अल्फा और बीटा?
स्टॉक और इन्वेस्टमेंट फंड के प्रदर्शन का वर्णन करने के लिए इस्तेमाल किए जाने वाले समीकरण के दो घटक अल्फा और बीटा हैं. बीटा एस एंड पी 500 जैसी बेंचमार्क की अस्थिरता की तुलना करने के लिए एक मेट्रिक है. अनियमित परिवर्तनों और बाजार से संबंधित अस्थिरता के लिए नियंत्रण करने के बाद, अल्फा निवेश पर अतिरिक्त रिटर्न है. अल्फा और बीटा दोनों ही मेट्रिक्स हैं जिनका उपयोग रिटर्न का मूल्यांकन और पूर्वानुमान करने के लिए किया जाता है.
अल्फा और बीटा क्या है?
इन दोनों आइडिया की समीक्षा करने से निस्संदेह आपके स्टॉक इन्वेस्टमेंट विकल्पों की कीमत बढ़ जाएगी और अल्फा और बीटा कंपनियों के बीच सटीक अंतर को साफ करने में मदद मिलेगी.
आइए स्टॉक इन्वेस्टमेंट के संदर्भ में अल्फा को परिभाषित करके शुरू करें. बस बताया गया है, स्टॉक का अल्फा बेंचमार्क की तुलना में स्टॉक में निवेश पर रिटर्न का मापन है, ऐसा इंडेक्स. यह अस्थिरता और मार्केट में अस्थिरता को ध्यान में रखते हुए स्टॉक के प्रदर्शन से प्राप्त सक्रिय रिटर्न को प्रभावी रूप से दर्शाता है.
स्टॉक के प्रदर्शन के आधार पर, अल्फा उपाय एक सिंगल नंबर है जो या तो सकारात्मक या नकारात्मक हो सकता है.
सटीक अल्फा संख्या उस सटीक राशि को प्रदर्शित करती है जिसके द्वारा स्टॉक का प्रदर्शन बेंचमार्क से भिन्न होता है. इसलिए, अगर कोई स्टॉक अपने बेंचमार्क वैल्यू को आउटपरफॉर्म करता है, तो इसका अल्फा पॉजिटिव में एक आंकड़ा के रूप में दिखाया जाता है जो उस राशि को दर्शाता है जिसके द्वारा यह मार्केट को हराता है. दूसरी ओर, एक नकारात्मक अल्फा, दिखाता है कि कितना स्टॉक कम प्रदर्शन किया गया है.
बीटा बेंचमार्क के संबंध में अस्थिरता का एक उपाय है, और बीटा पहले चर्चा करना वास्तव में आसान है. एस एंड पी 500 जैसे इंडेक्स के लिए सिक्योरिटीज़ या पोर्टफोलियो के सिस्टमेटिक जोखिम की तुलना करना. कई ग्रोथ इक्विटी का बीटा 1 से अधिक होगा, इससे बहुत अधिक हो सकता है. क्योंकि टी-बिल की कीमतें पूरी तरह मार्केट के संबंध में इतनी स्थिर हैं, इसलिए उनका बीटा शून्य के करीब होगा. एक मल्टीप्लिकेटिव फैक्टर, बीटा.
स्टॉक मार्केट में अल्फा और बीटा?
स्टॉक मार्केट इन्वेस्टमेंट में अल्फा क्या है? यह टेक्निकल एनालिसिस में इस्तेमाल किया जाने वाला रेशियो है जो दिखाता है कि बेंचमार्क या मार्केट इंडेक्स के संबंध में कितना अच्छा स्टॉक किया गया है. वह राशि जिसके द्वारा बेंचमार्क से संबंधित कंपनी या पोर्टफोलियो उत्कृष्ट या कम प्रदर्शन की गई है, को अल्फा प्रतिशत के रूप में जाना जाता है, जिसे कभी-कभी 4 या 5 के अल्फा या -1 के अल्फा जैसे साधारण नंबर के रूप में व्यक्त किया जाता है. मजबूत स्टॉक में अल्फा अधिक होता है, और एक खराब स्टॉक में कम अल्फा हो सकता है.
