5.1 लंबे समय तक
लंबे समय तक - फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट खरीदना-सबसे बुनियादी फ्यूचर्स ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी है. इन्वेस्टर एक फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट खरीदता है, जो समाप्ति से कीमत में वृद्धि की उम्मीद करता है.
इस्तेमाल करने के लिए सर्वश्रेष्ठ: फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट खरीदना संविदा समाप्त होने से पहले उत्पन्न होने वाली आस्ति पर अनुमान लगाने की सबसे सीधी फ्यूचर्स ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी है. फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट अंतर्निहित एसेट के बढ़ने पर लाभदायक रिटर्न प्रदान करता है, इसलिए ट्रेडर निकट भविष्य में स्पष्ट रूप से अधिक होने की उम्मीद करता है.
लंबी स्थिति का उदाहरण- a लॉन्ग फ्यूचर्स इसका मतलब है एक स्थिति खरीदें जो किसी विशेष व्यापार की तिथि के अनुसार देय या अनिर्धारित हो. उदाहरण के लिए: मान लीजिए कि X स्टॉक A पर 5 फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट खरीदता है, फिर उसे 10 के लंबे स्थान पर कहा जाता है, जिसके माध्यम से वह कॉन्ट्रैक्ट के लॉट साइज़ के अनुसार स्टॉक खरीद सकता है.
रु. 350 में फ्यूचर्स ट्रेड स्टॉक करें, और आप स्टॉक के 5 कॉन्ट्रैक्ट खरीदने का निर्णय लेते हैं, प्रत्येक में 1,000 शेयर होते हैं. आपका ब्रोकर आपको प्रत्येक कॉन्ट्रैक्ट पर 10% का प्रारंभिक मार्जिन (यानी ₹35000) और मेंटेनेंस मार्जिन में ₹7000 प्राप्त करने की अनुमति देता है. कुल में, कॉन्ट्रैक्ट की लागत Rs.17.5lk (5* 350 * 1000), लेकिन आपको पोजीशन खोलने के लिए केवल Rs.1.75lk और मेंटेनेंस मार्जिन में ₹7000 की आवश्यकता होगी.
जोखिम और रिवॉर्ड: लंबे समय तक भविष्य के संविदा का अंतर्निहित वादा प्रदान करता है: अंतर्निहित परिसंपत्ति के उत्थान पर लाभप्रद विवरणी. जब तक एसेट बढ़ रहा है, इसने इस फ्यूचर्स ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी को संभावित घर बना दिया है.
लंबे समय तक जाने से आपको कम लाभ मिलता है. अगर अंतर्निहित एसेट वैल्यू में गिरता है, तो यह लंबे समय तक कठोर भविष्य के संविदा को हिट करता है, और इन्वेस्टर को स्थिति को रोकने के लिए अधिक पैसे डालने पड़ सकते हैं.
5.2 गोइंग शॉर्ट
फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट को शॉर्ट-सेलिंग करना - लंबे समय तक चलने का फ्लिप साइड है. निवेशक एक फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट बेचता है, जिसकी समाप्ति से कॉन्ट्रैक्ट गिरने की उम्मीद होती है.
इस्तेमाल करने के लिए सर्वश्रेष्ठ: फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट बेचना एक और सरल फ्यूचर्स ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी है, लेकिन यह लंबे समय तक चलने से जोखिम भरा हो सकता है क्योंकि यदि अंतर्निहित आस्ति बढ़ती रहती है तो अनकैप्ड नुकसान की क्षमता के कारण होती है. कॉन्ट्रैक्ट पर कम होने वाले निवेशक चाहते हैं कि किसी एसेट का पूरा लाभ उठाने वाला रिटर्न जो गिरने की उम्मीद है.
छोटे होने का उदाहरण: ऊपर दिए गए उदाहरण में- छोटे स्थान का लाभ होगा
जोखिम और पुरस्कार: छोटे होने से कई ऐसे लाभ मिलते हैं जो लंबे समय तक चलते रहते हैं, अधिकांशतः अंतर्निहित परिसंपत्ति की गिरावट पर लाभप्रद रिटर्न प्राप्त होता है. हालांकि, लंबी स्थिति के विपरीत, छोटा होने के कारण अपरिवर्तित हो गया है. जब अंतर्निहित परिसंपत्ति गिरती है तो छोटी सी बात आपको उसके ऊपर से लाभ पहुंचाने के लिए प्रेरित करती है. लेकिन आपकी अपसाइड कैप हो गई है क्योंकि अंतर्निहित एसेट रु. 0. से कम नहीं हो सकता है. दूसरे शब्दों में, आप शॉर्ट कॉन्ट्रैक्ट पर अधिकांश लोग कर सकते हैं शॉर्ट पोजीशन की कुल वैल्यू, जो इस उदाहरण में Rs.17.5lk है.
