प्रति शेयर कमाई (EPS)

प्रति शेयर (EPS) आय क्या हैं?

प्रति शेयर आय कंपनी के कुल लाभ के संबंध में शेयरधारक के लाभ का हिस्सा है. EPS कंपनी के कुल लाभ के संबंध में प्रत्येक सामान्य शेयर लाभ आवंटन को मापता है.

यह एक महत्वपूर्ण राशन है जिसका उपयोग कंपनी के प्रदर्शन के विश्लेषण में किया जाता है, भविष्य की आय का अनुमान लगाने और कंपनी के मूल्यांकन को समझने में भी मदद करता है.

अगर किसी कंपनी के EPS अधिक है, तो इसे अधिक लाभदायक माना जाता है और इस प्रकार इसके शेयरधारकों को वितरण के लिए अधिक लाभ उपलब्ध होते.

ईपीएस फॉर्मूला-

उदाहरण के लिए, PQR a कंपनी को ₹7,30,00,000 की निवल आय के साथ छोड़ा जाता है और ₹30,00,000 का भी भुगतान पसंदीदा लाभांश के रूप में करना होगा और वर्तमान अवधि में 70 लाख का सामान्य शेयर बकाया (औसतन औसत) है.

इसलिए, XYZ कंपनी के EPS प्रति शेयर फॉर्मूला आय के अनुसार होगा;

= रु. (7,30,00,000 – 30,00,000)/ 70,00,000

= रु. 10 प्रति शेयर (जो एक बहुत अच्छा EPS है)

EPS अनुपात आय के प्रकार पर निर्भर करता है जिसका उपयोग इसे प्राप्त करने के लिए किया गया है, सामान्य रूप से उनके साथ परिचितता प्राप्त करना महत्वपूर्ण है.

ईपीएस के प्रकार-

रिपोर्टेड EPS या आमतौर पर स्वीकृत अकाउंटिंग प्रिंसिपल्स (GAAP) EPS: –

कंपनी की रिपोर्ट की गई आय को GAAP द्वारा भी विकृत किया जा सकता है. उदाहरण के लिए, मशीनरी या सहायक कंपनी की बिक्री से एक बार लाभ को GAAP के तहत ऑपरेटिंग इनकम के रूप में माना जा सकता है, जिसके कारण तिमाही में EPS बढ़ जाता है. इसी प्रकार, कंपनी सामान्य ऑपरेटिंग खर्चों को "असामान्य शुल्क" के रूप में वर्गीकृत कर सकती है, जो इसे गणना से बाहर रखती है और कृत्रिम रूप से EPS को बढ़ाती है.

ऑन-गोइंग/प्रो फॉर्मा EPS: –

इस वेरिएशन को प्रो फॉर्मा EPS कहा जाता है. "प्रो फॉर्मा" शब्द दर्शाते हैं कि कुछ धारणाओं का इस्तेमाल फॉर्मूला में किया जाना था. प्रो फॉर्मा ईपीएस आमतौर पर रिपोर्ट की गई आय की गणना करने में इस्तेमाल किए जाने वाले कुछ खर्च या आय को शामिल नहीं करता है. उदाहरण के लिए, अगर कोई कंपनी एक बड़ा विभाजन बेचती है, तो वह अपने ऐतिहासिक परिणामों की रिपोर्ट करने में, उस यूनिट से जुड़े पिछले खर्चों और राजस्व को शामिल नहीं कर सकती है. यह "ऐपल्स-टू-ऐपल्स" की तुलना करने की अनुमति देता है.

कैरिंग वैल्यू/बुक वैल्यू EPS-      

प्रति शेयर मूल्य वहन करना, जिसे प्रति शेयर (BVPS) की बुक वैल्यू कहा जाता है, प्रत्येक शेयर में कंपनी इक्विटी की मात्रा को मापता है. यह उपाय बैलेंस शीट पर ध्यान केंद्रित करता है और कुछ और नहीं, इसलिए यह कंपनी के प्रदर्शन का स्थिर प्रतिनिधित्व है. यहां मौजूदा बीवीपी को इन्वेस्टर को बताना चाहिए कि अगर कंपनी को लिक्विडेट किया जाना था और उसकी सभी एसेट बेची जाती है, तो इन्वेस्टर को कितना हिस्सा मिलेगा.

बरकरार रखे गए ईपीएस-       

बरकरार रखे गए प्रति शेयर कमाई की गणना वर्तमान में बनाए गए आय में निवल आय जोड़कर की जाती है और फिर उससे भुगतान किए गए कुल लाभांश को घटाकर की जाती है. अंत में, शेष शेयरों की कुल संख्या द्वारा विभाजित किया जाता है

इसलिए, इस फॉर्मूला का उपयोग करके बनाए गए EPS की गणना पूरी हो जाती है –

बरकरार रखे गए ईपीएस =  (निवल कमाई + वर्तमान रेटिंग वाली कमाई)- (भुगतान किया गया/कुल बकाया शेयरों की संख्या)

कैश ईपीएस-   

कैश EPS बकाया शेयर द्वारा विभाजित नकदी प्रवाह का संचालन कर रहा है. कैश EPS महत्वपूर्ण है क्योंकि यह एक शुद्ध नंबर है. अर्थात, यह अर्जित वास्तविक नकदी का प्रतिनिधित्व करता है और इसे निवल आय के रूप में आसानी से नहीं बदला जा सकता है.

5 रुपये और 10 के नकद EPS की रिपोर्ट की गई कंपनी, 1 के EPS और 5 के कैश EPS वाली फर्म को पसंद करती है. हालांकि कई कारक इस बात पर विचार करने के लिए हैं, लेकिन कंपनी जिसके पास नकद होती है वह आमतौर पर बेहतर फाइनेंशियल आकार में होती है.

ओवरव्यू:

अच्छे EPS क्या है?

"अच्छे" EPS के रूप में क्या गिना जाता है, कंपनी के हाल ही के प्रदर्शन, उसके प्रतिस्पर्धियों के प्रदर्शन और स्टॉक का पालन करने वाले विश्लेषकों की अपेक्षाओं जैसे कारकों पर निर्भर करेगा. यह शेयर की कीमत, कंपनी की मार्केट कैपिटल जैसे अन्य कारकों पर भी निर्भर करता है.

EPS की कुछ सीमाएं क्या हैं?

इन्वेस्टमेंट या ट्रेडिंग निर्णय लेने के लिए केवल EPS का उपयोग करने के कुछ ड्रॉबैक भी हैं क्योंकि EPS को कंपनी द्वारा आसानी से अपने शेयरों को वापस खरीदकर पहनाया जा सकता है जो कंपनी के बकाया शेयरों की संख्या को कम करता है और फिर इसके कारण अपने EPS को बढ़ाता है. यहां तक कि अकाउंटिंग सिद्धांतों में बदलाव को EPS ड्रेस करने के लिए भी इस्तेमाल किया जा सकता है.