वैल्यू स्टॉक कम कीमत पर एक सिक्योरिटी ट्रेडिंग है जो कंपनी का परफॉर्मेंस अन्यथा दर्शा सकता है. वैल्यू स्टॉक में इन्वेस्टर बाजार में अक्षमताओं पर पूंजीकरण करने का प्रयास करते हैं, क्योंकि अंतर्निहित इक्विटी की कीमत कंपनी के प्रदर्शन से मेल नहीं खा सकती है.
मूल्य निवेश की अवधारणा बेंजामिन ग्रहम द्वारा 1930 के दशक में लोकप्रिय थी. अपनी प्रसिद्ध पुस्तक "द इंटेलिजेंट इन्वेस्टर" में, बेन ग्राहम ने एक मूल्य निवेशक के लिए दृष्टिकोण का वर्णन किया और कुछ अन्य महत्वपूर्ण अवधारणाओं जैसे श्री मार्केट और सुरक्षा मार्जिन के साथ.
वैल्यू स्टॉक को समझना
वैल्यू स्टॉक में ग्रोथ स्टॉक की तुलना में पूरी तरह से अलग-अलग विशेषताएं हैं. इन कंपनियों में बहुत अधिक विकास दर नहीं है, बल्कि वे धीमी हो जाते हैं. हालांकि, ये स्टॉक कम मूल्यांकन और कम बाजार मूल्य पर ट्रेड करते हैं.
वैल्यू इन्वेस्टर अपनी वास्तविक क्षमता या बाजार में वास्तविक मूल्य से कम ट्रेडिंग वाली सुपर चीप कंपनी खरीदने के रूप में स्टॉक में इन्वेस्ट करने पर विचार करते हैं. उन्हें अपनी तिमाही और वार्षिक रिपोर्ट पढ़कर मूल्यांकन की गणना करने के मूलभूत पद्धति का उपयोग करके कंपनी की आंतरिक वैल्यू मिलती है.
वैल्यू स्टॉक की पहचान कैसे करें
वैल्यू स्टॉक में बार्गेन-प्राइस होगी क्योंकि इन्वेस्टर मार्केटप्लेस में कंपनी को प्रतिकूल नहीं देखते हैं. आमतौर पर, एक वैल्यू स्टॉक में एक ही इंडस्ट्री में कंपनियों के स्टॉक की कीमतों से कम इक्विटी कीमत होती है. वैल्यू स्टॉक एक सेक्टर के भीतर बैठ सकते हैं जो ब्रॉडर मार्केट में डिस्काउंट पर ट्रेड करते हैं.
अस्थायी रूप से प्रतिकूल घटनाओं का अनुभव करने वाली स्थिर लाभांश जारी करने वाली मेच्योर कंपनी से वैल्यू स्टॉक आने की संभावना होगी. हालांकि, हाल ही में इक्विटी जारी करने वाली कंपनियों में उच्च मूल्य वाली क्षमता होती है क्योंकि कई इन्वेस्टर इकाई से अनजान हो सकते हैं.
बाजार में कई फाइनेंशियल अनुपात निर्धारित करने के लिए इस्तेमाल किए जा सकते हैं. आमतौर पर इस्तेमाल किए जाने वाले दो मूलभूत संकेतक अर्जन अनुपात (पीई अनुपात) और मूल्य बुक करने के लिए मूल्य (पी/बीवी) अनुपात की कीमत हैं.
