शेयरहोल्डर इक्विटी रेशियो एक फाइनेंशियल मेट्रिक है जो डेट या अन्य देयताओं की बजाय शेयरधारकों की इक्विटी द्वारा फाइनेंस की गई कंपनी के कुल एसेट के अनुपात को मापता है. इसकी गणना कुल शेयरधारकों की इक्विटी को कुल एसेट द्वारा विभाजित करके की जाती है. उच्च अनुपात यह दर्शाता है कि कंपनी का एक बड़ा हिस्सा इक्विटी द्वारा फाइनेंस किया जाता है, जिसे आमतौर पर फाइनेंशियल स्थिरता और कम फाइनेंशियल जोखिम के लक्षण के रूप में देखा जाता है. इसके विपरीत, कम रेशियो से पता चलता है कि कंपनी डेट फाइनेंसिंग पर अधिक निर्भर करती है. इन्वेस्टर और एनालिस्ट कंपनी के कैपिटल स्ट्रक्चर और रिस्क प्रोफाइल का आकलन करने के लिए शेयरहोल्डर इक्विटी रेशियो का उपयोग करते हैं.
शेयरहोल्डर इक्विटी क्या है
शेयरधारक इक्विटी सभी देयताओं (ऋण और दायित्वों) का भुगतान करने के बाद कंपनी में शेयरधारकों के स्वामित्व के हित को दर्शाती है. इसे कंपनी के ओनर्स इक्विटी, नेट वर्थ या बुक वैल्यू के रूप में भी जाना जाता है. शेयरहोल्डर इक्विटी कंपनी की बैलेंस शीट का एक प्रमुख घटक है और इसके फाइनेंशियल हेल्थ और सॉल्वेंसी के बारे में महत्वपूर्ण जानकारी प्रदान करता है. शेयरधारक इक्विटी की राशि कंपनी की कुल देयताओं को अपनी कुल एसेट से घटाकर निर्धारित की जाती है.
शेयरहोल्डर इक्विटी के लिए फॉर्मूला
शेयरहोल्डर इक्विटी=टोटल एसेट-टोटल लायबिलिटीज\टेक्स्ट{शेयरहोल्डर इक्विटी} = \टेक्स्ट{टोटल एसेट} - \टेक्स्ट{टोटल लायबिलिटीज} शेयरहोल्डर इक्विटी=टोटल एसेट-टोटल लायबिलिटी
कहां:
- कुल एसेट में कंपनी के पास कैश, इन्वेंटरी, बिल्डिंग, इक्विपमेंट और इंटेलेक्चुअल प्रॉपर्टी जैसी सभी चीज़ें शामिल हैं.
- कुल देयताएं कंपनी के क़र्ज़ और दायित्व हैं, जैसे लोन, बॉन्ड और देय अकाउंट.
शेयरधारक इक्विटी के घटक
शेयरधारक इक्विटी कई प्रमुख तत्वों से बनाई जाती है, जो कंपनी के स्ट्रक्चर और विशिष्ट अकाउंटिंग प्रैक्टिस के आधार पर अलग-अलग हो सकती है. मुख्य घटकों में आमतौर पर शामिल हैं:
- सामान्य स्टॉक: यह निवेशकों को शेयर जारी करके एकत्र की गई इक्विटी पूंजी को दर्शाता है. यह कंपनी द्वारा जारी किए गए स्टॉक का समान मूल्य है.
- निर्धारित आय: यह कंपनी की संचित निवल आय है जिसे वर्षों के दौरान बनाए रखा गया है (डिविडेंड के रूप में भुगतान नहीं किया गया है). प्रतिधारित आय को विकास, अनुसंधान या ऋण के पुनर्भुगतान के लिए बिज़नेस में दोबारा इन्वेस्ट किया जाता है.
- अतिरिक्त पेड-इन कैपिटल (एपीआईसी): यह शेयरधारकों द्वारा स्टॉक की समान वैल्यू से अधिक भुगतान किए गए पैसे को दर्शाता है. उदाहरण के लिए, अगर स्टॉक को $10 प्रति शेयर के लिए बेचा जाता है और पार् वैल्यू $1 है, तो $9 अंतर को अतिरिक्त पेड-इन कैपिटल माना जाता है.
- ट्रेशरी स्टॉक: ट्रेजरी स्टॉक उन शेयरों को दर्शाता है, जिन्हें एक बार जारी किया गया था और बकाया था, लेकिन बाद में कंपनी द्वारा दोबारा खरीदा गया था. यह शेयरहोल्डर की इक्विटी को कम करता है क्योंकि कंपनी ने इन शेयरों का स्वामित्व वापस लिया है.
