फाइनेंसिंग गतिविधियों से कैश फ्लो

वित्तपोषण गतिविधियों से नकदी प्रवाह नकदी प्रवाह विवरण का एक वर्ग है जो कंपनी की वित्तपोषण गतिविधियों से संबंधित नकदी प्रवाह और प्रवाह का अवलोकन प्रदान करता है. इन गतिविधियों में आमतौर पर कंपनी के मालिकों और लेनदारों के साथ लेन-देन शामिल होते हैं और इनमें ऐसी गतिविधियां शामिल होती हैं जो कंपनी की दीर्घकालिक देयताओं और इक्विटी को प्रभावित करती हैं. फाइनेंसिंग गतिविधियों सेक्शन इन्वेस्टर को समझने में मदद करता है कि कंपनी अपने ऑपरेशन और विकास को कैसे फाइनेंस करती है.

फाइनेंसिंग गतिविधियों से कैश फ्लो क्या है?

वित्तीय गतिविधियों से नकदी प्रवाह नकदी प्रवाह विवरण का एक वर्ग है जो कंपनी और उसके मालिकों और ऋणदाताओं के बीच नकदी लेन-देन का विवरण देता है, जिसमें कंपनी की इक्विटी और ऋण शामिल है. यह सेक्शन समझने में मदद करता है कि कंपनी अपने ऑपरेशन, ग्रोथ और कैपिटल स्ट्रक्चर को कैसे फाइनेंस करती है.

फाइनेंसिंग गतिविधियों से कैश फ्लो के घटक

1. इक्विटी जारी करना:
   • नकद प्रवाह: शेयर जारी करने से प्राप्त पैसे (सामान्य और पसंदीदा स्टॉक दोनों).
   • कैश आउटफ्लो: शेयर बायबैक या शेयरधारकों को लाभांश का भुगतान करने के लिए इस्तेमाल किए जाने वाले फंड.
2. डेट फाइनेंसिंग:
   • कैश इनफ्लो: बॉन्ड, नोट जारी करने या लोन प्राप्त करने से प्राप्त फंड.
   • कैश आउटफ्लो: बॉन्ड, नोट या लोन के पुनर्भुगतान.
3. लाभांश:
   • कैश आउटफ्लो: शेयरधारकों को लाभांश के रूप में किए गए भुगतान.
4. अन्य फाइनेंसिंग ट्रांज़ैक्शन:
   • कैश इनफ्लो/आउटफ्लो: लॉन्ग-टर्म लायबिलिटी और इक्विटी को प्रभावित करने वाली अन्य गतिविधियां, जैसे लीज़ दायित्व और डेट जारी करने से संबंधित लागत.

फाइनेंसिंग गतिविधियों से कैश फ्लो में क्या शामिल हैं?

वित्तीय गतिविधियों से नकदी प्रवाह में ऐसे सभी नकदी लेन-देन शामिल हैं जो कंपनी की इक्विटी और दीर्घकालिक देयताओं को प्रभावित करते हैं. ये गतिविधियां अंतर्दृष्टि प्रदान करती हैं कि कंपनी अपने कार्यों और विकास के लिए कैसे वित्तपोषण करती है और कैसे यह अपनी पूंजी संरचना का प्रबंधन करती है. यहां मुख्य घटक दिए गए हैं:

1. इक्विटी जारी करना और पुनर्खरीदना

• नकद प्रवाह:

• शेयर जारी करने से आगे बढ़ें: स्टॉक के नए शेयर बेचने से प्राप्त पैसे (सामान्य और पसंदीदा स्टॉक दोनों).

• कैश आउटफ्लो:

• शेयर बायबैक: कंपनी के शेयर को बाजार से दोबारा खरीदने के लिए खर्च किए गए फंड.
• डिविडेंड का भुगतान: शेयरधारकों को अपने इन्वेस्टमेंट पर रिटर्न के रूप में किए गए कैश भुगतान.

2. डेट फाइनेंसिंग

• नकद प्रवाह:

• बॉन्ड जारी करने या नोट से आगे बढ़ें: बॉन्ड बेचने या लोन लेने से जुड़े पैसे.
• उधार लेने से आगमन: नए लोन या क्रेडिट लाइन से प्राप्त कैश.

