मार्केट कैपिटलाइज़ेशन क्या है?

मार्केट कैपिटलाइज़ेशन क्या है?

कंपनी की वैल्यू को समझना महत्वपूर्ण है, और अक्सर सही पहचानना मुश्किल होता है. मार्केट कैपिटलाइज़ेशन का अर्थ है, प्रति शेयर की कीमत से गुणा बकाया शेयरों की कुल संख्या. यह सार्वजनिक रूप से ट्रेड की जाने वाली कंपनी की वैल्यू का अनुमान लगाने का एक तेज़ और आसान तरीका है. 

किसी कंपनी को स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध और ट्रेड करने के बाद, इसकी कीमत मार्केट में अपने शेयरों की आपूर्ति और मांग के आधार पर निर्धारित की जाती है. अगर अनुकूल कारकों के कारण स्टॉक की मांग अधिक है, तो कीमत में वृद्धि. अगर कंपनी की भविष्य की वृद्धि की संभावनाएं प्रतिकूल हैं, तो विक्रेता स्टॉक की कीमत को कम कर सकते हैं. मार्केट कैपिटलाइज़ेशन कंपनी की वैल्यू का रियल-टाइम अनुमान बन जाता है.
 

मार्केट कैपिटलाइज़ेशन के बारे में जानें

आइए इसे तोड़ते हैं. मार्केट कैपिटलाइज़ेशन-अक्सर मार्केट कैप कहा जाता है- यह जानने का एक आसान तरीका है कि कंपनी स्टॉक मार्केट पर कितना मूल्यवान है. फॉर्मूला यहां दिया गया है:

मार्केट कैप = शेयर की कीमत x कुल बकाया शेयर

उदाहरण के लिए, अगर कंपनी A के पास 50 मिलियन शेयर हैं, जो प्रत्येक ₹200 पर ट्रेडिंग करते हैं:

मार्केट कैप = ₹ 200 × 50,000,000 = ₹ 10,000,000,000 (या ₹ 1,000 करोड़)

जो कंपनी को मिड-कैप कैटेगरी में रखती है. कंपनियों को आमतौर पर कैसे ग्रुप किया जाता है, इसका एक क्विक स्नैपशॉट यहां दिया गया है:

• लार्ज-कैप: ₹ 20,000 करोड़ और उससे अधिक
• मिड-कैप: ₹ 5,000 से ₹ 20,000 करोड़ तक
• स्मॉल-कैप: ₹5,000 करोड़ से कम

ये कैटेगरी इन्वेस्टर को कंपनी के साइज़ और उसके साथ आने वाले जोखिम के स्तर को समझने में मदद करती हैं.
 

मार्केट कैप की गणना कैसे करें?

आप नीचे दिए गए फॉर्मूले का उपयोग करके मार्केट कैप की गणना कर सकते हैं.

एमसी = एन x पी

जहां MC का अर्थ है मार्केट कैपिटल

N का अर्थ है बकाया शेयरों की संख्या.

और P संबंधित कंपनी के शेयरों की अंतिम कीमत है.

उदाहरण के लिए, अगर किसी कंपनी के पास 50,000 बकाया इक्विटी शेयर हैं, जिसमें प्रति शेयर ₹75 की क्लोजिंग प्राइस है, तो अब कंपनी की कुल मार्केट कैप की गणना इस प्रकार की जाएगी

एमसी = एन x पी

= 50,000 x ₹ 75

= ₹27,50,000 

इसलिए, कंपनी की कुल वैल्यू ₹27,50,000 है.

