टर्नओवर रेशियो

टर्नओवर रेशियो एक फाइनेंशियल मेट्रिक है जिसका उपयोग उस दक्षता का आकलन करने के लिए किया जाता है जिसके साथ कंपनी बिक्री उत्पन्न करने के लिए अपने एसेट या इन्वेंटरी का प्रबंधन करती है. यह दर्शाता है कि इन्वेंटरी या रिसीवेबल जैसे एसेट को एक विशिष्ट अवधि में राजस्व में कैसे परिवर्तित किया जाता है. उच्च टर्नओवर अनुपात प्रभावी एसेट के उपयोग को दर्शाता है, जबकि कम रेशियो अक्षमताओं या कम परिचालन को संकेत दे सकता है. इन्वेस्टर और एनालिस्ट बिज़नेस परफॉर्मेंस, लिक्विडिटी और ऑपरेशनल मैनेजमेंट का मूल्यांकन करने के लिए इस रेशियो का उपयोग करते हैं. सामान्य प्रकारों में इन्वेंटरी टर्नओवर और अकाउंट रिसीवेबल टर्नओवर शामिल हैं. टर्नओवर रेशियो को समझने से बिज़नेस को प्रोसेस को बेहतर बनाने, होल्डिंग लागत को कम करने और लाभ में सुधार करने में मदद मिलती है.

टर्नओवर रेशियो के प्रकार

1. इन्वेंटरी टर्नओवर रेशियो

इन्वेंटरी टर्नओवर रेशियो को मापता है कि एक कंपनी एक विशिष्ट अवधि के दौरान अपनी इन्वेंटरी को कितनी जल्दी बेचती है और. इन्वेंटरी मैनेजमेंट की दक्षता को दर्शाता है. उच्च टर्नओवर मजबूत बिक्री को दर्शाता है, जबकि कम टर्नओवर अधिक बिक्री या कम बिक्री का संकेत दे सकता है.

फॉर्मूला:

इन्वेंटरी टर्नओवर रेशियो = बेचे गए सामान की लागत (सीओजीएस)/औसत इन्वेंटरी

बेचे गए सामान की लागत (सीओजीएस): बेचे गए सामान का उत्पादन करने के लिए प्रत्यक्ष लागत.

औसत इन्वेंटरी: (ओपनिंग इन्वेंटरी + क्लोजिंग इन्वेंटरी) /2

परिणामों के अर्थ समझना:

उच्च अनुपात: इन्वेंटरी में तेज़ी से मूवमेंट, होल्डिंग लागत को कम करना, लेकिन बार-बार रीस्टॉक करने की आवश्यकता होती है.

कम रेशियो: खराब सेल्स या ओवरस्टॉकिंग, जिससे स्टोरेज की लागत अधिक हो जाती है और संभावित अप्रचलित हो जाती है.

उदाहरण:

कंपनी में ₹1,00,000 की COGS और ₹20,000 की औसत इन्वेंटरी है.

इन्वेंटरी टर्नओवर रेशियो= 1,00,000 / 20,000 = 5 बार

इसका मतलब है कि इन्वेंटरी बेची और वर्ष के दौरान 5 बार रिप्लेस की गई थी.

2. पोर्टफोलियो टर्नओवर रेशियो (म्यूचुअल फंड)

मापता है कि म्यूचुअल फंड मैनेजर एक वर्ष के दौरान फंड के पोर्टफोलियो के भीतर सिक्योरिटीज़ कितनी बार खरीदता है और बेचता है.

महत्व: फंड की ट्रेडिंग एक्टिविटी को दर्शाता है.

फॉर्मूला:

पोर्टफोलियो टर्नओवर रेशियो= कुल खरीद का कम या सेल्स/औसत एसेट अंडर मैनेजमेंट (एयूएम)

प्रतिशत के रूप में अभिव्यक्त.

परिणामों के अर्थ समझना:

• • उच्च अनुपात: अक्सर खरीदने और बेचने को दर्शाता है, जिससे ट्रांज़ैक्शन की लागत और टैक्स अधिक हो सकते हैं.
  • कम रेशियो: स्थिर, लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी को दर्शाता है.

उदाहरण:
अगर म्यूचुअल फंड में औसत एयूएम में ₹500 करोड़ है और ₹200 करोड़ की कुल खरीद और ₹150 करोड़ की बिक्री है:

टर्नओवर रेशियो=150/500x100=30%

इसका मतलब है कि वर्ष के दौरान पोर्टफोलियो का 30% बदल दिया गया था.

