एकाउंट्स रिसीवेबल फाइनेंसिंग

अकाउंट रिसीवेबल फाइनेंसिंग (जिसे इनवॉइस फाइनेंसिंग भी कहा जाता है) ने कैश फ्लो बनाए रखने और कार्यशील पूंजी आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए बिज़नेस, विशेष रूप से छोटे और मध्यम आकार के उद्यमों (SMEs) के लिए लोकप्रियता प्राप्त की है.

इस प्रकार की फाइनेंसिंग बिज़नेस को अपने भुगतान न किए गए बिल पर फंड प्राप्त करने में सक्षम बनाती है, उन्हें अपने कस्टमर को भुगतान करने की प्रतीक्षा करने की बजाय तत्काल लिक्विडिटी प्रदान करती है, जिसमें अक्सर 30-90 दिन या उससे अधिक समय लग सकता है.

भारत में अकाउंट रिसीवेबल फाइनेंसिंग की प्रमुख विशेषताएं

1. रिसीवेबल फाइनेंसिंग के रूप:

• फैक्टरिंग: भारत में, फैक्टरिंग में किसी फाइनेंशियल संस्थान को अनपेड बिल बेचना शामिल है, जिसे एक कारक के रूप में जाना जाता है, डिस्काउंटेड दर पर. इसके बाद यह कारक सीधे कस्टमर से भुगतान प्राप्त करता है. भारतीय फैक्टरिंग कंपनियां इनवॉइस वैल्यू का 1-3% शुल्क ले सकती हैं.
• इनवोइस डिस्काउंटिंग: यह एक और आम तरीका है जहां बिज़नेस बैंक या फाइनेंशियल संस्थान से लोन प्राप्त करने के लिए अपने बिल को कोलैटरल के रूप में उपयोग करते हैं. बिल का भुगतान करने के बाद, लोन का पुनर्भुगतान ब्याज़ के साथ किया जाता है.

2. ट्रेड (ट्रेड रिसीवेबल्स डिस्काउंटिंग सिस्टम):

• भारत में, भारतीय रिज़र्व बैंक (आरबीआई) द्वारा विनियमित ट्रेड प्लेटफॉर्म, एमएसएमई (सूक्ष्म, लघु और मध्यम उद्यम) के लिए रिसीवेबल्स फाइनेंसिंग मार्केट में सुधार के लिए शुरू किया गया था. यह एक ऑनलाइन प्लेटफॉर्म है जहां एमएसएमई बैंक, नॉन-बैंकिंग फाइनेंशियल कंपनियों (एनबीएफसी) और अन्य फाइनेंसर को अपनी प्राप्तियों की नीलामी कर सकते हैं.
• TReDS प्लेटफॉर्म पर मुख्य कंपनियों में RXIL (रिसीवेबल्स एक्सचेंज ऑफ इंडिया लिमिटेड), M1xchange, और इनवॉइस मार्ट शामिल हैं.
• इस प्लेटफॉर्म ने पारदर्शिता में वृद्धि की है, टर्नअराउंड टाइम को कम किया है, और MSME को व्यापक रेंज के फाइनेंसर से फंडिंग एक्सेस करने की अनुमति दी है.

3. बैंक और एनबीएफसी:

• भारत में पारंपरिक बैंक और एनबीएफसी भी रिसीवेबल्स फाइनेंसिंग समाधान प्रदान करते हैं. स्टेट बैंक ऑफ इंडिया (एसबीआई), एच डी एफ सी और आईसीआईसीआई जैसे प्रमुख भारतीय बैंक के साथ-साथ बजाज फिनसर्व और एल एंड टी फाइनेंस जैसे एनबीएफसी, फैक्टरिंग और इनवॉइस डिस्काउंटिंग सेवाएं प्रदान करते हैं.

4. क्रेडिट इंश्योरेंस:

• कुछ मामलों में, भारत में बिज़नेस अपने कस्टमर द्वारा भुगतान न करने के जोखिम से खुद को सुरक्षित रखने के लिए फैक्टरिंग के साथ-साथ क्रेडिट इंश्योरेंस का विकल्प चुनते हैं. एक्सपोर्ट क्रेडिट गारंटी कॉर्पोरेशन ऑफ इंडिया (ECGC) जैसी क्रेडिट इंश्योरेंस कंपनियां नॉन-पेमेंट के कारण होने वाले खराब लोन से निर्यातकों को सुरक्षा प्रदान करती हैं.

भारत में अकाउंट रिसीवेबल फाइनेंसिंग के लाभ

• सुधारित कैश फ्लो: बिज़नेस, विशेष रूप से एमएसएमई, भुगतान न किए गए बिल को कैश में बदलकर तुरंत लिक्विडिटी एक्सेस कर सकते हैं. यह पेरोल, कच्चे माल और ओवरहेड्स जैसे दैनिक ऑपरेशनल खर्चों को पूरा करने में मदद करता है.
• ऑफ-बैलेंस-शीट फाइनेंसिंग: फैक्टरिंग देयताओं को बढ़ाता नहीं है, जिससे यह लोन के लिए एक आकर्षक विकल्प बन जाता है. आवश्यक फंड प्राप्त करते समय कंपनियां स्वस्थ बैलेंस शीट बनाए रख सकती हैं.
• फंड का तुरंत एक्सेस: रिसीवेबल्स फाइनेंसिंग आमतौर पर पारंपरिक बैंक लोन की तुलना में तेज़ है, जिसके लिए अधिक व्यापक डॉक्यूमेंटेशन और अप्रूवल प्रोसेस की आवश्यकता हो सकती है.
• रिस्क मैनेजमेंट: फैक्टरिंग में, यह कारक कस्टमर के क्रेडिट जोखिम का अनुमान लगाता है, जो बिज़नेस को संभावित खराब लोन से बचाता है.