बीटा गुणांक, या बस बीटा, समग्र बाजार के प्रदर्शन के संबंध में स्टॉक की अस्थिरता या रिश्तेदार जोखिम का मापन है. निवेशक इस अस्थिरता के मापन से अमूल्य ज्ञान प्राप्त कर सकता है कि क्या किसी विशिष्ट निवेश में जोखिम होता है जो बेंचमार्क से अधिक या कम होता है.
अल्फा के समान, बीटा इसी प्रकार स्ट्रेटफॉरवर्ड पॉजिटिव और नेगेटिव नंबर के रूप में कहा जाता है. यह अल्फा के समान है कि यह दिखाता है कि किसी प्रतिशत के माध्यम से मार्केट की तुलना में कितना अस्थिर स्टॉक है.
निवेश करने में अल्फा का क्या मतलब है?
अनियमित परिवर्तनों और बाजार से संबंधित अस्थिरता के लिए नियंत्रण करने के बाद, अल्फा निवेश पर अतिरिक्त रिटर्न है. स्टॉक, बॉन्ड और म्यूचुअल फंड के लिए पांच मुख्य रिस्क मैनेजमेंट मेट्रिक्स में से एक अल्फा है. यह निवेशकों को इस बात के बारे में सूचित करता है कि क्या एसेट ने लगातार आउटपरफॉर्म किया है या कम परफॉर्म किया है कि क्या इसका बीटा पूर्वानुमान है.
जोखिम को अल्फा द्वारा भी माना जाता है. अगर अल्फा -15 था, तो रिवॉर्ड के लिए इन्वेस्टमेंट बहुत जोखिम भरा था. जोखिम के बराबर एक एसेट पर रिटर्न को शून्य के अल्फा द्वारा दर्शाया जाता है. अस्थिरता को ठीक करने के बाद, एक ऐसा इन्वेस्टमेंट जिसमें शून्य से अधिक अल्फा है.
एक मल्टीप्लिकेटिव फैक्टर, बीटा. डिज़ाइन द्वारा, एस एंड पी 500 ईटीएफ का 2X लेवरेज किया गया एक बीटा है जो एस एंड पी 500 की तुलना में बहुत आस-पास 2 है. दिए गए समय सीमा में, यह इंडेक्स से ऊपर या नीचे की ओर बढ़ता है. अगर बीटा -2 है, तो इन्वेस्टमेंट इंडेक्स के विपरीत दिशा में दो कारकों से होता है. नकारात्मक बीटा के साथ अधिकांश इन्वेस्टमेंट ट्रेजरी बॉन्ड या इन्वर्स ईटीएफ हैं.
अल्फा और बीटा के बीच अंतर?
अल्फा और बीटा का अर्थ समझने के बाद, इसके अंतर को समझना महत्वपूर्ण है.
अल्फा और बीटा इक्विटी में इन्वेस्ट करने के बीच मुख्य अंतर एक उद्देश्य है. हालांकि वे दोनों तकनीकी विश्लेषण संकेतक हैं, लेकिन प्रत्येक के पास एक अलग उद्देश्य है. अल्फा निवेश के तुरंत लाभों पर अधिक ध्यान केंद्रित करता है क्योंकि यह किसी विशेष बेंचमार्क से संबंधित स्टॉक के रिटर्न की डिग्री दिखाता है. दूसरी ओर, बीटा, किसी स्टॉक से जुड़े सिस्टमेटिक जोखिम या अस्थिरता को दर्शाता है.
स्टॉक में अल्फा और बीटा के विषय को संबोधित करते समय इन दोनों इंडीकेटरों में से किस मामले में अधिक लाभदायक होते हैं. इसके बजाय, यह इन्वेस्टर की आवश्यकताओं पर निर्भर करता है और अल्फा बनाम बीटा इन्वेस्टमेंट का उपयोग कैसे करना चाहता है ताकि वे अपने फाइनेंशियल उद्देश्यों को पूरा कर सकें.
स्टॉक रिटर्न की विशेषताओं को अल्फा और बीटा वैल्यू का उपयोग करके समझाया जा सकता है. अगर आप इन डेटा को समझते हैं, तो आपका स्टॉक चयन प्रोसेस नए आयामों पर ले जाएगा.
हाई अल्फा स्टॉक हमेशा पसंद किए जाते हैं, लेकिन अल्फा एफेमरल होता है और तेजी से मध्यस्थता से दूर होता है. स्किल्ड स्टॉक पिकर अल्फा के पीछे का कारण जानता है और जानता है कि स्थिति के आधार पर हाई-अल्फा स्टॉक में कब इन्वेस्ट करें.
