डेट फंड एक म्यूचुअल फंड स्कीम है जो कॉर्पोरेट और सरकारी बॉन्ड, कॉर्पोरेट डेट सिक्योरिटीज़ और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट आदि जैसे फिक्स्ड इनकम इंस्ट्रूमेंट में इन्वेस्ट करती है जो पूंजी की सराहना करती है. डेट फंड को फिक्स्ड इनकम फंड या बॉन्ड फंड के रूप में भी संदर्भित किया जाता है.
डेट फंड में इन्वेस्ट करने के कुछ प्रमुख लाभ कम लागत वाले स्ट्रक्चर, अपेक्षाकृत स्थिर रिटर्न, अपेक्षाकृत उच्च लिक्विडिटी और उचित सुरक्षा हैं. डेट फंड कम उतार-चढ़ाव वाले (वोलेटाइल) होते हैं और इसलिए, इक्विटी फंड से कम जोखिम वाले होते हैं.
डेब्ट फंड के प्रकार
डायनामिक बॉन्ड फंड- डायनामिक बॉन्ड फंड में, फंड मैनेजर ब्याज़ दरों पर अपनी पूर्वानुमान के आधार पर पोर्टफोलियो की मेच्योरिटी को बदलता है. अगर पूर्वानुमान बढ़ती ब्याज़ दरों के लिए है, तो मेच्योरिटी कम होती है. अगर पूर्वानुमान ब्याज़ दरों में गिरने के लिए है, तो मेच्योरिटी लंबी होती है. ये फंड मेच्योरिटी अवधि के साथ आते हैं. वे कम (1-3 वर्ष) और लंबे (3-5 वर्ष) मेच्योरिटी वाले इंस्ट्रूमेंट में इन्वेस्ट करते हैं. ये फंड शॉर्ट-टर्म डेट फंड से थोड़े अधिक जोखिम वाले हैं.
फिक्स्ड मेच्योरिटी प्लान- फिक्स्ड मेच्योरिटी प्लान या एफएमपी लॉक-इन अवधि के साथ आते हैं. यह अवधि आपके द्वारा चुनी गई स्कीम के आधार पर अलग-अलग हो सकती है. आप केवल शुरुआती ऑफर अवधि के दौरान FMPs में इन्वेस्ट कर सकते हैं. इसके बाद, आप इस स्कीम में अधिक इन्वेस्टमेंट नहीं कर सकते हैं. कई इन्वेस्टर FMP को FD के समान मानते हैं क्योंकि दोनों लॉक-इन अवधि के साथ आते हैं. हालांकि, FD के विपरीत, FMP फिक्स्ड रिटर्न का वादा नहीं करते हैं. हालांकि, FMP FD की तुलना में अधिक टैक्स प्रभावी होते हैं.
लिक्विड फंड- जैसा कि नाम से पता चलता है, लिक्विड फंड एक प्रकार के डेट म्यूचुअल फंड हैं जो अत्यधिक लिक्विड हैं. ये फंड 91 दिनों से अधिक की मेच्योरिटी अवधि के साथ डेट इंस्ट्रूमेंट में इन्वेस्ट करते हैं. इन्वेस्टर कुछ लिक्विड फंड से तुरंत रिडेम्पशन सुविधा के रूप में रु. 50, 000 तक निकाल सकते हैं. इन फंड को म्यूचुअल फंड में कम से कम जोखिम वाले माना जाता है.
शॉर्ट / मीडियम / लॉन्ग टर्म फंड- शॉर्ट-टर्म डेट फंड 1-3 वर्षों की मेच्योरिटी अवधि के साथ आते हैं. ये फंड कम जोखिम वाले इन्वेस्टर के लिए उपयुक्त हैं क्योंकि ब्याज़ दर के मूवमेंट में बदलाव से उनकी कीमतें प्रभावित नहीं होती हैं, जिन्हें ब्याज़ दर का जोखिम भी कहा जाता है.
मीडियम टर्म फंड 3-5 वर्षों की पोर्टफोलियो मेच्योरिटी के साथ आते हैं और लॉन्ग टर्म फंड 5 वर्षों से अधिक मेच्योरिटी के साथ आते हैं. मध्यम और दीर्घकालिक फंड मुख्य रूप से शॉर्ट टर्म फंड से अधिक जोखिम वाले होते हैं क्योंकि अवधि लंबी होती है, इसलिए पोर्टफोलियो पर ब्याज़ दरों का प्रभाव बड़ा होता है. इसे अवधि के जोखिम या ब्याज़ दर के जोखिम के रूप में भी जाना जाता है.
डेट फंड कैसे काम करते हैं?
डेट फंड पूल इन्वेस्टर कैपिटल और फंड मैनेजर इसे सावधानीपूर्वक चुने गए डेट सिक्योरिटीज़ जैसे कॉर्पोरेट और सरकारी बॉन्ड, कॉर्पोरेट डेट सिक्योरिटीज़ और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट में इन्वेस्ट करते हैं जो पूंजी की प्रशंसा करते हैं.
