ऐक्टिव बनाम पैसिव फंड - कौन सा बेहतर है?

ऐक्टिव फंड प्रोफेशनल फंड मैनेजर द्वारा मैनेज किए जाने वाले इन्वेस्टमेंट वाहन हैं, जो सक्रिय रूप से निर्णय लेते हैं कि किस सिक्योरिटीज़ को खरीदना, बेचना या होल्ड करना है. इसका लक्ष्य एक विशिष्ट मार्केट इंडेक्स को बेहतर बनाना या किसी विशेष फाइनेंशियल उद्देश्य को प्राप्त करना है. पैसिव फंड, जिसे इंडेक्स फंड भी कहा जाता है, इन्हें इंडेक्स के समान अनुपात में एक ही सिक्योरिटीज़ रखकर किसी विशेष मार्केट इंडेक्स के प्रदर्शन को रेप्लिकेट करने के लिए डिज़ाइन किया गया है. इसका लक्ष्य मार्केट को मात देना नहीं है, बल्कि इसके रिटर्न से मेल खाना है.

सक्रिय रूप से मैनेज किया जाने वाला पोर्टफोलियो क्या है?

ऐक्टिव रूप से मैनेज किया जाने वाला पोर्टफोलियो एक प्रकार का इन्वेस्टमेंट पोर्टफोलियो है, जिसमें प्रोफेशनल पोर्टफोलियो मैनेजर या मैनेजर की टीम एक विशिष्ट बेंचमार्क को बेहतर बनाने या किसी विशेष इन्वेस्टमेंट उद्देश्य को प्राप्त करने के लक्ष्य के साथ सिक्योरिटीज़ खरीदने और बेचने पर निर्णय लेती है.

ऐक्टिव रूप से मैनेज किए गए पोर्टफोलियो की प्रमुख विशेषताएं:

• ऐक्टिव डिसीज़न-मेकिंग: पोर्टफोलियो मैनेजर पोर्टफोलियो में नियमित एडजस्टमेंट करने के लिए एनालिसिस, मार्केट रिसर्च और पूर्वानुमान का उपयोग करता है. इसमें यह तय करना शामिल है कि मार्केट ट्रेंड, आर्थिक डेटा, कंपनी के बुनियादी सिद्धांतों और अन्य कारकों के मूल्यांकन के आधार पर कौन सी सिक्योरिटीज़ खरीदना, होल्ड करना या बेचना चाहिए.
• अधिक कार्य करने का लक्ष्य: इसका मुख्य उद्देश्य बेंचमार्क इंडेक्स के प्रदर्शन को मात देना या किसी विशिष्ट रिटर्न उद्देश्य (जैसे कि औसत से अधिक उपज या विकास दर प्राप्त करना) को पूरा करना है.
• फ्लेक्सिबिलिटी: मैनेजर मार्केट की स्थितियों में बदलाव, शॉर्ट-टर्म अवसरों का लाभ उठाने या जोखिमों को कम करने के लिए पोर्टफोलियो को एडजस्ट कर सकते हैं.
• उच्च फीस: चूंकि ऐक्टिव मैनेजमेंट के लिए अधिक भागीदारी, रिसर्च और विश्लेषण की आवश्यकता होती है, इसलिए सक्रिय रूप से मैनेज किए गए पोर्टफोलियो में आमतौर पर पैसिव रूप से मैनेज किए गए पोर्टफोलियो की तुलना में अधिक फीस (जैसे मैनेजमेंट फीस या परफॉर्मेंस फीस) होती है.
• अधिक रिवॉर्ड के लिए अधिक जोखिम और संभावना: मार्केट को बेहतर बनाने के लक्ष्य के साथ, ऐक्टिव रूप से मैनेज किए गए पोर्टफोलियो में अधिक जोखिम हो सकता है. अगर मैनेजर की स्ट्रेटजी काम करती है, तो पोर्टफोलियो व्यापक मार्केट को बेहतर बना सकता है, लेकिन खराब निर्णयों से कम प्रदर्शन भी हो सकता है.

