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वित्त और व्यावसायिक कानून में फ्लोटिंग प्रभार एक महत्वपूर्ण अवधारणा है, जो किसी कंपनी की परिसंपत्तियों पर, वर्तमान और भविष्य दोनों पर सुरक्षा हित के रूप में कार्य करता है. एक निश्चित प्रभार के विपरीत जो विशिष्ट, पहचान योग्य परिसंपत्तियों जैसे भूमि या इमारतों पर लागू होता है, एक फ्लोटिंग प्रभार ऐसी आस्तियों को कवर करता है जो नियमित रूप से परिवर्तित होती हैं, जैसे कि इन्वेंटरी या प्राप्य लेखा. इस प्रकार के प्रभार से व्यवसाय अपनी परिसंपत्तियों को ऋणों के लिए संपार्श्विक रूप में प्रयोग कर सकते हैं जबकि वे अपने परिसंपत्ति आधार को संचालित और संशोधित कर रहे हैं. यह ऋणदाताओं को प्रतिभूति और व्यतिक्रम की स्थिति में फ्लोटिंग प्रभार को निश्चित प्रभार में परिवर्तित करने की क्षमता प्रदान करता है, ताकि वे अपने निवेश को वसूल कर सकें. फ्लोटिंग शुल्क की सूक्ष्मताओं को समझना फाइनेंसिंग और लेंडर दोनों के लिए लेंडिंग ट्रांज़ैक्शन में जोखिम को मैनेज करने के लिए आवश्यक है.
फ्लोटिंग शुल्क क्या है?
फ्लोटिंग प्रभार एक प्रकार का सुरक्षा ब्याज या धारणा है जो एक कंपनी अपनी परिसंपत्तियों, वर्तमान और भविष्य, दोनों को ऋणों या अन्य प्रकार के ऋणों को सुरक्षित करने के लिए अनुदान देती है. एक निश्चित प्रभार के विपरीत, जो भूमि या इमारतों जैसी विशिष्ट, पहचान योग्य परिसंपत्तियों से संबद्ध है, एक फ्लोटिंग प्रभार ऐसी आस्तियों को शामिल करता है जो बदलती और उतार-चढ़ाव करती हैं, जैसे कि इन्वेंटरी, प्राप्य लेखा या अन्य प्रकार की चल संपत्ति. कंपनी द्वारा फ्लोटिंग प्रभार के तहत आस्तियों का उपयोग अपने सामान्य कारोबार के दौरान किया जा सकता है, जो कंपनी को प्रचालन जारी रखने और राजस्व उत्पन्न करने की अनुमति देता है. यह लचीलापन कारोबारों के लिए लाभदायक है क्योंकि यह उन्हें अपने दैनिक कार्यों को प्रतिबंधित किए बिना वित्तपोषण प्राप्त करने की अपनी आस्तियों का उपयोग करने की क्षमता प्रदान करता है. तथापि, चूक या दिवालियापन की स्थिति में, फ्लोटिंग प्रभार "क्रिस्टलाइज" को एक निश्चित प्रभार में बदलता है, जिससे ऋणदाता को अपने निवेश को वसूलने के प्रभार द्वारा आरोपित परिसंपत्तियों का नियंत्रण लेने की अनुमति मिलती है. फ्लोटिंग शुल्क आमतौर पर कानूनी एग्रीमेंट जैसे डिबेंचर या सुरक्षा एग्रीमेंट के माध्यम से बनाए जाते हैं, और वैध और लागू होने के लिए रजिस्टर्ड होना चाहिए.
फ्लोटिंग शुल्क क्यों महत्वपूर्ण है?
