बैंक लेंडिंग दरों और उधारकर्ताओं के लिए क्रेडिट की लागत को मुख्य दर या रेपो रेट के रूप में जाना जाता है. भारत में दो प्रमुख ब्याज़ दरें रेपो दर और बैंक दर हैं. ये दरें हैं जो बैंक ऑफ इंडिया (RBI) के रिज़र्व द्वारा प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से निर्धारित की जाती हैं, ये लेंडिंग और अर्थव्यवस्था में पैसे और क्रेडिट की आपूर्ति को प्रभावित करती हैं.
प्रमुख दरों को समझना
बैंक या अन्य संस्थान ऋण पर ब्याज़ दर निर्धारित करने के लिए प्रमुख दर का उपयोग करता है. भारत में, दो प्रमुख दरें हैं: रेपो दर और बैंक दर. कुंजी दर कैसे काम करती है? मुख्य दरों को समझने के लिए, यह समझना महत्वपूर्ण है कि बैंक लोन बनाने से आय प्राप्त करते हैं. जब उधार देना बैंकों के लिए लाभ उत्पन्न करता है, तो उन्हें जितना संभव हो सके अपने डिपॉजिट को उधार देने के लिए प्रेरित किया जाता है. यह एक समस्या है जब बड़ी संख्या में जमाकर्ता अचानक अपना पैसा निकालना चाहते हैं. इस स्थिति में स्वाभाविक रूप से होने वाले भय को रोकने के लिए, RBI ने कानूनी आरक्षित आवश्यकताओं के लिए प्रावधान किए हैं, जिनके लिए बैंकों को अपने डिपॉजिट का कुछ प्रतिशत नकद में रखना होगा और केंद्रीय बैंक के साथ बैंकों के पैसे का न्यूनतम प्रतिशत जमा करना होगा
मुख्य दरों के उपयोग
मौद्रिक नीति
मुख्य दर का एक और महत्वपूर्ण पहलू यह है कि यह केंद्रीय बैंक द्वारा मौद्रिक नीति निर्धारित करने के लिए उपयोग किए जाने वाले प्राथमिक उपकरण के रूप में कार्य करता है. मुख्य दर उपभोक्ताओं द्वारा उपयोग की जाने वाली अन्य ब्याज़ दरों जैसे क्रेडिट कार्ड की दरें, पर्सनल लोन, मॉरगेज़ लोन आदि को सीधे प्रभावित करती है. ब्याज़ दरें उधार लेने और बचत के लिए प्रोत्साहनों के माध्यम से अर्थव्यवस्था को प्रभावित करती हैं. अगर ब्याज़ दरें अधिक हैं, तो लोगों को पैसे बचाने के लिए प्रोत्साहन मिलता है. इसके विपरीत, अगर ब्याज़ दरें कम हैं, तो लोगों को पैसे उधार लेने और खर्च करने के लिए प्रोत्साहन मिलता है. इस संबंध के कारण, माक्रो अर्थव्यवस्था को आकार देने के लिए मौद्रिक नीति में ब्याज़ दरों का इस्तेमाल किया जाता है.
आरक्षित आवश्यकताएं
क्योंकि मुख्य दर वित्तीय संस्थानों के बीच उधार लेने की लक्ष्य दर है, इसलिए यह आरक्षित आवश्यकताओं को पूरा करने में भी इस्तेमाल किया जाने वाला एक महत्वपूर्ण घटक है. रिज़र्व आवश्यकता कैश का एक निर्दिष्ट प्रतिशत है जो फाइनेंशियल संस्थानों को लिक्विडिटी आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए डेक पर रखना चाहिए, जैसे कस्टमर फंड निकालने का अनुरोध. दिवालियापन को कम करने के लिए आरक्षित आवश्यकता होती है. अगर आरक्षित आवश्यकता से कम हो जाती है, तो इस की की दर का उपयोग फाइनेंशियल संस्थानों द्वारा नकदी उधार लेने के लिए किया जाता है.
विशेष विचार
ओपन मार्केट ऑपरेशन
मौद्रिक नीति को लागू करने के लिए सरकार द्वारा इस्तेमाल किए जाने वाले मुख्य उपकरणों में से एक मुख्य दर है. जब RBI अर्थव्यवस्था में पैसे की आपूर्ति का विस्तार करना चाहता है, तो यह आमतौर पर अर्थव्यवस्था में पैसे की आपूर्ति बढ़ाने के लिए फंड का उपयोग करके खुले बाजार पर बांड खरीद लेगा. जब सेंट्रल बैंक कॉन्ट्रैक्शनरी चरण में होता है, तो यह मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने में मदद करने वाले पैसे की आपूर्ति को कम करने के लिए खुले बाजार में सरकारी बांड बेचेगा. सेंट्रल बैंक द्वारा सिक्योरिटीज़ की बिक्री कमर्शियल बैंकों के रिज़र्व को कम करती है जो बैंक की क्रेडिट बनाने की क्षमता को प्रतिकूल रूप से प्रभावित करती है इसलिए अर्थव्यवस्था में पैसे की आपूर्ति को कम करती है. जबकि, सेंट्रल बैंक द्वारा सिक्योरिटीज़ खरीदने से रिज़र्व बढ़ जाता है और बैंक की क्रेडिट देने की क्षमता बढ़ जाती है.
प्रमुख दर क्यों महत्वपूर्ण है?
रेपो रेट या बैंक दर में वृद्धि बैंकों को रिज़र्व आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए उधार लेने से रोकती है, जिससे उन्हें रिज़र्व बनाया जा सकता है (और इस प्रकार कम पैसे देना). रेपो रेट या बैंक दर में कमी का विपरीत प्रभाव होता है: यह बैंकों को रिज़र्व आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए उधार लेने के लिए प्रोत्साहित करता है, जो लेंडिंग के लिए अधिक पैसे उपलब्ध कराता है.
इसके अनुसार, सेंट्रल बैंक अर्थव्यवस्था में क्रेडिट को नियंत्रित करने के लिए रेपो दर में बदलाव कर सकता है, यह पैसे की आपूर्ति और क्रेडिट को नियंत्रित करने के लिए एक प्रमुख फंक्शन सेंट्रल बैंक भी है.
री-परचेज़ रेट
जब कोई बैंक रिज़र्व आवश्यकता को पूरा नहीं कर पाता है, तो यह उन फंड को किसी अन्य बैंक से या सीधे RBI से उधार ले सकता है. जिस दर पर यह शॉर्ट टर्म अनसेक्योर्ड लोन उपलब्ध है, उसे रेपो रेट कहा जाता है.
रिवर्स रेपो रेट
रिवर्स रेपो रेट की आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए उपयोग किए जाने वाले लोन पर ब्याज़ दर बैंक एक-दूसरे से शुल्क लेते हैं. इसे अक्सर रेपो रेट से भ्रमित किया जाता है. जब कोई बैंक रिज़र्व आवश्यकता को पूरा नहीं कर पाता है, तो यह रिवर्स रेपो लोन प्राप्त कर सकता है. ये लोन आमतौर पर ऐसे ब्रोकर के माध्यम से किए जाते हैं जो ऐसे ट्रांज़ैक्शन में विशेषज्ञता प्रदान करते हैं, या उन्हें सीधे बैंकों के बीच बनाया जाता है.
की-रेट की अवधि क्या है?
प्रमुख दर की अवधि अपनी उपज में 1% या 100 bps परिवर्तन के संबंध में डेट सिक्योरिटी की मेच्योरिटी वैल्यू में बदलाव है.
