिकृत बेड औसत राजस्व, प्रति यूज़र औसत राजस्व आदि इस सेक्शन में देखने के लिए महत्वपूर्ण आइटम हैं.
यह सेगमेंट महत्वपूर्ण है क्योंकि यह आपको बिज़नेस पर टॉप ब्रास कैसे दिखता है इसका तुरंत विश्लेषण प्रदान करता है और शायद आपके लिए इन्वेस्ट किए गए बिज़नेस की आकर्षकता या अन्यथा निर्णय करने का सबसे अच्छा तरीका है.
5) प्रबंधन विचार-विमर्श और विश्लेषण (एमडीए)
मैनेजमेंट कमेंटरी, या MD&A कंपनी की वार्षिक रिपोर्ट के सबसे उपयोगी हिस्सों में से एक है. कंपनी का मैनेजमेंट इस सेक्शन में अपने मत, चुनौतियां और दृष्टिकोण शेयर करता है. इसके अलावा, प्रबंधन कंपनी के लक्ष्यों और नए परियोजनाओं पर चर्चा करता है जिन्हें वे हाथ में लेना चाहते हैं.
यह सलाह दी जाती है कि आप विभिन्न आर्थिक परिस्थितियों में कंपनी की प्रवृत्तियों की बेहतर समझ प्राप्त करने के लिए कम से कम 3-5 वर्षों की एमडीए पढ़ें.
6) कॉर्पोरेट गवर्नेंस रिपोर्ट
यह सेक्शन कंपनी के कॉर्पोरेट गवर्नेंस पर चर्चा करता है, जिसमें बोर्ड ऑफ डायरेक्टर्स की रचना, कंपनी के निदेशकों और स्वतंत्र निदेशकों के बारे में पृष्ठभूमि की जानकारी, बोर्ड मीटिंग और वार्षिक सामान्य बैठकों में निदेशकों की उपस्थिति, निदेशकों का पारिश्रमिक, शब्द समाप्त होने के बाद निदेशकों की पुनर्नियुक्ति और उप-समितियों की रचना शामिल हैं.
कॉर्पोरेट गवर्नेंस का आकलन करते समय इन्वेस्टर विचार कर सकते हैं कुछ प्रश्न:
- कंपनी के बोर्ड में शेयरधारकों का प्रतिनिधित्व कौन करता है?
- कंपनी में महत्वपूर्ण निवेशक कौन हैं?
- शेयरधारक के अधिकार कितने मजबूत हैं?
- उनकी पॉलिसी और क्रेडिट रेटिंग चेक करें.
- कंपनी दीर्घकालिक जोखिमों का प्रबंधन कैसे करती है? (जैसे कि मानव पूंजी का प्रबंधन, दीर्घकालिक स्थिरता आदि.)
7) कंपनी के स्टॉक के बारे में जानकारी
इस सेक्शन में कंपनी के ऐतिहासिक शेयर मूल्य परफॉर्मेंस, शेयर होल्डिंग पैटर्न, वर्ष के दौरान शेयरों की प्लेजिंग, शेयर स्प्लिट, वितरित बोनस शेयर आदि का डेटा शामिल है.
8) लेखापरीक्षकों की रिपोर्ट
इसमें कंपनी के फाइनेंशियल स्टेटमेंट के साथ-साथ ऑडिटर की राय के बारे में जानकारी होती है. आप जानना चाहते हैं कि कंपनी के ऑडिटर कौन हैं और अगर उनके पास आंतरिक प्रोसेस के लिए कोई योग्यता है. यह सेक्शन अकाउंटिंग पॉलिसी में होने वाले किसी भी बदलाव की पहचान करेगा.
9) फाइनेंशियल स्टेटमेंट
फाइनेंशियल स्टेटमेंट वार्षिक रिपोर्ट के सबसे महत्वपूर्ण पहलुओं में से एक है. तीन फाइनेंशियल स्टेटमेंट हैं जो कंपनी उपस्थित रहेगी:
- लाभ और हानि का विवरण
- बैलेंस शीट और
- द कैश फ्लो स्टेटमेंट
पुडिंग का प्रमाण खाने में है. इनकम स्टेटमेंट और बैलेंस शीट बिज़नेस के फ्लो और स्टॉक हैं. यह आपको दिखाता है कि बिज़नेस कितना लाभदायक है और कंपनी एसेट पर कितना रिटर्न जनरेट कर रही है. केवल फाइनेंशियल पर कच्चे नंबर न पढ़ें बल्कि अकाउंट में नोट भी पढ़ें. याद रखें, किसी भी कंपनी के फाइनेंशियल स्टेटमेंट में बहुत से डेविल फाइन प्रिंट में है और अकाउंट के नोट में कंपनी के वार्षिक स्टेटमेंट का सभी फाइन प्रिंट होता है.
आपकी कंपनी ने शानदार लाभ पैदा किए हो सकते हैं, लेकिन यह है कि वास्तव में बिज़नेस के लिए लाभ पैदा कर रहा है. यही है कि कैश फ्लो स्टेटमेंट के बारे में है. इसे 3 उप-खंडों में विभाजित किया जाता है, जैसे. ऑपरेशन से नकद प्रवाह, निवेश से नकद प्रवाह और वित्तपोषण से नकद प्रवाह. इसका उद्देश्य यह देखना है कि ऑपरेशन से पॉजिटिव कैश फ्लो कितनी सीमा तक इन्वेस्ट करने से नकारात्मक कैश फ्लो को फाइनेंस करने के लिए पर्याप्त है और फाइनेंसिंग से कैश फ्लो द्वारा फंड किया जाने वाला कमी क्या है. यह स्टेटमेंट आपके द्वारा इन्वेस्ट किए गए बिज़नेस के स्वास्थ्य और स्थिरता का सबसे अच्छा सारांश है.
10) अकाउंट के लिए नोट
इस सेक्शन में, आप किसी कंपनी की अकाउंटिंग पॉलिसी, डेप्रिसिएशन, करेंसी के नुकसान और लाभ, सेगमेंटल रिपोर्टिंग, इन्वेंटरी, लायबिलिटी और लीज़ के बारे में अन्य बातों के बारे में जानेंगे. पिछले तीन से पांच वर्षों के अकाउंट के लिए नोट पढ़ना लाभदायक हो सकता है. इससे अकाउंटिंग वर्ष या अकाउंटिंग पॉलिसी में किसी भी परिवर्तन के बारे में जानकारी प्राप्त करने में सहायता मिलेगी, जो कंपनी की बिक्री या लाभ को बढ़ा सकती है, सेगमेंटल राजस्व/लाभ में प्रवृत्ति, समय के साथ आकस्मिक देनदारियां, लिंक्ड पार्टी ट्रांज़ैक्शन आदि.
पहली बार, वार्षिक रिपोर्ट पढ़ने से एक कठिन कार्य लग सकता है. हालांकि, यह सलाह दी जाती है कि आप किसी कंपनी के ऐतिहासिक वार्षिक रिपोर्ट के कम से कम दो से तीन वर्षों की समीक्षा करते हैं ताकि कंपनी के प्रमुख आर्थिक प्रवृत्तियों पर संचालन, वित्तीय और प्रबंधन के परिप्रेक्ष्य के बारे में जानकारी प्राप्त की जा सके. कंपनी की वेबसाइट पर उपलब्ध कॉर्पोरेट और एनालिस्ट प्रेजेंटेशन जानकारी का एक उपयोगी स्रोत है, क्योंकि स्टॉक खरीदना, बेचना या रखना निर्धारित करने से पहले वार्षिक रिपोर्ट पढ़ रहा है.