फ्लोटिंग प्रभार महत्वपूर्ण है क्योंकि यह व्यवसायों को अपनी आस्तियों का प्रचालन और प्रबंधन जारी रखने की अनुमति देते हुए वित्त प्राप्त करने के लिए एक सुविधाजनक साधन प्रदान करता है. स्थिर प्रभारों के विपरीत, जो भूमि या इमारतों जैसी विशिष्ट, स्थावर परिसंपत्तियों पर लागू होते हैं, फ्लोटिंग प्रभार ऐसी व्यापक श्रेणी की परिसम्पत्तियों को शामिल करता है जो कंपनी के दैनिक कार्यों के लिए आवश्यक होती हैं, जैसे कि इन्वेंटरी और प्राप्य लेखा. यह लचीलापन ऐसे व्यवसायों के लिए महत्वपूर्ण है जिन्हें अपने नकदी प्रवाह को प्रभावी रूप से बढ़ाने या प्रबंधित करने के लिए कार्यशील पूंजी की आवश्यकता होती है. फ्लोटिंग प्रभार प्रदान करके, व्यापार, उधार या निवेश की अपनी क्षमता को सीमित किए बिना व्यापार अपनी बदलती परिसंपत्तियों को कोलैटरल के रूप में प्रयोग कर सकते हैं. यह व्यवस्था कंपनी और ऋणदाता दोनों को लाभ पहुंचाती है: कंपनी आवश्यक निधियों तक पहुंच प्राप्त करती है, जबकि ऋणदाता को सुरक्षा प्राप्त होती है और यदि कंपनी अपने दायित्वों पर चूक करती है तो फ्लोटिंग प्रभार को निश्चित प्रभार में परिवर्तित करने की क्षमता प्राप्त होती है. कुल मिलाकर, फ्लोटिंग शुल्क बिज़नेस को संचालित करने के लिए आवश्यक सुविधा प्रदान करने और लेंडर को अपने इन्वेस्टमेंट की सुरक्षा के लिए पर्याप्त सुरक्षा सुनिश्चित करने के बीच संतुलन प्रदान करता है.
फ्लोटिंग शुल्क की विशेषताएं
फ्लोटिंग शुल्क की प्रमुख विशेषताओं में शामिल हैं:
- निरंतरता: फ्लोटिंग शुल्क प्रभावी रहता है क्योंकि एसेट समय के साथ बदलते रहते हैं. इसका मतलब यह है कि कंपनी इन्वेंटरी बेचती है, प्राप्य वस्तुओं को इकट्ठा करती है या अन्यथा इसकी एसेट कंपोजीशन बदलती है, फ्लोटिंग शुल्क लागू रहता है.
- गैर-कब्जा: फिक्स्ड शुल्क के विपरीत, जहां लेंडर डिफॉल्ट होने पर एसेट का भौतिक कब्जा ले सकता है, फ्लोटिंग शुल्क लेंडर को एसेट का तुरंत कब्जा नहीं देता है. कंपनी फ्लोटिंग शुल्क द्वारा कवर किए गए एसेट का उपयोग, बिक्री या अन्यथा निपटान करने का अधिकार रखती है, जब तक कि विशिष्ट शर्तें (जैसे डिफॉल्ट) नहीं होती हैं.
- परिवर्तनीय: डिफॉल्ट की स्थिति में, फ्लोटिंग शुल्क फिक्स्ड शुल्क में बदल सकता है. यह रूपांतरण आमतौर पर तब होता है जब फ्लोटिंग प्रभार "क्रिस्टलाइज" होता है, जिसका अर्थ है यह नियत हो जाता है और विशिष्ट, पहचान योग्य परिसंपत्तियों को संलग्न करता है. यह लेंडर को अपने इन्वेस्टमेंट को रिकवर करने के लिए एसेट पर अधिक सुरक्षा और नियंत्रण प्रदान करता है.
- स्कोप: फ्लोटिंग शुल्क इन्वेंटरी, प्राप्य अकाउंट और अन्य मूवेबल प्रॉपर्टी सहित विभिन्न प्रकार के एसेट को कवर करते हैं. यह विस्तृत स्कोप बिज़नेस को विभिन्न प्रकार के एसेट को लोन के लिए कोलैटरल के रूप में उपयोग करने की अनुमति देता है, जिससे फाइनेंसिंग सुरक्षित करने में सुविधा मिलती है.
- क्रिएशन: फ्लोटिंग शुल्क आमतौर पर डिबेंचर या सुरक्षा एग्रीमेंट जैसे कानूनी डॉक्यूमेंट के माध्यम से बनाए जाते हैं. ये एग्रीमेंट उन नियम और शर्तों की रूपरेखा बताते हैं जिनके तहत फ्लोटिंग शुल्क प्रदान किया जाता है, जिसमें कंपनी और लेंडर दोनों के अधिकार और दायित्व शामिल हैं.
