बिगिनर्स के लिए इन्वेस्टमेंट: एक संपूर्ण कोर्स

1.1 इन्वेस्टमेंट क्या है और इन्वेस्ट क्यों करें?

निवेश क्या है?

इन्वेस्टमेंट विभिन्न फाइनेंशियल एसेट्स में पैसे लगाने की प्रक्रिया है जिसकी मदद से आप अपने पैसे को काम पर लगाते हैं और परिणामों से लाभ कमाते हैं. यह आपकी पूरक या कभी-कभी मुख्य आय का स्रोत हो सकता है, जिसकी मदद से आप अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों को प्राप्त कर सकते हैं. अक्सर हम इसकी कुछ नाममात्र की कमियों पर ध्यान केंद्रित करते हैं. और परिणामस्वरूप, इससे प्राप्त होने वाले असंख्य लाभों से वंचित रह जाते हैं.

एक निवेश क्यों करना चाहिए?

उच्चतम रिटर्न: –

• • स्टॉक मार्केट में इन्वेस्ट करने से आप अपने इन्वेस्टमेंट पर व्यापक रिटर्न अर्जित कर सकते हैं. यहां इन्वेस्ट करने से आपके पैसे समय के साथ कंपाउंड हो सकते हैं और आप अपने जीवन के विभिन्न लक्ष्यों के लिए धन जमा कर सकते हैं.

महंगाई से लड़े: –

• • मुद्रास्फीति धन निर्माण के लिए एक महत्वपूर्ण बाधा है, इसलिए मुद्रास्फीति को बढ़ाने वाले मार्गों को चुनना लंबे समय में धन प्राप्त करने का एकमात्र तरीका है. मुद्रास्फीति एक दिए गए अर्थव्यवस्था में मूल्य स्तर में क्रमिक वृद्धि है. यह इतने मूल्य पर खाता है
    आपका निवेश और आपके पैसे की खरीद शक्ति. उदाहरण के लिए-आइए कहते हैं कि आपका पैसा निष्क्रिय है और आपके घर में कैश वॉल्ट में रखा गया है-हालांकि हर साल मुद्रास्फीति बढ़ रही है. इसका मतलब यह है कि अगर महंगाई की दर 5%- है, तो आपके पैसे की कीमत हर साल 5% तक कम हो जाएगी, अगर निष्क्रिय रहे. क्योंकि प्रोडक्ट की कीमतें हर साल 5% तक बढ़ जाएंगी. इस प्रकार जितना अधिक समय तक आप अपने पैसे को कुछ नहीं कर रहे हैं-उतना ही अधिक मूल्य जितना आप कम करते हैं. एसेट में इन्वेस्ट करने से आपको महंगाई को हराने और कुछ सकारात्मक रिटर्न जनरेट करने में मदद मिलती है.

आसान और सुविधाजनक: –

• • इसमें निवेश करना स्टॉक मार्केट मुश्किल नहीं है. आपको लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टमेंट के लिए बस एक व्यवस्थित तरीका अपनाना होगा और उन कंपनियों के बारे में कुछ रिसर्च करना होगा, जिनमें आप इन्वेस्ट करना चाहते हैं. यह कार्य आप खुद कर सकते हैं या सहायता के लिए किसी ब्रोकर की सर्विस ले सकते हैं. शुरू करने के लिए आपको बस ट्रेडिंग और डीमैट अकाउंट की आवश्यकता होगी.

कम्पाउंडिंग का जादू: –

• • वॉरेन बफे ने 14 की आयु में इन्वेस्टमेंट करना शुरू कर दिया था, लेकिन उनके पैसे तब बेतहाशा बढ़ने शुरू हुए जब वे 50 के थे. चक्रवृद्धि के लाभ प्रायः विश्व के आठवें आश्चर्य के रूप में उल्लेख किया जाता है. और यहां, आप अवश्य सोच रहे होंगे कि ये कम्पाउंडिंग की शक्ति भला चीज़ क्या है?
  • कम्पाउंडिंग की शक्ति के तहत, आपको इन्वेस्ट की गई राशि के साथ-साथ उस पर प्राप्त लाभों पर भी रिटर्न मिलता है. और इस प्रकार आप समय बीतने के साथ एक बड़ी राशि संचित करने में सफल होते हैं.
  • मान लीजिए, एक वर्ष में, आपने ₹1 लाख इन्वेस्ट किए हैं. इसका एक वर्ष का रिटर्न 15 प्रतिशत है. इसलिए, वर्ष के अंत तक, यह राशि ₹1,15,000 हो जाएगी. कम्पाउंडिंग की शक्ति के साथ, अगले वर्ष (मान लीजिए कि रिटर्न की दर 15 प्रतिशत है) आपको ₹1,15,000 पर रिटर्न मिलेगा न कि आपके द्वारा इन्वेस्ट की गई मूल राशि ₹1 लाख पर. इस प्रकार, दूसरे वर्ष में, आपको अपने द्वारा इन्वेस्ट की गई राशि के साथ-साथ उस पर पिछले वर्ष प्राप्त हुए लाभ पर भी रिटर्न मिलेगा. दूसरे वर्ष के अंत तक, यह राशि ₹1 लाख 32 हजार हो चुकी होगी.
    