• कैश आउटफ्लो:
• बॉन्ड या लोन का पुनर्भुगतान: कैश का उपयोग उधार ली गई फंड की मूल राशि को वापस करने के लिए किया जाता है.
• ब्याज़ भुगतान: हालांकि कभी-कभी ऑपरेटिंग गतिविधियों के तहत वर्गीकृत किए जाते हैं, लेखा मानकों के आधार पर फाइनेंसिंग गतिविधियों में ब्याज़ भुगतान शामिल किए जा सकते हैं.

3. अन्य फाइनेंसिंग गतिविधियां

• कैश इनफ्लो/आउटफ्लो:

• कैपिटल लीज दायित्व: कैपिटल लीज से संबंधित कैश भुगतान.
• ऋण जारी करने की लागत: ऋण जारी करने से संबंधित लागत, जैसे अंडरराइटिंग शुल्क और कानूनी खर्च.
• स्टॉक विकल्पों से प्राप्त आगम: कर्मचारियों द्वारा स्टॉक विकल्पों का उपयोग किए जाने पर प्राप्त नकद.

फाइनेंसिंग गतिविधियों से कैश फ्लो की गणना कैसे करें?

वित्तपोषण गतिविधियों से नकदी प्रवाह की गणना करने में कंपनी के वित्तपोषण लेनदेनों से संबंधित सभी नकदी प्रवाह और आउटफ्लो की पहचान और समावेशन शामिल है. इन लेन-देनों में मुख्य रूप से इक्विटी, ऋण और लाभांश के साथ व्यवहार शामिल हैं. फाइनेंसिंग गतिविधियों से कैश फ्लो की गणना करने के लिए चरण-दर-चरण गाइड यहां दी गई है:

चरण-दर-चरण गणना

1. फाइनेंसिंग गतिविधियों से कैश इनफ्लो और आउटफ्लो की पहचान करें:
   • स्टॉक जारी करना, स्टॉक की री-परचेज़, डेट जारी करना, डेट का पुनर्भुगतान और डिविडेंड का भुगतान शामिल ट्रांज़ैक्शन देखें.
2. फाइनेंशियल स्टेटमेंट से डेटा एकत्र करें:
   • बैलेंस शीट: इक्विटी और लॉन्ग-टर्म लायबिलिटी में बदलाव की तलाश करें.
   • इनकम स्टेटमेंट: डिविडेंड भुगतान की तलाश करें.
   • फाइनेंशियल स्टेटमेंट के लिए नोट: फाइनेंसिंग गतिविधियों के बारे में अतिरिक्त विवरण.
3. सभी कैश इनफ्लो और आउटफ्लो को सूचीबद्ध करें:
   • नकद प्रवाह:
     • सामान्य या पसंदीदा स्टॉक जारी करने से आगे बढ़ें.
     • बॉन्ड, नोट या लोन जारी करने से आगे बढ़ें.
   • कैश आउटफ्लो:
     • स्टॉक री-परचेज़ करने के लिए भुगतान.
     • बॉन्ड, नोट या लोन का पुनर्भुगतान.
     • शेयरधारकों को लाभांश का भुगतान.
     • पूंजी पट्टे और ऋण जारी करने की लागत से संबंधित भुगतान.

4. फाइनेंसिंग गतिविधियों से निवल कैश फ्लो की गणना करें:
   • सभी कैश इनफ्लो का सम अप करें.
   • सभी कैश आउटफ्लो का सम अप करें.
   • कुल नकदी प्रवाह से कुल नकदी प्रवाह घटाएं.

 फाइनेंसिंग गतिविधियों से कैश फ्लो का उदाहरण

आइए एक निश्चित अवधि में कंपनी के लिए निम्नलिखित ट्रांज़ैक्शन मानते हैं (सभी राशि ₹ में हैं):

• सामान्य स्टॉक जारी करने से आगे बढ़ें: ₹1,50,00,000
• बॉन्ड जारी करने से आगे बढ़ें: ₹2,00,00,000
• सामान्य स्टॉक की री-परचेज़: ₹50,00,000
• लॉन्ग-टर्म डेट का पुनर्भुगतान: ₹1,00,00,000
• भुगतान किए गए लाभांश: ₹30,00,000
• कैपिटल लीज़ दायित्वों का भुगतान: ₹20,00,000

गणना:

नकद प्रवाह:

• सामान्य स्टॉक जारी करने से आगे बढ़ें: ₹1,50,00,000
• बॉन्ड जारी करने से आगे बढ़ें: ₹2,00,00,000