3. एसेट टर्नओवर रेशियो

एसेट टर्नओवर रेशियो को मापता है कि कंपनी राजस्व उत्पन्न करने के लिए अपने एसेट का कितना कुशलतापूर्वक उपयोग करती है.

महत्व: एसेट के उपयोग की ऑपरेशनल दक्षता को निर्धारित करता है.

फॉर्मूला:

एसेट टर्नओवर रेशियो=नेट सेल्स/औसत कुल एसेट सेल्स

• • नेट सेल्स: कुल सेल्स में से कुल रिटर्न, अलाउंस और डिस्काउंट शामिल हैं.
  • औसत कुल एसेट: (ओपनिंग एसेट+ क्लोजिंग एसेट)/2

परिणामों के अर्थ समझना:

• • उच्च अनुपात: राजस्व उत्पन्न करने के लिए एसेट के प्रभावी उपयोग को दर्शाता है.
  • कम रेशियो: उपयोग किए गए एसेट या अक्षमताओं के तहत सिग्नल.

उदाहरण:
अगर कोई कंपनी ₹ 5,00,000 की औसत कुल एसेट के साथ सेल्स में ₹ 10,00,000 जनरेट करती है:

एसेट टर्नओवर रेशियो= 10,00,000/5,00,000 = 2 बार

इसका मतलब है कि कंपनी एसेट में प्रत्येक ₹1 के लिए राजस्व में ₹2 जनरेट करती है.

रिसीवेबल्स टर्नओवर रेशियो

रिसीवेबल टर्नओवर रेशियो का उपाय, बिज़नेस अपने कस्टमर्स से बकाया क्रेडिट सेल्स को कितना कुशलतापूर्वक एकत्र करता है.

महत्व: क्रेडिट मैनेजमेंट और प्राप्तियों की लिक्विडिटी को दर्शाता है.

फॉर्मूला:

रिसीवेबल्स टर्नओवर रेशियो=नेट क्रेडिट सेल्स/औसत अकाउंट रिसीवेबल

परिणामों के अर्थ समझना:

• • उच्च अनुपात: क्रेडिट का तुरंत कलेक्शन दर्शाता है, कैश फ्लो में सुधार करता है.
  • कम रेशियो: अप्रभावी क्रेडिट मैनेजमेंट या विलंबित भुगतान का सुझाव देता है.

 4. फिक्स्ड एसेट टर्नओवर रेशियो

फिक्स्ड एसेट टर्नओवर रेशियो राजस्व उत्पन्न करने के लिए फिक्स्ड एसेट (जैसे मशीनरी, लैंड) की क्षमता को मापता है.

फॉर्मूला:

फिक्स्ड एसेट टर्नओवर रेशियो=नेट सेल्स/नेट फिक्स्ड एसेट

परिणामों के अर्थ समझना:

• • उच्च अनुपात फिक्स्ड एसेट के कुशल उपयोग को दर्शाता है.
  • कम रेशियो कम उपयोग किए गए एसेट या कम रिटर्न के साथ उच्च इन्वेस्टमेंट का संकेत दे सकता है

टर्नओवर रेशियो का महत्व

माप दक्षता:

• टर्नओवर रेशियो यह निर्धारित करने में मदद करता है कि कंपनी अपने एसेट, इन्वेंटरी और रिसीवेबल्स को कुशलतापूर्वक कैसे मैनेज करती है.
• उच्च अनुपात आमतौर पर बेहतर संसाधन उपयोग, तेज़ बिक्री या प्राप्तियों का तुरंत कलेक्शन दर्शाता है.

निर्णय लेने में सुधार करता है:

• बिज़नेस बॉटलनेक और अक्षमताओं की पहचान करने के लिए टर्नओवर रेशियो का उपयोग करते हैं.
• इन्वेस्टर्स इन्वेस्टमेंट निर्णय लेने से पहले कंपनियों और म्यूचुअल फंड की ऑपरेशनल दक्षता का मूल्यांकन करने के लिए टर्नओवर रेशियो का विश्लेषण करते हैं.

नकदी प्रवाह प्रबंधन:

• तुरंत इन्वेंटरी टर्नओवर या रिसीवेबल कलेक्शन मजबूत कैश फ्लो सुनिश्चित करता है, जो दैनिक ऑपरेशन के लिए महत्वपूर्ण है.

बेंचमार्किंग:

• संबंधित परफॉर्मेंस का आकलन करने के लिए टर्नओवर रेशियो की तुलना इंडस्ट्री स्टैंडर्ड के साथ की जाती है.
• यह पहचानने में मदद करता है कि कंपनी प्रतिस्पर्धियों के पीछे है या संसाधन प्रबंधन में उत्कृष्टता है या नहीं.