चुनौतियां और विचार

• कॉस्ट: जबकि अकाउंट रिसीवेबल फाइनेंसिंग फंड का तुरंत एक्सेस प्रदान करती है, वहीं यह लागत पर आता है. फैक्टरिंग या इनवॉइस डिस्काउंटिंग से संबंधित फीस या डिस्काउंटिंग दरें पारंपरिक बैंक लोन की तुलना में अधिक हो सकती हैं, जो संभावित रूप से लाभ को प्रभावित करती हैं.
• कस्टमर रिलेशनशिप: फैक्टरिंग में, यह कारक भुगतान एकत्र करने की जिम्मेदारी लेता है. अगर खराब रूप से हैंडल किया जाता है, तो यह बिज़नेस और इसके कस्टमर के बीच संबंध को तनाव दे सकता है, विशेष रूप से अगर कारक आम तौर पर भुगतान करता है.
• कस्टमर की क्रेडिट योग्यता: रिसीवेबल्स फाइनेंसिंग की उपलब्धता और शर्तें मुख्य रूप से कंपनी के कस्टमर्स की क्रेडिट योग्यता पर निर्भर करती हैं. अगर कस्टमर को जोखिम भरा माना जाता है या भुगतान का खराब इतिहास है, तो यह कंपनी की फाइनेंसिंग को एक्सेस करने की क्षमता को सीमित कर सकता है या इससे अधिक लागत हो सकती है.

भारत में रिसीवेबल्स फाइनेंसिंग का उदाहरण

एक भारतीय एसएमई जो मशीनरी का निर्माण करता है, बड़े कॉर्पोरेशन को उत्पादों की आपूर्ति करता है, आमतौर पर 60-दिन की भुगतान शर्तें प्रदान करता है. अपनी कार्यशील पूंजी बनाए रखने के लिए, कंपनी TReDS के माध्यम से अपने बिल को डिस्काउंट करने का फैसला करती है. ₹50 लाख के बिल अपलोड करने के बाद, विभिन्न फाइनेंसर प्राप्तियों पर बोली लगाते हैं. कंपनी को कुछ दिनों के भीतर इनवॉइस वैल्यू का 90%, यानी ₹45 लाख प्राप्त होता है. कस्टमर पूरी राशि का भुगतान करने के बाद, कंपनी फाइनेंसर को शुल्क के साथ पुनर्भुगतान करती है, जिससे विलंबित भुगतान की प्रतीक्षा किए बिना इसे आसान ऑपरेशन बनाए रखने की अनुमति मिलती है.

भारत में ट्रेड और एमएसएमई

ट्रेड प्लेटफॉर्म भारत के एमएसएमई के लिए गेम-चेंजर रहा है, जो पारदर्शी और कुशल रिसीवेबल्स फाइनेंसिंग प्रदान करता है. कुछ प्रमुख लाभों में शामिल हैं:

• प्रतिस्पर्धी दरें: ऑनलाइन नीलामी सिस्टम कई फाइनेंसर को बोली लगाने की अनुमति देता है, जो एमएसएमई के लिए प्रतिस्पर्धी ब्याज़ दरें प्रदान करता है.
• नियमित और सुरक्षित: चूंकि ट्रेड आरबीआई द्वारा नियंत्रित किए जाते हैं, इसलिए यह खरीदारों और विक्रेताओं दोनों के लिए नियमित, पारदर्शी वातावरण सुनिश्चित करता है.
• सरकारी पहल: भारत सरकार ने एमएसएमई के कैश फ्लो संबंधी समस्याओं को हल करने के लिए टीआरईडी को सक्रिय रूप से बढ़ावा दिया है, क्योंकि उन्हें अक्सर बड़े कॉर्पोरेट से विलंबित भुगतान का सामना करना पड़ता है.

निष्कर्ष

भारत में, अकाउंट रिसीवेबल फाइनेंसिंग बिज़नेस, विशेष रूप से एमएसएमई के लिए अपने कैश फ्लो को बढ़ाने और कार्यशील पूंजी को एक्सेस करने के लिए एक महत्वपूर्ण टूल के रूप में उभरा है. TReDS जैसे प्लेटफॉर्म के आगमन के साथ, बिज़नेस अब प्रतिस्पर्धी दरों पर फाइनेंसर तक आसान एक्सेस प्राप्त करते हैं. हालांकि यह लागतों के साथ आता है, लेकिन इस प्रकार की फाइनेंसिंग सुविधा, जोखिम कम करने और फंड तक तेज़ एक्सेस प्रदान करती है, जिससे यह बिज़नेस के लिए एक आकर्षक विकल्प बन जाता है जिसमें कस्टमर के भुगतान की प्रतीक्षा किए बिना तुरंत लिक्विडिटी की आवश्यकता होती है.

भारतीय व्यवसायों के लिए, रिसीवेबल्स फाइनेंसिंग का रणनीतिक उपयोग विकास और स्थिरता को अनलॉक कर सकता है, विशेष रूप से उन उद्योगों में जहां लंबी क्रेडिट शर्तें मानक हैं.