अंडरवैल्यूड स्टॉक तब होता है जब सिक्योरिटी की बिक्री कीमत उसके आंतरिक मूल्य से कम होती है. कंपनी की बैलेंस शीट, कैश फ्लो, लाभ, एसेट पर रिटर्न और उसकी पूंजी के मैनेजमेंट जैसे अंतर्निहित और अन्य फाइनेंशियल पहलुओं के फाइनेंशियल स्टेटमेंट का मूल्यांकन करके अंडरवैल्यूड सिक्योरिटी का विश्लेषण किया जा सकता है.
इन्वेस्टमेंट में अमूल्य भूमिका निभाते हैं. उदाहरण के लिए, अमूल्य सिक्योरिटीज़ खरीदना लंबे समय तक वॉरेन बुफे की प्रमुख रणनीतियों में से एक है.
अंडरवैल्यूड स्टॉक को समझना: –
अमूल्य स्टॉक और सिक्योरिटीज़ खरीदना रणनीतियों के लिए प्रमुख निवेश रणनीतियों में से एक है. इन्वेस्टर ऐक्टिव रूप से मार्केट में अंडरवैल्यूड स्टॉक चुनते हैं.
हालांकि, इन्वेस्टमेंट की यह रणनीति पूरी तरह से मूर्ख प्रमाण नहीं है क्योंकि भविष्य में अंडरवैल्यूड स्टॉक की वैल्यू की सराहना करेगी या नहीं. इसके अलावा, यह निर्धारित करते हुए कि स्टॉक की वैल्यू अपने वर्तमान वैल्यू को दूर करेगी या नहीं, यह सब अनुभवी इन्वेस्टर के अनुमान पर निर्भर करती है.
निवेशक सक्रिय रूप से बाजार के मूल्यांकन मॉडल में उपयोग किए गए प्रदर्शन सूचकों के कारण इससे कम कीमत वाले सिक्योरिटीज़/स्टॉक की खोज करते हैं. मूल्य निवेशक जो मुख्य रूप से अंडरवैल्यूड स्टॉक पर ध्यान केंद्रित करते हैं, उन्हें कम शुरुआती लागत से अच्छा लाभ उठाने के लिए एक प्रयास में प्राप्त करते हैं.
अंडरवैल्यूड बनाम ओवरवैल्यूड: –
अगर एसेट ट्रेड का मूल्य अपने आंतरिक मूल्य पर होता है, तो यह उचित मूल्य (साथ ही उचित मार्जिन घटाकर) कहा जाता है. जब कोई एसेट उस वैल्यू को महत्वपूर्ण रूप से हटाता है, तो यह अंडर/ओवरवैल्यू हो जाता है.
अंतर्निहित मूल्य: –
एसेट का अंतर्निहित मूल्य कंपनी के फाइनेंशियल आधार पर गणना की गई वैल्यू है. यह कीमत है कि राशनल इन्वेस्टर भविष्य में फर्म बढ़ा सकता है कि अंतर्निहित कैश फ्लो के लिए भुगतान करने के लिए तैयार हो सकता है.
अंडरवैल्यूड इन्वेस्टमेंट के लिए रेशियो: –
इन्वेस्टर इन्वेस्टमेंट (आमतौर पर स्टॉक) खोजने के लिए कई तरीकों का उपयोग कर सकते हैं जो उनके लिए भुगतान की जाने वाली कीमत से अधिक कीमत वाले हैं. स्टॉक का मूल्यांकन करने के लिए कुछ सबसे आमतौर पर इस्तेमाल किए गए अनुपात के उदाहरण नीचे दिए गए हैं या नहीं:
कीमत/नेट वर्तमान वैल्यू- (P/NPV)-कीमत/NPV कंपनी के मूल्यांकन के लिए सर्वश्रेष्ठ (अर्थात सबसे पूरी) विधि है. कीमत/एनपीवी विश्लेषण करने के लिए, एक वित्तीय विश्लेषक को भविष्य के ट्रेंड की दिशा निर्धारित करने के लिए एक वित्तीय मॉडल बनाना होगा. कीमत, राजस्व और आय की पूर्वानुमान जहां स्टॉक स्तर, बिज़नेस संभावनाएं और लाभ संभावित रूप से पूर्वानुमान अवधि के अंत में होने की उम्मीद है.
अन्य अनुपात-
अगर किसी विश्लेषक के पास फाइनेंशियल मॉडल बनाने के लिए पर्याप्त जानकारी (या समय) तक एक्सेस नहीं है, तो वे कंपनी के मूल्य का आकलन करने के लिए अन्य अनुपातों में परिवर्तित हो सकते हैं. अन्य सामान्य अनुपात में शामिल हैं:
कीमत/अर्जन (PE) अनुपात
सेक्टर PE रेशियो
कीमत/बुक (PB) अनुपात
सेक्टर पीबी रेशियो
EV/EBITDA रेशियो
ईवी/राजस्व अनुपात
कीमत/नकद प्रवाह (P/CF) अनुपात
लाभांश उपज और भुगतान अनुपात