- अन्य कॉम्प्रिहेंसिव इनकम (OCI): इसमें अभी तक प्राप्त नहीं हुई इनकम आइटम शामिल हैं या निवल इनकम में शामिल नहीं है. उदाहरण विदेशी मुद्रा अनुवाद समायोजन, कुछ प्रकार की सिक्योरिटीज़ पर अवास्तविक लाभ या हानि और पेंशन प्लान समायोजन हैं.
शेयरधारक इक्विटी फाइनेंशियल हेल्थ से कैसे संबंधित है
- पॉजिटिव बनाम नेगेटिव शेयरहोल्डर इक्विटी:
- पॉजिटिव शेयरहोल्डर इक्विटी: पॉजिटिव इक्विटी पोजीशन का मतलब है कि कंपनी की एसेट इसकी देयताओं से अधिक हैं. इसे आमतौर पर फाइनेंशियल हेल्थ के लक्षण के रूप में देखा जाता है, क्योंकि कंपनी के पास नुकसान को अवशोषित करने या भविष्य के दायित्वों को कवर करने के लिए बफर होता है.
- नकारात्मक शेयरहोल्डर इक्विटी: नकारात्मक इक्विटी तब होती है जब देयताएं एसेट को पार करती हैं, जो रेड फ्लैग हो सकती हैं, जो यह दर्शाती है कि कंपनी दिवालिया है या उच्च फाइनेंशियल जोखिम पर है. नकारात्मक इक्विटी वाली कंपनियां अक्सर दिवालियापन के प्रति अधिक संवेदनशील होती हैं.
- निवेशकों के लिए महत्व: शेयरधारक इक्विटी निवेशकों को कंपनी के मूल्य के बारे में जानकारी देता है, अगर इसे लिक्विडेट किया जाना है. लिक्विडेशन की स्थिति में, कंपनी के एसेट को क़र्ज़ का भुगतान करने के लिए बेचा जाएगा, और कोई भी शेष मूल्य शेयरधारकों को वितरित किया जाएगा. इसलिए, शेयरधारकों की इक्विटी को अक्सर कंपनी के अंतर्निहित मूल्य का सूचक माना जाता है.
- जोखिम और पूंजी संरचना: उच्च इक्विटी वाली कंपनियों का फाइनेंशियल जोखिम कम होता है, क्योंकि वे डेट फाइनेंसिंग पर कम निर्भर करते हैं. इसके विपरीत, कम इक्विटी और उच्च डेट वाली कंपनियों को लिक्विडिटी की समस्याओं का सामना करना पड़ सकता है, अगर कमाई कम हो जाती है या उन्हें फाइनेंशियल परेशानियों का सामना करना पड़ता है. डेट-टू-इक्विटी रेशियो कंपनी की पूंजी संरचना और लाभ का आकलन करने के लिए आमतौर पर इस्तेमाल किया जाने वाला मेट्रिक है.
विभिन्न बिज़नेस स्ट्रक्चर में शेयरधारक इक्विटी
- सार्वजनिक रूप से ट्रेडेड कंपनियां: सार्वजनिक कंपनियों में, शेयरधारक की इक्विटी सामान्य स्टॉक के स्वामित्व से प्राप्त की जाती है. शेयरधारक शेयर खरीदते हैं और बेचते हैं, और उनके स्वामित्व की हिस्सेदारी उन शेयरों के बाजार मूल्य के आधार पर उतार-चढ़ाव करती है. सार्वजनिक कंपनियों में शेयरधारक इक्विटी की रिपोर्ट तिमाही और वार्षिक रूप से फाइनेंशियल स्टेटमेंट में की जाती है.
- प्राइवेट कंपनियां: प्राइवेट कंपनियों के लिए, शेयरहोल्डर की इक्विटी मालिकों के शुरुआती इन्वेस्टमेंट, बनाए रखी गई आय और शेयरधारकों के किसी अन्य पूंजीगत योगदान द्वारा निर्धारित की जाती है. पब्लिक कंपनियों के विपरीत, प्राइवेट कंपनियों के पास अपनी इक्विटी को लगातार वैल्यू करने के लिए स्टॉक मार्केट नहीं है.
- स्टार्टअप और वेंचर कैपिटल: स्टार्टअप के लिए, शेयरधारकों की इक्विटी अक्सर संस्थापकों और निवेशकों द्वारा योगदान की गई प्रारंभिक पूंजी के साथ-साथ बनाए रखी गई आय से बनाई जाती है. इसे फंडिंग के राउंड से महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित किया जा सकता है, जहां इक्विटी को कम किया जाता है, लेकिन यह कंपनी की विकास क्षमता और पूंजी को दर्शाता है.