क्रेडिट रेटिंग डेट इंस्ट्रूमेंट में शामिल जोखिम का एक महत्वपूर्ण उपाय बन जाती है, और यह डेट फंड मैनेजर की मुख्य भूमिकाओं में से एक है - क्रेडिट जोखिम का आकलन करने और फंड के लिए अंतर्निहित एसेट का सही चयन करने के लिए. जैसा कि अंतर्निहित फिक्स्ड इनकम एसेट ब्याज़ पैदा करता है, वैसे ही फंड की वैल्यू बढ़ जाती है. रिटर्न का अनुमान लगाया जा सकता है लेकिन फिक्स्ड नहीं है; ब्याज़ दर में बदलाव के कारण रिटर्न हल्के उतार-चढ़ाव की संभावना होती है.
डेट फंड में इन्वेस्ट करने का लाभ
स्थिर आय- डेट फंड में इक्विटी फंड की तुलना में कम जोखिम के साथ पूंजीगत सराहना प्रदान करने की क्षमता होती है, लेकिन रिटर्न की गारंटी नहीं होती है और मार्केट जोखिमों के अधीन होती है.
स्थिरता- डेट फंड में इन्वेस्ट करने से आपके पोर्टफोलियो का बैलेंस भी बढ़ सकता है. इक्विटी फंड (उच्च रिटर्न क्षमता प्रदान करते समय) अस्थिर हो सकते हैं. यह इसलिए है क्योंकि इक्विटी फंड पर रिटर्न सीधे स्टॉक मार्केट के परफॉर्मेंस से लिंक किए जाते हैं. डेट फंड में इन्वेस्ट करके, आप पर्याप्त रूप से अपने पोर्टफोलियो को डाइवर्सिफाई कर सकते हैं और समग्र जोखिम को कम कर सकते हैं (नीचे की ओर कुशन करें)
प्रोफेशनल मैनेजमेंट- फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्ट करने के लिए इंडस्ट्री के बारे में जानकारी की आवश्यकता होती है, और कई लोग आमतौर पर व्यक्तिगत बॉन्ड का रिसर्च करने और विश्लेषण करने में बहुत समय खर्च नहीं करना चाहते हैं. बॉन्ड फंड के माध्यम से, वे एक पोर्टफोलियो मैनेजर द्वारा सक्रिय रूप से मैनेज किए जा सकते हैं, जिसके पास इंडस्ट्री का तकनीकी ज्ञान है.
सुविधा- डेट म्यूचुअल फंड आपको अलग-अलग फंड में अपने पैसे के आस-पास जाने का विकल्प भी प्रदान करते हैं. यह सिस्टमेटिक ट्रांसफर प्लान (STP) के माध्यम से संभव है. यहां, आपके पास डेट फंड में एकमुश्त राशि इन्वेस्ट करने और नियमित अंतराल पर फंड के एक छोटे हिस्से को इक्विटी में ट्रांसफर करने का विकल्प है. इस तरह आप पूरी राशि एक बार इन्वेस्ट करने के बजाय कुछ महीनों की निर्दिष्ट अवधि में इक्विटी के जोखिम को फैला सकते हैं. अन्य पारंपरिक इन्वेस्टमेंट विकल्प इन्वेस्टर को इस डिग्री की सुविधा प्रदान नहीं करते हैं.
डेट फंड कैसे चुनें
इन्वेस्टमेंट का उद्देश्य- डेट फंड चुनने से पहले, अपने आप से सवाल पूछें: 'मेरा इन्वेस्टमेंट उद्देश्य क्या है?’ क्या आप एमरजेंसी फंड बनाना चाहते हैं? जैसा कि हमने ऊपर देखा है, विभिन्न प्रकार के डेट फंड विभिन्न इन्वेस्टमेंट लक्ष्यों को पूरा करते हैं. इसलिए, जब आप अपने इन्वेस्टमेंट के उद्देश्य की पहचान करते हैं, तो सही फंड चुनने की प्रक्रिया आसान हो जाती है.
जोखिम- डेट फंड में क्रेडिट और ब्याज़ दर के जोखिम जैसे विशिष्ट जोखिम भी मिलते हैं. क्रेडिट जोखिम तब होता है जब फंड मैनेजर कम क्रेडिट रेटिंग वाली सिक्योरिटीज़ में आपके पैसे इन्वेस्ट करता है. इसके परिणामस्वरूप डिफॉल्ट की अधिक संभावना हो सकती है. ब्याज़ दर के जोखिम के मामले में, बॉन्ड की कीमतें गिर सकती हैं, जब ब्याज़ दरें आपके इन्वेस्टमेंट पर खराब रिटर्न के लिए बढ़ती हैं. इसलिए किसी भी डेट फंड में इन्वेस्ट करने से पहले फंड के इतिहास के साथ-साथ फंड मैनेजर के पिछले प्रदर्शन को सावधानीपूर्वक चेक करना आवश्यक है.
समय सीमा- प्रत्येक इन्वेस्टमेंट लक्ष्य में एक विशिष्ट समय सीमा होती है. अगर आपके पास लगभग 3 महीने से 1 वर्ष का शॉर्ट-टर्म इन्वेस्टमेंट लक्ष्य है, तो लिक्विड फंड प्राथमिकता देने योग्य हैं. अगर अवधि 1-3 वर्षों के बीच है, तो आप शॉर्ट-टर्म डेट फंड चुन सकते हैं. लेकिन अगर आपके पास 3-5 वर्षों का मध्यवर्ती समय क्षितिज है, तो डायनामिक/मीडियम टर्म बॉन्ड फंड अधिक उपयुक्त हैं.
डेट फंड का प्रकार और उनकी उपयुक्तता:-
