स्टॉक मार्केट में स्टॉप लॉस को समझना और इसे कैसे प्लेस करें?

6.1. परिचय

एक सफल निवेशक बनने के लिए आपको अपने निवेश के उद्देश्यों पर निर्णय लेना चाहिए और फिर एक ऐसी रणनीति प्राप्त करनी चाहिए जो आपके लिए काम करे और सबसे महत्वपूर्ण रूप से आपके नुकसान को सीमित करने के नियम स्थापित करे. इसे मौके पर न छोड़ें या आपको चंप बदल दिया जाएगा. स्टॉप लॉस का महत्व पर्याप्त मात्रा में तनाव नहीं किया जा सकता. यह बहुत सरल है. जब आप खरीदते हैं, तो जानें कि आपका अधिकतम संभावित नुकसान क्या होगा.

स्टॉप-लॉस ऑर्डर क्या है? 

स्टॉप-लॉस ऑर्डर एक जोखिम प्रबंधन टूल निवेशक है, और व्यापारी वित्तीय बाजारों में उपयोग करते हैं. यदि इसकी कीमत पूर्वनिर्धारित स्तर तक पहुंचती है, जिसे स्टॉप कीमत कहते हैं, तो यह स्वतः सुरक्षा बेचने के लिए ब्रोकर या ट्रेडिंग प्लेटफार्म को दिया जाने वाला कमांड है. स्टॉप-लॉस आदेश का उद्देश्य मूल्य आगे बढ़ने से पहले किसी स्थिति से बाहर निकलकर संभावित नुकसान को सीमित करना है. यह एक सुरक्षा जाल के रूप में कार्य करता है, यह सुनिश्चित करता है कि अगर मार्केट आपके ट्रेड के खिलाफ बढ़ता है तो आपको अत्यधिक नुकसान न हो.

स्टॉप-लॉस ऑर्डर को समझना 

स्टॉप-लॉस ऑर्डर एक विशिष्ट कीमत का स्तर परिभाषित करते हैं जिस पर एक निवेशक नुकसान स्वीकार करना चाहता है. जब मार्केट की कीमत स्टॉप कीमत से कम होती है या पहुंचती है, तो स्टॉप-लॉस ऑर्डर मार्केट ऑर्डर बन जाता है, जो प्रचलित मार्केट कीमत पर सिक्योरिटी की बिक्री को ट्रिगर करता है. स्टॉप-लॉस ऑर्डर सेट करके, आप अपने नुकसान को कट करने की प्रक्रिया को ऑटोमेट कर सकते हैं और भावनात्मक निर्णय लेने से कम कर सकते हैं जिससे खराब ट्रेडिंग परिणाम हो सकते हैं.

स्टॉप लॉस का उदाहरण

चलो एक अच्छे स्टॉप लॉस का उदाहरण देखते हैं. हम ऐक्सिस बैंक चार्ट और लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टर के लिए उपयोग करेंगे जो खरीदने और बेचने के लिए 200 डीएमए का उपयोग कर रहा था. जैसा कि मैंने पहले बताया था, कुछ निवेशक खरीद और बेचने के संकेत के रूप में 200 डीएमए को पार करते हैं. इस मामले में, ऐक्सिस रु. 535 में 200 डीएमए से कम होने पर बिक्री की गई होगी. इसके बाद जब ऐक्सिस बैंक ने 200 DMA से अधिक पार कर लिया तो प्रति शेयर ₹475 की खरीद की जाएगी.

