आयरन कंडोर

आयरन कंडोर एक गैर-दिशात्मक विकल्प रणनीति है, जिसके द्वारा एक विकल्प व्यापारी लाभ उत्पन्न करने के लिए एक बुल पुट स्प्रेड और बीयर कॉल को एकत्रित करता है. इस रणनीति में, सीमित लाभ की अधिक संभावना है. एक विकल्प व्यापारी इस रणनीति को रिसॉर्ट करता है अगर उसका मानना है कि बाजार सीमाबद्ध होने जा रहा है. आयरन कंडोर रणनीति में अधिकतम लाभ कमीशन के लिए प्राप्त निवल प्रीमियम के बराबर है. अधिकतम नुकसान तब होता है जब अंडरलाइंग सिक्योरिटी की कीमत लंबी कॉल की स्ट्राइक कीमत से अधिक होती है या जब अंडरलाइंग सिक्योरिटी की कीमत लंबे समय तक स्ट्राइक की कीमत से कम होती है.

समझना

आयरन कंडोर विकल्पों में कॉल का उपयोग होता है और विकल्प व्यापारी के लिए लाभ उत्पन्न करने के लिए विकल्प रखता है. कॉल ऑप्शन ट्रेड में, दो काउंटर-पार्टी कॉल विकल्प लेखक और कॉल विकल्प खरीदार हैं. दो पक्षों के पास सुरक्षा कीमत के दिशा में काउंटर-व्यू होते हैं. कॉल विकल्प खरीदार का मानना है कि अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत बढ़ रही है जबकि कॉल विकल्प लेखक मानता है कि अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत गिर जाएगी.

एक विकल्प खरीदने से खरीदार को अधिकार मिलता है, लेकिन दायित्व नहीं, स्थिर कीमत पर सुरक्षा प्राप्त करने के लिए, समाप्ति तिथि नामक एक निश्चित तिथि के भीतर, हड़ताल की कीमत कहा जाता है. अगर हड़ताल की कीमत अंतर्निहित सुरक्षा की वर्तमान बाजार कीमत से कम है, तो विकल्प के पास आंतरिक मूल्य है. इसका मतलब यह है कि विकल्प खरीदार को अपने अधिकार का प्रयोग करने के योग्य लगेगा. इस परिदृश्य को पैसे भी कहा जाता है.

आयरन कंडोर बनाने के लिए, यहां बताया गया है कि आपको क्या करना है.

• आउट-ऑफ-द-मनी पुट बेचें

• आउट-ऑफ-द-मनी कॉल बेचें

• आगे की राशि खरीदें

• आगे की मनी कॉल खरीदें

कहते हैं कि कंपनी फरवरी में रु. 50 में ट्रेडिंग कर रही है. आयरन कंडोर रणनीति को चलाने के लिए आप जो बेचते हैं या खरीदते हैं, यहां दिया गया है. सभी विकल्पों में 100 शेयर का बहुत साइज़ होता है.

• आप रु. 40 की स्ट्राइक कीमत के साथ एक मार्च पुट विकल्प खरीदते हैं (रु. 50 की लागत पर)

• आप रु. 60 की स्ट्राइक कीमत के साथ एक मार्च कॉल विकल्प खरीदते हैं (रु. 50 की लागत पर)

• आप रु. 45 की स्ट्राइक कीमत के साथ एक मार्च पुट विकल्प बेचते हैं (रु. 100 की कीमत के लिए)

• आप रु. 55 की स्ट्राइक कीमत के साथ एक मार्च कॉल विकल्प बेचते हैं (रु. 100 की कीमत के लिए)

इसलिए, आरंभ में, आपका कुल लाभ रु. 100 है (क्योंकि आपको बेचे गए विकल्पों के लिए रु. 200 प्राप्त हुआ और खरीदे गए विकल्पों के लिए रु. 100 का भुगतान किया गया).

अब, समाप्ति पर, अगर अंतर्निहित स्टॉक की कीमत रु. 45 से रु. 55 के बीच कहीं भी बंद हो जाती है, तो यहां दिया गया है कि क्या होगा. कहें कि समाप्ति पर स्टॉक की कीमत रु. 52 है.

• विकल्प 1 की समयसीमा समाप्त हो जाएगी, क्योंकि यह आपको रु. 40 (रु. 52 के बजाय) में बेचने का अधिकार देता है

• विकल्प 2 की समयसीमा समाप्त हो जाएगी, क्योंकि यह आपको रु. 60 (रु. 52 के बजाय) में खरीदने का अधिकार देता है

• विकल्प 3 की समयसीमा समाप्त हो जाएगी, क्योंकि यह खरीदार को रु. 45 (रु. 52 के बजाय) में बेचने का अधिकार देता है

• विकल्प 4 की समयसीमा समाप्त हो जाएगी, क्योंकि यह खरीदार को रु. 55 (रु. 52 के बजाय) में खरीदने का अधिकार देता है

इसलिए, अगर आप इस परिस्थिति में आयरन कंडोर रणनीति का पालन करते हैं, तो आपको रु. 100 का प्रारंभिक लाभ मिलेगा.

दूसरी ओर, अगर स्टॉक रु. 45 से कम या रु. 55 से अधिक है, तो आपको नुकसान होगा. उदाहरण के लिए, समाप्ति पर स्टॉक रु. 40 में बंद हो जाता है. उस मामले में, परिणाम यहां दिए गए हैं.

• विकल्प 1 की समय-सीमा समाप्त हो जाएगी, क्योंकि यह आपको रु. 40 (जो बाजार की कीमत के समान है) पर बेचने का अधिकार देता है

• विकल्प 2 की समयसीमा समाप्त हो जाएगी, क्योंकि यह आपको रु. 60 (रु. 40 के बजाय) में खरीदने का अधिकार देता है

• विकल्प 3 की समयसीमा समाप्त नहीं होगी, क्योंकि यह खरीदार को रु. 45 (रु. 40 के बजाय) में बेचने का अधिकार देता है

• विकल्प 4 की समयसीमा समाप्त हो जाएगी, क्योंकि यह खरीदार को रु. 55 (रु. 40 के बजाय) में खरीदने का अधिकार देता है

इसलिए, विकल्प 3 के संबंध में, आपको प्रति शेयर रु. 5 का नुकसान होगा (यानी रु. 45 माइनस रु. 40). यह कुल रु. 500 का नुकसान बन जाता है. रु. 100 के शुरुआती लाभ के साथ इसे बंद करके, आप रु. 400 के निवल नुकसान के साथ समाप्त हो जाते हैं.

विवरण-

दिशानिर्देश मानना: न्यूट्रल

सेट-अप-

• OTM कॉल वर्टिकल स्प्रेड बेचें
• OTM पुट वर्टिकल स्प्रेड बेचें

आदर्श अस्थिरता वातावरण: अधिक

अधिकतम लाभ– आयरन कंडोर के लिए अधिकतम लाभ क्षमता प्राप्त निवल क्रेडिट है. जब समाप्ति पर ट्रेड के शॉर्ट स्ट्राइक के बीच अंतर्निहित निपटान होता है, तो अधिकतम लाभ प्राप्त होता है.

ब्रेकईवन की गणना कैसे करें

• अपसाइड: शॉर्ट कॉल स्ट्राइक + क्रेडिट प्राप्त

• नीचे: शॉर्ट पुट स्ट्राइक – क्रेडिट प्राप्त हुआ