  • इस प्रकार, कम्पाउंडिंग की शक्ति आपके पैसे को कई गुना बढ़ाने में मदद करती है.

1.2 इन्वेस्टमेंट से जुड़े जोखिम

कई लोग यह जानते हैं कि उन्हें इन्वेस्ट करना चाहिए, लेकिन नुकसान का डर उन्हें इन्वेस्टमेंट से दूर रखता है. आखिरकार, कोई भी मेहनत से कमाए गए अपने पैसों को खोना नहीं चाहता है, और आपने अक्सर यह चेतावनी सुनी होगी कि इन्वेस्टमेंट से जुड़े खराब निर्णय स्टॉक मार्केट में भारी नुकसान का कारण बन सकते हैं. स्टॉक में इन्वेस्टमेंट से संबंधित कुछ सबसे बड़े जोखिम इस प्रकार हैं:

वोलैटिलिटी

अस्थिरता एक शब्द है जिसका इस्तेमाल स्टॉक की कीमतों में अल्पकालिक उतार-चढ़ाव की दर का वर्णन करने के लिए किया जाता है. कम समय में अधिक अस्थिरता या उतार-चढ़ाव का सामना करने वाले स्टॉक को उच्च-जोखिम वाला इन्वेस्टमेंट माना जाता है, जबकि जिन स्टॉक की कीमतों में कम उतार-चढ़ाव होता है, उन्हें कम जोखिम वाला इन्वेस्टमेंट माना जाता है. विशिष्ट घटनाएं होने पर स्टॉक अधिक अस्थिर हो जाते हैं. भले ही अस्थिरता स्टॉक की कीमतों में उतार-चढ़ाव की दर को बताती है, लेकिन इससे यह पता नहीं चल सकता कि कीमत बढ़ेगी या घटेगी. दूसरे शब्दों में, अस्थिरता का मतलब है कि कीमतें तेज़ी से ऊपर जा सकती हैं और नीचे भी आ सकती हैं.

समय

'समय ही पैसा है' - स्टॉक मार्केट के लिए यह वाक्य पूरी तरह से सत्य है. कीमतें सेकेंडों में बढ़ती-घटती हैं और किसी स्टॉक को सबसे सही समय पर बेचने या खरीदने का निर्णय ले पाना न केवल एक्सपर्ट बल्कि रिटेल इन्वेस्टर्स के लिए भी मुश्किल होता है. हम सबका लक्ष्य होता है कि कम से कम कीमत पर खरीदें और ज़्यादा से ज़्यादा कीमत पर बेचें, लेकिन भविष्य का अनुमान लगाने की क्षमता के बिना, यह बताने का कोई तरीका नहीं है कि कीमतें सबसे कम और सबसे ज़्यादा कब होंगी. कल्पना कीजिए कि मार्केट के बारे में सकारात्मक अनुमान लगा कर आप बहुत सारा स्टॉक खरीद लेते हैं और अचानक मार्केट क्रैश कर जाता है. या मार्केट डाउन होने पर पैनिक में आकर आप स्टॉक बेच देते हैं और अगले ही पल मार्केट ऊपर उठ जाता है. खराब समय पर किए गए इन्वेस्टमेंट महंगे साबित होते हैं.

रिटर्न की कोई गारंटी नहीं

भले ही स्टॉक का प्रदर्शन पिछले लंबे समय से बहुत अच्छा रहा हो, लेकिन इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि आप किसी भी दिए गए समय पर एक स्टॉक से पैसे कमा सकते हैं. हालांकि कई चीज़ें आपको स्टॉक का मूल्यांकन करने में मदद कर सकती हैं, लेकिन कोई भी सटीक रूप से यह नहीं बता सकता कि स्टॉक भविष्य में कैसा प्रदर्शन करेगा. इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि कीमतें बढ़ेंगी या यह कि कंपनी डिविडेंड का भुगतान करेगी या यह कि कंपनी बिज़नेस में रहेगी भी या नहीं.

1.3 इन्वेस्टमेंट कब शुरू करें?

इन्वेस्टमेंट शुरू करने से पहले तीन स्वर्णिम नियम याद रखें: –

जल्दी इन्वेस्ट करें

पर्सनल फाइनेंशियल प्लानिंग के बारे में दी जाने वाली सबसे सामान्य सलाहों में से एक यह है कि आपको जल्द से जल्द इन्वेस्टमेंट करना शुरू कर देना चाहिए ताकि आप लंबे समय तक इन्वेस्टमेंट में बने रहें. इसलिए, आइए समझते हैं कि कम आयु में इन्वेस्टमेंट शुरू करने के क्या लाभ हैं, और कम आयु में इन्वेस्टमेंट के महत्व को समझना इन्वेस्टर्स के लिए क्यों ज़रूरी है? क्या कम आयु में या किशोरावस्था में इन्वेस्टमेंट करना आकर्षक नहीं है? हां, लेकिन इसका महत्व केवल उत्साह तक ही सीमित नहीं है. मुख्य कारण यह है कि कम आयु में शुरू करने पर आप अपने कॉर्पस को रिटर्न प्राप्त करने के लिए अधिक समय देते हैं. जब आप अपने इन्वेस्ट किए गए पैसों को रिटर्न प्राप्त करने के लिए अधिक समय देते हैं, तो वास्तव में आप अपने रिटर्न को और ज़्यादा रिटर्न जनरेट करने की अधिक क्षमता प्रदान करते हैं. तकनीकी शब्दों में इसे कम्पाउंडिंग की शक्ति कहा जाता है, और इससे पता चलता है कि छोटे इन्वेस्टमेंट भी बड़ा रिटर्न दे सकते हैं.