हर ट्रेड या इन्वेस्टमेंट की कुंजी आपके संभावित नुकसान को सीमित करना है. इस मामले में, खरीदारी 475 पर की गई थी और यहां तक कि 8% नुकसान भी आपको ₹439 में बेचा जाता था. इसलिए, जैसे ही आपने 475 पर खरीदारी की है, आपको बेचने के लिए स्टॉप लॉस दर्ज करना चाहिए

स्टॉप-लॉस ऑर्डर के प्रकार 

कई प्रकार के स्टॉप-लॉस ऑर्डर विभिन्न ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी और जोखिम प्राथमिकताओं को पूरा करते हैं:

• मार्केट स्टॉप-लॉस ऑर्डर: यह स्टॉप-लॉस ऑर्डर का सबसे आम प्रकार है. यह ब्रोकर को स्टॉप कीमत तक पहुंचने के बाद प्रचलित मार्केट कीमत पर सुरक्षा बेचने के लिए निर्देश देता है.
• स्टॉप-लॉस ऑर्डर की सीमा: इस प्रकार के आदेश के साथ, आप न्यूनतम मूल्य निर्दिष्ट कर सकते हैं जिस पर आप सुरक्षा बेचना चाहते हैं. अगर मार्केट की कीमत स्टॉप की कीमत को हिट करती है, तो ऑर्डर लिमिट ऑर्डर में बदल जाता है और लागत प्राप्त या बेहतर होने पर ही निष्पादित किया जाएगा.
• ट्रेलिंग स्टॉप-लॉस ऑर्डर: ट्रेलिंग स्टॉप-लॉस ऑर्डर एक गतिशील आदेश है जो स्टॉप कीमत को समायोजित करता है क्योंकि बाजार की कीमत अनुकूल होती है. यह आपको संभावित हानियों से सुरक्षा प्रदान करते समय लाभ प्राप्त करने की अनुमति देता है. अगर मार्केट की कीमत किसी निर्दिष्ट प्रतिशत या राशि से वापस आती है, तो ट्रेलिंग स्टॉप की कीमत ट्रिगर हो जाएगी, और ऑर्डर निष्पादित हो जाएगा.

स्टॉप-लॉस ऑर्डर के उद्देश्य 

स्टॉप-लॉस ऑर्डर ट्रेडिंग और इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटेजी में विभिन्न उद्देश्यों को पूरा करते हैं:

• जोखिम प्रबंधन: स्टॉप-लॉस ऑर्डर का प्राथमिक उद्देश्य जोखिम का प्रबंधन करना है. यह संभावित नुकसान को सीमित करने और आपकी पूंजी को सुरक्षित रखने में मदद करता है अगर मार्केट आपकी स्थिति से बचाता है.
• भावना नियंत्रण: स्टॉप-लॉस ऑर्डर के साथ अपने एग्जिट पॉइंट को पूर्वनिर्धारित करके, आप भावनाओं या शॉर्ट-टर्म मार्केट के उतार-चढ़ाव के आधार पर प्रभावशाली निर्णय लेने से बच सकते हैं. यह अनुशासन को बढ़ावा देता है और आपके ट्रेडिंग निर्णयों पर भावनात्मक पूर्वाग्रहों के प्रभाव को कम करता है.
• लाभ सुरक्षा: स्टॉप-लॉस ऑर्डर स्टॉप कीमत को एडजस्ट करके लाभ को भी सुरक्षित कर सकते हैं क्योंकि मार्केट की कीमत आपके पक्ष में आती है. इस तरह, आप लाभ को लॉक-इन कर सकते हैं और यह सुनिश्चित कर सकते हैं कि एक लाभदायक व्यापार खोने वाले व्यक्ति में न बदल जाए.

स्टॉप-लॉस ऑर्डर के लाभ और नुकसान 

स्टॉप-लॉस ऑर्डर कई लाभ और नुकसान प्रदान करते हैं जिन्हें व्यापारियों को ध्यान में रखना चाहिए:

लाभ:

• जोखिम नियंत्रण: स्टॉप-लॉस ऑर्डर संभावित नुकसान और पूंजी की सुरक्षा को सीमित करके जोखिम को मैनेज करने में मदद करते हैं.
• ऑटोमेशन: स्टॉप-लॉस ऑर्डर सेट होने के बाद, यह ऑटोमेटेड हो जाता है, जिससे पोजीशन की निरंतर निगरानी की आवश्यकता हट जाती है.
• अनुशासन: स्टॉप-लॉस ऑर्डर पूर्वनिर्धारित एग्जिट पॉइंट लागू करके और भावनात्मक निर्णय लेने को कम करके अनुशासित ट्रेडिंग को बढ़ावा देते हैं.