ऐक्टिव रूप से मैनेज किए गए पोर्टफोलियो के सामान्य प्रकार:

• म्यूचुअल फंड: ऐक्टिव रूप से मैनेज किए गए म्यूचुअल फंड को इंडिविजुअल स्टॉक, बॉन्ड या अन्य एसेट चुनकर बेंचमार्क को बढ़ाने के लिए डिज़ाइन किया गया है.
• हेज फंड: हेज फंड को ऐक्टिव रूप से मैनेज किया जाता है, अक्सर शॉर्ट-सेलिंग या लिवरेजिंग जैसी अधिक आक्रामक रणनीतियों का उपयोग करते हैं.
• प्राइवेट वेल्थ मैनेजमेंट पोर्टफोलियो: वेल्थ मैनेजर हाई-नेट-वर्थ क्लाइंट के विशिष्ट लक्ष्यों और जोखिम सहनशीलता को पूरा करने के लिए व्यक्तिगत पोर्टफोलियो को सक्रिय रूप से मैनेज करते हैं.

सक्रिय रूप से मैनेज किया गया पोर्टफोलियो कैसे काम करता है?

एक ऐक्टिव रूप से मैनेज किया गया पोर्टफोलियो, पोर्टफोलियो मैनेजर के रणनीतिक प्रयासों के माध्यम से काम करता है, जो नियमित निर्णय लेता है, जिसके बारे में सिक्योरिटीज़ किसी वांछित इन्वेस्टमेंट उद्देश्य को प्राप्त करने के. पैसिव पोर्टफोलियो के विपरीत, जो बस मार्केट इंडेक्स को ट्रैक करता है, एक ऐक्टिव रूप से मैनेज किया गया पोर्टफोलियो विभिन्न तकनीकों और रणनीतियों का उपयोग करके मार्केट को बेहतर बनाने का प्रयास करता है. यह कैसे काम करता है, इस बारे में चरण-दर-चरण जानकारी यहां दी गई है:

1. इन्वेस्टमेंट उद्देश्य और रणनीति की परिभाषा

• उद्देश्य निर्धारित करना: पोर्टफोलियो मैनेजर इन्वेस्टमेंट लक्ष्य को स्थापित करके शुरू करता है, जैसे कैपिटल एप्रिसिएशन, इनकम जनरेशन या दोनों का कॉम्बिनेशन. मैनेजर जोखिम सहिष्णुता, समय अवधि और परफॉर्मेंस बेंचमार्क को भी परिभाषित करता है, जिसके खिलाफ सफलता मापी जाएगी.
• रणनीति बनाना: उद्देश्य के आधार पर, मैनेजर एक रणनीति चुनता है

2. अनुसंधान और विश्लेषण

• मार्केट रिसर्च: पोर्टफोलियो मैनेजर मार्केट ट्रेंड, आर्थिक डेटा, उद्योग विश्लेषण और भू-राजनीतिक कारकों पर पूरी तरह से रिसर्च करता है. वे संभावित अवसरों या जोखिमों का पूर्वानुमान लगाने के लिए मैक्रो-इकोनॉमिक इंडिकेटर, कॉर्पोरेट आय रिपोर्ट और मार्केट की भावना का उपयोग कर सकते हैं.
• सिक्योरिटी सेलेक्शन: मैनेजर फंडामेंटल एनालिसिस और/या टेक्निकल एनालिसिस का उपयोग करके व्यक्तिगत सिक्योरिटीज़ (जैसे, स्टॉक या बॉन्ड) का मूल्यांकन करता है
• ऐक्टिव एडजस्टमेंट: रिसर्च के आधार पर, मैनेजर यह निर्धारित करता है कि कौन सी सिक्योरिटीज़ खरीदने, होल्ड करने या बेचने के लिए, कम से कम अवसरों या उच्च ग्रोथ वाले संभावित स्टॉक की तलाश करने और पोर्टफोलियो को नियमित रूप से एडजस्ट करने के लिए.

