फेडरल फंड की दर

संघीय निधि दर, जिसे अक्सर "महानिधि दर" कहा जाता है, संयुक्त राज्य अमेरिका की वित्तीय प्रणाली में एक महत्वपूर्ण ब्याज दर है. संघीय मुक्त बाजार समिति (एफओएमसी) द्वारा निर्धारित, यह वह दर है जिस पर निक्षेपागार संस्थाएं, जैसे बैंक और ऋण संघ, रात भर में अन्य निक्षेपागार संस्थानों को उधार देना. यह दर अर्थव्यवस्था में अन्य ब्याज दरों के लिए एक बेंचमार्क के रूप में कार्य करती है, जिसमें उपभोक्ता ऋण, गिरवी रखने और व्यापार निवेश शामिल हैं. मुद्रास्फीति, रोजगार स्तर और समग्र आर्थिक विकास जैसे विभिन्न आर्थिक संकेतकों को ध्यान में रखते हुए संघीय निधि दर की लक्ष्य सीमा की समीक्षा और समायोजित करने के लिए एफओएमसी एक वर्ष में आठ बार मिलता है. उधार की लागत और बचत पर वापसी को प्रभावित करके, संघीय निधि दर आर्थिक गतिविधि को विनियमित करने, मुद्रास्फीति नियंत्रित करने और स्थिर विकास को बढ़ावा देने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है. समझना कि यह दर कैसे काम करती है और अर्थव्यवस्था पर इसका प्रभाव हमारे दैनिक जीवन को आकार देने वाली फाइनेंशियल शक्तियों के बारे में मूल्यवान अंतर्दृष्टि प्रदान कर सकता है.

फेडरल फंड की दर क्या है?

संघीय निधि दर, अमेरिकी वित्तीय प्रणाली में एक प्रमुख ब्याज दर होती है, जिसमें बैंक और अन्य निक्षेपागार संस्थान एक रात में एक दूसरे को संतुलन प्रदान करते हैं. ये आरक्षित संतुलन बैंकों द्वारा संघीय रिजर्व में अपनी आरक्षित आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए आयोजित निधियां हैं. वित्तीय संस्थानों में इन आरक्षितों की आपूर्ति और मांग द्वारा दर निर्धारित की जाती है. संघीय मुक्त बाजार समिति (एफओएमसी) द्वारा प्रबंधित, संघीय निधि दर अन्य ब्याज दरों की विस्तृत श्रृंखला के लिए एक बेंचमार्क के रूप में कार्य करती है, जिससे उधार लेने की समग्र लागत और अर्थव्यवस्था में निवेश पर विवरणी प्रभावित होती है. वित्तीय प्रणाली के माध्यम से इस दर में परिवर्तन, उपभोक्ता ऋण, बंधक, व्यापार वित्तपोषण और अंततः व्यापक अर्थव्यवस्था को प्रभावित करता है. संघीय निधि दर को समायोजित करके, संघीय आरक्षित आर्थिक गतिविधि को प्रभावित कर सकता है, जिसका उद्देश्य मुद्रास्फीति को नियंत्रित करना, रोजगार को बढ़ावा देना और आर्थिक स्थिरता बनाए रखना जैसे उद्देश्यों को प्राप्त करना है. इस दर को समझना महत्वपूर्ण है कि आर्थिक नीति रोजमर्रा के वित्तीय निर्णयों और अर्थव्यवस्था को कैसे प्रभावित करती है.

फेडरल फंड दर कैसे काम करती है?