नुकसान:

• बाजार में अस्थिरता: अत्यधिक अस्थिर बाजारों में, सुरक्षा कीमत कम हो सकती है, स्टॉप कीमत को पास करके और परिणामस्वरूप प्रत्याशित की तुलना में अधिक काफी नुकसान हो सकता है.
• शिकार: कुछ ट्रेडर यह मानते हैं कि मार्केट प्रतिभागियों को जानबूझकर स्टॉप-लॉस ऑर्डर ट्रिगर करने के लिए कीमत बढ़ा सकती है, जिससे अनावश्यक बिक्री दबाव हो सकता है.
• व्हिपसॉइंग: जब बाजार की कीमत संक्षिप्त रूप से बंद होने की कीमत को हिट करती है, स्टॉप-लॉस आदेश को ट्रिगर करती है, तब विपरीत दिशा में वापस आती है. इसके परिणामस्वरूप अक्सर स्टॉप-आउट हो सकते हैं और संभावित रूप से लाभप्रद अवसर मिल सकते हैं.

स्टॉप-लॉस ऑर्डर बनाम. मार्केट ऑर्डर 

स्टॉप-लॉस ऑर्डर और मार्केट ऑर्डर ट्रेडिंग में इस्तेमाल किए जाने वाले दो अलग-अलग प्रकार के ऑर्डर हैं:

• स्टॉप-लॉस ऑर्डर: एक स्टॉप-लॉस ऑर्डर ट्रिगर किया जाता है जब मार्केट की कीमत नीचे आती है या स्टॉप कीमत तक पहुंचती है. यह एक मार्केट ऑर्डर बन जाता है, और सिक्योरिटी प्रचलित मार्केट कीमत पर बेची जाती है.
• मार्केट ऑर्डर: यह बाजार में उपलब्ध सर्वोत्तम मूल्य पर सुरक्षा बेचने या खरीदने का आदेश है. इसमें पूर्वनिर्धारित कीमत का स्तर नहीं है और तुरंत निष्पादित किया जाता है.

क्रिटिकल डिस्टिंक्शन यह है कि स्टॉप-लॉस ऑर्डर कीमत एक विशिष्ट लेवल तक पहुंचने पर आकस्मिक है, जबकि मार्केट ऑर्डर को वर्तमान मार्केट कीमत पर चलाया जाता है.

स्टॉप-लॉस ऑर्डर और लिमिट ऑर्डर 

स्टॉप-लॉस ऑर्डर और लिमिट ऑर्डर दोनों कंडीशनल ऑर्डर हैं जो ट्रेडिंग में इस्तेमाल किए जाते हैं:

• स्टॉप-लॉस ऑर्डर: एक स्टॉप-लॉस ऑर्डर ट्रिगर किया जाता है जब मार्केट की कीमत नीचे आती है या स्टॉप कीमत तक पहुंचती है. यह मार्केट ऑर्डर में बदलता है और प्रचलित मार्केट कीमत पर निष्पादित होता है.
• सीमा ऑर्डर: यह किसी विशिष्ट मूल्य या बेहतर मूल्य पर किसी सुरक्षा को बेचने या खरीदने का आदेश है. यह खरीदने की अधिकतम कीमत या बेचने के लिए न्यूनतम कीमत को सीमित करता है.

महत्वपूर्ण अंतर यह है कि स्टॉप-लॉस ऑर्डर एक मार्केट ऑर्डर बन जाता है, जबकि लिमिट ऑर्डर निर्धारित कीमत या बेहतर तक पहुंचने तक लिमिट ऑर्डर रहता है.

