टर्नओवर रेशियो

म्यूचुअल फंड या अन्य पोर्टफोलियो में इन्वेस्टमेंट का प्रतिशत जो एक वर्ष के दौरान बदल दिया गया है (या तो कैलेंडर वर्ष या 12-महीने की अवधि जो फंड के वित्तीय वर्ष से संबंधित है) टर्नओवर रेशियो या टर्नओवर रेट के रूप में जाना जाता है. म्यूचुअल फंड जो 100 इक्विटी में इन्वेस्ट करता है और उनमें से 50 को एक वर्ष में बदलता है, उदाहरण के लिए, 50% का टर्नओवर अनुपात है. कुछ फंड 12 महीनों से कम समय तक इक्विटी पोजीशन बनाए रखते हैं, जो दर्शाता है कि उनके टर्नओवर रेशियो 100% से अधिक हैं.

हालांकि, बस इसलिए कि पोर्टफोलियो का टर्नओवर प्रतिशत 100% से अधिक होता है, इसका मतलब नहीं है कि हर होल्डिंग को बदल दिया गया है. अनुपात का उद्देश्य एक वर्ष के दौरान बदले गए स्टॉक के प्रतिशत का प्रतिनिधित्व करना है.

टर्नओवर रेशियो म्यूचुअल फंड के प्रकार, इसके इन्वेस्टमेंट लक्ष्य और पोर्टफोलियो मैनेजर द्वारा इस्तेमाल किए गए इन्वेस्टमेंट पद्धति के आधार पर अलग-अलग होता है. उदाहरण के लिए, स्टॉक मार्केट इंडेक्स फंड में अक्सर कम टर्नओवर दर होती है क्योंकि यह एक विशिष्ट इंडेक्स और इंडेक्स कंपोनेंट बिज़नेस को अक्सर बदलता नहीं है. दूसरी ओर, जैसा कि बॉन्ड इन्वेस्टमेंट काफी जोरदार ट्रेडिंग द्वारा किया जाता है, एक बॉन्ड फंड अक्सर महत्वपूर्ण टर्नओवर देखेगा. कम टर्नओवर अनुपात वाले सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड में बाय-एंड-होल्ड इन्वेस्टिंग दिखाई देती है, जबकि मार्केट का समय उच्च टर्नओवर अनुपात वाले लोगों में दिया जाता है. लार्ज-कैप वैल्यू स्टॉक फंड की तुलना में, एक आक्रामक स्मॉल-कैप ग्रोथ स्टॉक फंड में आमतौर पर उच्च टर्नओवर होता है.

टर्नओवर अनुपात में तकनीकी संकेतक के रूप में कोई आंतरिक महत्व नहीं है; न तो उच्च टर्नओवर अनुपात और न कम टर्नओवर अनुपात अंतर्निहित रूप से "अच्छे" या "गरीब" होते हैं हालांकि, इन्वेस्टर को अक्सर टर्नओवर के प्रभावों के बारे में सावधान रहना होगा. इक्विटी खरीदते और बेचते समय भुगतान किए जाने वाले स्प्रेड और कमीशन के कारण, हाई टर्नओवर अक्सर फंड के लिए खर्च बढ़ाता है; ये शुल्क फंड की कुल रिटर्न को प्रभावित करते हैं. इसके अलावा, एक फंड अल्पकालिक पूंजी लाभ उत्पन्न करने की अधिक संभावना है, जो निवेशक की नियमित आय दर पर टैक्स लगाए जाते हैं, जितना अधिक पोर्टफोलियो होता है.