आयरन कंडोर एक विकल्प रणनीति है जिसमें चार स्ट्राइक कीमतें, सभी समाप्ति तिथि, दो पुट (एक लंबी और एक छोटी), और दो कॉल (एक लंबी और एक छोटी) शामिल हैं. जब अंतर्निहित एसेट समाप्ति पर मध्यवर्ती हड़ताल कीमतों के बीच बंद हो जाता है, तो आयरन कंडोर सबसे अधिक पैसा कमाता है. दूसरे शब्दों में, उद्देश्य अंतर्निहित एसेट की कम अस्थिरता से लाभ उठाना है.
आयरन कंडोर केवल कॉल करने के बजाय कॉल और पुट दोनों का उपयोग करता है या सिर्फ डालता है और स्टैंडर्ड कंडोर स्प्रेड को इसी प्रकार का रिवॉर्ड प्रदान करता है. तितली फैलाने और लोहे की तितली कंडोर के दोनों विस्तार हैं, जिसे आयरन कंडोर भी कहा जाता है.
परिचय:
आयरन कंडोर एक परिभाषित जोखिम है, डायरेक्शनल रूप से न्यूट्रल स्ट्रेटेजी है जो विकल्प कॉन्ट्रैक्ट की समाप्ति के माध्यम से अंतर्निहित ट्रेडिंग से लाभ प्राप्त करती है. एक ही समाप्ति के साथ एक ही ट्रांज़ैक्शन में, इसमें एक छोटा खड़ा डालना और एक छोटा खड़ा कॉल फैलना शामिल है.
बुलिश या बियरिश बायस को आयरन कंडोर में जोड़ा जा सकता है, जो एक डेल्टा-न्यूट्रल विकल्प स्ट्रेटेजी है जो अंतर्निहित एसेट में बहुत अधिक नहीं बदलाव होता है.
लंबे समय तक यह पैसे (OTM) से बाहर होता है और पैसे के करीब होने वाला एक छोटा सा डाला जाता है, और लंबा कॉल जो आगे OTM और पैसे के करीब होने वाला एक छोटा कॉल होता है, आयरन कंडोर बनाता है, जो एक आयरन तितली के समान होता है जिसमें इसकी समाप्ति के साथ चार विकल्प होते हैं.
संभावित लाभ भुगतान किए गए प्रीमियम पर सीमित होता है, और संभावित नुकसान को कॉल के बीच अंतर पर सीमित किया जाता है और स्ट्राइक की कीमतों को कम किया जाता है
लौह कंडोर क्या है?
दोनों दिशाओं में बड़े परिवर्तनों के खिलाफ विंग की सुरक्षा के कारण, आयरन कंडोर रणनीति के ऊपर और डाउनसाइड जोखिम को न्यूनतम रखा जाता है. लाभ के लिए इसकी क्षमता प्रतिबंधित जोखिम द्वारा प्रतिबंधित है.
इस तकनीक के लिए व्यापारी का वांछित परिणाम योग्य मूल्य समाप्त करने के सभी विकल्पों के लिए है, जो केवल तभी हो सकता है जब अंतर्निहित एसेट समाप्ति पर मध्यम दो हड़ताल कीमतों के बीच कीमत पर बंद हो. अगर ट्रेड लाभदायक है, तो शायद इसे बंद करने के लिए शुल्क लिया जाएगा. नुकसान अभी भी न्यूनतम है, भले ही यह असफल हो जाए.
आयरन कंडोर को समझना?
जोखिम को कम करने के लिए, लंबे विकल्पों के साथ एक शॉर्ट स्ट्रेंगल जो आगे खरीदे गए पैसे (OTM) को आयरन कंडोर के रूप में जाना जाता है. यह डायरेक्शनल पोजीशन के बिना स्टॉक में एक्सपोजर प्राप्त करने का एक शानदार दृष्टिकोण है, जैसे कि एक स्ट्रैंगल के साथ. लाभों में समय पास होना और निहित अस्थिरता में कोई भी गिरावट शामिल है. यह संभवतः नॉन-मूवमेंट और अस्थिरता के संकुचन को बजाने का भी एक तरीका है जो आय तक पहुंचता है.
कॉल और पुट विकल्पों का उपयोग आयरन कंडोर विकल्प रणनीति में किया जाता है. कुल मिलाकर, चार विकल्प हैं, जिनमें से सभी की समाप्ति तिथि समान होती है.
आयरन कंडोर बनाने के लिए आपको इन चरणों का पालन करना चाहिए.
– एक ऐसा पुट बेचें जो पैसे से बाहर है
– एक कॉल बेचें जो पैसे से बाहर है
– पैसे डालने से दूसरा खरीदें.
– पैसे से बाहर का दूसरा कॉल खरीदें.
जैसा कि आप देख सकते हैं, आयरन कंडोर विधि चार ट्रेडिंग पैरों का उपयोग करती है. बीयर पुट स्प्रेड और बुल कॉल स्प्रेड इस रणनीति के चार घटकों में से दो हैं.
आयरन कंडोर के लाभ और नुकसान?