फाइनेंशियल रेशियो में शेयरहोल्डर इक्विटी
- इक्विटी पर रिटर्न (आरओई): इक्विटी (आरओई) रेशियो पर रिटर्न, कंपनी की कुल आय को अपनी औसत शेयरधारक इक्विटी से तुलना करके लाभप्रदता का आकलन करता है. यह दर्शाता है कि कंपनी लाभ उत्पन्न करने के लिए अपनी इक्विटी का उपयोग कैसे कर रही है.
आरओई=नेट इनकम/शेयरहोल्डर इक्विटी
उच्च आरओई को आमतौर पर एक संकेत के रूप में देखा जाता है कि कंपनी अपने शेयरधारकों की पूंजी का उपयोग करके कमाई उत्पन्न करती है.
- इक्विटी रेशियो: इक्विटी रेशियो कंपनी के फाइनेंशियल लाभ और सॉल्वेंसी का माप है. यह शेयरहोल्डर की इक्विटी की कुल एसेट की तुलना करता है, यह दर्शाता है कि कंपनी के एसेट का कितना अनुपात डेट के बजाय इक्विटी द्वारा फाइनेंस किया जाता है.
इक्विटी रेशियो=शेयरहोल्डर इक्विटी/कुल एसेट
उच्च इक्विटी रेशियो का अर्थ है एक मजबूत फाइनेंशियल स्थिति, क्योंकि कंपनी डेट पर कम निर्भर है.
- डेट-टू-इक्विटी रेशियो: यह रेशियो कंपनी की कुल देयताओं की तुलना अपने शेयरधारक इक्विटी से करता है, जिससे फाइनेंशियल जोखिम के स्तर का आकलन करने या लाभ उठाने में मदद मिलती है. उच्च अनुपात से पता चलता है कि कंपनी अधिक लाभ उठाती है और इसके संचालन को फाइनेंस करने के लिए ऋण पर अधिक निर्भर करती है.
डेट-टू-इक्विटी रेशियो=टोटल लायबिलिटी/शेयरहोल्डर इक्विटी
शेयरधारक इक्विटी और मार्केट वैल्यूएशन
- बुक वैल्यू बनाम मार्केट वैल्यू: शेयरहोल्डर इक्विटी कंपनी की बुक वैल्यू को दर्शाती है, जो ऐतिहासिक लागत लेखांकन पर आधारित है. हालांकि, किसी कंपनी की मार्केट वैल्यू, जो स्टॉक की कीमत से प्रतिबिंबित होती है, भविष्य की वृद्धि की संभावनाओं, लाभप्रदता और इन्वेस्टर की भावना के कारण बुक वैल्यू से अधिक या कम हो सकती है. बुक और मार्केट वैल्यू के बीच एक बड़ी असमानता यह दर्शा सकती है कि मार्केट या तो कंपनी की क्षमता को अधिक अनुमान लगा रहा है या कम कर रहा है.
- मार्केट कैपिटलाइज़ेशन: पब्लिक कंपनियों में, शेयरहोल्डर इक्विटी मार्केट कैपिटलाइज़ेशन का एक प्रमुख घटक है, लेकिन मार्केट कैपिटलाइज़ेशन को खुद कंपनी के स्टॉक की वर्तमान कीमत से निर्धारित किया जाता है, जिसे बकाया शेयरों की संख्या से गुणा किया जाता है. मार्केट कैपिटलाइज़ेशन मार्केट द्वारा कंपनी की अनुमानित वैल्यू को दर्शाता है, जो शेयरधारक इक्विटी के बुक वैल्यू से अलग हो सकता है.
निष्कर्ष
शेयरहोल्डर इक्विटी एक महत्वपूर्ण फाइनेंशियल मेट्रिक है जो कंपनी में निवल वैल्यू या स्वामित्व के ब्याज को दर्शाता है, जिसे कुल एसेट और कुल देयताओं के बीच अंतर के रूप में कैलकुलेट किया जाता है. यह किसी बिज़नेस के फाइनेंशियल हेल्थ और कैपिटल स्ट्रक्चर को दर्शाता है, जो नुकसान और फाइनेंशियल स्थिरता के संकेतक के रूप में कार्य करता है. निवेशकों के लिए, यह कंपनी के आंतरिक मूल्य का एक महत्वपूर्ण उपाय है और कंपनी अपने फाइनेंस को कितनी अच्छी तरह से मैनेज कर रही है इस बारे में जानकारी प्रदान करती है. कंपनी की रिस्क प्रोफाइल और लॉन्ग-टर्म सस्टेनेबिलिटी का आकलन करने के लिए शेयरहोल्डर इक्विटी और संबंधित फाइनेंशियल रेशियो को समझना आवश्यक है.