मार्केट कैपिटलाइज़ेशन का महत्व

मार्केट कैप केवल एक नंबर नहीं है-यह आपको इस बात की वास्तविक जानकारी देता है कि निवेश कितना स्थिर या जोखिम भरा हो सकता है. यहां जानें कि यह क्यों महत्वपूर्ण है:

• जोखिम और स्थिरता: टीसीएस या इन्फोसिस जैसी बड़ी कंपनियां (लार्ज-कैप) आमतौर पर अधिक स्थिर होती हैं. छोटी फर्म (स्मॉल-कैप) तेज़ी से बढ़ सकती हैं, लेकिन वे जोखिम भरे होते हैं.
• पोर्टफोलियो डाइवर्सिफिकेशन: लार्ज-, मिड- और स्मॉल-कैप स्टॉक को मिलाकर, इन्वेस्टर जोखिम के साथ संभावित रिटर्न को बैलेंस कर सकते हैं.
• बेंचमार्क और इंडाइसेस: मार्केट कैप यह तय करता है कि BSE सेंसेक्स या nse निफ्टी जैसे प्रमुख इंडाइसेस में कंपनी के पास कितना वजन है.
• मर्जर और अधिग्रहण: बड़ी कंपनियों के पास आमतौर पर छोटे कंपनियों को प्राप्त करने के लिए अधिक संसाधन होते हैं-और जो मार्केट डायनेमिक्स को बदल सकते हैं.

संक्षेप में, मार्केट कैप आपको कंपनी की स्थिति और आपके पोर्टफोलियो पर इसके संभावित प्रभाव का स्नैपशॉट देता है.

मार्केट कैपिटलाइज़ेशन के प्रकार

एक निवेशक फर्म का विश्लेषण करने के इस व्यापक तरीके के आधार पर तीन अलग-अलग प्रकार के स्टॉक में से चुन सकता है. इन सभी पोर्टफोलियो को संवेदनशील तरीके से वितरित करके जोखिम कम किया जा सकता है.

रु. 20,000 करोड़ से अधिक की मार्केट कैप कंपनी को मेगा-कैप स्टॉक के रूप में निर्धारित करती है. इन्वेस्टर द्वारा चुनी जाने वाली तीन मुख्य स्टॉक कैटेगरी नीचे दी गई हैं.

मार्केट कैप के आधार पर कंपनियों के प्रकार

1. लार्ज-कैप: ये मार्केट के सबसे विश्वसनीय कंपनी समूहों में से एक हैं. इसलिए, इन बिज़नेस में इन्वेस्ट करना सबसे कम खतरनाक कार्य है. लेकिन यह भी याद रखना महत्वपूर्ण है कि क्योंकि वे ठोस बिज़नेस हैं, इसलिए इन्वेस्टमेंट पर रिटर्न आमतौर पर मामूली होता है.
इन व्यवसायों ने आमतौर पर अपने विकास की शिखर प्राप्त की है, इस प्रकार स्टॉक की कीमत में महत्वपूर्ण बदलाव की संभावना कम है. फिर भी, कम जोखिम और कम आक्रामक वृद्धि के कारण इन कंपनियों को खरीदना एक समझदारी भरा विकल्प है.

2. मिड-कैप: मार्केट कैपिटलाइज़ेशन के आधार पर, इस कैटेगरी में महत्वपूर्ण विकास क्षमता वाली कंपनियां शामिल हैं जिनमें कुछ स्थिरता और विकास है. ये स्टॉक कंपनी की इंडस्ट्री की डिग्री के साथ भविष्य के विकास की क्षमता दिखाते हैं.
चूंकि ये बिज़नेस अभी भी मार्केट में नए होते हैं, इसलिए उनके स्टॉक में इन्वेस्ट करने के लिए फर्म के अगले सेट की तुलना में कुछ कम जोखिम होता है, लेकिन यह अभी भी खतरनाक है. इस प्रकार वे लार्ज-कैप इक्विटी से बड़ा रिटर्न प्राप्त कर सकते हैं.