उदाहरण के लिए,

अलग-अलग समय अवधियों के लिए, ₹10,000 10% की दर से मासिक रूप से इन्वेस्ट किए गए.

3 वर्ष = ₹4,17,818

6 वर्ष = ₹9,81,113

9 वर्ष = ₹17,40,537

उपरोक्त टेबल से पता चलता है कि कम आयु में इन्वेस्टमेंट शुरू करना कितना महत्वपूर्ण है

नियमित रूप से इन्वेस्ट करें

जीवन के किसी भी क्षेत्र में सफलता प्राप्त करने के लिए निरंतरता का होना सबसे ज़रूरी है. चाहे आपको एक बड़ा बिज़नेसमैन बनना हो या एक अच्छा छात्र बनना हो, खुद को ऐक्टिव रखना हो या फिर जीवन में कुछ भी करना हो, इन सबके लिए अनुशासन का होना आवश्यक है. यह जीवन के कई पहलुओं पर लागू होता है, जिनमें इन्वेस्टमेंट भी शामिल है.

सही प्रकार की इन्वेस्टमेंट अवधि चुनना (लॉन्ग/शॉर्ट टर्म)

दोनों प्रकार के इन्वेस्टमेंट के अपने फायदे और नुकसान हैं. शॉर्ट-टर्म इन्वेस्टमेंट के साथ आप जोखिम को कम करते हुए कम समय में अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों को प्राप्त कर सकते हैं. दूसरी ओर, लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टमेंट विकल्प, अधिक जोखिम लेने की क्षमता और बेहतर रिटर्न पाने की इच्छा रखने वाले इन्वेस्टर्स के लिए उपयुक्त हैं.

कुल मिलाकर, अगर आप न्यूनतम जोखिम के साथ छोटे फाइनेंशियल लक्ष्यों को प्राप्त करना चाहते हैं, तो आपके लिए शॉर्ट-टर्म इन्वेस्टमेंट प्लान सबसे उपयुक्त हैं.

इन्वेस्ट करने से पहले जानने लायक 1.4 बातें

एक आम मान्यता है कि जितना ज़्यादा जोखिम होगा, उतना ही बड़ा रिवॉर्ड होगा. क्योंकि इन्वेस्टर अक्सर इस बुनियादी नियम को भूल जाते हैं, इसलिए बहुत से ऐसे फाइनेंशियल आइटम भी बिक जाते हैं, जो सही नहीं होते. अगर सेविंग अकाउंट जैसा सुरक्षित इन्वेस्टमेंट आपको 8% प्रति वर्ष की दर से रिटर्न देता है और कोई अन्य प्रोडक्ट 10% प्रति वर्ष का रिटर्न देता है, तो निश्चित रूप से इसमें शामिल जोखिम सेविंग अकाउंट की तुलना में ज़्यादा होगा. अगर आप इन्वेस्टमेंट प्रोडक्ट के बारे में जानकारी जुटाते हैं, तो आप अपनी जोखिम क्षमता के आधार पर सही प्रकार के इन्वेस्टमेंट चयन का मूल्यांकन कर पाएंगे.

इन्वेस्टमेंट की यात्रा शुरू करने से पहले चीज़ों की लिस्ट

1. इन्वेस्टमेंट की व्याख्या करने वाले लिखित डॉक्यूमेंट प्राप्त करें
2. ऐसे डॉक्यूमेंट को पढ़ें और समझें
3. इन्वेस्टमेंट की वैधता को सत्यापित करें
4. इन्वेस्टमेंट से संबंधित लागत और लाभों का विश्लेषण करें
5. इन्वेस्टमेंट में जोखिम की तुलना में रिटर्न का मूल्यांकन करें
6. इन्वेस्टमेंट के लिक्विडिटी और सुरक्षा पहलुओं को जानें
7. पता करें कि यह आपके विशिष्ट लक्ष्यों के लिए उपयुक्त है या नहीं
8. इन विवरणों की तुलना इन्वेस्टमेंट के अन्य उपलब्ध अवसरों के साथ करें
9. देखें कि यह आपके द्वारा विचार किए जा रहे अन्य इन्वेस्टमेंट या आपके द्वारा किए जा चुके अन्य इन्वेस्टमेंट के लिए उपयुक्त है या नहीं
10. केवल एक अधिकृत मध्यस्थ के माध्यम से डील करें
11. मध्यस्थ और इन्वेस्टमेंट के बारे में सभी स्पष्टीकरण प्राप्त कर लें
12. यह जान लें कि अगर कुछ गलत होता है, तो आपके पास कौन से विकल्प उपलब्ध होंगे, और फिर, संतुष्ट होने पर ही इन्वेस्टमेंट करें.