कुल कैश इनफ्लो: ₹1, 50, 00,000 + ₹2, 00, 00,000 = ₹3, 50, 00,000

कैश आउटफ्लो:

• सामान्य स्टॉक की री-परचेज़: ₹50,00,000
• लॉन्ग-टर्म डेट का पुनर्भुगतान: ₹1,00,00,000
• भुगतान किए गए लाभांश: ₹30,00,000
• कैपिटल लीज़ दायित्वों का भुगतान: ₹20,00,000

कुल कैश आउटफ्लो: ₹50,00,000 + ₹1,00,00,000 + ₹30,00,000 + ₹20,00,000 = ₹2,00,00,000

फाइनेंसिंग गतिविधियों से निवल कैश फ्लो:

नेट कैश फ्लो = टोटल कैश इनफ्लो – टोटल कैश आउटफ्लो नेट कैश फ्लो = ₹3,50,00,000 – ₹2,00,00,000 = ₹1,50,00,000

फाइनेंसिंग गतिविधियों से कैश फ्लो (₹):

सामान्य स्टॉक जारी करने से आगे बढ़ें: ₹1,50,00,000

बॉन्ड जारी करने से आगे बढ़ें: ₹2,00,00,000

सामान्य स्टॉक की री-परचेज़: (₹50,00,000)

दीर्घकालिक क़र्ज़ का पुनर्भुगतान: (₹1,00,00,000)

भुगतान किए गए लाभांश: (₹30,00,000)

कैपिटल लीज़ दायित्वों का भुगतान: (₹20,00,000)

फाइनेंसिंग गतिविधियों द्वारा प्रदान किया गया निवल कैश: ₹1,50,00,000

 फाइनेंसिंग गतिविधियों से कैश फ्लो की व्याख्या कैसे करें?

वित्तपोषण गतिविधियों से नकदी प्रवाह की व्याख्या करने में कंपनी की इक्विटी और ऋण लेन-देन से संबंधित नकदी के प्रवाह और प्रवाह का विश्लेषण शामिल है. नकदी प्रवाह विवरण का यह अनुभाग इस बात की अंतर्दृष्टि प्रदान करता है कि कंपनी अपने संचालनों, विकास और अपनी पूंजी संरचना का प्रबंधन कैसे कर रही है. यहां बताया गया है कि फाइनेंसिंग गतिविधियों से कैश फ्लो की व्याख्या कैसे करें:

विचार करने के लिए प्रमुख पहलू

1. पॉजिटिव बनाम नेगेटिव कैश फ्लो:
   • फाइनेंसिंग से पॉजिटिव कैश फ्लो: यह दर्शाता है कि कंपनी खर्च की तुलना में अधिक फंड जुटा रही है. यह वृद्धि या विस्तार का संकेत हो सकता है, क्योंकि कंपनी नए प्रोजेक्ट या अधिग्रहण को फाइनेंस करने के लिए स्टॉक जारी कर सकती है या क़र्ज़ ले रही हो सकती है.
   • फाइनेंसिंग से नकारात्मक नकदी प्रवाह: सुझाव देता है कि कंपनी उठाने से अधिक पैसे का भुगतान कर रही है. इससे यह संकेत मिल सकता है कि कंपनी ऋण चुका रही है, शेयर वापस खरीद रही है या लाभांश दे रही है. यह फाइनेंशियल स्थिरता का संकेत हो सकता है और शेयरधारकों को वैल्यू का रिटर्न हो सकता है.
2. नकद प्रवाह के स्रोत:
   • इक्विटी जारी करना: यह दर्शाता है कि कंपनी अपने शेयरों की बिक्री के माध्यम से पूंजी जुटा रही है. यह एक संकेत हो सकता है कि कंपनी को विस्तार या अन्य इन्वेस्टमेंट के लिए फंड की आवश्यकता है.
   • ऋण जारी करना: यह दिखाता है कि कंपनी पैसे उधार ले रही है. इसे विकास को फाइनेंस करने के लिए कंपनी के बैलेंस शीट का लाभ उठाने के रूप में व्याख्यायित किया जा सकता है, लेकिन इसका मतलब यह भी है कि अतिरिक्त दायित्वों को लेना.
3. कैश आउटफ्लो के उपयोग:
   • लोन का पुनर्भुगतान: यह दर्शाता है कि कंपनी अपने लोन का बोझ कम कर रही है, जो अपनी फाइनेंशियल स्थिरता में सुधार कर सकती है और ब्याज़ खर्चों को कम कर सकती है.
   • शेयर बायबैक: यह सुझाव देता है कि कंपनी का मानना है कि इसका स्टॉक अंडरवैल्यू है और खुद में निवेश कर रहा है. यह बकाया शेयरों की संख्या को कम करके प्रति शेयर (ईपीएस) आय में सुधार कर सकता है.
   • लाभांश भुगतान: शेयरधारकों को लाभ वापस करने के लिए कंपनी की प्रतिबद्धता को दर्शाता है. लगातार और बढ़ते डिविडेंड भुगतान फाइनेंशियल हेल्थ और स्थिर अर्निंग स्ट्रीम का संकेत हो सकता है.