स्टॉप-लॉस ऑर्डर का महत्व 

ट्रेडिंग में स्टॉप-लॉस ऑर्डर का महत्व अतिक्रमित नहीं किया जा सकता है. यह कई प्रमुख लाभ प्रदान करता है:

• जोखिम कम करना: स्टॉप-लॉस ऑर्डर आपकी पूंजी को सुरक्षित रखने और संभावित नुकसान को सीमित करके अपने इन्वेस्टमेंट पोर्टफोलियो को सुरक्षित रखने में मदद करते हैं.
• अनुशासित व्यापार: स्टॉप-लॉस ऑर्डर अनुशासित ट्रेडिंग को लागू करते हैं, भावनात्मक निर्णय लेने से रोकते हैं और पूर्वाग्रहों के प्रभाव को कम करते हैं.
• मन की शांति: यह जानते हुए कि आपके पास सुरक्षा जाल है कि आप आत्मविश्वास से ट्रेड कर सकते हैं और लॉन्ग-टर्म रणनीतियों पर ध्यान केंद्रित कर सकते हैं.

सीमाएं 

हालांकि स्टॉप-लॉस ऑर्डर मूल्यवान जोखिम प्रबंधन टूल हैं, लेकिन उनकी कुछ सीमाएं भी हैं जिनके बारे में व्यापारियों को पता होना चाहिए:

• बाजार में अस्थिरता: अत्यधिक अस्थिरता या समाचार-संचालित घटनाओं के दौरान, मार्केट तेजी से आगे बढ़ सकता है, जिससे कीमतों को बाईपास करने वाले अंतर हो सकते हैं.
• समय जोखिम: स्टॉप-लॉस आदेश सटीक स्टॉप कीमत पर निष्पादन की गारंटी नहीं देते. अगर मार्केट में कोई अंतर या लिक्विडिटी की कमी है, तो उन्हें अलग कीमत पर निष्पादित किया जा सकता है.
• गलत संकेत: स्टॉप-लॉस ऑर्डर शॉर्ट-टर्म मार्केट के उतार-चढ़ाव से ट्रिगर किए जा सकते हैं, जिसके परिणामस्वरूप समय से पहले से बाहर निकलना और छूटे अवसर मिल सकते हैं.

अगर कीमत नीचे गिर गई है, तो आपके शेयर 439 कहते हैं. इस तरह आपके द्वारा खोई जाने वाली अधिकतम राशि प्रति शेयर ₹38 है. अगर ऐक्सिस बैंक 200 डीएमए के पॉजिटिव साइड को पार कर रहा है, तो उसे मार्केट में मिथ्या रैली बना दिया जाएगा और कीमत बदल गई और अपने पिछले ₹374 की कम या कम हो गई. आप सुरक्षित हैं और आपकी निर्धारित राशि से अधिक नहीं खो पाएंगे.

अपनी खरीद के नीचे केवल कुछ सेंट के लिए भयभीत या भयभीत न हो और स्टॉप लॉस दर्ज करें. प्रत्येक स्टॉक में कुछ सांस लेने वाला कमरा होना चाहिए और आप अविरत रूप से बेचना नहीं चाहते. वर्षों से 6% से 8% नियम लगभग रहा है. नुकसान को रोकने के लिए इस राशि का प्रयोग किया जाता है. अर्थात, आमतौर पर अगर कीमत 6% से 8% से अधिक हो जाती है, तो इस अधिक गिरावट का एक मान्य कारण होता है. और संभावनाएं बहुत अच्छी हो सकती हैं कि यह आगे गिरेगा.

6.2 ट्रेलिंग स्टॉप लॉस

हमारे पिछले उदाहरण को जारी रखने में, बियर मार्केट के बाद ऐक्सिस के बुद्धिमान इन्वेस्टर ने 200 डीएमए पार करने पर एक्सिस के शेयर दोबारा खरीदे और एक ट्रेलिंग स्टॉप लॉस रखा. स्टॉक एडवांस होने के कारण ट्रेलिंग स्टॉप लॉस ऑटोमैटिक रूप से अधिक हो जाता है. यह आपके द्वारा चुनी गई किसी भी राशि पर ट्रेल करने के लिए सेट किया जा सकता है, उदाहरण के लिए, वर्तमान कीमत से कम ₹30 हो सकता है. इस प्रकार, जब भी स्टॉक अधिक होता है, स्टॉप-लॉस कीमत से कम ₹30 रहने के लिए मूव करता है.

