फंडामेंटल एनालिसिस (एफए) संबंधित आर्थिक और फाइनेंशियल कारकों की जांच करके सुरक्षा के आंतरिक मूल्य को मापने की एक विधि है. मूल विश्लेषक ऐसे कुछ भी अध्ययन करते हैं जो सुरक्षा के मूल्य को प्रभावित कर सकते हैं, जैसे कि अर्थव्यवस्था की स्थिति और उद्योग की स्थिति से लेकर सूक्ष्म आर्थिक कारकों जैसे कंपनी के मैनेजमेंट की प्रभावशीलता को प्रभावित कर सकते हैं.
मूल विश्लेषण को समझना-
यह आमतौर पर मार्केट द्वारा सही कीमत वाली सिक्योरिटीज़ की पहचान करने के लिए मैक्रो से माइक्रो परिप्रेक्ष्य तक किया जाता है. मूलभूत विश्लेषण भविष्य की वृद्धि के लिए कंपनी के अंतर्निहित मूल्य और संभावित निर्धारण के लिए इक्विटी पर राजस्व, आय, भविष्य की वृद्धि रिटर्न, लाभ मार्जिन और अन्य डेटा का उपयोग करता है. यह सभी डेटा कंपनी के फाइनेंशियल स्टेटमेंट में उपलब्ध है.
मूल विश्लेषण के घटक-
इकॉनोमिक एनालिसिस
इंडस्ट्री एनालिसिस
कंपनी एनालिसिस
मूलभूत विश्लेषण एक अत्यंत व्यापक दृष्टिकोण है जिसके लिए गहरा ज्ञान लेखा, वित्त और आर्थिक आवश्यकता होती है. उदाहरण के लिए, मूलभूत विश्लेषण के लिए फाइनेंशियल स्टेटमेंट पढ़ने और मैक्रो इकोनॉमिक कारकों और मूल्यांकन तकनीकों को समझने की क्षमता की आवश्यकता होती है. यह मुख्य रूप से सार्वजनिक डेटा पर निर्भर करता है, जैसे कंपनी की कमाई, लाभ मार्जिन, भविष्य की परियोजना वृद्धि.
मूल विश्लेषण के प्रकार-
गुणात्मक विश्लेषण-
प्रबंधन
बिज़नेस मॉडल
कॉर्पोरेट गवर्नेंस
मात्रात्मक विश्लेषण-
प्रॉफिट व लॉस स्टेटमेंट
बैलेंस शीट
कैश फ्लो स्टेटमेंट
फंडामेंटल एनालिसिस के चरण क्या हैं?
व्यापक रूप से बोलने, मूलभूत विश्लेषण फर्म के वित्तीय विवरणों को देखकर और विभिन्न अनुपातों और अन्य मेट्रिक्स की जांच करके व्यक्तिगत कंपनियों का मूल्यांकन करता है. इसका इस्तेमाल राजस्व, लाभ, लागत, पूंजीगत संरचना, नकद प्रवाह आदि के आधार पर कंपनी के आंतरिक मूल्य का अनुमान लगाने के लिए किया जाता है. कंपनी मेट्रिक्स की तुलना उद्योग के सहकर्मियों और प्रतिस्पर्धियों के साथ की जा सकती है. अंत में, इनकी तुलना व्यापक बाजार या बड़े आर्थिक वातावरण से की जा सकती है.
फंडामेंटल एनालिसिस का उपयोग कौन करता है?
मूलभूत विश्लेषण का उपयोग मुख्य रूप से दीर्घकालिक या मूल्य निवेशकों द्वारा अच्छी कीमत वाले स्टॉक और अनुकूल संभावनाओं वाले लोगों को पहचानने के लिए किया जाता है. इक्विटी विश्लेषक ग्राहकों को मूल्य लक्ष्य और सिफारिशों (जैसे, खरीदना, होल्ड या बेचना) पैदा करने के लिए मूलभूत विश्लेषण का भी उपयोग करेंगे. कॉर्पोरेट मैनेजर और फाइनेंशियल अकाउंटेंट भी फर्म की संचालन दक्षता और लाभप्रदता का विश्लेषण करने और बढ़ाने और प्रतिस्पर्धा के खिलाफ फर्म की तुलना करने के लिए फाइनेंशियल विश्लेषण का उपयोग करेंगे. वारेन बफेट, दुनिया के सबसे प्रसिद्ध मूल्य निवेशकों में से एक है, जो मूलभूत विश्लेषण का प्रमोटर है.
क्या मूलभूत विश्लेषण हमेशा काम करता है?
नहीं. किसी अन्य इन्वेस्टमेंट स्ट्रैटेजी या तकनीक की तरह, मूल विश्लेषण हमेशा सफल नहीं होता है. यह तथ्य है कि बुनियादी स्टॉक को अंडरवैल्यू दिखाता है, यह गारंटी नहीं देता है कि इसके शेयर जल्द ही किसी भी समय इंट्रिन्सिक वैल्यू तक बढ़ जाएंगे. चीजें इतनी आसान नहीं हैं. वास्तव में, वास्तविक कीमत का व्यवहार कई कारकों से प्रभावित होता है जो मूलभूत विश्लेषण को कम कर सकते हैं.
लेकिन लंबे समय तक चलने वाले मूल विश्लेषण अच्छी तरह से काम करते हैं. लेकिन केवल कॉर्पोरेट समस्या इसे बदल देती है
