लाभ उठाना

फर्म के एसेट बेस को बढ़ाने और जोखिम पूंजी पर रिटर्न जनरेट करने के लिए इन्वेस्ट करते समय फंडिंग स्रोत के रूप में उधार ली गई पूंजी का लाभ उठाने के परिणाम. लीवरेज उधार ली गई राशि का उपयोग करने की एक इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी है, विशेष रूप से, इन्वेस्टमेंट के संभावित रिटर्न को बढ़ाने के लिए विभिन्न फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट या उधार ली गई पूंजी का उपयोग. लीवरेज में एसेट को फाइनेंस करने के लिए फर्म द्वारा उपयोग किए जाने वाले डेट की राशि भी दर्शाई जा सकती है. जब कोई कंपनी, प्रॉपर्टी या इन्वेस्टमेंट को "उच्च लाभप्रद" कहा जाता है, तो इसका मतलब है कि आइटम में इक्विटी से अधिक क़र्ज़ होता है. लिवरेज का उपयोग घर खरीदने से लेकर स्टॉक मार्केट के अनुमान तक किसी भी चीज को फाइनेंस करने में मदद करने के लिए किया जा सकता है. बिज़नेस अपने विकास को फंड करने के लिए व्यापक रूप से लाभ का उपयोग करते हैं, परिवार घर खरीदने के लिए मॉरगेज डेट के रूप में लेवरेज अप्लाई करते हैं, और फाइनेंशियल प्रोफेशनल अपनी इन्वेस्टिंग रणनीतियों को बढ़ाने के लिए लिवरेज का उपयोग करते. इन्वेस्टर और एंटरप्राइज़ दोनों लेवरेज कॉन्सेप्ट का उपयोग करते हैं. इन्वेस्टर्स उस रिटर्न को बढ़ाने के लिए लिवरेज का उपयोग करते हैं जो इन्वेस्टमेंट महत्वपूर्ण रूप से प्रदान कर सकता है. वे विकल्प, फ्यूचर्स और मार्जिन अकाउंट सहित विभिन्न इंस्ट्रूमेंट के उपयोग के माध्यम से अपने इन्वेस्टमेंट को अधिकतम करते हैं.

कंपनियां अपनी प्रॉपर्टी को फंड करने के लिए लीवरेज का उपयोग कर सकती हैं. दूसरे शब्दों में, कंपनियां पूंजी जुटाने के लिए स्टॉक जारी करने के बजाय शेयरहोल्डर वैल्यू बढ़ाने के प्रयास में बिज़नेस ऑपरेशन में इन्वेस्ट करने के लिए डेट फाइनेंसिंग का उपयोग कर सकती हैं. जिन इन्वेस्टर्स को सक्रिय रूप से लाभ का उपयोग करने में असुविधा होती है, उनके पास अप्रत्यक्ष रूप से लाभ को नियंत्रित करने के कई तरीके. अपने बिज़नेस के सामान्य कोर्स में, वे उन कंपनियों में इन्वेस्ट कर सकते हैं जो अपने खर्च को बढ़ाए बिना फाइनेंस या संचालन का विस्तार करने के लिए लीवरेज का उपयोग करते हैं.

लीवरेज कैसे काम करता है

जब बिज़नेस मालिकों को कुछ खरीदने की आवश्यकता होती है कि उनके पास अपफ्रंट के लिए भुगतान करने के लिए कैश नहीं है, तो वे उस खरीद को फाइनेंस करने के लिए या तो डेट या इक्विटी का उपयोग कर सकते हैं.

अगर वे क़र्ज़ चुनते हैं, तो वे खरीद को फाइनेंस करने के लिए लिवरेज का उपयोग कर रहे हैं. कई तरीकों से, यह लिवरेज किसी अन्य प्रकार के क़र्ज़ की तरह काम करता है. बिज़नेस क्रेडिट कार्ड या पर्सनल लोन की तरह, वापस भुगतान करने के वादे के साथ पैसे उधार लेता है. कर्ज कंपनी के दिवालियापन के जोखिम को बढ़ाता है, लेकिन अगर लिवरेज का सही उपयोग किया जाता है, तो यह कंपनी के लाभ और रिटर्न को भी बढ़ा सकता है - विशेष रूप से इक्विटी पर इसका रिटर्न.