अल्फा-बीटा और स्मार्ट बीटा:
उनके भयभीत और जटिल ध्वनि नाम के बावजूद, शेयर मार्केट में अल्फा और बीटा जोखिम और रिटर्न की मात्रा करने का साधन है. इन्वेस्टमेंट करने से पहले, दोनों उपाय ध्यान में रखे जा सकते हैं, लेकिन यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि वे दोनों रिट्रोऐक्टिव हैं. क्योंकि एसेट की अस्थिरता दिन-प्रतिदिन बदल सकती है, इसलिए ऐतिहासिक अल्फा भविष्य में सफलता का एक विश्वसनीय संकेतक नहीं है. बीटा और अल्फा के बीच महत्वपूर्ण अंतर हैं. अल्फा अतिरिक्त रिटर्न को दर्शाता है, जबकि बीटा किसी एसेट के जोखिम या अस्थिरता को मापता है.
बीटा का एक और नाम वह रिटर्न है जिसे आप निष्क्रिय रूप से मार्केट के मालिक होने से प्राप्त कर सकते हैं. आप एक इंडेक्स फंड में इन्वेस्ट करके अल्फा नहीं बना सकते जो बेंचमार्क के रूप में काम करता है.
स्टॉक में अल्फा और बीटा का क्या मतलब है यह समझने के बाद, अब हम स्मार्ट बीटा में जाएं.
स्मार्ट बीटा, इंडेक्स इन्वेस्टिंग के लिए एक उपन्यास विधि, हाल ही के वर्षों में इन्वेस्टर्स के बीच लोकप्रियता प्राप्त करना शुरू कर दिया गया है. बेंचमार्क इंडेक्स को बेहतर बनाने के लिए, स्मार्ट बीटा एक बेहतर इंडेक्सिंग तकनीक को दर्शाता है जिसका उद्देश्य विशिष्ट प्रदर्शन कारकों का लाभ उठाना है. स्मार्ट बीटा इस संबंध में पारंपरिक पैसिव इंडेक्सिंग स्ट्रेटेजी से काफी अलग है.
इसके अलावा, ऐक्टिव रूप से मैनेज किए गए म्यूचुअल फंड, जिसमें फंड मैनेजर बेंचमार्क इंडेक्स से आगे बढ़ने के प्रयास में कुछ कंपनियों या उद्योगों को चुनता है, स्मार्ट बीटा विधियों से अलग हैं. स्मार्ट बीटा रणनीतियां रिटर्न बढ़ाने, विविधता में सुधार करने और कम जोखिम के लिए एक या अधिक निर्दिष्ट "कारकों" के आधार पर विशेष इंडेक्स या ईटीएफ में निवेश करती हैं. वे पारंपरिक पूंजीकरण-वेटेड बेंचमार्क से अधिक या उन बेंचमार्क से कम जोखिम वाले बेंचमार्क से कम होना चाहते हैं.
निष्कर्ष:
अल्फा और बीटा के बीच संघर्ष द्वारा विभिन्न इन्वेस्टर वर्गों के प्रमुख लक्षणों को परिभाषित किया जाता है. निवेशक आमतौर पर अल्फा और बीटा का क्या मतलब निवेश करने से संबंधित होते हैं. एक पैसिव इन्वेस्टर बीटा पर बेट लगाता है और इसमें भ्रमशील अल्फा पर थोड़ा विश्वास होता है, जबकि एक ऐक्टिव इन्वेस्टर अल्फा बनाने की क्षमता पर मज़दूरी देता है. अधिक सक्षम कौन है? यह तर्क हमेशा के लिए चला जाता है.
हालांकि, शेयर मार्केट स्पष्टीकरण में बीटा और अल्फा स्टॉक रिटर्न को समझाने और मार्केट के बारे में हमारे ज्ञान को बेहतर बनाने का एक बेहतर तरीका है. इन दो सीधे माप को समझना हमें स्टॉक मार्केट में लाभ प्रदान कर सकता है, भले ही स्मार्ट बीटा और पोर्टफोलियो सिद्धांत के विकास के परिणामस्वरूप बेहतर स्पष्टीकरण उभरे हों.