1.5 इन्वेस्टमेंट इंस्ट्रूमेंट के प्रकार

विभिन्न प्रकार के इन्वेस्टमेंट इंस्ट्रूमेंट इस प्रकार हैं: –

इक्विटी:

शेयरधारकों द्वारा धारित कंपनी की स्वामित्व का हिस्सा इक्विटी कहा जाता है. आसान शब्दों में, यह शेयरधारक बनने के लिए कंपनी के इक्विटी स्टॉक में फाइनेंशियल इन्वेस्टमेंट को दर्शाता है.

इक्विटी और डेट होल्डर के बीच मुख्य अंतर यह है कि इक्विटी होल्डर्स को नियमित भुगतान नहीं मिलता है, लेकिन वे अपनी होल्डिंग को बेचकर पूंजी लाभ कमा सकते हैं. इसके अलावा, इक्विटी धारक स्वामित्व अधिकार प्राप्त करते हैं और कंपनी के स्वामित्व में से एक बनते हैं. जब कोई कंपनी दिवालिया जाती है, तो इक्विटी धारक ऋण धारकों को भुगतान करने के बाद शेष ब्याज शेयर कर सकते हैं. कंपनियां अपने मुख्य बिज़नेस ऑपरेशन से अर्जित आय के परिणामस्वरूप नियमित आधार पर अपने शेयरधारकों को डिविडेंड का भुगतान भी करती हैं.

डेब्ट सिक्योरिटीज़:

डेट सिक्योरिटीज़ को दो कैटेगरी में विभाजित किया जाता है: बॉन्ड और डिबेंचर.

बॉन्ड्स –

बॉन्ड फिक्स्ड-इनकम इंस्ट्रूमेंट होते हैं, जिनका इस्तेमाल संघीय और राज्य सरकारों, नगर निगमों और यहां तक कि प्राइवेट फर्मों द्वारा भी इन्फ्रास्ट्रक्चर विकास और अन्य प्रोजेक्ट्स के लिए पैसे जुटाने के लिए किया जाता है.

डिबेंचर्स –

बॉन्ड के विपरीत, डिबेंचर असुरक्षित इन्वेस्टमेंट विकल्प होते हैं, जिनमें कोई कोलैटरल नहीं दिया जाता.

डेरिवेटिव:

डेरिवेटिव कैपिटल मार्केट फाइनेंशियल प्रोडक्ट हैं जिनकी वैल्यू करेंसी, बॉन्ड, स्टॉक और स्टॉक इंडेक्स जैसी अंतर्निहित एसेट पर आधारित होती है.

फॉरवर्ड, फ्यूचर, ऑप्शन और ब्याज दर स्वैप चार सबसे प्रचलित प्रकार के डेरिवेटिव इंस्ट्रूमेंट हैं. आइए हम उनके बारे में जानते हैं:

फॉरवर्ड –

यह दो पक्षों के बीच एक एग्रीमेंट है जिसमें एक्सचेंज कॉन्ट्रैक्ट के अंत में पूर्व-निर्धारित कीमत पर होता है. अग्रणी संविदाएं असंरचित संविदाएं होती हैं और अनियमित बाजार में संचालित होती हैं.

फ्यूचर –

भविष्य डेरिवेटिव फाइनेंशियल कॉन्ट्रैक्ट होते हैं जो खरीदार को पहले से निर्धारित भविष्य की तिथि पर एसेट बेचने और कीमत निर्धारित करने के लिए एसेट खरीदने के लिए बाध्य करते हैं. अंतर्निहित एसेट में शारीरिक वस्तुएं या अन्य वित्तीय साधन शामिल हैं. फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट अंतर्निहित एसेट की मात्रा का विस्तार करते हैं और भविष्य के एक्सचेंज पर ट्रेडिंग की सुविधा के लिए मानकीकृत हैं.

विकल्प –

टर्म विकल्प एक फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट को दर्शाता है जो अंतर्निहित सिक्योरिटीज़ जैसे स्टॉक के मूल्य पर आधारित होता है. एक विकल्प कॉन्ट्रैक्ट खरीदार को कॉन्ट्रैक्ट के प्रकार, उनके पास रहने वाले अंतर्निहित एसेट के आधार पर खरीदने या बेचने का अवसर प्रदान करता है. प्रत्येक कॉन्ट्रैक्ट में एक विशिष्ट समाप्ति तिथि होगी जिसके द्वारा धारक को अपने विकल्प का उपयोग करना होगा. किसी विकल्प पर बताई गई कीमत को स्ट्राइक की कीमत के रूप में जाना जाता है.

ब्याज दर का स्वैप –

ब्याज़ दर स्वैप दो पक्षों के बीच एक अनुबंध है जिसमें दोनों पक्ष विभिन्न मुद्राओं, विकल्पों और स्वैप में अपने लोन पर एक-दूसरे ब्याज़ दरों का भुगतान करने के लिए सहमत हैं.