लागत प्रबंधन:

• उच्च टर्नओवर अनुपात स्टोरेज, ऑब्सोलेसेंस (इन्वेंटरी के लिए), या विलंबित भुगतान (प्राप्तियों के लिए) से संबंधित लागतों को कम करता है.
• इससे लाभ मार्जिन में सुधार होता है और फाइनेंशियल जोखिम कम हो जाते हैं.

पोर्टफोलियो मूल्यांकन (म्यूचुअल फंड):

म्यूचुअल फंड के लिए, टर्नओवर रेशियो फंड मैनेजर की इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी का आकलन करने में मदद करता है.

• उच्च टर्नओवर एक सक्रिय रणनीति को दर्शाता है लेकिन इससे अधिक लागत हो सकती है.
• कम टर्नओवर, कम ट्रांज़ैक्शन लागत के साथ लॉन्ग-टर्म, बाय-एंड-होल्ड दृष्टिकोण को दर्शाता है.

टर्नओवर रेशियो के एप्लीकेशन

1. इन्वेंटरी टर्नओवर रेशियो: स्टॉक को प्रभावी रूप से मैनेज करना

परिस्थिति: एक रिटेलर अपने स्टॉक लेवल को ऑप्टिमाइज़ करना चाहता है.

• अगर इन्वेंटरी टर्नओवर रेशियो अधिक है, तो यह दर्शाता है कि बिज़नेस इन्वेंटरी को तेज़ी से बेच रहा है, जिससे होल्डिंग लागत कम हो जाती है.
• अगर रेशियो कम है, तो बिज़नेस इस बात की जांच कर सकता है कि खराब मांग, ओवर-स्टॉकिंग या कीमत संबंधी समस्याओं के कारण प्रोडक्ट क्यों नहीं चल रहे हैं.

एप्लीकेशन पर:

• वॉलमार्ट या Amazon जैसे रिटेल स्टोर होल्डिंग लागत को कम करने के लिए इस मेट्रिक का उपयोग करते हैं और यह सुनिश्चित करते हैं कि तेजी से चलने वाले सामान हमेशा स्टॉक में हों.
• निर्माता इसका उपयोग धीमी गति से चलने वाले प्रोडक्ट की पहचान करने और प्रोडक्शन साइकिल को ऑप्टिमाइज़ करने के लिए.

2. रिसीवेबल्स टर्नओवर रेशियो: क्रेडिट मैनेजमेंट में सुधार

परिस्थिति: कंपनी कस्टमर को क्रेडिट प्रदान करती है और समय पर भुगतान सुनिश्चित करना चाहती है.

• उच्च अनुपात यह दर्शाता है कि कंपनी भुगतान एकत्र करने में कुशल है.
• कम रेशियो अक्षमताओं को हाइलाइट करता है, जो कैश फ्लो और ऑपरेशन को प्रभावित कर सकता है.

एप्लीकेशन पर:

• बैंक और फाइनेंशियल संस्थान क्लाइंट पुनर्भुगतान व्यवहार का आकलन करने के लिए प्राप्त होने वाले टर्नओवर की निगरानी करते हैं.
• टेलीकॉम कंपनियां जैसे बिज़नेस अपनी क्रेडिट पॉलिसी और कम भुगतान साइकिल को बेहतर बनाने के लिए इसका उपयोग करते हैं.

3. एसेट टर्नओवर रेशियो: एसेट उपयोग का मूल्यांकन

परिस्थिति: एक कंपनी मशीनरी में भारी निवेश करती है और यह मापना चाहती है कि ये एसेट कितनी अच्छी तरह से राजस्व उत्पन्न करती हैं.

• उच्च अनुपात, एसेट के कुशल उपयोग को दर्शाता है, जिससे इन्वेस्टमेंट के मुकाबले मज़बूत बिक्री उत्पन्न होती है.
• कम रेशियो से एसेट या अतिरिक्त इन्वेस्टमेंट का कम उपयोग करने का संकेत मिलता है.

एप्लीकेशन पर:

• ऑटोमोबाइल मैन्युफैक्चरिंग (जैसे, टाटा मोटर्स) जैसे कैपिटल-इंटेंसिव इंडस्ट्रीज़ मशीनरी और प्रोडक्शन दक्षता को ऑप्टिमाइज़ करने के लिए इस रेशियो पर निर्भर करते हैं.
• एयरलाइंस का आकलन करती है कि राजस्व अधिकतम करने के लिए एयरप्लेन (फिक्स्ड एसेट) का उपयोग कैसे प्रभावी रूप से किया जाता है.