3. पोर्टफोलियो निर्माण

• एसेट खरीदना: मैनेजर फंड की इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी के अनुसार विभिन्न सिक्योरिटीज़ खरीदकर एक विविध पोर्टफोलियो बनाता है. उदाहरण के लिए, अगर लक्ष्य वृद्धि है, तो मैनेजर उच्च क्षमता वाली टेक्नोलॉजी कंपनियों या उभरती मार्केट स्टॉक में इन्वेस्ट कर सकता है.
• सेक्टर और इंडस्ट्री वेटिंग: मैनेजर वर्तमान मार्केट स्थितियों और भविष्य की वृद्धि या स्थिरता की क्षमता के आधार पर विभिन्न क्षेत्रों (जैसे, टेक्नोलॉजी, हेल्थकेयर, फाइनेंशियल) में एसेट एलोकेट करता है.

4. ऐक्टिव मॉनिटरिंग और एडजस्टमेंट

• निरंतर निगरानी: पोर्टफोलियो की निगरानी दैनिक या बार-बार उसकी परफॉर्मेंस का आकलन करने और मार्केट की नई जानकारी का जवाब देने के लिए की जाती है. इसमें मैक्रो-आर्थिक कारकों (जैसे ब्याज दरें, महंगाई और जीडीपी वृद्धि) के साथ-साथ कंपनी-विशिष्ट समाचार (जैसे कि आय रिपोर्ट या मैनेजमेंट में बदलाव) पर नज़र रखना शामिल है.
• रीबैलेंसिंग: जैसे-जैसे मार्केट की स्थिति विकसित होती है, मैनेजर उन एसेट को बेचकर पोर्टफोलियो को रीबैलेंस कर सकता है, जो अब स्ट्रेटजी को फिट नहीं करते हैं और बेहतर क्षमता प्रदान करने वाले अन्य. उदाहरण के लिए, मैनेजर आर्थिक रिकवरी की अवधि के दौरान मार्केट डाउनटर्न के दौरान रक्षात्मक स्टॉक का एक्सपोज़र बढ़ा सकता है या साइक्लिकल स्टॉक में शिफ्ट हो सकता है.
• रिस्क मैनेजमेंट: मैनेजर निम्न जोखिमों से पोर्टफोलियो को सुरक्षित करने के लिए विभिन्न क्षेत्रों और एसेट क्लास में डाइवर्सिफिकेशन या डेरिवेटिव का उपयोग करके हेजिंग जैसी रिस्क मैनेजमेंट तकनीकों को नियोजित करता है.

5. प्रदर्शन का मूल्यांकन

• बेंचमार्क तुलना: पोर्टफोलियो का परफॉर्मेंस चुने गए बेंचमार्क इंडेक्स के खिलाफ मापा जाता है. इसका लक्ष्य सक्रिय, सूचित निर्णय लेकर इस इंडेक्स को बेहतर बनाना है.
• रिव्यू करें और स्ट्रेटजी एडजस्ट करें: अगर पोर्टफोलियो अंडरपरफॉर्म करता है, तो मैनेजर स्ट्रेटजी का पुनर्मूल्यांकन कर सकता है और भविष्य के रिटर्न में सुधार करने के लिए आवश्यक एडजस्टमेंट. इसमें अधिक आशाजनक क्षेत्रों में शिफ्ट करना या एसेट के मिश्रण को बदलना शामिल हो सकता है.

6. लागत और शुल्क

• मैनेजमेंट फीस: क्योंकि ऐक्टिव मैनेजमेंट में लगातार विश्लेषण और निर्णय लेने की आवश्यकता होती है, इसलिए ऐक्टिव रूप से मैनेज किए जाने वाले पोर्टफोलियो अक्सर अधिक शुल्क लेते हैं. ये शुल्क पोर्टफोलियो मैनेजर के रिसर्च, एनालिसिस और विशेषज्ञता के लिए क्षतिपूर्ति करते हैं.
• परफॉर्मेंस फीस: कुछ ऐक्टिव रूप से मैनेज किए गए पोर्टफोलियो परफॉर्मेंस शुल्क भी ले सकते हैं, जो एक निश्चित सीमा से अधिक अर्जित लाभ पर आधारित होते हैं.