तीन मुख्य प्रकार के लीवरेज होते हैं

• फाइनेंशियल लीवरेज
• ऑपरेटिंग लेवरेज
• कंबाइन्ड लिवरेज

1. ऑपरेटिंग लेवरेज

कंपनी की लागत संरचना में निश्चित लागत की उपस्थिति से ऑपरेटिंग लीवरेज उत्पन्न होता है. यह बिक्री राजस्व में बदलाव के लिए ऑपरेटिंग इनकम (ईबीआईटी) की संवेदनशीलता को मापता है. वेरिएबल लागतों के मुकाबले उच्च निश्चित लागत वाली कंपनियों में उच्च ऑपरेटिंग लाभ होता है.

विशेषताएं:

• • उच्च ऑपरेटिंग लाभ का अर्थ होता है, बिक्री में छोटे बदलाव से ऑपरेटिंग आय में बड़ा बदलाव हो सकता है.
  • उच्च निश्चित लागत वाले उद्योगों में सामान्य, जैसे निर्माण या उपयोगिता.

उदाहरण:

उच्च इक्विपमेंट लागत और कम वेरिएबल प्रोडक्शन लागत वाले फैक्टरी से बिक्री बढ़ने से काफी लाभ होता है, क्योंकि अधिकतर अतिरिक्त राजस्व लाभ में योगदान देता है.

2. फाइनेंशियल लीवरेज

फाइनेंशियल लाभ का अर्थ है बिज़नेस ऑपरेशन या इन्वेस्टमेंट को फाइनेंस करने के लिए उधार ली गई फंड (ऋण) का उपयोग. यह ऑपरेटिंग आय में बदलाव के लिए प्रति शेयर (EPS) निवल आय या आय की संवेदनशीलता को मापता है.

विशेषताएं:

• • उच्च फाइनेंशियल लाभ शेयरधारकों को संभावित रिटर्न को बढ़ाता है लेकिन फाइनेंशियल जोखिम भी बढ़ाता है.
  • आमतौर पर तब इस्तेमाल किया जाता है जब कंपनियां लोन लेती हैं या विकास या विस्तार के लिए बॉन्ड जारी करती हैं.

उदाहरण:

नए प्रोजेक्ट में इन्वेस्ट करने के लिए पैसे उधार लेने वाला बिज़नेस, प्रोजेक्ट सफल होने पर बढ़े हुए रिटर्न देख सकता है, लेकिन अगर कैश फ्लो अपर्याप्त है, तो यह डेट भुगतान पर डिफॉल्ट करने का जोखिम रखता है.

3. कंबाइन्ड लिवरेज

जब ऑपरेटिंग और फाइनेंशियल लाभ दोनों एक साथ काम करते हैं, तो कम्बाइन्ड लिवरेज उत्पन्न होता है. यह EPS पर बिक्री परिवर्तनों के प्रभाव की जांच करके समग्र जोखिम और रिटर्न को मापता है.

विशेषताएं:

• • यह दिखाता है कि बिक्री में बदलाव कैसे बॉटम लाइन (ईपीएस) को प्रभावित करता है.
  • फिक्स्ड ऑपरेटिंग लागत और डेट दोनों से कंपनी का कुल जोखिम एक्सपोज़र दर्शाता है.

उदाहरण:

उच्च निश्चित लागत और महत्वपूर्ण क़र्ज़ वाली कंपनी अच्छे समय में लाभ का अनुभव करेगी, लेकिन बिक्री में गिरावट होने पर गंभीर नुकसान का सामना कर सकती है.

महत्वपूर्ण अंतर

निष्कर्ष

लीवरेज एक शक्तिशाली फाइनेंशियल टूल है जो फिक्स्ड लागत या उधार ली गई फंड का उपयोग करके रिटर्न को बढ़ाता है. यह बिज़नेस को ऑपरेशन को बढ़ाने, फंड इन्वेस्टमेंट को बढ़ाने और लाभ को बढ़ाने में सक्षम बनाता है, लेकिन यह संभावित नुकसान सहित जोखिमों को भी बढ़ाता है. ऑपरेटिंग लीवरेज बिज़नेस ऑपरेशन में फिक्स्ड लागत पर ध्यान केंद्रित करता है, फाइनेंशियल लाभ में डेट फाइनेंसिंग शामिल है, और कम्बाइन्ड लिवरेज असेसमेंट दोनों. लाभ से वृद्धि हो सकती है और शेयरधारक की वैल्यू बढ़ सकती है, लेकिन इस पर अत्यधिक निर्भरता फाइनेंशियल अस्थिरता का कारण बन सकती है. सही संतुलन बनाना आवश्यक है, जिससे बिज़नेस जोखिमों को कम करने के साथ-साथ अपने लाभों का उपयोग कर सकते हैं. प्रभावी लाभ प्रबंधन लॉन्ग-टर्म लाभप्रदता और स्थायी फाइनेंशियल स्वास्थ्य को सपोर्ट करता है.