एक्सचेन्ज ट्रेडेड फन्ड्स ( ईटीएफस )

an ETF, या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड, आपकी वित्तीय रणनीति को सफल बनाने के लिए एक महत्वपूर्ण निवेश साधन है. ईटीएफ प्रतिभूतियों का संग्रह होता है जो विनियमित आदान-प्रदान पर व्यापार किए जाते हैं. स्टॉक, बॉन्ड, कमोडिटी, करेंसी या उनके मिश्रण सभी ईटीएफ में सामान्य निवेश हैं. जब आप एक निवेशक के रूप में ईटीएफ खरीदते हैं, तो आप एक ही मद की बजाय एसेट की बास्केट खरीद रहे हैं. एसेट की कुल संख्या में आपका हिस्सा इस संबंध में आपके अपने शेयरों की संख्या के अनुपात में है.

म्यूचुअल फंड

म्यूचुअल फंड अगर आप अपने फाइनेंशियल रिटर्न को बढ़ाना चाहते हैं, तो यह विचार करने की एक और उत्कृष्ट मार्केट इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी है. म्यूचुअल फंड अनेक निवेशकों से पैसे जुटाते हैं और इसे बांड, इक्विटी और अन्य आस्तियों में निवेश करते हैं. अगर आपके पास महंगा लॉन्ग-टर्म लक्ष्य या रिटायरमेंट प्लान है और आप फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट में विविधता लाना चाहते हैं और प्रत्याशित मार्केट अस्थिरता के खिलाफ बफर करना चाहते हैं, तो म्यूचुअल फंड सबसे उपयुक्त होते हैं.

1.6 बचत या निवेश - बेहतर विकल्प

मजबूत फाइनेंशियल फाउंडेशन स्थापित करने के लिए सेविंग और इन्वेस्टमेंट महत्वपूर्ण अवधारणाएं हैं, लेकिन वे इंटरचेंज योग्य नहीं हैं. जबकि दोनों आपको अधिक सुरक्षित फाइनेंशियल भविष्य बनाने में मदद कर सकते हैं, तो लोगों को इन अंतर को समझना चाहिए और जानना चाहिए कि कब सेव करना है और कब इन्वेस्ट करना है.

जोखिम का स्तर बचत और निवेश के बीच सबसे बड़ा अंतर है. आपको आमतौर पर सेविंग करके कम रिटर्न प्राप्त होगा, लेकिन आपको वर्चुअल रूप से जोखिम-मुक्त होगा. दूसरी ओर, इन्वेस्ट करने से आप पैसे खोने के खतरे के संपर्क में आने के साथ-साथ बड़े रिटर्न अर्जित कर सकते हैं.

इन्वेस्टमेंट और सेविंग के बीच अंतर

भविष्य की आवश्यकता या आवश्यकता के लिए पैसे को अलग रखने की क्रिया को बचत कहा जाता है. जब आप पैसे बचाने का फैसला करते हैं, तो आप चाहते हैं कि फंड जल्द से जल्द उपलब्ध हो, अगर तुरंत नहीं हो. दूसरी ओर, सेविंग का उपयोग दीर्घकालिक उद्देश्यों के लिए किया जा सकता है, जैसे कि भविष्य में सही समय पर आपके पास पर्याप्त पैसे हैं. सेविंग अक्सर कम जोखिम वाले बैंक अकाउंट में जमा की जाती है.

इन्वेस्टमेंट इस प्रकार है कि आप भविष्य के लिए पैसे निकाल रहे हैं, सिवाय इसके कि आप अधिक जोखिम लेने के बदले अधिक रिटर्न प्राप्त करना चाहते हैं. स्टॉक, बॉन्ड, म्यूचुअल फंड और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड सामान्य इन्वेस्टमेंट (ETF) हैं.

सेविंग बनाम इन्वेस्टमेंट: बेहतर चुनें

अधिकांश लोग अक्सर दो शर्तों को भ्रमित करते हैं. तथापि, वित्त के क्षेत्र में, बचत और निवेश दो अलग-अलग बातें हैं. आप बचत तब करते हैं जब आप सक्रिय रूप से अपने पैसों का एक हिस्सा सुरक्षित और आसानी से एक्सेस योग्य अकाउंट में रखते हैं. पूंजी में वृद्धि, डिविडेंड या नियमित डिस्ट्रीब्यूशन के माध्यम से लाभ कमाने के उद्देश्य से स्टॉक, बॉन्ड या किसी भी अन्य फाइनेंशियल कमोडिटी को खरीदना इन्वेस्टमेंट कहलाता है. जबकि दोनों ही विकल्प इन्वेस्टमेंट पर अच्छा रिटर्न प्रदान करते हैं, लेकिन इन्वेस्टमेंट पर रिटर्न की दर बचत की तुलना में बहुत ज़्यादा होती है. निवेश केवल धन या बहुत सारे धन वाले लोगों के लिए ही नहीं है, बल्कि ऐसे किसी भी व्यक्ति के लिए है जो अपनी वित्तीय स्थिति को बेहतर बनाना चाहता है और वित्तीय स्वतंत्रता का अनुभव करना चाहता है. आपने वॉरेन बफे द्वारा कही गई यह बात अवश्य सुनी होगी: –

अगर आपको सोते समय पैसे काम करने का कोई तरीका नहीं मिलता है, तो आप तब तक काम करेंगे जब तक आप मर नहीं जाएंगे

-वॉरेन बफे

कोई भी इस कोटेशन को कुछ बार पढ़ सकता है, लेकिन क्या आपने सो लिया है कि आप सोते ही अपने पैसे को कैसे काम कर सकते हैं? उत्तर बहुत ही आसान है जो केवल अपने पैसे इन्वेस्ट करके यह कर सकता है.