व्याख्या उदाहरण

फाइनेंसिंग से पॉजिटिव कैश फ्लो

• परिदृश्य: कंपनी बॉन्ड और सामान्य स्टॉक जारी करने से महत्वपूर्ण आय के कारण फाइनेंसिंग गतिविधियों से सकारात्मक निवल कैश फ्लो प्राप्त करती है.
• व्याख्या: कंपनी वृद्धि के चरण में, नई परियोजनाओं में निवेश करने, संचालन विस्तार करने या अन्य व्यवसायों को प्राप्त करने के लिए पूंजी जुटाने की संभावना है. यह सकारात्मक हो सकता है अगर निवेश अच्छा रिटर्न जनरेट करते हैं लेकिन अगर कंपनी बहुत ज्यादा क़र्ज़ लेती है तो यह जोखिम वाला हो सकता है.

फाइनेंसिंग से नेगेटिव कैश फ्लो

• परिदृश्य: कंपनी के पास बड़े क़र्ज़ पुनर्भुगतान, पुनर्भुगतान शेयर करने और लाभांश भुगतान के कारण फाइनेंसिंग गतिविधियों से नेगेटिव नेट कैश फ्लो है.
• व्याख्या: कंपनी कर्ज़ को कम करने और शेयरधारकों को मूल्य वापस करने के लिए अपने नकद का उपयोग कर रही है, जो स्थिर नकद प्रवाह के साथ परिपक्व बिज़नेस को संकेत दे सकती है. यह आमतौर पर सकारात्मक है, फाइनेंशियल स्थिरता दिखा रहा है और रिवॉर्डिंग शेयरधारकों पर ध्यान केंद्रित करता है, लेकिन अगर कंपनी पर्याप्त विकास में निवेश नहीं कर रही है, तो यह एक चिंता हो सकती है.

ट्रेंड एनालिसिस

• निरंतर सकारात्मक नकद प्रवाह: कई अवधियों में लगातार विकास और विस्तार के प्रयासों का संकेत मिल सकता है. हालांकि, अगर इसे मुख्य रूप से ऋण बढ़ाकर चलाया जाता है, तो यह बढ़ते फाइनेंशियल लाभ का चेतावनी संकेत हो सकता है.
• निरंतर नकारात्मक नकद प्रवाह: क्या एक स्थिर, परिपक्व कंपनी को शेयरधारकों को लाभ वापस करने और ऋण को कम करने का संकेत दे सकती है, जो आमतौर पर एक सकारात्मक संकेत है. हालांकि, अगर कंपनी वृद्धि में निवेश नहीं कर रही है, तो इसे भविष्य में चुनौतियों का सामना करना पड़ सकता है.

अनुपात और मेट्रिक्स

• डेट-टू-इक्विटी रेशियो: डेट और इक्विटी फाइनेंसिंग के बीच बैलेंस का मूल्यांकन करें.
• डिविडेंड यील्ड: डिविडेंड के माध्यम से शेयरधारकों को प्रदान किए गए रिटर्न को समझें.
• शेयर रीपरचेज़ इम्पैक्ट: प्रति शेयर और शेयरहोल्डर वैल्यू आय पर प्रभाव का आकलन करें.

निष्कर्ष

इस प्रकार फाइनेंसिंग गतिविधियों के कैश फ्लो में इक्विटी, डेट और डिविडेंड से संबंधित विभिन्न ट्रांज़ैक्शन शामिल हैं, जो कंपनी की फाइनेंशियल रणनीतियों और समग्र फाइनेंशियल स्वास्थ्य को समझने के लिए महत्वपूर्ण हैं.