- रजिस्ट्रेशन: मान्य और लागू होने के लिए, फ्लोटिंग शुल्क उपयुक्त अधिकारियों जैसे कि यूके में कंपनी हाउस के साथ रजिस्टर्ड होना चाहिए. रजिस्ट्रेशन यह सुनिश्चित करता है कि शुल्क सार्वजनिक रूप से रिकॉर्ड किया जाए और दिवालियापन के मामले में लेंडर की प्राथमिकता को अन्य लेनदारों पर सुरक्षित करे.
- बिज़नेस के लिए फ्लेक्सिबिलिटी: फ्लोटिंग शुल्क बिज़नेस को अपनी एसेट को कोलैटरल के रूप में उपयोग करने की अनुमति देते हैं, बिना अपनी एसेट को ट्रेड करने, इन्वेस्ट करने या मैनेज करने की क्षमता को प्रतिबंधित किए बिना. यह सुविधा उन कंपनियों के लिए महत्वपूर्ण है जिन्हें विकास के लिए फंड की आवश्यकता होती है या अपने कैश फ्लो को प्रभावी रूप से मैनेज करने के लिए कार्यशील पूंजी की आवश्यकता होती है.
फ्लोटिंग शुल्क का उदाहरण
एक विनिर्माण कंपनी, एबीसी लिमिटेड में फ्लोटिंग प्रभार का उदाहरण देखा जा सकता है, जो बैंक XYZ से ऋण प्राप्त करने के लिए अपनी इन्वेंटरी और प्राप्य खातों पर फ्लोटिंग प्रभार प्रदान करता है. एबीसी लिमिटेड नियमित रूप से अपने उत्पादों को बेचता है और ग्राहकों से भुगतान एकत्रित करता है, जिसके कारण इसकी सूची और उतार-चढ़ाव के लिए प्राप्य खाते होते हैं. फ्लोटिंग प्रभार एबीसी लिमिटेड को अपने व्यवसाय संचालन जारी रखते हुए ऋण के लिए इन परिसंपत्तियों का कोलैटरल के रूप में उपयोग करने की अनुमति देता है. बैंक XYZ, ऋणदाता के रूप में, फ्लोटिंग प्रभार से लाभ प्राप्त करता है क्योंकि यह एबीसी लिमिटेड को अपनी कार्यशील पूंजी और नकदी प्रवाह को प्रबंधित करने में लचीलापन बनाए रखने की अनुमति देता है. यदि एबीसी लिमिटेड ऋण पर चूक करता है, तो फ्लोटिंग प्रभार एक निश्चित प्रभार में क्रिस्टल हो जाएगा, जिससे बैंक XYZ को अपने निवेश को वसूलने के लिए प्रभार द्वारा शामिल विशिष्ट परिसंपत्तियों का कब्जा करने और बेचने में सक्षम बनाया जाएगा. इस उदाहरण से पता चलता है कि फ्लोटिंग शुल्क कैसे बिज़नेस को अपने बदलते एसेट का उपयोग करके फाइनेंसिंग सुरक्षित करने की क्षमता प्रदान करते हैं, जबकि लेंडर डिफॉल्ट के मामले में सुरक्षा और रिकवरी की क्षमता बनाए रखते हैं.
लेंडर के लिए फ्लोटिंग शुल्क का उपयोग करने के लाभ
लेंडर कई तरीकों से फ्लोटिंग शुल्क का लाभ उठाते हैं:
- फ्लेक्सिबिलिटी: फ्लोटिंग शुल्क लेंडर को फ्लेक्सिबिलिटी प्रदान करते हैं क्योंकि वे इन्वेंटरी, प्राप्य अकाउंट और अन्य मूवेबल प्रॉपर्टी सहित विभिन्न प्रकार के एसेट को कवर करते हैं. यह सुविधा लेंडर को उधारकर्ता की एसेट को संचालित करने और मैनेज करने की क्षमता को प्रतिबंधित किए बिना अपने लोन को सुरक्षित करने की अनुमति देती है.