पूंजी बाजार में इन सभी प्रकार के उपकरण शामिल हैं. उन्हें विभिन्न तरीकों से व्यापारित किया जाता है क्योंकि प्रत्येक व्यक्ति विशिष्ट होता है और उसमें विशिष्टताएं होती हैं. इसके परिणामस्वरूप, इन्वेस्टमेंट इंस्ट्रूमेंट के कई रूपों को समझना महत्वपूर्ण है ताकि आप अपने फाइनेंशियल उद्देश्यों के अनुसार उनमें इन्वेस्ट कर सकें.

1.7 इन्वेस्टमेंट इंस्ट्रूमेंट कहां ट्रेड किए जाते हैं?

इन्वेस्टमेंट इंस्ट्रूमेंट की ट्रेडिंग स्टॉक एक्सचेंज में की जाती है. भारत में स्टॉक एक्सचेंज स्टॉक, बॉन्ड जैसे फाइनेंशियल प्रॉडक्ट को ट्रेडिंग करने का एक स्थान है और कमोडिटी.

यह एक बाजार है जहां क्रेता और विक्रेता कारोबारी दिवस के दौरान कुछ समय में वित्तीय साधनों का आदान-प्रदान करने के लिए मिलते हैं, सभी सेबी के सुपरिभाषित मानदंडों के अनुरूप. केवल ऐसे कॉर्पोरेशन जिन्हें स्टॉक मार्केट में सूचीबद्ध किया गया है, हालांकि, इस पर ट्रेड करने की अनुमति है.

अगर कोई स्टॉक प्रतिष्ठित स्टॉक एक्सचेंज पर सूचीबद्ध नहीं है, तो भी इसे यहां ट्रेड किया जा सकता है ओवर द काउंटर मार्केट. हालांकि, ऐसे शेयरों को स्टॉक मार्केट में अत्यधिक वैल्यू नहीं दी जाएगी.

(स्टॉक एक्सचेंज/ट्रेडिंग) कैसे काम करता है

भारत में, अधिकांश स्टॉक एक्सचेंज स्वतंत्र रूप से कार्य करते हैं क्योंकि स्टाफ पर कोई "बाजार निर्माता" या "विशेषज्ञ" नहीं है. भारत में संपूर्ण स्टॉक मार्केट ट्रेडिंग प्रक्रिया व्यवस्थित है और इलेक्ट्रॉनिक लिमिट ऑर्डर बुक पर होती है. इस सेटअप में ट्रेडिंग कंप्यूटर की मदद से आदेश स्वचालित रूप से मेल खाते हैं. इसका उद्देश्य निवेशकों से सबसे उपयुक्त सीमा आदेशों के साथ बाजार आदेशों से मेल खाना है. आदेश-संचालित बाजार का मुख्य लाभ यह है कि यह सभी बाजार आदेशों को सार्वजनिक रूप से प्रकाशित करके लेन-देन पारदर्शिता में सुधार करता है. स्टॉक एक्सचेंज मार्केट के ट्रेडिंग स्ट्रक्चर में ब्रोकर महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं क्योंकि उनके माध्यम से सभी आदेश दिए जाते हैं. प्रत्यक्ष बाजार पहुंच या डीएमए के लाभ संस्थागत और खुदरा निवेशकों दोनों के लिए उपलब्ध हैं. इन्वेस्टर स्टॉक एक्सचेंज मार्केट ब्रोकर द्वारा प्रदान किए गए ट्रेडिंग टर्मिनल का उपयोग करके सीधे ट्रेडिंग सिस्टम में ऑर्डर दे सकते हैं.

भारत में स्टॉक एक्सचेंज:

बॉम्बे स्टॉक मार्केट (BSE) –

मुंबई के दलाल स्ट्रीट में स्थित इस स्टॉक एक्सचेंज की स्थापना 1875 में की गई थी. यह न केवल एशिया का सबसे पुराना स्टॉक एक्सचेंज है, बल्कि दुनिया का दसवां सबसे बड़ा स्टॉक एक्सचेंज भी है.

अप्रैल तक, बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज की मार्केट कैपिटलाइज़ेशन US$ 4.9 ट्रिलियन होने की उम्मीद थी, जिसमें लगभग 6000 बिज़नेस खुले तौर पर एक्सचेंज में सूचीबद्ध हैं. सेन्सेक्स, जो BSE के प्रदर्शन को मापता है, इस वर्ष के जून में 40312.07 का ऑल-टाइम हाई तक पहुंच गया है.