P/E अनुपात- मूल्य अर्जन अनुपात (P/E अनुपात) कंपनी की स्टॉक की कीमत और प्रति शेयर आय (EPS) के बीच का संबंध है. यह एक लोकप्रिय अनुपात है जो निवेशकों को कंपनी के मूल्य की बेहतर भावना देता है. P/E अनुपात बाजार की अपेक्षाओं को दर्शाता है और वह कीमत है जो आपको वर्तमान कमाई की प्रति यूनिट का भुगतान करना चाहिए
P/B अनुपात- मूल्य अनुपात या PBV अनुपात बुक करने की कीमत, कंपनी के बाजार की तुलना करती है और बुक वैल्यू की तुलना करती है. कल्पना करें कि कंपनी को लिक्विडेट किया जाना है. यह अपने सभी एसेट को बेचता है, और इसके सभी लोन का भुगतान करता है. कंपनी की पुस्तक मूल्य जो भी छोड़ दिया जाता है. PBV रेशियो प्रति शेयर बुक वैल्यू द्वारा विभाजित प्रति शेयर मार्केट प्राइस है. उदाहरण के लिए, 2 के PBV अनुपात वाला स्टॉक का मतलब है कि हम बुक वैल्यू के प्रत्येक ₹1 के लिए ₹2 का भुगतान करते हैं. PBV जितना अधिक होगा, उतना महंगा स्टॉक.
वैल्यू इन्वेस्टर कम PE रेशियो और कम PBV रेशियो के साथ स्टॉक में इन्वेस्ट करना पसंद करते हैं.
वैल्यू स्टॉक का महत्व
प्रशंसा की संभावना: क्योंकि वैल्यू स्टॉक अक्सर कम होते हैं, इसलिए अगर मार्केट अपनी वास्तविक कीमत को पहचानता है, तो उनके पास महत्वपूर्ण मूल्य की वृद्धि की संभावना होती है.
इनकम जनरेशन: कई वैल्यू स्टॉक स्थापित कंपनियां हैं जो डिविडेंड का भुगतान करती हैं, जो इन्वेस्टर को नियमित आय प्रदान करती हैं, जो विशेष रूप से मार्केट की अस्थिरता के दौरान आकर्षक हो सकती हैं.
कम जोखिम: ग्रोथ स्टॉक की तुलना में वैल्यू स्टॉक को कम जोखिम वाला माना जा सकता है. उनकी स्थापित प्रकृति और स्थिर आय का मतलब है कि वे मार्केट के उतार-चढ़ाव के प्रति कम संवेदनशील होते हैं.
विविधता: वैल्यू स्टॉक में इन्वेस्ट करने से डाइवर्सिफाइड पोर्टफोलियो मिलता है. वे अधिक अस्थिर ग्रोथ स्टॉक को संतुलित कर सकते हैं, जिससे पोर्टफोलियो के जोखिम को कम किया जा सकता है.
लॉन्ग-टर्म स्ट्रेटेजी: वैल्यू इन्वेस्टमेंट अक्सर लॉन्ग-टर्म स्ट्रेटजी से जुड़ा होता है. इन्वेस्टर इन स्टॉक को तब तक होल्ड कर सकते हैं जब तक मार्केट अपने मूल्यांकन को ठीक नहीं करता है, जो खरीद और होल्ड इन्वेस्टमेंट के सिद्धांतों के अनुरूप होता है.
मार्केट की अक्षमताएं: वैल्यू स्टॉक उन अवसरों का प्रतिनिधित्व करते हैं, जहां इन्वेस्टर मार्केट की अक्षमताओं पर पूंजी लगा सकते हैं, ताकि वे बुनियादी तौर पर मजबूत लेकिन अस्थायी रूप से बाहर की कंपनियों की पहचान कर सकें.
निष्कर्ष
वैल्यू स्टॉक, इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी का एक महत्वपूर्ण घटक हो सकता है, विशेष रूप से उन लोगों के लिए जो स्थिरता, आय और लॉन्ग-टर्म कैपिटल एप्रिसिएशन की क्षमता चाहते हैं. हालांकि, वास्तविक रूप से कम कीमत वाले स्टॉक की पहचान करने के लिए पूर्ण विश्लेषण आवश्यक है, क्योंकि सभी कम कीमत वाले स्टॉक अच्छे इन्वेस्टमेंट नहीं हैं.