संघीय निधि दर एक मूलभूत तंत्र के रूप में कार्य करती है जिसके माध्यम से संघीय आरक्षित अर्थव्यवस्था को प्रभावित करती है. बैंकों और अन्य निक्षेपागार संस्थानों को कुछ स्तर के आरक्षित रखने की आवश्यकता होती है और जब वे छोटे होते हैं तो वे इन आरक्षितों को अन्य संस्थानों से उधार लेते हैं जो अधिक होते हैं. ब्याज दर जिस पर इन रातोंरात ऋण बनाए जाते हैं, संघीय निधि दर होती है. फेडरल रिज़र्व इस दर के लिए एक लक्ष्य सीमा निर्धारित करता है और खुले बाजार कार्यों का उपयोग करता है-सरकारी प्रतिभूतियों को खरीदना और बेचना - लक्ष्य की ओर वास्तविक दर बढ़ाने के लिए. प्रतिभूतियों को खरीदकर, एफईडी बैंकिंग प्रणाली में पैसे डालता है, आरक्षित आपूर्ति को बढ़ाता है और आमतौर पर संघीय निधि दर को कम करता है. इसके विपरीत, प्रतिभूतियों को बेचकर, आरक्षित आपूर्ति को कम करता है, जिससे दर अधिक होती है. इस दर से अर्थव्यवस्था में अन्य ब्याज दरों पर प्रभाव पड़ता है, जिसमें उपभोक्ता और व्यापार ऋण, बंधक और बचत खाते शामिल हैं. फेडरल फंड दर को एडजस्ट करके, फेडरल रिज़र्व या तो उधार लेने को सस्ता बनाकर या अधिक गर्म अर्थव्यवस्था को अधिक महंगा बनाकर सस्ता बनाकर आर्थिक गतिविधि को प्रोत्साहित कर सकता है, इस प्रकार आर्थिक संतुलन बनाए रखता है.

फेडरल फंड की दर कैसे निर्धारित की जाती है?

फेडरल फंड की दर फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (एफओएमसी) द्वारा एक प्रक्रिया के माध्यम से निर्धारित की जाती है जिसमें कई प्रमुख चरण और विचार शामिल होते हैं:

• आर्थिक डेटा रिव्यू: वर्तमान आर्थिक स्थितियों का आकलन करने के लिए एफओएमसी एक वर्ष में आठ बार मिलता है. वे जीडीपी वृद्धि, रोजगार दरें, मुद्रास्फीति, उपभोक्ता खर्च और वैश्विक आर्थिक प्रवृत्तियों सहित विभिन्न प्रकार के आर्थिक संकेतकों की समीक्षा करते हैं.
• मुद्रास्फीति नियंत्रण: अगर मुद्रास्फीति के लक्ष्य से ऊपर बढ़ रही है, तो एफओएमसी उधार लेने को अधिक महंगा बनाने के लिए फेडरल फंड दर बढ़ाने का निर्णय ले सकता है, जो मुद्रास्फीति को कम करने और धीमा करने में मदद कर सकता है.
• रोजगार लक्ष्य: Fed का उद्देश्य अधिकतम रोजगार प्राप्त करना है. अगर बेरोजगारी अधिक है, तो एफओएमसी उधार लेने को सस्ती बनाने, व्यवसायों को निवेश करने और अधिक कर्मचारियों को नियुक्त करने के लिए प्रोत्साहित करने के लिए दर कम कर सकता है.
• आर्थिक अनुमान: समिति भविष्य के आर्थिक पूर्वानुमान पर विचार करती है. वे अर्थव्यवस्था के संभावित जोखिमों का विश्लेषण करते हैं, जैसे भू-राजनीतिक घटनाएं, बाजार की अस्थिरता और अन्य अनिश्चितताएं जो वृद्धि और स्थिरता को प्रभावित कर सकती हैं.
• पॉलिसी टूल: वांछित दर प्राप्त करने के लिए, एफओएमसी ओपन मार्केट ऑपरेशन का उपयोग करता है. इसमें बैंकिंग सिस्टम में पैसे की मात्रा को बढ़ाने या कम करने के लिए सरकारी सिक्योरिटीज़ खरीदना या बेचना शामिल है, इस प्रकार रिज़र्व की आपूर्ति और फेडरल फंड दर को प्रभावित करना शामिल है.
• टार्गेट रेंज सेटिंग: उनके विश्लेषण के आधार पर, एफओएमसी फेडरल फंड रेट के लिए टार्गेट रेंज सेट करता है. यह रेंज सार्वजनिक और फाइनेंशियल मार्केट को सूचित की जाती है, जो फीड की मौद्रिक पॉलिसी स्टैंस पर संकेत करती है.
• निगरानी और समायोजन: फीड लगातार आर्थिक स्थितियों की निगरानी करता है और अगर महत्वपूर्ण आर्थिक परिवर्तन होता है, तो मीटिंग के बीच आवश्यक दर को समायोजित करने के लिए तैयार है.

