सॉर्टिनो रेशियो शार्प रेशियो का एक प्रकार है जो एसेट के मानक विचलन का उपयोग नकारात्मक पोर्टफोलियो रिटर्न या डाउनसाइड डिविएशन का उपयोग करता है, बल्कि पोर्टफोलियो रिटर्न के कुल मानक विचलन की बजाय डिट्रिमेंटल अस्थिरता और समग्र अस्थिरता के बीच अंतर करने के लिए. सॉर्टिनो रेशियो एसेट के डाउनसाइड डिविएशन द्वारा एसेट या पोर्टफोलियो पर रिटर्न से जोखिम-मुक्त दर काटने के बाद बची हुई राशि को विभाजित करता है.
शार्प रेशियो के विपरीत, सॉर्टिनो रेशियो केवल डाउनसाइड जोखिम के मानक विचलन को ध्यान में रखता है, कुल (अपसाइड प्लस डाउनसाइड) जोखिम नहीं.
सॉर्टिनो रेशियो को पोर्टफोलियो के जोखिम-समायोजित प्रदर्शन की बेहतर तस्वीर प्रदान करने के लिए कहा जाता है क्योंकि यह केवल इस माध्यम से पोर्टफोलियो के रिटर्न की नकारात्मक विचलन पर विचार करता है क्योंकि सकारात्मक अस्थिरता एक लाभ का प्रतिनिधित्व करता है.
निवेशक, विश्लेषक और पोर्टफोलियो मैनेजर सॉर्टिनो रेशियो का उपयोग करके बुरे जोखिम की विशिष्ट डिग्री के लिए निवेश के रिटर्न का आकलन कर सकते हैं.
सॉर्टिनो रेशियो के लिए उच्च परिणाम प्राथमिकता देने योग्य है, जैसे शार्प रेशियो. एक उचित इन्वेस्टर दो समान इन्वेस्टमेंट की तुलना करते समय उच्च सॉर्टिनो रेशियो के साथ इन्वेस्टमेंट को चुनता है क्योंकि यह दर्शाता है कि इन्वेस्टमेंट नेगेटिव जोखिम के प्रति यूनिट अधिक रिटर्न अर्जित कर रहा है.
पोर्टफोलियो या एसेट के समग्र मानक विचलन की बजाय डाउनसाइड डिविएशन द्वारा अतिरिक्त रिटर्न को विभाजित करके, सॉर्टिनो रेशियो कुल अस्थिरता से डाउनसाइड या नकारात्मक अस्थिरता को अलग करके शार्प रेशियो को अधिक प्रदर्शित करता है.
इन्वेस्टर को सकारात्मक रिटर्न मिलता है क्योंकि शार्प रेशियो अच्छा जोखिम लेने के लिए इन्वेस्टमेंट को दंडित करता है. कुल, स्टैंडर्ड या केवल डाउनसाइड डिविएशन पर ध्यान केंद्रित करने के लिए इन्वेस्टर की पसंद किस अनुपात का उपयोग करना है.