सक्रिय रूप से प्रबंधित पोर्टफोलियो के फायदे

• ऊपर परफॉर्मेंस की संभावना: कुशल मैनेजमेंट के साथ, एक ऐक्टिव रूप से मैनेज किया गया पोर्टफोलियो मार्केट को आउटपरफॉर्म कर सकता है, विशेष रूप से मार्केट की अस्थिरता के दौरान या मार्केट की विशिष्ट स्थितियों में.
• फ्लेक्सिबिलिटी: मैनेजर मार्केट की स्थितियों या नए अवसरों में बदलाव के लिए तुरंत जवाब दे सकते हैं.
• कस्टमाइज़ेशन: ऐक्टिव मैनेजर विशिष्ट लक्ष्यों को पूरा करने के लिए विशेष रणनीतियां दे सकते हैं, जैसे इनकम जनरेशन या कैपिटल प्रिजर्वेशन.

ऐक्टिव रूप से मैनेज किए गए पोर्टफोलियो के नुकसान

• उच्च फीस: ऐक्टिव मैनेजमेंट में आमतौर पर अधिक फीस शामिल होती है, जो रिटर्न में खा सकती है.
• अंडरपरफॉर्मेंस का जोखिम: अगर मैनेजर के निर्णय गलत हैं या मार्केट की स्थितियां प्रतिकूल हैं, तो पोर्टफोलियो बेंचमार्क को कम कर सकता है.

निष्क्रिय रूप से मैनेज किया जाने वाला पोर्टफोलियो क्या है?

पैसिव रूप से मैनेज किया जाने वाला पोर्टफोलियो एक इन्वेस्टमेंट पोर्टफोलियो है जिसका उद्देश्य इसे बेहतर बनाने की बजाय एक विशिष्ट मार्केट इंडेक्स के परफॉर्मेंस को दोहराना है. पोर्टफोलियो मैनेजर व्यक्तिगत सिक्योरिटीज़ खरीदने और बेचने के बारे में सक्रिय निर्णय नहीं लेता है. इसके बजाय, वे एक पोर्टफोलियो बनाते हैं जो चुने गए इंडेक्स की होल्डिंग को प्रतिबिंबित करता है, जिससे इंडेक्स घटकों के समान वजन बनाए रखता है.

निष्क्रिय रूप से मैनेज किया गया पोर्टफोलियो कैसे काम करता है?

1. सूचकांक चयन:

निष्क्रिय रूप से प्रबंधित पोर्टफोलियो बनाने का पहला चरण ट्रैक करने के लिए एक इंडेक्स चुनना है. यह एक व्यापक इंडेक्स, सेक्टर-विशिष्ट इंडेक्स या बॉन्ड इंडेक्स हो सकता है.

2. पोर्टफोलियो निर्माण:

पोर्टफोलियो मैनेजर उसी सिक्योरिटीज़ खरीदता है जो इंडेक्स को समान अनुपात में बनाता है. अगर इंडेक्स में किसी विशेष स्टॉक का 5% होता है, तो पोर्टफोलियो उस स्टॉक को 5% आवंटित करेगा.

3. आवधिक रीबैलेंसिंग:

यह सुनिश्चित करने के लिए कि पोर्टफोलियो इंडेक्स को दर्शाता रहता है, समय-समय पर रीबैलेंसिंग किया जाता है. यह तब होता है जब कंपनियों को इंडेक्स से जोड़ा जाता है या हटा दिया जाता है या जब होल्डिंग के मूल्यों में बदलाव अनुपात में बदलाव होता है.

4. बाय-एंड-होल्ड स्ट्रेटजी:

पैसिव पोर्टफोलियो आमतौर पर खरीद और होल्ड स्ट्रेटजी का पालन करते हैं. पोर्टफोलियो को केवल इंडेक्स में बदलावों से मेल खाने के लिए एडजस्ट किया जाता है, न कि मार्केट इवेंट या पूर्वानुमानों के जवाब में.