फेडरल फंड और नियमित ब्याज़ दरों के बीच क्या अंतर है?

फेडरल फंड दर और नियमित ब्याज़ दरों के बीच अंतर को निम्नलिखित मुख्य बिंदुओं के माध्यम से समझा जा सकता है:

• उद्देश्य और स्कोप: फेडरल फंड की दर वह ब्याज़ दर है जिस पर बैंक रात भर में अन्य बैंकों को रिज़र्व बैलेंस देते हैं. यह मुख्य रूप से मुद्रा आपूर्ति का प्रबंधन करने और बैंकिंग प्रणाली में तरलता बनाए रखने का एक उपकरण है. दूसरी ओर, नियमित ब्याज़ दरें, उपभोक्ता और बिज़नेस विभिन्न लोन (जैसे, मॉरगेज, कार लोन) पर भुगतान करते हैं और डिपॉजिट पर अर्जित करते हैं (जैसे, सेविंग अकाउंट, डिपॉजिट के सर्टिफिकेट).
• निर्धारण: आर्थिक स्थितियों और नीतिगत उद्देश्यों के आधार पर फेडरल रिज़र्व की फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (एफओएमसी) द्वारा फेडरल फंड की दर सेट की जाती है. नियमित ब्याज़ दरें फेडरल फंड दर से प्रभावित होती हैं लेकिन अंततः उनकी लागत, प्रतिस्पर्धा और मार्केट की स्थितियों के आधार पर व्यक्तिगत फाइनेंशियल संस्थानों द्वारा निर्धारित की जाती हैं.
• प्रभाव: फेडरल फंड दर में बदलाव सीधे व्यापक ब्याज़ दर वातावरण को प्रभावित करते हैं. जब फीड इस दर को समायोजित करता है, तो यह उधार लेने की लागत और पूरी अर्थव्यवस्था में बचत पर लाभ को प्रभावित करता है. नियमित ब्याज़ दरें इसके अनुसार एडजस्ट होती हैं, लेकिन वे क्रेडिट जोखिम, लोन की अवधि और प्रतिस्पर्धी लैंडस्केप जैसे अन्य कारकों को भी दर्शाती हैं.
• लोन और डिपॉजिट के प्रकार: फेडरल फंड की दर विशेष रूप से बैंकों के बीच ओवरनाइट लोन पर लागू होती है. नियमित ब्याज़ दरें शॉर्ट-टर्म लोन (जैसे क्रेडिट कार्ड), लॉन्ग-टर्म लोन (जैसे मॉरगेज), और सेविंग प्रोडक्ट (जैसे सेविंग अकाउंट और फिक्स्ड डिपॉजिट) सहित विभिन्न फाइनेंशियल प्रोडक्ट पर लागू होती हैं.
• बदलाव की आवृत्ति: संघीय निधि दर की समीक्षा की जाती है और संभावित रूप से प्रत्येक वर्ष एफओएमसी की आठ अनुसूचित बैठकों में और अधिक आवश्यकता पड़ने पर समायोजित की जाती है. नियमित ब्याज़ दरें अधिक बार-बार बदल सकती हैं, बाजार की स्थितियों, बैंकों के बीच प्रतिस्पर्धा और व्यक्तिगत बैंक रणनीतियों से प्रभावित हो सकती हैं.

फेडरल फंड की दर मुद्रास्फीति को कैसे प्रभावित करती है?

फेडरल फंड दर इंटरकनेक्टेड मैकेनिज़्म की श्रृंखला के माध्यम से मुद्रास्फीति को प्रभावित करती है:

