पैसे की दर पर कॉल करें

कॉल मनी दर वित्तीय बाजारों में एक महत्वपूर्ण सूचक है, जिसमें बैंकों और अंतरबैंक बाजार में अन्य वित्तीय संस्थाओं के बीच विनिमय किए गए अल्पकालिक ऋणों पर प्रभारित ब्याज दर का प्रतिनिधित्व किया जाता है. ये ऋण आमतौर पर उधार लेते हैं और उसी दिन उधार लेते हैं, जो वित्तीय संस्थानों के बीच तरलता प्रबंधन की तात्कालिक आवश्यकता को दर्शाते हैं. यह दर बाजार में निधियों की मांग और आपूर्ति के गतिशीलता द्वारा निर्धारित की जाती है, जो केन्द्रीय बैंकों की आर्थिक नीति, संस्थाओं के वित्तीय स्वास्थ्य और प्रचलित आर्थिक स्थितियों जैसे कारकों द्वारा प्रभावित होती है. यह अल्पकालिक लिक्विडिटी स्थितियों के बारोमीटर के रूप में कार्य करता है, जो बैंकों के लिए निधियों की लागत को प्रभावित करता है और बाद में व्यवसायों और उपभोक्ताओं के लिए उधार दरों को प्रभावित करता है. इसके अलावा, कॉल मनी दर मौद्रिक नीति में एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है, जिससे केंद्रीय बैंकों को मुद्रास्फीति का प्रबंधन, तरलता नियंत्रण और आवश्यकतानुसार इस दर को समायोजित करके वित्तीय बाजारों को स्थिर बनाने की अनुमति मिलती है. फाइनेंशियल मार्केट और व्यापक अर्थव्यवस्था की जटिलताओं को समझने के लिए कॉल मनी रेट को समझना आवश्यक है.

कॉल मनी रेट क्या है?

कॉल मनी दर अंतरबैंक बाजार में बैंकों और वित्तीय संस्थानों के बीच विनिमय किए गए अल्पकालिक ऋणों पर प्रभारित ब्याज दर को निर्दिष्ट करती है. कॉल मनी रेट को परिभाषित करने वाले प्रमुख बिंदु यहां दिए गए हैं:

• इंटरबैंक मार्केट: यह एक मार्केट के रूप में कार्य करता है जहां बैंक अपनी शॉर्ट-टर्म लिक्विडिटी आवश्यकताओं को मैनेज करने के लिए एक-दूसरे से पैसे उधार लेते हैं. लोन आमतौर पर एक दिन की अवधि के लिए होते हैं, जिसे ओवरनाइट लोन कहा जाता है.
• शॉर्ट-टर्म नेचर: ये लोन अत्यंत शॉर्ट-टर्म हैं, जो अक्सर रात भर से कुछ दिनों तक होते हैं. यह उन्हें अन्य प्रकार के लोन से अलग बनाता है, जैसे टर्म लोन, जिनकी लंबी अवधि होती है.
• ब्याज़ दर: कॉल मनी दर इन शॉर्ट-टर्म लोन पर लिए गए ब्याज़ दर को दर्शाती है. इसे बाजार में फंड की मांग और आपूर्ति, केंद्रीय बैंक द्वारा निर्धारित आर्थिक नीति और समग्र आर्थिक स्थितियों जैसे कारकों से प्रभावित किया जाता है.
• लिक्विडिटी इंडिकेटर: यह दर फाइनेंशियल सिस्टम में लिक्विडिटी की स्थितियों का एक महत्वपूर्ण संकेतक है. उच्च दरें टाइट लिक्विडिटी कंडीशन को दर्शा सकती हैं, जहां बैंकों को फंड की आवश्यकता होती है, जबकि कम दरें अतिरिक्त लिक्विडिटी का सुझाव दे सकती हैं.
• फाइनेंशियल मार्केट में भूमिका: कॉल मनी रेट अर्थव्यवस्था में अन्य ब्याज़ दरों को प्रभावित करती है, जिसमें डिपॉजिट रेट, लेंडिंग रेट और बॉन्ड यील्ड शामिल हैं. इस दर में बदलाव बिज़नेस और उपभोक्ताओं के लिए उधार लेने की लागत को प्रभावित कर सकते हैं.
• मौद्रिक पॉलिसी टूल: केंद्रीय बैंक आर्थिक पॉलिसी को लागू करने के लिए कॉल मनी रेट का उपयोग करते हैं. इस दर को एडजस्ट करके, सेंट्रल बैंक आर्थिक विकास, मुद्रास्फीति के स्तर और समग्र फाइनेंशियल स्थिरता को प्रभावित कर सकते हैं.