पैसिव रूप से मैनेज किए गए पोर्टफोलियो के सामान्य प्रकार:

1. इंडेक्स फंड:

म्यूचुअल फंड जो किसी विशिष्ट इंडेक्स को ट्रैक करते हैं और इंडेक्स में सिक्योरिटीज़ के सभी या प्रतिनिधि सैंपल को होल्ड करके इसकी परफॉर्मेंस को रेप्लिकेट करते हैं.

2. एक्सचेन्ज ट्रेडेड फन्ड्स ( ईटीएफ ):

इंडेक्स फंड की तरह ही, ईटीएफ इंडेक्स ट्रैक करते हैं लेकिन स्टॉक एक्सचेंज पर ट्रेड किए जाते हैं, जो इन्वेस्टर को पूरे दिन शेयर खरीदने और बेचने की सुविधा प्रदान करते हैं.

निष्क्रिय रूप से प्रबंधित पोर्टफोलियो के फायदे

• कम फीस और ट्रांज़ैक्शन की लागत पैसिव पोर्टफोलियो को अधिक किफायती बनाती है.
• डाइवर्सिफिकेशन विभिन्न प्रकार के एसेट को व्यापक रूप से एक्सपोज़र प्रदान करता है, जिससे व्यक्तिगत स्टॉक जोखिम कम होता है.
• मार्केट-मैचिंग रिटर्न समग्र मार्केट परफॉर्मेंस के साथ मेल खाते हैं, जो निरंतर, लॉन्ग-टर्म ग्रोथ प्रदान करते हैं.
• पारदर्शिता यह सुनिश्चित करती है कि निवेशक सही तरीके से जानते हैं कि वे क्या निवेश कर रहे हैं.
• टैक्स दक्षता कम बार-बार ट्रेडिंग के कारण टैक्स देयताओं को कम करने में मदद करती है.
• सरलता से निष्क्रिय निवेश करने के लिए एक हैंड-ऑफ, कम मेंटेनेंस विकल्प बनाता है.
• समय के साथ आउटपरफॉर्मेंस के कारण अक्सर कई ऐक्टिव रूप से मैनेज किए जाने वाले फंड की तुलना में बेहतर रिटर्न.

पैसिव रूप से मैनेज किए गए पोर्टफोलियो के नुकसान

• कोई मार्केट आउटपरफॉर्मेंस नहीं: पैसिव पोर्टफोलियो इंडेक्स को ट्रैक करते हैं, जिसका मतलब है कि वे विशिष्ट विकास अवसरों का लाभ नहीं उठा सकते हैं या नहीं ले सकते हैं.
• इन्फ्लेक्सिबिलिटी: वे मार्केट डाउनटर्न या अस्थिरता के दौरान एडजस्ट नहीं करते हैं, जिससे संभावित नुकसान हो सकता है.
• सेक्टर कंसंट्रेशन रिस्क: इंडेक्स विशेष सेक्टर या कंपनियों में केंद्रित हो सकते हैं, जिससे कुछ जोखिमों का जोखिम बढ़ सकता है.
• कस्टमाइज़ेशन की कमी: इन्वेस्टर अपने व्यक्तिगत लक्ष्यों, मूल्यों या प्राथमिकताओं के लिए पैसिव पोर्टफोलियो नहीं बना सकते हैं.
• ट्रैकिंग त्रुटि: इंडेक्स से मामूली विचलन हो सकता है, हालांकि आमतौर पर छोटा होता है.
• अप्रभावी बाजारों में कम प्रभावी: पैसिव पोर्टफोलियो विशिष्ट या उभरते बाजारों में अवसरों को छोड़ सकते हैं जहां ऐक्टिव मैनेजमेंट बेहतर रिटर्न प्रदान कर सकता है.
• लॉन्ग-टर्म मार्केट ग्रोथ पर निर्भर करता है: जब मार्केट समय के साथ बढ़ रहे हैं, तो वे सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शन करते हैं, जिससे वे बियर मार्केट में कम प्रभावी हो जाते हैं.

