बीटा एक फाइनेंशियल मेट्रिक है जो समग्र मार्केट की तुलना में इन्वेस्टमेंट की अस्थिरता या जोखिम को मापता है. यह दर्शाता है कि एस एंड पी 500 जैसे बेंचमार्क इंडेक्स के संबंध में एक एसेट, आमतौर पर स्टॉक कितना होता है.
1 के बीटा का अर्थ होता है, मार्केट के साथ एसेट चलता है, जबकि 1 से अधिक बीटा उच्च अस्थिरता को दर्शाता है, और 1 से कम बीटा कम अस्थिरता को दर्शाता है. निवेशक स्टॉक या पोर्टफोलियो की रिस्क-रिटर्न प्रोफाइल का आकलन करने के लिए बीटा का उपयोग करते हैं. बीटा को समझना सही इन्वेस्टमेंट निर्णय लेने, जोखिम को संतुलित करने और मार्केट की स्थितियों से संबंधित वांछित रिटर्न प्राप्त करने में मदद करता है.
बीटा की गणना
आइए समझते हैं कि बीटा की अवधारणा को समझने से पहले बीटा की गणना कैसे की जाती है.
बीटा कोएफिशिएंट(β) = वेरिएंस (RM)/संरक्षण (RE, RM)
कहां:
Re = व्यक्तिगत स्टॉक पर रिटर्न
Rm = समग्र बाजार पर रिटर्न
कोवेरियंस = स्टॉक के रिटर्न में बदलाव मार्केट के रिटर्न में बदलाव के बारे में कैसे बताया जाता है
वेरिएंस = मार्केट के डेटा पॉइंट उनके औसत मूल्य से कितने तक फैले हैं
बीटा का एप्लीकेशन
यह जानकारी इन्वेस्टर को अपनी रिस्क प्रोफाइल को एक्सेस करने और उसके अनुसार निर्णय लेने में सहायता करती है कि क्या मार्केट के साथ अत्यधिक अस्थिर स्टॉक में इन्वेस्ट करना है या कम अस्थिर है.
बीटा कैलकुलेशन का उपयोग इन्वेस्टर को समझने में मदद करने के लिए किया जाता है कि स्टॉक बाकी बाजार के समान दिशा में चलता है या नहीं. यह बाजार के शेष हिस्से की तुलना में कितने अस्थिर या कितने जोखिम वाले स्टॉक के बारे में भी जानकारी प्रदान करता है. अंततः, एक इन्वेस्टर आमतौर पर बीटा का उपयोग करता है ताकि स्टॉक कितना जोखिम उठा रहा है, इसका पता लगाने की कोशिश की जा सके. हालांकि मार्केट से बहुत कम विचलित स्टॉक किसी पोर्टफोलियो में बहुत जोखिम नहीं डालता है, लेकिन इससे अधिक रिटर्न की संभावना भी बढ़ती नहीं है.
बीटा के प्रकार
बीटा वैल्यू 1.0 के बराबर
अगर स्टॉक में 1 का बीटा है, तो यह दर्शाएगा कि स्टॉक मार्केट से मजबूत रूप से संबंधित है. 1.0 की बीटा वाला स्टॉक में सिस्टमेटिक जोखिम होता है. हालांकि, बीटा की गणना किसी अव्यवस्थित जोखिम का पता नहीं लगा सकती है.
बीटा वैल्यू एक से कम
बीटा वैल्यू जिसका अर्थ 1.0 से कम है कि सिक्योरिटी मार्केट की तुलना में सैद्धांतिक रूप से कम अस्थिर है. पोर्टफोलियो में इस स्टॉक सहित इसे स्टॉक के बिना उसी पोर्टफोलियो से कम जोखिम प्रदान करता है.
बीटा वैल्यू एक से अधिक
अगर बीटा कोएफिशिएंट 1 से अधिक है, तो इसका मतलब है कि स्टॉक मार्केट से अधिक अस्थिर है.
उदाहरण के लिए, अगर बीटा 1.3 है और मार्केट में 10% की वृद्धि की भविष्यवाणी की जाती है, तो स्टॉक 13% तक बढ़ना चाहिए जिसका अर्थ है कि स्टॉक 30% अधिक अस्थिर होगा.
नेगेटिव बीटा वैल्यू
कुछ स्टॉक में नेगेटिव बीटा होते हैं. -1.0 का बीटा का अर्थ है कि स्टॉक मार्केट बेंचमार्क से विपरीत रूप से संबंधित है. यह स्टॉक बेंचमार्क के ट्रेंड के विपरीत, मिरर फोटो के रूप में सोचा जा सकता है. तो, इस मामले में अगर मार्केट ऊपर जाता है तो स्टॉक नीचे की ओर चल जाएगा.
निष्कर्ष
अंत में, बीटा एक महत्वपूर्ण फाइनेंशियल मेट्रिक है जो समग्र मार्केट के संबंध में किसी एसेट या पोर्टफोलियो की अस्थिरता को मापता है. यह इन्वेस्टर के लिए एक महत्वपूर्ण टूल के रूप में काम करता है, जिससे उन्हें मार्केट बेंचमार्क की तुलना में किसी विशेष इन्वेस्टमेंट से जुड़े जोखिम का आकलन करने में मदद मिलती है. एक से अधिक बीटा उच्च अस्थिरता और अधिक रिटर्न की क्षमता को दर्शाता है, जबकि एक से कम बीटा कम अस्थिरता और अधिक स्थिर रिटर्न का संकेत देता है.