कॉल मनी रेट कैसे काम करता है

कॉल मनी रेट इस प्रकार काम करता है:

• इंटरबैंक लेंडिंग: यह दर इंटरबैंक मार्केट में बैंकों और फाइनेंशियल संस्थानों के बीच एक्सचेंज किए गए शॉर्ट-टर्म लोन पर लिया जाने वाला ब्याज़ दर्शाती है. ये लोन आमतौर पर लेंट होते हैं और उसी दिन उधार लेते हैं, हालांकि वे कुछ दिनों तक बढ़ा सकते हैं.
• उधार लेना और उधार देना: अतिरिक्त फंड वाले बैंक उन्हें बैंकों को उधार दे सकते हैं जिन्हें छोटी अवधि के लिए अतिरिक्त लिक्विडिटी की आवश्यकता होती है. फंड उधार लेने वाला बैंक लेंडर को ब्याज़ दर का भुगतान करने के लिए सहमत होता है, जो कॉल मनी रेट है.
• ओवरनाइट लोन: अधिकांश कॉल मनी ट्रांज़ैक्शन ओवरनाइट लोन हैं, जिसका मतलब है कि उधार लेने वाले बैंक को अगले बिज़नेस दिन तक लोन और ब्याज़ का पुनर्भुगतान करना होगा.
• दर के निर्धारक: बाजार में फंड की मांग और गतिशीलता द्वारा दर निर्धारित की जाती है. दर को प्रभावित करने वाले कारकों में फाइनेंशियल सिस्टम में लिक्विडिटी का स्तर, सेंट्रल बैंक की पॉलिसी और प्रचलित आर्थिक स्थितियां शामिल हैं.
• मार्केट इंडिकेटर: कॉल मनी रेट फाइनेंशियल मार्केट में शॉर्ट-टर्म लिक्विडिटी कंडीशन के महत्वपूर्ण इंडिकेटर के रूप में कार्य करती है. उच्च दरें कठोर लिक्विडिटी को दर्शा सकती हैं, जबकि कम दरें अतिरिक्त लिक्विडिटी का सुझाव दे सकती हैं.
• फाइनेंशियल मार्केट पर प्रभाव: कॉल मनी रेट में बदलाव अर्थव्यवस्था में अन्य ब्याज़ दरों को प्रभावित कर सकते हैं, जैसे डिपॉजिट रेट, लेंडिंग रेट और बॉन्ड यील्ड. इससे बिज़नेस और उपभोक्ताओं के लिए उधार लेने की लागत को प्रभावित किया जा सकता है.
• मौद्रिक पॉलिसी टूल: केंद्रीय बैंक आर्थिक पॉलिसी को लागू करने के लिए कॉल मनी रेट का उपयोग करते हैं. इस दर को एडजस्ट करके, सेंट्रल बैंक आर्थिक विकास, मुद्रास्फीति के स्तर और समग्र फाइनेंशियल स्थिरता को प्रभावित कर सकते हैं.

कॉल मनी रेट का उदाहरण

ऐक्शन में कॉल मनी रेट का उदाहरण इस प्रकार दिया जा सकता है:

आइए कहते हैं कि बैंक अपने ग्राहकों द्वारा अप्रत्याशित निकासी के कारण निधियों की अस्थायी कमी है. इस कमी को कवर करने के लिए, बैंक इंटरबैंक मार्केट में बैंक B से ₹50 करोड़ उधार लेने का निर्णय लेता है. इस ट्रांज़ैक्शन के लिए कॉल मनी रेट पर सहमति प्रति वर्ष 6% है.

• ट्रांज़ैक्शन विवरण: बैंक एक दिन के लिए बैंक B से ₹50 करोड़ उधार लेता है, क्योंकि इसे अपनी तत्काल लिक्विडिटी आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए केवल फंड की आवश्यकता होती है.
• Interest Calculation: The Call Money Rate of 6% per annum means that Bank A will have to pay Bank B an interest of ₹25,000 for borrowing ₹50 crore for one day (6% of ₹50 crore divided by 365 days).
• पुनर्भुगतान: अगले दिन, बैंक ₹25,000 के ब्याज़ के साथ बैंक B को ₹50 करोड़ की मूल राशि का पुनर्भुगतान करता है.

यह उदाहरण प्रदर्शित करता है कि इंटरबैंक बाजार में बैंकों के बीच अल्पकालिक उधार और उधार की सुविधा कैसे दी जाती है. यह इन लेन-देनों की अस्थायी प्रकृति और दैनिक तरलता आवश्यकताओं को प्रबंधित करने में उनका महत्व दर्शाता है. यह दर मार्केट की स्थितियों जैसे फंड की मांग और समग्र आर्थिक वातावरण के आधार पर अलग-अलग हो सकती है, जिससे इसे फाइनेंशियल सिस्टम में शॉर्ट-टर्म लिक्विडिटी की स्थितियों का एक प्रमुख संकेतक बनाया जा सकता है.