3. स्माल-कैप: सबसे जोखिम वाले इक्विटी वे होते हैं जिनमें सबसे छोटी मार्केट कैपिटलाइज़ेशन वाली फर्म शामिल होती हैं. ये उभरते बिज़नेस हैं जिन्होंने अभी तक अपने सेक्टर में अपना नाम नहीं बनाया है. इसलिए ये बहुत खतरनाक हैं. जब कोई कंपनी सफल हो जाती है, तो उसकी स्टॉक की कीमत बढ़ सकती है, लेकिन जब यह विफल हो जाता है, तो उसके स्टॉकहोल्डर को महत्वपूर्ण नुकसान हो सकता है. इन्वेस्टमेंट के सबसे हैरान विकल्प ये हैं.
 

मार्केट कैप बनाम. शेयर होल्डर की इक्विटी

मार्केट कैपिटलाइज़ेशन और शेयरहोल्डर इक्विटी न केवल कंपनी की वैल्यू का आकलन करने के लिए महत्वपूर्ण मेट्रिक्स हैं, बल्कि फाइनेंशियल हेल्थ भी हैं, बल्कि वे अलग-अलग तरीकों से अलग-अलग होते हैं: 

1. . अर्थ: मार्केट कैप कंपनी के बकाया शेयरों की कुल मार्केट वैल्यू है, जबकि शेयरधारक इक्विटी अकाउंटिंग दृष्टिकोण से कंपनी की निवल वैल्यू है. 

2. . गणना: मार्केट कैप की गणना सिंगल शेयर की मार्केट कीमत के अनुसार कुल बकाया शेयरों की संख्या को गुणा करके की जाती है. शेयरधारक इक्विटी की गणना कंपनी के एसेट से देयताओं को घटाकर की जाती है. 

3. . फ्लूक्युएशन: मार्केट कैप में न केवल स्टॉक की कीमतों के आधार पर बल्कि इन्वेस्टर की भावनाओं के आधार पर उतार-चढ़ाव होता है, जबकि शेयरधारक की इक्विटी अधिक स्थिर होती है. 

4. . उद्देश्य: मार्केट कैप निवेशकों के लिए कंपनियों को आकार के अनुसार वर्गीकृत करने का एक तेज़ तरीका है, जबकि इक्विटी न केवल कंपनी के फाइनेंशियल हेल्थ के बारे में जानकारी प्रदान करती है बल्कि शेयरधारकों के लिए भी उपलब्ध वैल्यू प्रदान करती है. 

5. जोखिम: बड़े मार्केट कैप वाले स्टॉक को अक्सर कम जोखिम वाला माना जाता है, लेकिन यह हमेशा नहीं होता है. उदाहरण के लिए, बहुत सारे क़र्ज़ या खराब समाचार वाले लार्ज-कैप स्टॉक अपेक्षा से अधिक जोखिमपूर्ण हो सकते हैं, जबकि स्मॉल-कैप स्टॉक न केवल स्थिर आय के साथ बल्कि कम क़र्ज़ भी कम जोखिम वाला हो सकता है.
 

मार्केट कैपिटलाइज़ेशन इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी

यहां जानें कि मार्केट कैप आपके गेम प्लान को कैसे आकार दे सकता है:

• लार्ज-कैप स्ट्रेटजी: रिलायंस या एच डी एफ सी जैसी प्रसिद्ध कंपनियों में निवेश करें. ये स्थिर बेट्स हैं, लॉन्ग-टर्म, लो-रिस्क ग्रोथ के लिए बेहतरीन हैं.
• मिड-कैप स्ट्रैटेजी: कंपनियों की तलाश बढ़ रही है. ये लार्ज-कैप से कम स्थिर होते हैं, लेकिन अक्सर वृद्धि के लिए अधिक जगह प्रदान करते हैं.
• स्मॉल-कैप स्ट्रेटजी: ये आपके हाई-रिस्क, हाई-रिवॉर्ड विकल्प हैं. स्टार्टअप और उभरती फर्मों के बारे में सोचें. बोल्ड इन्वेस्टर्स के लिए बेहतरीन, जो पेट में उतार-चढ़ाव कर सकते हैं.