- निरंतर ऑपरेशन: फिक्स्ड शुल्क के विपरीत, जो एसेट से डील करने की उधारकर्ता की क्षमता को प्रतिबंधित करते हैं, फ्लोटिंग शुल्क बिज़नेस को ट्रेडिंग जारी रखने और अपनी एसेट का सामान्य रूप से उपयोग करने की अनुमति देते हैं. यह सुनिश्चित करता है कि उधारकर्ता राजस्व जनरेट कर सकता है, जो दोनों पक्षों के लिए लाभदायक है.
- दिवालियापन में प्राथमिकता: उधारकर्ता की दिवालियापन या डिफॉल्ट की स्थिति में, फ्लोटिंग शुल्क आमतौर पर फिक्स्ड शुल्क में बदलते हैं. यह कन्वर्ज़न लेंडर को अन्य अनसेक्योर्ड क्रेडिटर को इस शुल्क के तहत कवर किए गए विशिष्ट एसेट से अपने इन्वेस्टमेंट को रिकवर करने में प्राथमिकता देता है.
- सुरक्षा: फ्लोटिंग शुल्क लेंडर को फिक्स्ड शुल्क की तुलना में व्यापक रेंज की एसेट पर सुरक्षा प्रदान करते हैं. यह लेंडर की अपने इन्वेस्टमेंट को रिकवर करने की क्षमता को बढ़ाता है, क्योंकि उनके पास विभिन्न प्रकार के एसेट पर क्लेम है जिनका उपयोग उधारकर्ता अपने बिज़नेस को ऑपरेट करने के लिए करता है.
- कन्वर्ज़न की संभावना: फ्लोटिंग शुल्क में डिफॉल्ट पर फिक्स्ड शुल्क में बदलने की क्षमता होती है. यह कन्वर्ज़न लेंडर को अधिक सुरक्षित स्थिति प्रदान करता है, जिससे उन्हें लोन राशि को रिकवर करने के लिए विशिष्ट एसेट प्राप्त करने और बेचने की अनुमति मिलती है.
फ्लोटिंग शुल्क कैसे बनाया जाता है?
फ्लोटिंग शुल्क आमतौर पर एक कानूनी दस्तावेज़ के माध्यम से बनाया जाता है, जैसे कि डिबेंचर या सुरक्षा करार, उधारकर्ता (अक्सर एक कंपनी) और ऋणदाता के बीच. दस्तावेज उन नियमों और शर्तों की रूपरेखा बताता है जिनके तहत फ्लोटिंग प्रभार दिया जाता है. यह उन आस्तियों की पहचान करता है जिन पर फ्लोटिंग शुल्क लागू होगा, जिनमें अक्सर सूची, प्राप्य लेखा और अन्य चल संपत्ति शामिल होती है. एक निश्चित प्रभार के विपरीत, जो विशिष्ट, पहचान योग्य आस्तियों से संलग्न होता है, एक फ्लोटिंग प्रभार ऐसी आस्तियों को कवर करता है जो समय के साथ परिवर्तन के अधीन होती हैं क्योंकि कंपनी अपने व्यावसायिक कार्यों को जारी रखती है. उधारकर्ता व्यापार के सामान्य पाठ्यक्रम में इन परिसंपत्तियों का उपयोग, बिक्री या अन्यथा निपटान करने का अधिकार रखता है. हालांकि, ऋणदाता इन परिसंपत्तियों में सुरक्षा हित प्राप्त करता है और उन्हें कुछ परिस्थितियों में फ्लोटिंग प्रभार को एक निश्चित प्रभार में परिवर्तित करने का अधिकार प्रदान करता है, जैसे कि ऋण पुनर्भुगतान पर चूक. कानूनी रूप से वैध और प्रवर्तनीय होने के लिए, फ्लोटिंग प्रभार उपयुक्त प्राधिकारियों जैसे कि यूके में कंपनी हाउस के साथ पंजीकृत होना चाहिए. पंजीकरण यह सुनिश्चित करता है कि प्रभार सार्वजनिक रूप से अभिलेखित किया जाए और उधारकर्ता की दिवालियापन के मामले में ऋणदाता को अन्य लेनदारों पर प्राथमिकता दे. कुल मिलाकर, फ्लोटिंग शुल्क बनाने में एक कानूनी एग्रीमेंट शामिल है जो उधारकर्ता के लिए सुविधा और लेंडर की सुरक्षा दोनों प्रदान करता है, जिससे यह कमर्शियल फाइनेंसिंग में एक मूल्यवान टूल बन जाता है.