• उधार लेने की लागत: जब फेडरल रिज़र्व संघीय निधि दर बढ़ाता है, तो बैंकों के लिए पैसे उधार लेना अधिक महंगा हो जाता है. यह बढ़ती लागत उपभोक्ताओं और बिज़नेस को लोन और क्रेडिट पर उच्च ब्याज़ दरों के रूप में पारित की जाती है, जिससे उधार लेना और खर्च कम हो जाता है.
• कंज्यूमर खर्च: उपभोक्ता लोन पर उच्च ब्याज़ दरें, जैसे मॉरगेज, ऑटो लोन और क्रेडिट कार्ड, उधार लेने और खर्च से बचना. कम पैसे खर्च होने के साथ, वस्तुओं और सेवाओं की मांग कम हो जाती है, जो महंगाई को धीमा करने में मदद कर सकती है.
• बिज़नेस इन्वेस्टमेंट: उधार लेते समय, बिज़नेस विस्तार, नई परियोजनाओं या पूंजी निवेश के लिए लोन लेने की संभावना कम होती है. बिज़नेस गतिविधि में इस कमी से आर्थिक वृद्धि धीमी हो सकती है और कीमतों पर कम दबाव हो सकता है.
• बचत प्रोत्साहन: उच्च ब्याज़ दरें बचत को अधिक आकर्षक बनाती हैं क्योंकि डिपॉजिट अकाउंट बेहतर रिटर्न प्रदान करते हैं. जब उपभोक्ता अधिक बचत करते हैं और कम खर्च करते हैं, तो अर्थव्यवस्था में समग्र मांग कम हो जाती है, जो मुद्रास्फीति को रोकने में मदद कर सकती है.
• करेंसी वैल्यू: फेडरल फंड की दर में वृद्धि के कारण डॉलर मजबूत हो सकता है क्योंकि उच्च ब्याज़ दरें विदेशी निवेशकों को बेहतर रिटर्न की तलाश करती हैं. एक मजबूत डॉलर आयातित माल को सस्ता बनाता है, जो मुद्रास्फीतिक दबावों को कम करने में भी मदद कर सकता है.
• अपेक्षाएं और व्यवहार: फेडरल फंड दर भी अपेक्षाओं को प्रभावित करती है. जब मुद्रास्फीति मुद्रास्फीति से मुकाबला करने के लिए दर बढ़ाती है तो यह मूल्य नियंत्रण के प्रति अपनी प्रतिबद्धता का संकेत देता है. यह उपभोक्ताओं और व्यवसायों के व्यवहार को प्रभावित कर सकता है, जिससे उन्हें मध्यम मूल्य में वृद्धि और मजदूरी की मांग में बदलाव हो सकता है.
• समग्र आर्थिक गतिविधि: फेडरल फंड दर को बढ़ाकर या कम करके, फीड आर्थिक गतिविधि को ठंडा या प्रोत्साहित कर सकता है. उच्च मुद्रास्फीति की अवधि में, उच्च दरें खर्च और निवेश को कम करने में मदद कर सकती हैं, जिससे मुद्रास्फीति कम हो सकती है. इसके विपरीत, कम महंगाई या महंगाई के दौरान, कम दरें खर्च और निवेश को प्रोत्साहित कर सकती हैं, आर्थिक गतिविधि को बढ़ावा दे सकती हैं.

निष्कर्ष

संघीय निधि दर अमेरिकी वित्तीय प्रणाली का एक मूल पत्थर है, जो स्थिरता और विकास की दिशा में अर्थव्यवस्था को संचालित करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है. उधार लेने की लागत, उपभोक्ता व्यय, व्यापार निवेश और समग्र आर्थिक गतिविधियों को प्रभावित करके, यह संघीय आरक्षित आरक्षित महंगाई को प्रबंधित करने और रोजगार के स्तर बनाए रखने में मदद करता है. यह समझना कि यह दर कैसे काम करती है, इसका निर्धारण कैसे किया जाता है, और नियमित ब्याज दरों और मुद्रास्फीति पर इसका व्यापक प्रभाव मौद्रिक नीति की प्रक्रियाओं के बारे में मूल्यवान अंतर्दृष्टि प्रदान करता है. यह वित्तीय संस्थानों और व्यापक अर्थव्यवस्था की परस्पर संपर्क को दर्शाता है, जिससे प्रत्येक दिन के वित्तीय मामलों पर एफईडी के निर्णयों के महत्व को उजागर किया जाता है. व्यक्तियों और व्यवसायों के लिए, इन गतिशीलताओं के बारे में जागरूकता से अधिक सूचित फाइनेंशियल प्लानिंग और निर्णय लेना, व्यापक आर्थिक परिदृश्य के साथ व्यक्तिगत और पेशेवर लक्ष्यों को संरेखित करना हो सकता है.