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मार्केट कैप्स को प्रभावित करने वाले कारक क्या हैं?

मार्केट कैप को प्रभावित करने वाले कई कारक हैं, जिनमें शामिल हैं:

● संस्थान के उत्पादों या सेवाओं की मांग और उसकी आवश्यकता को पूरा करने की क्षमता दोनों.
● कंपनी स्टॉक पर वारंट का प्रयोग करने से इसकी वैल्यू कम हो सकती है.
● प्रतिस्पर्धी ब्रांड या संस्थानों का प्रदर्शन और असली तरीका.
● कंपनी की विश्वसनीयता और प्रतिष्ठा.

शेयर बायबैक और स्टॉक बायबैक के आधार पर कंपनी के बकाया शेयर अलग-अलग होते हैं. नए शेयर जारी करने के लिए स्टॉक स्प्लिट कंपनी के मार्केट कैपिटलाइज़ेशन में बदलाव नहीं करता है. हालांकि विभिन्न कारक एमसी को प्रभावित करते हैं, लेकिन निवेशकों के लिए ऐसा करना समझदारी है.

यहां एक उदाहरण दिया गया है. अगर एमएस मेहरा ₹ 10,000 का निवेश करता है, तो कंपनी के शेयरों की कीमत ₹ 100 है, उसे कंपनी के 100 शेयर मिलेंगे. अगर कंपनी का मार्केट कैपिटलाइज़ेशन बढ़ता है, तो स्टॉक की कीमत पर सकारात्मक प्रभाव पड़ेगा. जब स्टॉक की कीमत रु. 120 तक बढ़ जाती है, तो मेहरा का कुल निवेश रु. 12,000 है. इसके परिणामस्वरूप, सुश्री मेहरा रु. 10,000 के शुरुआती निवेश के साथ रु. 2,000 का लाभ उठाते हैं.
 

कंपनी के मूल्य का मूल्यांकन करने के अन्य तरीके

इन्वेस्टर को मार्केट कैपिटलाइज़ेशन का अध्ययन करते समय उपयोगी कुछ संबंधित रेशियो के बारे में जानना चाहिए. इन अनुपातों में एमसी को ध्यान में रखा जाता है.

1. प्राइस टू अर्निंग्स रेशियो: इनका उपयोग कंपनी के शेयर खरीदने के लिए इन्वेस्टमेंट पर अनुमानित रिटर्न की गणना करने के लिए किया जाता है. इस अनुपात को प्राप्त करने के लिए, पिछले बारह महीनों के लिए एमसी को निवल आय से विभाजित करें.
2. प्राइस टू फ्री कैश फ्लो रेशियो: इस रेशियो की गणना करने के लिए, 12-महीने का मुफ्त कैश फ्लो (MC) 12 तक विभाजित करें . प्रस्तावित अपेक्षित रिटर्न भी इसका उपयोग करके अनुमान लगाया जाता है.
3. कॉस्ट टू बुक वैल्यू रेशियो: इसकी गणना बिज़नेस की पूरी बुक वैल्यू द्वारा एमसी को विभाजित करके की जाती है. इसकी गणना किसी संस्थान के दायित्वों की पूरी राशि को उसकी कुल बुक वैल्यू से घटाकर की जाती है.
4. EV से EBITDA: यह शॉर्ट-टर्म ऑपरेशनल रिटर्न का अनुमान लगाता है, जिसे अनुमानित किया जा सकता है. ब्याज, टैक्स, डेप्रिसिएशन और एमोर्टाइज़ेशन से पहले की आय को EBITDA कहा जाता है. कुल कैश घटाने और प्रिफरेंस शेयर और डिबेंचर की वैल्यू में मार्केट कैपिटलाइज़ेशन जोड़ने के बाद, एंटरप्राइज़ वैल्यू (ईवी) निर्धारित की जाती है. EBTIDA से EV को विभाजित करके, रेशियो की गणना की जाती है.