ऐक्टिव बनाम पैसिव फंड - प्रमुख अंतर     

1. प्रबंधन शैली

• ऐक्टिव फंड: एक प्रोफेशनल फंड मैनेजर या टीम द्वारा मैनेज किया जाता है, जो बेंचमार्क इंडेक्स से बेहतर प्रदर्शन करने के लिए एसेट खरीदने, बेचने और आवंटित करने के लिए सक्रिय रूप से निर्णय लेता है.
• पैसिव फंड: ऐक्टिव निर्णय लेने के बिना किसी विशिष्ट मार्केट इंडेक्स के प्रदर्शन को रेप्लिकेट करने का लक्ष्य रखें. यह फंड इंडेक्स की होल्डिंग और रिटर्न को दर्शाता है.

2. उद्देश्य

• ऐक्टिव फंड: मार्केट को मात देने और गलत कीमत वाली सिक्योरिटीज़ की पहचान करके और मार्केट को समय देकर बेंचमार्क से अधिक रिटर्न जनरेट करने की कोशिश करता है.
• पैसिव फंड: का उद्देश्य इंडेक्स के परफॉर्मेंस को दोहराने के बिना मार्केट से मैच करना है.

3. लागत और फीस

• ऐक्टिव फंड: आमतौर पर रिसर्च, एनालिसिस और अक्सर ट्रेडिंग के कारण मैनेजमेंट की फीस अधिक होती है. अधिक ऐक्टिव खरीद और बिक्री के कारण ट्रांज़ैक्शन की लागत भी अधिक होती है.
• पैसिव फंड: आमतौर पर कम फीस होती है क्योंकि इसमें न्यूनतम ट्रेडिंग होती है और व्यापक रिसर्च की आवश्यकता नहीं होती है. इंडेक्स फंड और ईटीएफ (एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड) अक्सर कम मैनेजमेंट खर्चों के कारण अधिक किफायती होते हैं.

4. रिटर्न की क्षमता

• ऐक्टिव फंड: में बेंचमार्क को बेहतर बनाने और उच्च रिटर्न प्रदान करने की क्षमता है, लेकिन अंडरपरफॉर्मेंस का जोखिम भी है. परिणाम मुख्य रूप से मैनेजर की स्किल पर निर्भर करता है.
• पैसिव फंड: बेंचमार्क को ट्रैक करता है और मार्केट रिटर्न प्रदान करता है. हालांकि वे मार्केट को बेहतर नहीं बना पाएंगे, लेकिन वे इंडेक्स के साथ मिलकर काम करने के साथ-साथ बहुत कम प्रदर्शन नहीं करेंगे.

5. जोखिम संपर्क

• ऐक्टिव फंड: मैनेजर मार्केट डाउनटर्न के दौरान सुरक्षित एसेट या सेक्टर में शिफ्ट करके जोखिम को कम करने के लिए पोर्टफोलियो को एडजस्ट कर सकते हैं. हालांकि, गलत निर्णयों का जोखिम होता है जिससे कम प्रदर्शन हो सकता है.
• पैसिव फंड: इंडेक्स में पूरी तरह से इन्वेस्ट करते रहें, इसलिए उन्हें पूरी तरह से मार्केट में उतार-चढ़ाव का सामना करना पड़ता है. मार्केट में गिरावट के दौरान होने वाले नुकसान से बचने की कोई क्षमता नहीं है.

6. फ्लेक्सिबिलिटी

• ऐक्टिव फंड: अत्यधिक सुविधाजनक, मैनेजर को होल्डिंग को एडजस्ट करके मार्केट की स्थितियों, आर्थिक ट्रेंड और विशिष्ट अवसरों या जोखिमों का जवाब देने की अनुमति देता है.
• पैसिव फंड: स्ट्रक्चर में कठोर, क्योंकि वे बस इंडेक्स का पालन करते हैं और मार्केट की स्थितियों में बदलाव या शॉर्ट-टर्म अवसरों का लाभ नहीं उठा सकते हैं.

