नकद परिवर्तन चक्र

कैश कन्वर्ज़न साइकिल (CCC) एक प्रमुख फाइनेंशियल मेट्रिक है जो कंपनी को इन्वेंटरी और अकाउंट में अपने इन्वेस्टमेंट को सेल्स से कैश फ्लो में बदलने में लगने वाले समय को मापता है. यह अपनी कार्यशील पूंजी को मैनेज करने में बिज़नेस की दक्षता का अनुमान लगाता है.

CCC की गणना बकाया बिक्री (DSO) में डेज़ इन्वेंटरी बकाया (DIO) जोड़कर और देय दिनों (DPO) को घटाकर की जाती है. कम सीसीसी कैश की तेज़ी से रिकवरी को दर्शाता है, लिक्विडिटी को बढ़ाता है और कंपनी को ऑपरेशन में दोबारा इन्वेस्ट करने या क़र्ज़ का भुगतान करने में सक्षम बनाता है, जिससे फाइनेंशियल विश्लेषण और मैनेजमेंट के लिए यह महत्वपूर्ण हो जाता है.

कैश कन्वर्ज़न साइकिल के घटक

सीसीसी में तीन मुख्य घटक शामिल हैं: डेज़ इन्वेंटरी बकाया (डीआईओ), डेज़ सेल्स बकाया (डीएसओ), और देय डेज़ बकाया (डीपीओ).

डेज़ इन्वेंटरी आउटस्टैंडिंग (DIO):

1. व्याख्यान: डीआईओ किसी कंपनी द्वारा इसे बेचने से पहले इन्वेंटरी रखने वाले दिनों की औसत संख्या को मापता है.
2. कैलकुलेशन: DIO=एवरेज इन्वेंटरी/वेचे गए सामान की लागत (COGS) x 365

उदाहरण:

मान लें कि औसत इन्वेंटरी ₹ 300,000 है और इस वर्ष के लिए COGS ₹ 1,200,000 है.

DIO= 300,000/1,200,000x365 = 91.25 दिन

इंटरप्रिटेशन: 91.25 दिनों का डीआईओ का मतलब है कि कंपनी अपनी इन्वेंटरी बेचने में लगभग 91 दिन लेती है.

डेज़ सेल्स बकाया (डीएसओ):

• परिभाषा: डीएसओ बिक्री के बाद कस्टमर से भुगतान प्राप्त करने में लगने वाले औसत दिनों की संख्या को दर्शाता है.
• कैलकुलेशन: DSO=अकाउंट रिसीवेबल/कुल सेल्स x 365
• उदाहरण:
  • अगर प्राप्त किए जाने वाले अकाउंट ₹ 200,000 हैं और वर्ष की कुल बिक्री ₹ 1,500,000 है:

डीएसओ = 200, 000/1, 500, 000 x 365 = 48.89 दिन

• इंटरप्रिटेशन: 48.89 दिनों का डीएसओ का मतलब है कि कंपनी को बिक्री के बाद अपने कस्टमर से कैश प्राप्त करने में लगभग 49 दिन लगते हैं.

1. देय बकाया दिन (DPO):

• परिभाषा: DPO कंपनी अपने सप्लायरों को भुगतान करने के लिए लिए लिए जाने वाले औसत दिनों की संख्या को दर्शाता है.
• कैलकुलेशन: DPO=Accounts पेयबल/वेचे गए सामान की लागत (COGS) x 365
• उदाहरण:
  • अगर देय अकाउंट ₹150,000 हैं और COGS ₹1,200,000 है:

DPO= 150, 000/1, 200, 000X 365 = 45.63 दिन

व्याख्या: 45.63 दिनों के डीपीओ का मतलब है कि कंपनी अपने आपूर्तिकर्ताओं को भुगतान करने में लगभग 46 दिन लेती है.

कैश कन्वर्ज़न साइकिल फॉर्मूला

कैश कन्वर्ज़न साइकिल की गणना निम्नलिखित फॉर्मूला का उपयोग करके की जाती है:

सीसीसी=डीआईओ+डीएसओ-डीपीओ

उदाहरण की गणना

पहले की गणना की गई वैल्यू का उपयोग करना:

• डीआईओ: 91.25 दिन
• डीएसओ: 48.89 दिन
• डीपीओ: 45.63 दिन

सीसीसी की गणना:

सीसीसी=91.25+48.89 - 45.63 = 94.51 दिन

परिणामों के अर्थ समझना

94.51 दिनों का सीसीसी दर्शाता है कि कंपनी को इन्वेंटरी और अकाउंट में अपने इन्वेस्टमेंट को कैश में बदलने में लगभग 94 दिन लगते हैं. यह नकद प्रवाह दक्षता का आकलन करने के लिए एक महत्वपूर्ण मेट्रिक है:

• शॉटर सीसीसी: कम साइकिल आमतौर पर अनुकूल होता है, क्योंकि यह दर्शाता है कि कंपनी अपने ऑपरेशन से तुरंत कैश रिकवर कर सकती है. यह उस कैश को ग्रोथ के अवसरों में दोबारा इन्वेस्ट कर सकता है या क़र्ज़ का भुगतान कर सकता है.
• दीर्घ सीसीसी: इसके विपरीत, लंबी साइकिल इन्वेंटरी मैनेजमेंट, कम कलेक्शन प्रोसेस या सप्लायर के साथ विस्तारित भुगतान शर्तों में अक्षमताओं का संकेत दे सकती है, जो कैश फ्लो को तनाव दे सकती है और ऑपरेशनल स्थिरता को प्रभावित कर सकती है.

निष्कर्ष

कैश कन्वर्ज़न साइकिल कंपनी की ऑपरेशनल दक्षता और फाइनेंशियल हेल्थ का एक महत्वपूर्ण इंडिकेटर है. प्रत्येक घटक-इन्वेंटरी टर्नओवर, सेल्स कलेक्शन और सप्लायर्स-कंपनी को भुगतान को समझने और मैनेज करके, अपने कैश फ्लो को अनुकूल बना सकते हैं, लिक्विडिटी बढ़ा सकते हैं, और अंततः लाभ में सुधार कर सकते हैं. कम सीसीसी आमतौर पर वांछनीय होती है, क्योंकि यह ऑपरेशन में इन्वेस्ट किए गए कैश की तेज़ रिकवरी को दर्शाता है. इसके विपरीत, लंबी सीसीसी अक्षमताओं का संकेत दे सकती है जो कंपनी के फाइनेंशियल दायित्वों को पूरा करने और विकास के अवसरों में निवेश करने की क्षमता को प्रभावित कर सकती है. सीसीसी की नियमित निगरानी और विश्लेषण बिज़नेस को सुधार के लिए संभावित क्षेत्रों की पहचान करने, बेहतर फाइनेंशियल निर्णय लेने और रणनीतिक प्लानिंग को सक्षम बनाने की अनुमति देता है.