फ्लोटिंग शुल्क बनाम है. नियत प्रभार
फ्लोटिंग शुल्क और फिक्स्ड शुल्क दोनों प्रकार के सिक्योरिटी ब्याज़ हैं जो लेंडर द्वारा लोन या क्रेडिट सुविधाओं को सुरक्षित करने के लिए इस्तेमाल किए जाते हैं, लेकिन वे कई प्रमुख पहलुओं में अलग-अलग होते हैं:
- एसेट का प्रकार: एक फिक्स्ड शुल्क विशिष्ट, पहचान योग्य एसेट पर लागू होता है जो आमतौर पर स्थावर होते हैं और स्थायी प्रकृति, जैसे भूमि, इमारतें या मशीनरी. लेंडर को इन एसेट में प्रोप्राइटरी हित है और उनके इन्वेस्टमेंट को रिकवर करने के लिए डिफॉल्ट होने पर उनका कब्जा ले सकता है.
- इसके विपरीत, फ्लोटिंग शुल्क ऐसे एसेट की विस्तृत रेंज को कवर करता है जो समय के साथ बदलाव के अधीन होते हैं, जैसे इन्वेंटरी, प्राप्य अकाउंट और अन्य मूवेबल प्रॉपर्टी. फ्लोटिंग शुल्क के तहत एसेट का उपयोग सामान्य बिज़नेस कोर्स में उधारकर्ता द्वारा किया जा सकता है और ट्रेड किया जा सकता है.
- कब्जा: फिक्स्ड शुल्क के साथ, लेंडर आमतौर पर डिफॉल्ट होने पर निर्दिष्ट एसेट का तुरंत कब्जा लेता है, जिससे उधारकर्ता की उनका उपयोग या निपटान करने की क्षमता प्रभावी रूप से हटा दी जाती है.
निष्कर्ष
अंत में, व्यापारों को परिचालन स्वतंत्रता बनाए रखने की अनुमति देते हुए ऋण प्राप्त करने के लिए लचीले साधन प्रदान करके आधुनिक वित्त में फ्लोटिंग प्रभार महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं. स्थिर प्रभारों के विपरीत, जो विशिष्ट, स्थावर आस्तियों पर लागू होते हैं, फ्लोटिंग प्रभार समय के साथ बदल सकने वाली आस्तियों की गतिशील रेंज को कवर करते हैं. यह लचीलापन व्यवसायों को अपनी वर्तमान और भविष्य की परिसंपत्तियों जैसे इन्वेंटरी और प्राप्य लेखाओं को उनके दैनिक कार्यों को रोकने के बिना कोलैटरल के रूप में प्रयोग करने की अनुमति देता है. ऋणदाताओं के लिए, फ्लोटिंग प्रभार एक व्यापक सुरक्षा ब्याज प्रदान करता है जो डिफॉल्ट की स्थिति में निश्चित प्रभार में बदल सकता है, जिससे उनके निवेश को वसूलने की क्षमता बढ़ जाती है. विशिष्टताओं, सृजन प्रक्रियाओं और फ्लोटिंग प्रभारों के लाभों को समझकर, उधारकर्ताओं और ऋणदाताओं दोनों ही लचीलेपन और सुरक्षा की आवश्यकताओं को संतुलित करते हुए वाणिज्यिक वित्तपोषण की जटिलताओं को प्रभावी रूप से नेविगेट कर सकते हैं. कुल मिलाकर, फ्लोटिंग शुल्क आर्थिक विकास और स्थिरता को सुविधाजनक बनाने में व्यवसायों को उन्हें समृद्ध पूंजी एक्सेस करने में सहायता प्रदान करने के लिए एक प्रमुख साधन के रूप में कार्य करते हैं.