7. प्रबंधन में शामिल होना

• ऐक्टिव फंड: मार्केट में बदलाव, स्टॉक विश्लेषण और आर्थिक स्थितियों के आधार पर निर्णय लेने के लिए फंड मैनेजर द्वारा निरंतर निगरानी की आवश्यकता होती है.
• पैसिव फंड: न्यूनतम निगरानी की आवश्यकता होती है, क्योंकि लक्ष्य इंडेक्स को रेप्लिकेट करना है. पोर्टफोलियो को आमतौर पर केवल तब रिबैलेंस किया जाता है जब इंडेक्स बदलता है.

8. परफॉरमेंस

• ऐक्टिव फंड: परफॉर्मेंस सही कॉल करने की मैनेजर की क्षमता के आधार पर अलग-अलग होता है. कुछ मैनेजर मार्केट को बेहतर बना सकते हैं, जबकि अन्य अंडरपरफॉर्म कर सकते हैं.
• पैसिव फंड: आमतौर पर मार्केट के परफॉर्मेंस को दर्शाता है. यह अनुमान लगाया जा सकता है, क्योंकि यह ट्रैक किए जाने वाले इंडेक्स के अनुरूप हो जाता है.

9. कर दक्षता

• ऐक्टिव फंड: आमतौर पर अधिक बार खरीदने और बेचने के कारण कम टैक्स-एफिशिएंट, जिससे इन्वेस्टर्स के लिए अधिक टैक्स योग्य पूंजी लाभ प्राप्त होता है.
• पैसिव फंड: अधिक टैक्स-एफिसिबल, क्योंकि इसमें कम ट्रेडिंग होती है, इसका मतलब है कि कम कैपिटल गेन टैक्स ट्रिगर किए जाते हैं. यह उन्हें लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टर्स के लिए लाभदायक बनाता है.

10. कस्टमाइजेशन

• ऐक्टिव फंड: विशिष्ट रणनीतियों या प्राथमिकताओं के अनुसार बनाया जा सकता है (जैसे, ग्रोथ इन्वेस्टिंग, वैल्यू इन्वेस्टिंग, सेक्टर-विशिष्ट फंड).
• पैसिव फंड: पोर्टफोलियो के रूप में कस्टमाइज़ेशन की कमी इन्वेस्टर की प्राथमिकताओं या लक्ष्यों पर विचार किए बिना इंडेक्स का सख्ती से पालन करती है.

11. मार्केट एफिशिएंसी

• ऐक्टिव फंड: अकुशल मार्केट में बेहतर प्रदर्शन कर सकते हैं, जहां कम कीमत वाली सिक्योरिटीज़ (जैसे, उभरते मार्केट, स्मॉल-कैप स्टॉक) की पहचान करने के अवसर मौजूद हैं.
• पैसिव फंड: अत्यधिक कुशल मार्केट में सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शन करें, जहां सभी उपलब्ध जानकारी पहले से ही स्टॉक की कीमतों में दिखाई देती है, जिससे बेहतर प्रदर्शन करना मुश्किल हो जाता है.

ऐक्टिव और पैसिव फंड में इन्वेस्ट करने से पहले इन बातों पर विचार करें

ऐक्टिव और पैसिव फंड में इन्वेस्ट करने पर विचार करते समय, अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों, जोखिम सहनशीलता और प्राथमिकताओं के साथ अपनी इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी को अलाइन करने के लिए कई कारकों का मूल्यांकन करना महत्वपूर्ण है. इन मुख्य बातों पर विचार करें:

ऐक्टिव फंड के लिए विचार करने लायक बातें:

1. निवेश के उद्देश्य:

निर्धारित करें कि क्या आप मार्केट से अधिक रिटर्न चाहते हैं. ऐक्टिव फंड का उद्देश्य बेहतर प्रदर्शन करना है, जो मार्केट की विशिष्ट स्थितियों में लाभदायक हो सकता है.