राष्ट्रीय स्टॉक एक्सचेंज (NSE) –

NSE की स्थापना 1992 में मुंबई में की गई थी और इसे भारत का पहला डिम्यूचुअलाइज्ड कंप्यूटराइज्ड स्टॉक एक्सचेंज मार्केट माना जाता है. यह स्टॉक एक्सचेंज मार्केट भारतीय स्टॉक मार्केट से बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज के एकाधिकार प्रभाव को हटाने के लक्ष्य से बनाया गया था.

मार्च 2016 तक, नेशनल स्टॉक एक्सचेंज में US$ 4.1 ट्रिलियन का मार्केट कैपिटलाइज़ेशन है, जो इसे दुनिया का 12th सबसे बड़ा स्टॉक एक्सचेंज बनाता है. निफ्टी 50 भारत के राष्ट्रीय स्टॉक एक्सचेंज का इंडेक्स है, और यह भारतीय पूंजी बाजार के प्रदर्शन का आकलन करने के लिए पूरी दुनिया में निवेशकों द्वारा व्यापक रूप से उपयोग किया जाता है.

भारत में स्टॉक एक्सचेंज का देश के वित्तीय उद्योग पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ता है क्योंकि यह भारतीय स्टॉक मार्केट का एक महत्वपूर्ण पहलू है. उनके संयुक्त प्रदर्शन आर्थिक विकास का एक प्रमुख निर्धारक हैं.

इसके अलावा, सभी मुख्य प्रकार के स्टॉक एक्सचेंज अत्यधिक इंटरटवाइन होते हैं; अगर एक बड़ा स्टॉक एक्सचेंज खत्म हो जाता है, तो इसमें दुनिया भर के अन्य सभी प्रमुख एक्सचेंज के लिए परिणाम होगा.

1.8 इंडेक्स क्या है?

स्टॉक मार्केट इंडेक्स का अर्थ:

स्टॉक मार्केट इंडेक्स इक्विटी से बनाया जाता है जो मार्केट कैपिटलाइज़ेशन, फर्म साइज़ या इंडस्ट्री के संदर्भ में समान होते हैं. तब इंडेक्स की गणना चुने गए स्टॉक के आधार पर की जाती है. लेकिन, प्रत्येक स्टॉक की अलग-अलग कीमत होगी और एक स्टॉक की कीमत रेंज दूसरे की कीमत रेंज के समान नहीं होगी.

a स्टॉक मार्केट इंडेक्स, अक्सर स्टॉक इंडेक्स के रूप में जाना जाता है, एक मेट्रिक है जो भारतीय स्टॉक मार्केट में सभी प्रमुख गतिविधियों को प्रदर्शित करता है. इंडेक्स बनाने के लिए, स्टॉक एक्सचेंज में पहले से एकत्र और सूचीबद्ध सिक्योरिटीज़ में से उसी इक्विटी का बास्केट चुना जाता है. उदाहरण के लिए, अगर रियल एस्टेट इंडेक्स बनाना है, तो इंडेक्स की गणना करने के लिए सूचीबद्ध सभी रियल एस्टेट कंपनियों के स्टॉक को ध्यान में रखना होगा. दूसरी ओर, चयन मानदंड उद्योग, कंपनी के आकार और इसकी मार्केट कैपिटलाइज़ेशन पर आधारित हैं.

यह इंडिकेटर ब्लैंडर को कम करने और मार्केट की सही स्थिति दिखाने के लिए डिज़ाइन किया गया है. इंडेक्स की वैल्यू अंतर्निहित एसेट की कीमत में बदलाव से प्रभावित होती है. अगर कीमत बढ़ती है, तो स्टॉक इंडेक्स बढ़ेगा, और स्टॉक की कीमतें गिरने पर इंडेक्स गिरेगा. भारत में दो सबसे प्रमुख स्टॉक मार्केट इंडेक्स सेंसेक्स और निफ्टी हैं. ये बेंचमार्क इंडेक्स हैं, जो सबसे आवश्यक हैं और पूरे भारतीय स्टॉक मार्केट के लिए रेफरेंस पॉइंट के रूप में काम करते हैं. सभी स्टॉक की कीमतों को जोड़कर इंडेक्स की वैल्यू निर्धारित नहीं की जा सकती है. इसके परिणामस्वरूप, इंडेक्स में प्रत्येक कंपनी को अपनी वर्तमान मार्केट कीमत या मार्केट कैपिटलाइज़ेशन के आधार पर एक विशिष्ट वज़न आवंटित किया जाता है. वज़न यह निर्धारित करता है कि कितना स्टॉक प्राइस मूवमेंट इंडेक्स की वैल्यू को प्रभावित करता है. भारत में सबसे व्यापक रूप से इस्तेमाल किए जाने वाले स्टॉक मार्केट इंडेक्स हैं निफ्टी 50 और सेंसेक्स.

वेटेज के प्रकार:

• मार्केट-कैप वेटेज

स्टॉक एक्सचेंज पर फर्म की पूरी मार्केट वैल्यू को इस प्रकार संदर्भित किया जाता है बाजार पूंजीकरण. इसकी गणना प्रत्येक स्टॉक की शेयर कीमत से कंपनी की कुल बकाया स्टॉक की संख्या को गुणा करके की जाती है.