आयरन कंडोर अधिकतम लाभ और नुकसान की क्षमता के साथ जोखिमपूर्ण बेट्स हैं. चूंकि हमारे लंबे विकल्प आईटीएम को फैलाने की स्थिति में हमारे छोटे विकल्पों में जोखिम को बचाते हैं, इसलिए अधिकतम लाभ को सामने प्राप्त क्रेडिट पर कैप किया जाता है, और अधिकतम नुकसान समाप्ति पर आईटीएम होने वाले व्यापक स्प्रेड की चौड़ाई तक सीमित रहता है, इसलिए प्राप्त क्रेडिट को घटाकर.
फोर-लेग विकल्प स्थापित करते समय प्राप्त नेट क्रेडिट आयरन कंडोर की सबसे बड़ी लाभ क्षमता को दर्शाता है. जब व्यापार के लघु हड़तालों के बीच समाप्ति पर अंतर्निहित निपटान होता है, जब सभी विकल्प अयोग्य समाप्त हो जाते हैं, तो अधिकतम लाभ साकार किया जाता है. हालांकि, आयरन कंडोर ट्रेडर को समाप्ति तक स्ट्रेटजी को होल्ड करने की आवश्यकता नहीं है. उदाहरण के लिए, वे एक 50% लाभ देखते हैं जहां स्प्रेड प्राप्त क्रेडिट के 50% के लिए ट्रेडिंग कर रहा है, तो वे ट्रेड को बंद करने के लिए उसी स्ट्राइक और एक्सपायरेशन साइकिल का उपयोग करके आयरन कंडोर को विपरीत ऑर्डर या "बाय बैक" कर सकते हैं.
आयरन कंडोर का उदाहरण?
एक कॉर्पोरेशन पर विचार करें जो फरवरी में रु. 50 में ट्रेडिंग कर रहा है. आयरन कंडोर रणनीति का उपयोग करने के लिए, निम्नलिखित को बेचने या निम्नलिखित खरीदने के लिए. प्रत्येक विकल्प के लिए लॉट साइज़ 100 शेयर है.
– आप एक मार्च में रु. 40 इन्वेस्ट करते हैं, जिसकी स्ट्राइक प्राइस (रु. 50 की लागत पर) है
– आप रु. 60 स्ट्राइक की कीमत (रु. 50 की लागत पर) के साथ एक मार्च कॉल विकल्प में इन्वेस्ट करते हैं
– आप 45 रुपए स्ट्राइक की कीमत के साथ एक मार्च में एक विकल्प मार्केट करते हैं (रु. 100 की कीमत के लिए)
– आप रु. 55 स्ट्राइक की कीमत के साथ एक मार्च कॉल विकल्प मार्केट करते हैं (रु. 100 की कीमत के लिए)
इसलिए, आपका प्रारंभिक लाभ ₹100 है. (क्योंकि आपको बेचे गए विकल्पों के लिए रु. 200 प्राप्त हुआ और खरीदे गए विकल्पों के लिए रु. 100 का भुगतान किया गया).
अगर अंतर्निहित स्टॉक की कीमत रु. 45 से रु. 55 के बीच कहीं बंद हो जाती है, तो समाप्ति पर क्या होगा. समाप्ति पर ₹52 की स्टॉक की कीमत पर विचार करें.
विकल्प 1 पॉइंटलेस होगा क्योंकि यह आपको 40 रुपयों के लिए बेचने का विकल्प प्रदान करता है (रु. 52 के बजाय)
विकल्प 2 बेकार होगा क्योंकि यह आपको रु. 60. (रु. 52 के बजाय) के लिए खरीदने का विकल्प प्रदान करता है
विकल्प 3 की समय सीमा समाप्त हो जाएगी क्योंकि खरीदार के पास रु. (रु. 52 के बजाय) के लिए बेचने का विकल्प होगा
विकल्प 4 पॉइंटलेस होगा क्योंकि यह कस्टमर को रु. (रु. 52 के बजाय) पर खरीदने का विकल्प प्रदान करेगा
कुल मिलाकर, अगर आप इस मामले में आयरन कंडोर दृष्टिकोण का उपयोग करते हैं, तो आपके पास अभी भी रु. 100 का प्रारंभिक लाभ होगा.
दूसरी ओर, अगर स्टॉक रु. 45 से कम है, तो आपको नुकसान होगा.
निष्कर्ष
अनुभवी व्यापारियों के लिए, जो कुछ समय से बाजार में सक्रिय रहे हैं, आयरन कंडोर विकल्प रणनीति सबसे बेहतरीन विकल्प है. इसके अतिरिक्त, क्योंकि आप चार विकल्पों में से चार विकल्प चाहते हैं, इसलिए आयरन कंडोर दृष्टिकोण सबसे अच्छा प्रदर्शन करता है अगर आप छोटी अस्थिरता की अपेक्षा करते हैं. इस तरह, आप ट्रांज़ैक्शन से लाभ उठा सकते हैं. दो आंतरिक हड़ताल कीमतों के बीच जहां यह विधि उत्कृष्ट होती है. चूंकि आयरन कंडोर रणनीति में चार पैर व्यापार शामिल हैं, इसलिए इसे लगाने से पहले फंडामेंटल को मास्टर करना सबसे अच्छा होता है. यहां भी बुद्धिमानी से ट्रेडिंग निर्णय लेना आवश्यक है क्योंकि आपको इस स्ट्रेटेजी का उपयोग केवल तभी करना चाहिए जब मार्केट अपने आदर्श स्टेट पर हो.