मार्केट कैप्स के बारे में गलत धारणाएं

मार्केट कैपिटलाइज़ेशन एक शब्द है जिसका उपयोग फर्म का वर्णन करने के लिए किया जाता है, हालांकि यह कंपनी की इक्विटी की कीमत का माप नहीं है. इसे केवल बिज़नेस की नींव की सावधानीपूर्वक जांच करके पूरा किया जा सकता है. मार्केट की कीमत यह दर्शाती है कि शेयरों के लिए कितना मार्केट भुगतान करने के लिए तैयार है क्योंकि शेयरों का अक्सर मार्केट द्वारा ओवरवैल्यू या अंडरवैल्यूएड होता है.

जिस कीमत पर किसी मर्जर में फर्म को प्राप्त किया जाएगा, वह उसके मार्केट कैपिटलाइज़ेशन पर निर्भर नहीं करता है. कंपनी को खरीदने के लिए कितना खर्च होगा, यह जानने का एक बेहतर तरीका यह है कि उसके एंटरप्राइज़ वैल्यू का उपयोग करना है.
 

मार्केट कैपिटलाइज़ेशन-वेटेड इंडेक्स क्या है?

आपने शायद निफ्टी 50 जैसे इंडाइसेस के बारे में सुना है. लेकिन क्या आप जानते हैं कि वे आमतौर पर मार्केट कैप-वेटेड हैं?

इसका मतलब है कि बड़ी कंपनी, इसका इंडेक्स पर अधिक प्रभाव पड़ता है. इसलिए, अगर रिलायंस इंडस्ट्रीज के पास निफ्टी 50 में सबसे अधिक मार्केट कैप है, तो इसके स्टॉक मूवमेंट पूरे इंडेक्स को छोटी कंपनियों से अधिक ले जाएंगे.

इन इंडेक्स का उपयोग अक्सर म्यूचुअल फंड और ETF के लिए परफॉर्मेंस बेंचमार्क के रूप में किया जाता है.
 

मार्केट कैप स्टॉक की कीमतों को कैसे प्रभावित करता है

यहां ट्विस्ट किया गया है: मार्केट कैप स्टॉक की कीमत को नियंत्रित नहीं करता है- इसका परिणाम है. स्टॉक की कीमत जानने के बाद इसकी गणना की जाती है.

फिर भी, मार्केट कैप इस बात को प्रभावित कर सकता है कि निवेशक किसी कंपनी के बारे में कैसे महसूस करते हैं. अगर कोई फर्म मिड-कैप से लार्ज-कैप तक चलती है, तो इससे बड़े संस्थागत निवेशकों की नजर आ सकती है. यह अतिरिक्त मांग? इससे स्टॉक की कीमत बढ़ सकती है. इसके अलावा, एक प्रमुख इंडेक्स में जोड़ने से खरीद ब्याज बढ़ सकता है, जिससे कीमत और बढ़ सकती है.

बॉटम लाइन: हालांकि मार्केट कैप सीधे स्टॉक की कीमत को नहीं बढ़ाता है, लेकिन यह निश्चित रूप से आकार दे सकता है कि मार्केट कैसे प्रतिक्रिया देता है.
 

निष्कर्ष

स्टॉक देखने और संभावित इन्वेस्टमेंट का आकलन करते समय, मार्केट कैपिटलाइज़ेशन इन्वेस्टर के लिए एक उपयोगी टूल हो सकता है. सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध फर्मों के लिए, मार्केट कैपिटलाइज़ेशन मार्केट के मूल्य को अलग करके कंपनी के मूल्य का अनुमान लगाने का एक तेज़ और आसान तरीका प्रदान करता है. टेकओवर उम्मीदवार का मार्केट कैपिटलाइज़ेशन मूल्यांकन करने में मदद करता है कि क्या प्राप्तकर्ता को उपयुक्त योग्य माना जाएगा.