मार्केट-कैप वेटेड इंडेक्स में, हालांकि, कंपनियां इंडेक्स के समग्र मार्केट कैपिटलाइज़ेशन से संबंधित मार्केट कैपिटलाइज़ेशन के आधार पर चुनी जाती हैं.

• प्राइस वेटेज

सूचकांक मूल्य की गणना इस तकनीक में कंपनी के स्टॉक मूल्य की बजाय बाजार पूंजीकरण का उपयोग करके की जाती है. इसके परिणामस्वरूप, उच्च कीमतों वाले इक्विटी कम कीमतों वाले स्टॉक की तुलना में इंडेक्स में अधिक पर्याप्त वजन प्राप्त करते हैं.

1.9 स्टॉक मार्केट इंडाइसेस के प्रकार

आइए हम विभिन्न प्रकार के सूचकांकों को थोड़े से अधिक विस्तार से समझते हैं:

• बेंचमार्क सूचकांक –

निफ्टी 50 इंडेक्स टॉप 50 बेस्ट-परफॉर्मिंग स्टॉक से बना है, और बीएसई सेन्सेक्स इन्डेक्स, जो शीर्ष 30 सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शन करने वाली कंपनियों से बना हो. निफ्टी 50 इंडेक्स और BSE सेंसेक्स इंडेक्स क्रमशः नेशनल स्टॉक एक्सचेंज और बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज के संकेतक हैं.

बेंचमार्क इंडेक्स स्टॉक का एक कलेक्शन है जो उन कंपनियों को चुनने और नियंत्रित करने के लिए सर्वश्रेष्ठ प्रथाओं का उपयोग करता है जिनमें वे निवेश करते हैं.

इसके परिणामस्वरूप, उन्हें आमतौर पर बाजार कैसे काम करते हैं इस बारे में जानकारी का सबसे विश्वसनीय स्रोत माना जाता है.

• सेक्टोरल इंडाइसेस –

बीएसई और एनएसई दोनों एक निश्चित उद्योग में कंपनियों को मापने के लिए कुछ अच्छे संकेतक प्रदान करते हैं. एस एन्ड पी बीएसई पीएसयू एन्ड निफ्टी पीएसयू बैन्क इन्डाइसेस सभी सूचीबद्ध सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों के सूचक हैं और क्षेत्रीय सूचकांकों का एक अच्छा उदाहरण हैं. हालांकि, दोनों एक्सचेंजों के पास सभी सेक्टरों के लिए समान इंडेक्स होने की आवश्यकता नहीं है, लेकिन यह एक सामान्य घटना है.

• मार्केट-कैप आधारित सूचकांक –

केवल कम संख्या में सूचकांक ही अपनी बाजार पूंजीकरण के आधार पर फर्म चुनते हैं. बाजार पूंजीकरण किसी भी सार्वजनिक व्यापारिक निगम के स्टॉक एक्सचेंज के बाजार मूल्य को निर्दिष्ट करता है. S&P BSE और NSE स्मॉल कैप 50 जैसे स्मॉल-कैप इंडेक्स SEBI की तुलना में कम मार्केट कैपिटलाइज़ेशन वाली कंपनियों से बनाए जाते हैं.

• अन्य सूचकांक –

S&P BSE 100, S&P BSE 500, और NSE 100 जैसे अन्य इंडेक्स थोड़े बड़े हैं और उन पर बड़ी संख्या में स्टॉक दिए गए हैं.

सूचकांकों का क्या उद्देश्य है?

सूचकांकों के पीछे मुख्य विचार निवेशकों के लिए व्यापार को अधिक सुविधाजनक बनाना है. ऐसी कोई भी श्रेणियों वाला स्टॉक मार्केट सिर्फ एक खुला मार्केटप्लेस है, जहां आप एक्सचेंज पर सूचीबद्ध किसी भी स्टॉक को खरीद सकते हैं; आपके पास कोई विचार नहीं है कि स्टॉक में अधिक एम-कैप होता है, जिसका स्टॉक कम मूल्य होता है, या जो "बेहतर" स्टॉक होते हैं. निर्बाध शिकारियों की तरह, सभी निवेशक प्राउल पर होंगे. इस समय शेयर बाजार सूचकांकों के महत्व की सराहना की जाती है. वे उन्हें ग्रुप करके और अपनी दृश्यता बढ़ाकर ट्रेडिंग को आसान बनाते हैं.

स्टॉक मार्केट इंडाइस इन्वेस्टमेंट वर्ल्ड के एक महत्वपूर्ण पहलू हैं. यह केवल एक प्लस नहीं है, बल्कि एक आवश्यकता भी है. इसके बिना, इन्वेस्टमेंट की दुनिया आकर्षक स्टॉक खरीदने की तलाश करने वाले इन्वेस्टर की एक मुश्किल रही होगी. स्टॉक मार्केट इंडिक्स का प्रासंगिकता इस तथ्य से है कि वे इन्वेस्टमेंट को आसान बनाते हैं.