विचार करने के कारक

कई कारक कॉल मनी रेट को प्रभावित करते हैं, जो इंटरबैंक मार्केट में शॉर्ट-टर्म लोन पर लिया जाने वाला ब्याज़ दर है:

• मांग और आपूर्ति: कॉल मनी रेट को प्रभावित करने वाला प्राथमिक कारक इंटरबैंक मार्केट में फंड की मांग और आपूर्ति है. जब निधियों की उच्च मांग और सीमित आपूर्ति की हो, तो दर बढ़ जाती है. इसके विपरीत, जब अतिरिक्त लिक्विडिटी और कम मांग होती है, तो दर कम होती है.
• मुद्रा नीति: अर्थव्यवस्था में पैसे की आपूर्ति और ब्याज़ दरों को नियंत्रित करने के लिए केंद्रीय बैंकों द्वारा किए गए कार्य महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं. उदाहरण के लिए, अगर कोई सेंट्रल बैंक बेंचमार्क ब्याज़ दर बढ़ाता है, तो इससे अधिक कॉल मनी दरें हो सकती हैं क्योंकि बैंक उसके अनुसार अपनी लेंडिंग दरों को एडजस्ट करते हैं.
• फाइनेंशियल स्थितियां: बैंकों और फाइनेंशियल संस्थानों की फाइनेंशियल स्वास्थ्य और स्थिरता भी कॉल मनी रेट को प्रभावित कर सकती है. मजबूत क्रेडिट रेटिंग और बेहतर फाइनेंशियल स्वास्थ्य वाले बैंक कम दरों पर बातचीत कर सकते हैं, जबकि जोखिम वाले व्यक्ति को अधिक दरों का सामना करना पड़ सकता है.
• आर्थिक स्थितियां: महंगाई के स्तर, आर्थिक विकास और बाजार की स्थिरता जैसी समग्र आर्थिक स्थितियां, कॉल मनी रेट को प्रभावित कर सकती हैं. आर्थिक अनिश्चितता या फाइनेंशियल अस्थिरता के समय, बैंक लेंडिंग के बारे में अधिक सावधानी बरत सकते हैं, जिससे उच्च दर प्राप्त होती है.
• सरकारी नीतियां: वित्तीय बाजारों में सरकारी नीतियां, विनियम और हस्तक्षेप कॉल मनी दर को प्रभावित कर सकते हैं. उदाहरण के लिए, बैंकों की लिक्विडिटी या लेंडिंग प्रैक्टिस को प्रभावित करने वाले नियामक बदलाव दर को प्रभावित कर सकते हैं.
• बाजार भावना: निवेशक भावना और बाजार की अपेक्षाएं कॉल मनी रेट को भी प्रभावित कर सकती हैं. अगर आर्थिक विकास और स्थिरता के बारे में आशावाद है, तो ऋणदाता कम दरों पर उधार देने के लिए अधिक तैयार हो सकते हैं. इसके विपरीत, निराशावाद या अनिश्चितता से अधिक दरें हो सकती हैं.

निष्कर्ष

अंत में, कॉल मनी दर बैंकों और वित्तीय संस्थानों के बीच अल्पकालिक लिक्विडिटी स्थितियों को प्रतिबिंबित करके और उधार लेने की लागत को प्रभावित करके वित्तीय बाजारों में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है. यह बाजार गतिशीलता के बारोमीटर के रूप में कार्य करता है जिसमें निधियों की मांग और आपूर्ति, मौद्रिक नीति निर्णय, संस्थाओं की वित्तीय स्थितियां, आर्थिक संकेतक और बाजार भावना जैसे कारकों द्वारा संचालित उतार-चढ़ाव होते हैं. वित्तीय बाजारों में प्रतिभागियों के लिए कॉल मनी दर को समझना आवश्यक है क्योंकि यह अल्पकालिक निधियों की उपलब्धता, ब्याज दरों की दिशा और वित्तीय प्रणाली के समग्र स्वास्थ्य की जानकारी प्रदान करता है. इसके अलावा, केंद्रीय बैंक मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने, चलनिधि प्रबंधित करने और वित्तीय स्थिरता सुनिश्चित करने के उद्देश्य से आर्थिक नीति को लागू करने के लिए कॉल मनी रेट का उपयोग करते हैं. इस प्रकार, कॉल मनी रेट न केवल इंटरबैंक लेंडिंग गतिविधियों को प्रभावित करती है बल्कि पूरे आर्थिक गतिविधियों और फाइनेंशियल मार्केट के लिए भी व्यापक प्रभाव डालती है.