4. पोर्टफोलियो टर्नओवर रेशियो: म्यूचुअल फंड ऐक्टिविटी का मूल्यांकन

परिस्थिति: इन्वेस्टर लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टमेंट के लिए म्यूचुअल फंड पर विचार कर रहा है.

• उच्च टर्नओवर रेशियो फंड मैनेजर द्वारा सिक्योरिटीज़ की बार-बार खरीद और बिक्री को दर्शाता है. इसके परिणामस्वरूप ट्रांज़ैक्शन की लागत अधिक हो सकती है और टैक्स प्रभाव पड़ सकते हैं.
• कम टर्नओवर रेशियो कम लागत के साथ एक स्थिर, दीर्घकालिक रणनीति को दर्शाता है.

एप्लीकेशन पर:

• म्यूचुअल फंड अपने लक्ष्यों के अनुरूप है या नहीं, इसका आकलन करने के लिए इन्वेस्टर इस रेशियो का उपयोग करते हैं. उदाहरण के लिए:
  • उच्च टर्नओवर: शॉर्ट-टर्म, एग्रेसिव इन्वेस्टर्स के लिए उपयुक्त.
  • कम टर्नओवर: लॉन्ग-टर्म, कंज़र्वेटिव निवेशकों के लिए उपयुक्त

5. फिक्स्ड एसेट टर्नओवर रेशियो: कैपिटल इन्वेस्टमेंट को ऑप्टिमाइज़ करना

परिस्थिति: महंगी मशीनरी में इन्वेस्ट की गई फैक्टरी, लेकिन राजस्व की वृद्धि को दर्शाती है.

कम फिक्स्ड एसेट टर्नओवर रेशियो मैनेजमेंट को मूल्यांकन करने के लिए प्रेरित करता है:

• • • क्या मशीनों का उपयोग कम है?
    • क्या अतिरिक्त क्षमता है?
    • क्या उत्पादन को बढ़ाने के लिए प्रक्रियाओं को अनुकूल बनाया जा सकता है?

एप्लीकेशन पर:

• • स्टील, सीमेंट और भारी इंजीनियरिंग जैसे उद्योगों की कंपनियां पूंजी निवेश को उचित बनाने के लिए इस अनुपात का उपयोग करती हैं.

उद्योग-विशिष्ट उदाहरण

परफॉर्मेंस को बेहतर बनाने के लिए बिज़नेस टर्नओवर रेशियो का उपयोग कैसे करते हैं

1. इन्वेंटरी को ऑप्टिमाइज़ करें:

बिज़नेस अपने खरीद चक्र को अनुकूल स्टॉक लेवल बनाए रखने और ओवर-स्टॉकिंग या अंडरस्टॉक करने से बचने के लिए एडजस्ट करते हैं.

2. क्रेडिट पॉलिसी को स्ट्रीमलाइन करें:

कंपनियां बेहतर क्रेडिट शर्तें प्रदान करने और कड़ी कलेक्शन पॉलिसी को लागू करने के लिए रिसीवेबल टर्नओवर रेशियो का उपयोग करती हैं.

3. एसेट का उपयोग बढ़ाएं:

बिज़नेस नियमित रूप से उपयोग किए गए एसेट का मूल्यांकन करते हैं और सेल्स दक्षता को बढ़ाने के लिए सुधार के लिए क्षेत्रों की पहचान करते हैं.

4. म्यूचुअल फंड मैनेजर का मूल्यांकन करें:

इन्वेस्टर्स लागत को कम करने और लॉन्ग-टर्म रिटर्न को अधिकतम करने के लिए बैलेंस्ड पोर्टफोलियो टर्नओवर रेशियो वाले फंड को पसंद करते हैं.

निष्कर्ष

टर्नओवर रेशियो बिज़नेस और इन्वेस्टर्स के लिए एक अनिवार्य टूल है:

• बिज़नेस प्रचालन दक्षता, नकदी प्रवाह और संसाधन के उपयोग को मापने के लिए इसका उपयोग करते हैं.
• इन्वेस्टर कंपनियों के परफॉर्मेंस और फंड मैनेजर की इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटेजी का विश्लेषण करने के लिए इसका उपयोग करते हैं.

टर्नओवर रेशियो की निरंतर निगरानी और सुधार करके, संगठन लागत को कम कर सकते हैं, संचालन को अनुकूल बना सकते हैं और लाभ को बढ़ा सकते हैं.