ट्रेलिंग स्टॉप लॉस अधिक लाभ प्राप्त करने और अपने इन्वेस्टमेंट पैसे को हर समय सुरक्षित रखने का एक बेहतरीन तरीका है. ट्रेलिंग स्टॉप लॉस का इस्तेमाल करने से आपके लिए अधिक लाभ प्राप्त कर सकते हैं. स्टॉक एडवांस होने के कारण ऑटोमैटिक रूप से अधिक होकर यह आपके अधिकांश लाभ को सुरक्षित रखता है. हां, आपको कभी-कभी बेचा जाएगा और फिर किसी अन्य एंट्री पॉइंट की प्रतीक्षा करनी होगी. लेकिन अगर ऐक्सिस बैंक एडवांस हो रहा था, तो जब ऐक्सिस बैंक 200 डीएमए के अंदर गिर गया, तो आपको उच्च कीमत पर बेचा जाएगा.

उदाहरण के लिए, अगर आपको लगा कि निकट भविष्य में होने के कारण बाजार में सुधार किया गया था, क्योंकि ऐक्सिस बैंक मूविंग एवरेज से काफी अधिक था, तो आपने वर्तमान कीमत से कम ₹25 पर इसे सेट करके अपने ट्रेलिंग स्टॉप लॉस को कठोर कर दिया होगा, तो आपको अधिक लाभ प्राप्त करके और ट्रेड से तुरंत बाहर रहने का लाभ मिलेगा.

जैसा कि आप देख सकते हैं, 2016 और 2018 के दौरान उन्नत कीमत में कई ज़िग और ज़ैग हैं. हां, स्टॉक विस्तारित समय के लिए 200 डीएमए से अधिक का ट्रेड कर सकता है, लेकिन अंततः मूविंग एवरेज में वापस आएगा. इस मामले में, ट्रेलिंग स्टॉप लॉस ने इसे कम रखकर अच्छी तरह से काम किया होगा ताकि 'ब्रीथिंग रूम' को 200 डीएमए से अधिक रखा जा सके ताकि यथासंभव अधिक लाभ प्राप्त हो सके.

स्टॉप लॉस के बारे में याद रखने वाली 6.3 दो महत्वपूर्ण बातें

स्टॉप लॉस के बारे में केवल दो बातें याद रखनी चाहिए.

1. इसका इस्तेमाल करें! स्टॉप लॉस के बिना, आप बस आपदा से उड़ रहे हैं और जल्द ही, आपको इसे मिल जाएगा या आपको मिल जाएगा. जब आप किसी निवेश में प्रवेश करते हैं, तो तुरंत अपना स्टॉप लॉस रखें. हमेशा.
2.  क्रिएटिव न मिलें– बहुत अच्छी आदत यह है. अगर आप अपना व्यापार ऑनलाइन करते हैं, तो आप अपने व्यापार में प्रवेश करने के बाद अपने कंप्यूटर से कभी भी उठ नहीं पाते और बिना अपना स्टॉप लॉस किया जाता है. स्टॉप लॉस व्यापार का हिस्सा है. यह महत्वपूर्ण है. चाहे आप शॉर्ट खरीद रहे हों या बेच रहे हों, स्टॉप लॉस जोखिम को समाप्त नहीं करेगा. जोखिम हमेशा होता है. लेकिन निश्चित रूप से हमें बताता है कि एक स्टॉप लॉस जोखिम को 'सीमित' करेगा. यह महत्वपूर्ण है. हमेशा अपने पक्ष में विसंगति रखें.