2. फंड मैनेजर का ट्रैक रिकॉर्ड:

फंड मैनेजर का अनुभव, ऐतिहासिक परफॉर्मेंस और इन्वेस्टमेंट फिलॉसॉफी के बारे में रिसर्च करें. मज़बूत ट्रैक रिकॉर्ड मार्केट के उतार-चढ़ाव को दूर करने की कौशल और क्षमता को दर्शा सकता है.

3. मैनेजमेंट शुल्क:

ऐक्टिव फंड से जुड़े उच्च मैनेजमेंट फीस और खर्चों के बारे में जानें. आकलन करें कि अधिक रिटर्न की क्षमता लागत को उचित बनाती है या नहीं.

4. निवेश रणनीति:

फंड की इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी (जैसे, वैल्यू, ग्रोथ, सेक्टर-स्पेसिफिक) को समझें और यह आपके इन्वेस्टमेंट फिलॉसॉफी और लक्ष्यों के साथ कैसे मेल खाता है.

5. बाजार की स्थिति:

वर्तमान मार्केट की स्थितियों पर विचार करें. सक्रिय प्रबंधन अस्थिर या अप्रभावी बाजारों में अधिक प्रभावी हो सकता है जहां स्टॉक-पिकिंग के अवसर मौजूद हैं.

6. जोखिम सहिष्णुता:

अपने जोखिम सहिष्णुता का मूल्यांकन करें. ऐक्टिव फंड अक्सर ट्रेडिंग और कंसंट्रेटेड पोजीशन के कारण अधिक अस्थिरता प्रदर्शित कर सकते हैं.

पैसिव फंड के लिए विचार करने लायक बातें:

1. निवेश लक्ष्य:

अपने निवेश लक्ष्यों को परिभाषित करें. अगर आपका उद्देश्य कम लागत के साथ लॉन्ग-टर्म वृद्धि है, तो पैसिव फंड एक उपयुक्त विकल्प हो सकता है.

2. लागत संरचना:

पैसिव फंड से जुड़ी कम फीस का लाभ उठाएं. आकलन करें कि कम लागत आपके कुल रिटर्न को कैसे प्रभावित करती है.

3. मार्केट एफिशिएंसी:

समझें कि पैसिव फंड कुशल मार्केट में सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शन करते हैं जहां कीमतें सभी उपलब्ध जानकारी को दर्शाती हैं. विचार करें कि आपका टार्गेट मार्केट कुशल है या नहीं.

4. विविधता:

इंडेक्स फंड या ETF द्वारा प्रदान किए जाने वाले विविधता के स्तर का मूल्यांकन करें. सुनिश्चित करें कि यह आपकी जोखिम सहनशीलता और इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी के अनुरूप हो.

5. परफॉर्मेंस की अपेक्षाएं:

वास्तविक प्रदर्शन अपेक्षाएं सेट करें. पैसिव फंड का उद्देश्य इंडेक्स रिटर्न से मेल खाना है, इसलिए संभावित ऐक्टिव फंड की तुलना में कम रिटर्न की उम्मीद करें, लेकिन कम जोखिम के साथ.

6. जोखिम सहिष्णुता:

मार्केट के उतार-चढ़ाव के संबंध में अपनी जोखिम सहनशीलता पर विचार करें. पैसिव फंड आपको मार्केट की अस्थिरता को पूरी तरह से प्रभावित करते हैं क्योंकि वे इंडेक्स को ट्रैक करते हैं.

निष्कर्ष

ऐक्टिव और पैसिव फंड के बीच का विकल्प इन्वेस्टर के लक्ष्यों, जोखिम सहनशीलता और समय सीमा पर निर्भर करता है:

ऐक्टिव फंड संभावित रूप से उच्च रिटर्न चाहने वाले और अधिक जोखिम लेने के इच्छुक निवेशकों के लिए उपयुक्त हो सकते हैं. लॉन्ग टर्म में कम जोखिम के साथ मार्केट-मैचिंग रिटर्न की तलाश करने वाले किफायती इन्वेस्टर्स के लिए पैसिव फंड बेहतर होते हैं.